作者：sid

1:（ ）可能会出现负凸度。 A
A.可赎回债券
B.可回售债券
C.简单债券
D.非流动债券

2:（ ）享有债券中的赎回权。 加微信看答案
A.发行者
B.债券持有者
C.政府
D.没有人

3:固定收益产品的风险包括（ ）等。
A.违约风险
B.流动性风险
C.收益率曲线风险

4:美联储的主要职能有（ ）。
A.为成员银行提供金融服务
B.银行业机构
C.制定并实施货币政策
D.维持金融系统稳定

5:（ ）享有债券中的回售权。
A.发行者
B.债券持有者
C.政府
D.没有人

6:在其他条件均相同的情况下，与简单债券相比，可回售债券的价格（ ）。 B
A.相同
B.更高
C.更低
D.可能更高也可能更低

7:在其他条件均相同的情况下，与简单债券相比，可赎回债券价格（ ）。 加微信看答案
A.相同
B.更高
C.更低
D.可能更高也可能更低

8:利率风险是债券投资中的主要风险。（ ）
对 错

9:一般情况下，可赎回债券的价格低于不可赎回债券的价格，但当利率升高时，可赎回债券的交易价格与不可赎回债券的价格大致相等。（ ）
对 错

10:久期显示债券价格与市场利率之间的负相关关系。（ ）
对 错

11:债券交易员可利用久期与凸度了解债券利率风险。（ ） 对
对 错

12:美联储可通过提高或降低贴现率控制经济活动。（ ） 加微信看答案
对 错

13:一般情况下，可回售债券价格高于不可提前回售债券价格，但当利率较低时，可回售债券交易价格与不可提前回售债券价格大致相等。（ ）
对 错

1:下列关于数据库的责任与分工说法正确的是（ ）。 ABC
A.前台部门负责数据准确性、即时性
B.中台部门负责复核和录入
C.信息技术部负责数据库开发及维护
D.前台部门负责数据库开发及维护

2:摩根大通在2012年伦敦鲸事件中所犯的错误包括（ ）。 加微信看答案
A.在计算违约率变化及对相关性进行估算时，管理人员犯了低级的计算错误，极大地低估了波动率
B.管理层对合成信贷投资组合的持仓变化毫不知情
C.风控模型没有进行有效验证
D.产品定价没有进行有效的验证

3:风险管理系统所需要的数据包括（ ）。
A.市场数据
B.交易数据
C.盈亏数据
D.信用数据

4:现阶段国内大多数券商风险管理工作中普遍存在的问题包括（ ）。
A.风险指标没有做到即时性、有效性
B.风险测度计算没有做到自动化、系统化
C.组织架构尚没有做到名副其实
D.管理制度不够系统化、全面化

5:对于风险管理系统数据库，以下说法正确的是（ ）。
A.业务数据库必须全面、准确、及时
B.尽量使用手工台帐记录
C.业务部门、风控、财务使用的数据必须一致，都从数据库中获得
D.信息技术部负责数据库开发及维护

6:证券行业风险管理工作所需努力的方向不包括以下哪项内容？（ ） B
A.深化全员参与的风险管理文化
B.改善新业务开展的审批机制
C.改善数据管理
D.改善人才培养、吸引、激励与约束机制

7:根据案例叙述，以下导致摩根大通的合成信贷组合被曝光的直接原因描述正确的是（ ）。 加微信看答案
A.美国货币监理署发现其投资组合异常
B.其他市场参与者发现CDS指数被扭曲
C.摩根大通管理层察觉投资组合超出风险管理限额
D.作为MarkitCDX.NA.IG9指数成分的美洲航空公司破产引发其合成信贷组合巨额亏损

8:导致现阶段证券公司必须向主动性风险管理转型的原因不包括下列哪一项内容（ ）。
A.证券公司业务范围从通道业务扩展至资本业务等
B.证券公司的竞争模式从获取客户资源扩展至提升全方位核心竞争力
C.监管层的要求
D.监管理念从事前审批为主转变为事中事后为主

9:对于深化全员参与的风险管理文化，以下说法不正确的是（ ）。
A.风险管理决不是仅仅依靠一个部门的努力
B.证券公司要引入中台风险管理机制，在业务部门设定风控专员（或部门）
C.每个部门、每个雇员对自身的风险管理职责要有清晰的认识
D.通过正确的措施，风险管理文化可以快速建立

10:证券公司的风险管理部门要做好风险管理人才的吸引与培养工作，而前台业务部门只需要业务方面的人才。（ ）
对 错

11:《证券公司全面风险管理规范》和《流动性风险管理指引》强调各部门、机构及人员的全面参与以及对各种风险类型的全面管理。（ ） 对
对 错

12:目前国内证券公司风险管理数据基础薄弱，数据搜集的信息化水平较低。（ ） 加微信看答案
对 错

13:改变现阶段风险管理部门的薪酬体制，将风险管理人员的薪酬水平与公司整体的业绩水平挂钩是吸引人才的重要途径。（ ）
对 错

14:对于深化全员参与的风险管理文化，证券公司应该认真学习和贯彻《证券公司全面风险管理规范》、《流动性风险管理指引》和公司各项基本制度，开展不同层面、各种形式的风险管理文化教育、宣导、培训及交流。（ ）
对 错

15:数据是风险管理工作的核心，建立风险管理体系需解决前中后台数据差异，建立复核机制。（ ）
对 错

16:风险管理系统包括搜集数据、储存数据、计量准备、风险计量、整合与报名几个流程。 对
对 错

17:风险管理文化建设具有长期性和艰巨性。（ ） 加微信看答案
对 错

18:缺乏覆盖全公司统一数据的风险管理系统是现阶段券商风险管理工作中普遍存在的问题之一。（ ）
对 错

1:以下关于熊市价差期权策略说法不正确的是（ ）。 A
A.熊市价差期权策略的最大亏损是没有上限的
B.熊市价差期权策略的最大盈利和最大亏损都是锁定的
C.最大亏损=两个行权价的差额-净权利金
D.最大盈利=权利金收入-权利金支出

2:牛市中，如果投资者预计股票温和上涨，上涨幅度不高或上涨后可能出现回调，此时投资者选择（ ）相对最佳。 加微信看答案
A.牛市价差期权策略
B.合成期货多头策略
C.保护性认沽期权策略
D.双限策略

3:对股价上下波动方向不确定，但对股价上涨或下跌的倾向性有所把握，希望收益比股价上涨或下跌的速度更快又要锁定风险时，可以采取（ ）策略。
A.比例期权
B.跨式期权
C.牛市价差期权
D.备兑开仓

4:下面关于保护性买入认沽期权策略表述正确的有（ ）。
A.最大损失=支付的权利金+股票购买价格-行权价格
B.最大收益无限
C.盈亏平衡点=股票购买价格+期权权利金
D.最大损失无限

5:以下属于以风险对冲为目的的基本期权策略的是（ ）。
A.备兑开仓
B.保护性买入认沽期权策略
C.双限策略
D.合成期货多头策略

6:以下关于备兑开仓期权交易策略的说法正确的是（ ）。 ABCD
A.卖出虚值认购期权，行权价高于标的股票现有价格，如认购期权到期行权，可以行权价卖出持有的股票，从而获得股票价差收益
B.卖出认购期权可以获得一笔权利金收益
C.最大损失为购买股票的成本与卖出股票认购期权的权利金收入之差
D.备兑开仓策略可以降低持股成本

7:在震荡行情下可选择的期权组合策略有（ ）。 加微信看答案
A.跨式期权
B.宽跨式期权
C.比例期权
D.蝶式期权

8:下列关于合成期货多头策略说法不正确的是（ ）。
A.在强烈看涨的情况下，可以尝试采取合成期货多头策略，利用高杠杆增加投资收益
B.最大收益=标的股票市场价格-较低行权价格+净权利金
C.最大亏损=期权行权价格+净权利金
D.最大收益无上限

9:当股市出现重大利空，预计后市股价将剧烈下跌，下列操作策略中相对最佳的选择是（ ）。
A.合成期货多头策略
B.合成期货空头策略
C.备兑开仓策略
D.保护性买入认沽期权策略

10:买入跨式期权策略的最大亏损是（ ）。
A.无限的
B.付出的权利金
C.权利金之差
D.都不正确

11:（ ）是指持有股票的同时，买入相应数量的认沽期权的组合策略。 B
A.备兑开仓策略
B.保护性买入认沽策略
C.双限策略
D.合成期货多头策略

12:（ ）能降低风险但也相应增加了成本，与之相比，（ ）既可以规避风险，又可以相对的降低策略成本。 加微信看答案
A.备兑开仓策略，双限策略
B.备兑开仓策略，保护性买入认沽期权策略
C.保护性买入认沽期权策略，双限策略
D.保护性买入认沽期权策略，备兑开仓策略

13:备兑开仓策略是一种基本的控制风险的期权交易策略，可通过（ ）构建。
A.持有标的股票，同时买入认沽期权
B.卖出标的股票，同时买入认购期权
C.持有标的股票，同时卖出认购期权
D.卖出标的股票，同时卖出认沽期权

14:宽跨式期权的组合构建是买入一个行权价较（ ）的认沽期权，同时买入一个到期日相同的行权价较（ ）的认购期权。
A.高，低
B.高，高
C.低，低
D.低，高

15:从期权策略组合收益图上来看，双限策略的损失有限，而盈利无限。（ ）
对 错

16:比例期权策略的最大盈利和最大亏损都没有上限。（ ） 错
对 错

17:合成期货空头策略的最大亏损没有上限。（ ） 加微信看答案
对 错

18:运用买入保护性认沽期权策略时，买入认沽期权需要支付权利金，增加了持股成本。（ ）
对 错

19:宽跨式期权策略的成本相对跨式期权策略的更低。（ ）
对 错

20:运用备兑开仓策略可以降低持股成本，但如标的股票价格不断上涨可能面临交割风险。（ ）
对 错

1:某认购期权的标的股票价格为10元，行权价格为8元，则该股票期权的内在价值为（ ）。 A
A.2
B.-2
C.0
D.5

2:认购期权的行权价格（ ），认购期权的内在价值（ ），其他因素不变的情况下认购期权价值越低。 加微信看答案
A.越高，越低
B.越高，越高
C.越低，越高
D.越低，越低

3:常见的期权定价模型有（ ）等。
A.Black-Scholes期权定价方法
B.二叉树期权定价方法
C.蒙特卡罗定价方法
D.鞅定价方法

4:下面关于影响期权价值的因素的描述，正确的是（ ）。
A.标的价格对认购期权的价值的影响是正向的
B.行权价格对认沽期权的价值的影响是正向的
C.无风险利率对认沽期权的价值的影响是反向的
D.期权期限内预期发放的股息认购期权的价值的影响是反向的

5:以下属于期权价值的影响因素的是（ ）。
A.标的价格
B.行权价格
C.存续期
D.无风险利率
E.股票价格波动率

6:下列关于存续期对期权价值的影响的表述正确的有（ ）。 AC
A.存续期越短，期权的时间价值越低
B.存续期越长，期权的时间价值越低
C.存续期越长，期权的时间价值越高，其他因素不变的条件下期权价值越高
D.存续期越短，期权的时间价值越高，其他因素不变的条件下期权价值越高

7:假定认购期权到期时甲公司的股票价格为22元/股，到期行权价为20元/股，在期权存续期内甲公司发放1元的股息，则该认购期权的价值为（ ）。 加微信看答案
A.2
B.1
C.0
D.不能确定

8:对于认购期权的买方，无风险利率越（ ）越有利，对于认沽期权的买方，无风险利率越（ ）越不利。
A.低，低
B.高，高
C.低，高
D.高，低

9:（ ）对期权价格高低起决定作用。
A.行权价格
B.内在价值
C.存续期
D.标的价格

10:其他因素不变，（ ）越高，认购期权价值越低，认沽期权价值越高。
A.标的价格
B.行权价格
C.波动率
D.无风险利率

11:一般而言波动率越大，则（ ）。 C
A.期权价值越低
B.看涨期权价值越高，看跌期权价值越低
C.期权价值越高
D.看涨期权的价值越低，看跌期权的价值越高

12:某投资者买入认购期权，该期权的内在价值是30元，标的物价格为50元，则该期权的行权价格是（ ）。 加微信看答案
A.50
B.30
C.20
D.不能确定

13:认沽期权的内在价值等于标的价格减去行权价格。（ ）
对 错

14:无风险利率与认沽期权的价值呈正相关关系。（ ）
对 错

15:对于认购期权而言，如果执行价格高于目前的市场价格，则该期权的内在价值为负。（ ）
对 错

16:期权期限内预期发放的股息越高，认购期权的价值越低，认沽期权的价值越高。（ ） 对
对 错

17:在其他条件不变的情况下，存续期和股票价格的波动率对认购期权和认沽期权的影响都是正向的。（ ） 加微信看答案
对 错

18:其他因素不变，标的价格越高，认购期权价值越高，认沽期权价值越低。（ ）
对 错

19:认购期权具有延期付款的效果，认沽期权具有延期收款的效果。（ ）
对 错

20:期权的价值由内在价值和时间价值组成。（ ）
对 错

1:根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》，下面各项在开户环节对证券公司及证券营业部具体操作的要求，描述错误的是（ ）。 A
A.证券公司应妥善保存介绍业务客户开户资料的复印件和电子文本等，保存期不得少于20年
B.证券公司为期货公司介绍客户，应建立完备的协助开户制度
C.证券公司应在营业部现场向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系，解释期货交易的方式、流程及风险，告知期货保证金安全存管要求，办理协助开户手续
D.证券公司在协助开户时，应对客户的开户资料的真实性、合规性、完整性等进行审查

2:根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司申请介绍业务资格需要配备必要的业务人员，其中公司总部至少要有（ ）名具有期货从业人员资格的专职专岗业务人员。 加微信看答案
A.5
B.4
C.3
D.2

3:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，在交易环节不得有以下（ ）行为。（本题有超过一个的正确选项）
A.代客户下达交易指令
B.利用客户的交易编码、资金账号或期货结算帐户进行期货交易
C.代理客户进行期货交易、结算或交割
D.向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系，解释期货交易的方式、流程及风险

4:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司为期货公司提供中间介绍业务时，只能接受（ ）的委托从事介绍业务。（本题有超过一个的正确选项）
A.证券公司全资拥有的期货公司
B.证券公司控股的期货公司
C.与证券公司被同一机构控制的期货公司
D.与证券公司没有任何关联关系的期货公司

5:根据《关于进一步加强证券公司为期货公司提供中间介绍业务管理的通知》，各证监局对辖区内证券营业部进行验收检查，证券营业部应向证监局（ ）。（本题有超过一个的正确选项）
A.提出书面开业申请
B.提供证券公司总部对该营业部的自查情况报告
C.提供证券公司总部验收无异议函
D.提供期货公司总部验收无异议函

6:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，关于证券公司为期货公司提供中间介绍业务的合规管理要求，下列各项描述正确的是（ ）。（本题有超过一个的正确选项） ABCD
A.证券公司应将介绍业务纳入其日常合规管理体系，按照要求建立介绍业务合规检查制度
B.证券公司合规总监依法负责对介绍业务进行监督检查，并按要求向证券公司住所地证监局提交合规检查报告
C.期货公司应建立介绍业务合规制度，期货公司首席风险官依法负责对介绍业务的合规性进行监督检查，并按照规定向期货公司住所地证监局提交工作报告
D.证券公司、期货公司应联合制定证券营业部开展介绍业务规划，并按相关规定和联合办法进行联合自查

7:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供的服务包括（ ）。（本题有超过一个的正确选项） 加微信看答案
A.协助办理开户手续
B.提供期货行情信息、交易设施
C.代理客户进行期货交易、结算或者交割
D.中国证监会规定的其他服务

8:根据《关于进一步加强证券公司为期货公司提供中间介绍业务管理的通知》，证券公司、期货公司完成绍业务开业验收联合自查后，应向当地证监局提出书面开业申请，申请文件包括（ ）。（本题有超过一个的正确选项）
A.书面开业申请
B.实施介绍业务的联合办法
C.实施介绍业务的联合规划
D.公司自查报告

9:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司从事介绍业务应按要求配备专职介绍业务人员，这里的“专职业务人员”是指（ ）的人员。（本题有超过一个的正确选项）
A.专门从事介绍业务
B.具备证券从业人员资格
C.具备期货从业人员资格
D.通过中国期货业协会组织的介绍业务专项培训和考试

10:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司按照约定承担协助风险控制职责的，证券公司、期货公司应在联合办法中明确双方风险控制的分工和业务流程。期货公司可以委托证券公司及相关营业部完成的是（ ）。（本题有超过一个的正确选项）
A.当期货、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现交易风险时，进行风险提示
B.负责风险控制制度的制定和执行
C.向客户发送追加保证金通知和执行强行平仓
D.当客户被通知追加保证金或被强行平仓时，对客户进行督促或解释工作

11:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司按照约定承担协助风险控制职责的，证券公司、期货公司应在联合办法中明确双方风险控制的分工和业务流程。以下属于期货公司不可以委托证券公司及相关营业部进行的工作包括（ ）。（本题有超过一个的正确选项） BC
A.当期货、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现交易风险时，进行风险提示
B.负责风险控制制度的制定和执行
C.向客户发送追加保证金通知和执行强行平仓
D.当客户被通知追加保证金或被强行平仓时，对客户进行督促或解释工作

12:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务时，在开户环节需要遵守的业务规则包括（ ）。（本题有超过一个的正确选项） 加微信看答案
A.证券公司受期货公司委托从事介绍业务时，可代理客户进行期货交易、结算或交割
B.证券公司应当建立完备的协助开户制度，应对客户的开户资料和身份真实性等进行审查
C.证券公司为期货公司介绍客户时，不得对客户作获利保证、共担风险等承诺
D.证券公司为期货公司介绍客户时，不得虚假宣传、误导客户

13:根据《关于进一步加强证券公司为期货公司提供中间介绍业务管理的通知》，有关证券公司与其相关期货公司联合制定其证券营业部开展介绍业务的规划（简称联合规划），下列说法不正确的是（ ）。
A.联合规划是指证券公司各营业部开展介绍业务的分步计划
B.联合规划需要与证券公司和期货公司的风险管理能力、技术水平、客户状况等相适应
C.制定的联合规划需取得住所地证监局书面无异议函后，方可实施
D.制定的联合规划需报证券公司和期货公司住所地证监局备案后实施

14:根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司申请介绍业务资格需要配备必要的业务人员，其中拟开展介绍业务的营业部至少要有（ ）名具有期货从业人员资格的专职专岗业务人员。
A.5
B.4
C.3
D.2

15:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司、期货公司各自负责本公司介绍业务的风险控制和合规管理，发现对方在开展介绍业务中存在风险或隐患，应首先按照规定向对方住所地证监局及时报告。（ ）
对 错

16:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司、期货公司应在联合办法中明确约定证券公司必须承担协助风险控制的职责。（ ） 错
对 错

17:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司、期货公司各自负责本公司介绍业务的风险控制和合规管理，发现对方在开展介绍业务中存在风险或隐患，应首先按照规定向对方住所地证监局及时报告。（ ） 加微信看答案
对 错

18:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司按照约定承担协助风险控制职责的，证券公司、期货公司应在联合办法中明确由期货公司委托证券公司及相关营业部负责风险控制制度的制定和执行，负责向客户发送追加保证金通知和执行强行平仓。（ ）
对 错

19:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或担保。（ ）
对 错

20:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司营业部负责人应通过中国期货业协会组织的介绍业务专项培训和考试。（ ）
对 错

21:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，期货、现货市场发生重大变化或者客户可能出现风险时，证券公司及营业部可以协助期货公司向客户提示风险。（ ） 对
对 错

22:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，不得代理期货公司、客户收付期货保证金。（ ） 加微信看答案
对 错

23:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，不得利用证券帐户为客户存取、划转期货保证金。（ ）
对 错

24:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》的规定，证券公司、期货公司应明确介绍业务相关信息系统技术事故责任承担，出现故障的一方应及时向对方通报，按照应急预案流程处理和解决问题，并按照有关规定向监管部门和自律组织报告。（ ）
对 错

25:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司为期货公司提供中间介绍业务时，证券公司与期货公司应当独立经营，保持财务、人员、经营场所等分开隔离。（ ）
对 错

26:根据《关于进一步加强证券公司为期货公司提供中间介绍业务管理的通知》，证券公司、营业部从事介绍业务，经所在地证监局开业验收检查不符合条件的，不得继续开展介绍业务，并在3个月内将客户转入符合条件的证券营业部或委托的期货公司管理。（ ） 对
对 错

27:按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，不得代理期货公司、客户收付期货保证金。（ ） 加微信看答案
对 错

1:以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（ ）。 A
A.当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式
B.当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式
C.当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式
D.当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式

2:下面关于买入看涨期权与现货止损单叙述正确的是（ ）。 加微信看答案
A.现货止损单对市场价有依赖性，有些情况下不能有效止损
B.相比现货止损单，买入看涨期权不能确定最大亏损
C.现货止损单不会有止损后指数上涨带来的负面情绪
D.买入看涨期权不需要考虑时间因素

3:假设明天到期的行权价为12元的民生银行看涨期权，交易价格为3元，民生银行股票的价格当前为16元。买入该看涨期权并做空民生银行股票进行套利。如果到期后民生银行股价不变，套利收益为（ ）元。
A.1
B.4
C.0
D.9

4:投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。投资者可以考虑选择（ ）策略。
A.卖出短期虚值看涨股指期权
B.买入短期虚值看涨股指期权
C.买入长期虚值看跌股指期权
D.卖出短期实值看跌股指期权

5:以下属于股指期权价格变动的影响因素的是（ ）。
A.行权价
B.合约剩余期限
C.无风险利率
D.合约标的市场价格

6:以下买入看跌期权运用正确的有（ ）。 ABCD
A.当投资者持有指数ETF，无法卖出，但又担心指数下跌希望对冲下行风险时，可以选择买入股指的看跌期权
B.当投资者看空股指的走势，也可以选择买入指数的看跌期权获取指数下行的收益
C.当投资者对股指强烈看空时，可以使用虚值看跌期权，因为只需要付出较小的权利金成本，同时可以获得指数下行的收益
D.当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看跌期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了

7:选择带保护的卖出看涨期权需关注的要点有（ ）。 加微信看答案
A.开仓时点的选择
B.行权价的选择
C.期权合约到期日的选择
D.预期发生变化时可提前买入平仓

8:以下关于期权的卖出开仓运作原理正确的有（ ）。
A.卖出开仓的本质是提供保险，获取稳定持续的保费收入
B.与买入开仓获取权利所不同的是，卖出开仓所承担的是义务
C.卖出开仓时最大盈利为权利金收入
D.合约标的价格出现反向波动时潜在亏损很大，所以卖出开仓的风险控制非常重要

9:以下对于买入看涨期权评价正确的是（ ）。
A.买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性
B.买入看涨期权相比买入期货的优势是最大亏损可控
C.买入看涨期权随着时间的推移其时间价值会逐渐增加
D.买入看涨期权的缺点是到期后需要重新买入看涨期权进行资产配置

10:在运用股指期权进行投资时，以下说法正确的有（ ）。
A.在决定股指期权价格的诸多因素中，合约标的的波动率是不确定的因素
B.波动率反映了市场的预期，也反映了市场的情绪
C.期权价格隐含的波动率等同于股价的波动幅度
D.波动率并不是一成不变的，历史波动率也并不能代表未来的波动率

11:相较于买入现货以及买入现货止损单，买入看涨期权的优势是（ ）。 AC
A.买入看涨期权相比买入现货具有杠杆高，最大亏损可控的优势
B.买入看涨期权相比买入现货具有杠杆低，最大亏损不可控的劣势
C.买入看涨期权的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪
D.现货止损单的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪

12:下列有关价差策略表述正确的有（ ）。 加微信看答案
A.买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价更高的看涨期权，两个期权的到期日相同被称为看多价差策略
B.买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价更低的看涨期权，两个期权的到期日相同被称为看多价差策略
C.看多价差策略的投资者看多指数走势，通过同时卖出期权降低了权利金支出，但也牺牲了收益的部分上行空间
D.看空价差策略的投资者看空指数走势，通过同时买入期权对冲了股价的上行风险

13:将具有相同行权价和到期日的看涨期权和看跌期权组合，可以形成相应的“合成期货合约”，下列有关说法正确的有（ ）。
A.买入看涨期权并同时卖出看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货多头，称为合成期货多头
B.买入看涨期权并同时卖出看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货空头，称为合成期货空头
C.卖出看涨期权并同时买入看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货多头，称为合成期货多头
D.卖出看涨期权并同时买入看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货空头，称为合成期货空头

14:2013年11月十八届三中全会闭幕后发布公告，内容积极正面。而此时沪深300指数正处于近2个月来的低位，投资者认为短期股市利好，但对长期形势仍然不确定，此时可选择的组合投资策略为（ ）。
A.看空价差策略
B.看多价差策略
C.勒式组合策略
D.跨式组合策略

15:以下不属于股指期权套利策略的是（ ）。
A.内在价值套利
B.溢价理论套利
C.波动率套利
D.相关性套利

16:以下关于带保护的卖出看涨期权策略叙述正确的有（ ）。 BC
A.带保护卖出看涨期权策略能够对冲合约标的的下行风险
B.带保护卖出看涨期权策略牺牲了指数的部分上端收益
C.带保护卖出看涨期权策略改变了投资组合原有的收益曲线
D.带保护卖出看涨期权策略将投资组合原有的收益曲线的下端下移、上端上移

17:以下关于蝶式价差策略说法错误的有（ ）。 加微信看答案
A.蝶式价差策略适用于合约标的价格预计将在一定范围内小幅波动的情形
B.蝶式价差策略适用于合约标的价格预计将大幅波动的情形
C.看涨期权的蝶式价差组合指的是买入一份行权价较低的看涨期权，同时买入一份行权价较高的看涨期权，再卖出两份行权价介于两者之间的看涨期权
D.蝶式价差期权策略的收益曲线是完全的线性走势

18:在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（ ）。
A.蝶式价差策略
B.看多价差策略
C.跨期价差策略
D.看空价差策略

19:以下关于买入看涨期权说法错误的是（ ）。
A.买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性
B.买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势
C.当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小
D.当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了

20:以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（ ）。
A.股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值
B.看涨期权的内在价值=MAX(0,标的指数点位-行权价)
C.时间价值=期权价格-内在价值
D.内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值

21:如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（ ）组合策略来获利。 D
A.蝶式价差策略
B.看多价差策略
C.跨期价差策略
D.跨式组合策略

22:在条式组合策略中，投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，而价格上涨的可能性大于下跌的可能性。（ ） 加微信看答案
对 错

23:股指期权的时间价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值。（ ）
对 错

24:运用看多价差策略的投资者看多指数走势，通过同时卖出期权降低了权利金支出，并扩大了收益的上行空间。（ ）
对 错

25:看跌期权的价格与行权价呈负相关的关系。（ ）
对 错

26:在不做风险对冲的情况下，卖出看涨期权理论上承担有限的损失。（ ） 错
对 错

27:当投资者是风险偏好型且对股指强烈看涨时，可以使用虚值看涨期权进行投资。（ ） 加微信看答案
对 错

28:对于谨慎的投资者，其在做多现货指数或股指期货时，要进行风险对冲，可选择同时买入看跌期权，且看跌期权按照现货的数量来购买。（ ）
对 错

29:对于看涨期权来说，卖方的收益是有上限的。（ ）
对 错

1:分级基金A份额隐含收益率的计算方法是（ ）。 A
A.约定收益率/价格
B.价格/约定收益率
C.约定收益率/净值
D.净值/约定收益率

2:一般来讲，分级基金定期折算每年有（ ）次。 加微信看答案
A.1
B.2
C.3
D.4

3:投资分级基金B份额时通常应选择（ ）的分级基金。
A.母基金对应的指数或行业较为看好
B.流动性较强
C.不定期折算风险较小
D.杠杆最大的

4:投资分级基金的A份额的操作策略有（ ）。
A.资产配置
B.长期持有
C.波段投资
D.事件套利交易

5:一般来讲，分级基金的A份额经常（ ），B份额经常（ ）。
A.折价，折价
B.折价，溢价
C.溢价，溢价
D.溢价，折价

6:当分级基金即将进行向下不定期折算时，B份额将（ ）。 BD
A.净值上涨
B.净值下跌
C.溢价扩大
D.溢价缩小

7:分级基金的杠杆按类别可分为（ ）。 加微信看答案
A.主动杠杆
B.被动杠杆
C.动态杠杆
D.静态杠杆

8:分级基金的不定期份额折算套利主要是下折套利，当股票市场下跌使得A类净值接近下拆阀值时才会出现的套利机会。（ ）
对 错

9:目前我国所有上市的分级基金向上不定期折算的阀值均为是2元，向下不定期折算的阀值是0.25元。（ ）
对 错

10:分级基金A类份额的定价由债性决定其定价中枢，B类份额的跷跷板效应也会使得A类份额的折价率在短期围绕中枢波动。（ ）
对 错

11:使用期指对冲分级基金母基金下跌的风险一定程度规避了整体溢价消失的风险。（ ） 对
对 错

12:分级基金定期折算和不定期折算均无需自己计算或操作，由基金公司统一进行。但持有B份额的投资者在不定期折算前需留意风险。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在进行分级基金A份额投资时，应考虑隐含收益率，在其他条件相同的情况下，隐含收益率越高越好。（ ）
对 错

1:目前，在香港联交所现货市场海外投资者中，下列哪个国家的占比最高（ ）。 A
A.美国
B.日本
C.英国
D.韩国

2:一般而言，同一公司，既在A股市场上市又在港股市场上市，两市场股价上可能会产生差异，产生这种差异的原因包括（ ）等。 加微信看答案
A.流动性溢价不同
B.信息不对称
C.宏观敏感性
D.资金成本差异
E.上市公司行为差异

3:对比2005年-2014年A和H股市场的年交易额与总流动市值比率情况，可以看出（ ）。
A.A股年交易额与总流动市值比率高于H股
B.A股年交易额与总流动市值比率低于H股
C.H股年交易额与总流动市值比率基本大于2
D.A股年交易额与总流动市值比率基本大于1

4:在投资者构成方面，港股相较于A股而言，机构投资者数量较（ ），个人投资者数量较（ ）。
A.多，多
B.多，少
C.少，多
D.少，少

5:港股市场受全球资金的影响，下列哪类币种的利率对港股的影响较大（ ）。
A.人民币
B.美元
C.欧元
D.日元

6:A股和H股的股票价格因多种因素会产生差异，下列哪几类股票的A/H的溢价较大（ ）。 BC
A.较多分析师覆盖的股票
B.较少分析师覆盖的股票
C.高换手率股票
D.低换手率股票

7:在港股市场中，市场交易量占比最大的为（ ）。 加微信看答案
A.小市值公司
B.中市值公司
C.大市值公司
D.占比均等

8:关于港股行业权重分布，下列说法正确的是（ ）。
A.电信服务行业占比高于金融行业
B.计算机/软件行业占比高于电信服务行业
C.计算机/软件行业占比低于工业
D.消费品制造行业低于工业

9:据估算，下列国家中2012年对中国出口额占其总出口额比例最高的是（ ）。
A.韩国
B.智利
C.日本
D.蒙古

10:港股相较于A股行业分布更为集中，投资风格也较为一致。（ ）
对 错

11:对于中国大陆投资港股的投资者，其资金成本应以港元计算。（ ） 错
对 错

12:相较于A股，港股的小市值股票成交更为活跃，流动性更强。（ ） 加微信看答案
对 错

13:油价下降对所有发展中国家GDP的影响都是正面的。（ ）
对 错

14:相较于A股市场，港股基金的现金仓位基本维持在较高仓位。（ ）
对 错

15:由于港股市场的开放程度相当高，其相较于A股市场受全球各地经济活动的影响更大且更为敏感。（ ）
对 错

16:近年来，中国以本币计价的单位劳动力成本增速快于墨西哥、菲律宾等国。（ ） 对
对 错

17:理论上来说，沪港通应会推动A/H股价差逐步收窄，因为两市的投资者群体会逐渐合并。（ ） 加微信看答案
对 错

18:相较于A股，港股市场上市公司的业绩指引对投资者决策尤为重要。（ ）
对 错

19:随着中国经济的发展，中国在全球大宗商品消费中的重要性逐渐显现，中国市场发生的变化也会对全球产影响，例如上海融资铜库存会对全球商品铜价格的会产生巨大影响。（ ）
对 错

20:相较于港股而言，A股市场创业板股票估值较高。（ ）
对 错

21:由于港股股票大部分为中国大陆公司发行，而其投资者为全球的基金，港股市场是沟通中国和全球的资本市场的重要市场。（ ） 对
对 错

1:下列有关回拨机制的说法正确的是（ ）。 A
A.网上认购需求旺盛时，网下需要向网上回拨
B.网上认购不足的，不得向网下回拨
C.网下认购不足的，可以向网上回拨
D.网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，不进行回拨

2:下列有关初始网下发行量设定的说法中正确的有（ ）。 加微信看答案
A.首次公开发行股票后总股本低于4亿股的，网下初始发行比例不得低于本次公开发行量的60%
B.计算初始比例时应扣除战略配售部分
C.发行后总股本高于4亿股的，网下初始比例不得低于本次公开发行量的70%
D.计算初始比例时不应扣除战略配售部分

3:下列属于《证券发行与承销管理办法》明确禁止的行为的有（ ）。
A.向不符合事先披露的条件的投资者配售股票
B.向属于禁止配售范围的投资者配售股票
C.未按事先披露的原则配售股票
D.未按承销办法要求披露有关文件

4:下列有关主承销商对网下投资者资格负有核查责任的说法正确的有（ ）。
A.对是否符合事先披露的网下投资者条件进行核查
B.对是否持有规定的非限售股份进行核查
C.对是否为《证券发行与承销管理办法》第十五条规定的禁止配售投资者进行核查
D.不符合条件的投资者，主承销商应拒绝报价或剔除

5:发行市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率的，发行人和主承销商应发布投资风险特别公告，公告内容应至少包括（ ）。
A.比较分析发行人与同行业上市公司的差异及该差异对估值的影响
B.提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异
C.提请投资者关注投资风险
D.提请投资者审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策

6:下列有关发行承销文件备案与存档的说法正确的有（ ）。 ABCD
A.承销前应报备发行方案，包括发行承销方案、询价推介公告、投资价值研究报告等文件
B.证券上市后10日内，主承销商应报送验资报告、专项法律意见、承销总结报告等文件
C.主承销商应保留推介、定价、配售等承销过程中的相关资料至少三年，包括推介宣传材料、路演现场录音等
D.未保留推介、定价、配售等承销过程中相关资料的行为是承销办法明确禁止的

7:《证券发行与承销管理办法》对网下投资者的资格要求包括（ ）。 加微信看答案
A.具有丰富的投资经验和良好的定价能力
B.报价时持有一定金额的非限售股份
C.接受中国证券业协会的自律管理
D.主承销商设定并事先披露的其他条件

8:下列不属于《证券发行与承销管理办法》明确禁止的行为是（ ）。
A.以自有资金参与网下配售
B.网下配售事先明确配售原则，并在询价推介公告中披露
C.与网下投资者互相串通、协商报价和配售
D.操纵发行定价

9:下列有关路演推介的说法中错误的是（ ）。
A.刊登招股意向书前，不得采取任何公开方式或变相公开方式进行与股票发行相关的推介活动
B.在路演过程中，发行人和承销商及相关人员要及时向投资者说明定价相关信息
C.不得向投资者提供超出招股说明书等公开信息范围的发行人信息
D.网上路演提供的发行人信息的内容及完整性应与向网下投资者提供的信息保持一致

10:以下属于首次公开发行股票网下配售时禁止配售范围的是（ ）。
A.承销商控制的公募基金
B.主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司
C.承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工
D.主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工

11:关于剔除最高报价，下列哪种说法是正确的有（ ）。 CD
A.剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的30%
B.剔除部分可以参与网下申购
C.剔除原则事先披露，原则应明确、可预期
D.剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%

12:下列有关优先配售公众类投资机构的说法中错误的是（ ）。 加微信看答案
A.安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向公募基金和社保配售
B.安排一定比例的股票向保险年金配售，具体比例由发行人和主承销商确定
C.计算优先配售量时不扣除设定12个月及以上限售期股票数量
D.公众类投资机构有效申购不足安排数量的，由发行公司收回，不得向其他投资者配售

13:对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例可以不同。（ ）
对 错

14:发行市盈率低于同行业上市公司二级市场平均市盈率的，发行人和主承销商应在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告，每周至少发布一次。（ ）
对 错

15:目前没有在证券业协会备案的网下投资者及其管理的产品也能参与首次发行股票网下询价和申购。（ ）
对 错

16:只要是合理的，发行人或承销商在推介过程中，可以向投资者提供除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息。（ ） 错
对 错

17:公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者数量可以低于10家。（ ） 加微信看答案
对 错

18:公司股东公开发售股份数量不得超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。（ ）
对 错

19:投资风险特别公告的同行业上市公司二级市场平均市盈率要依据《上市公司行业分类指引》确定所属行业，并选取中证指数有限公司发布的最近一个月静态平均市盈率为参考依据。（ ）
对 错

20:有效报价是指网下投资者申报价格不低于发行价或发行价格下限，且符合主承销商和发行人事先确定且公告的其他条件的报价。（ ）
对 错

21:网下配售对公募和社保、保险和年金的配售比例有特殊限制，规定其配售比例不能低于其他投资者。（ ） 对
对 错

1:证券评级机构应在受评级证券存续期内每年至少出具（ ）次定期跟踪评级报告，且应在受评级证券或其发行人年度报告披露后2个月内披露。 A
A.1
B.2
C.3
D.5

2:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，根据受评级机构或受评级证券发行人所处行业特点、企业规模及复杂程度组建评级项目组。项目组实行组长负责制，至少由（ ）名评级分析人员组成。 加微信看答案
A.2
B.3
C.4
D.5

3:2009年9月16日，（ ）发布，这是欧盟委员会签署的第一个在欧盟境内对信用评级机构进行全面监管的法令。
A.《信用评级机构监管指令》
B.《提供信贷评级服务认识的操守准则》
C.《资本要求指引》
D.《信用评级机构监基本行为准则》

4:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级机构应在承接评级项目前进行利益冲突审查。证券评级机构不得提供证券评级服务的评级对象包括（ ）等。
A.证券评级机构与受评级机构或者受评级证券发行人为同一实际控制人所控制
B.证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到5%以上
C.同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份均达到5%以上
D.受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到8%以上

5:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的有关规定，评级对象信用等级的（ ）由评级委员会召开信用等级评审会议决定。
A.确定
B.维持
C.调整
D.失效

6:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级机构可终止评级的情形有（ ）。 ABCD
A.受评级机构或受评级证券发行人拒不提供评级所需关键材料
B.受评级机构或受评级证券发行人提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
C.委托人不按约定支付评级费用的
D.因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致评级对象不再存续的

7:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级机构应建立书面的证券评级业务利益冲突防范制度，包括（ ）。 加微信看答案
A.建立防火墙制度和回避制度
B.明确在开展证券评级业务时可能导致利益冲突的情形
C.建立利益冲突报告和披露机制
D.制定利益冲突的管理办法

8:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，信用等级确定后，证券评级机构应及时将评级结果书面告知受评级机构或受评证券发行人；如果受评级机构或受评证券发行人对评级结果有异议，应在（ ）个工作日内向评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。
A.3
B.5
C.7
D.10

9:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级委员会委员及评级从业人员本人、直系亲属持有受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过（ ）万元的情况下，评级委员会委员及评级从业人员不得参与评级过程。
A.10
B.30
C.50
D.80

10:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级委员会根据既定程序和评级标准对初评报告进行评审，对信用等级投票表决，信用等级结果须经（ ）以上参会评审委员同意方为有效。
A.三分之一
B.四分之三
C.半数
D.三分之二

11:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，如证券评级机构从同一发行人、发起人、客户或订户处获得超过该会计年度（ ）以上收入的，应予以披露。 D
A.3%
B.5%
C.7%
D.10%

12:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级机构及其评级从业人员在信用级别评定前不得以明示或默示方式承诺或保证级别。（ ） 加微信看答案
对 错

13:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应在3个工作日内向证券评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。（ ）
对 错

14:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级项目组组长应具备证券业从业资格，且从事资信评级业务4年以上。（ ）
对 错

15:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级结果应以评级机构的名义公布，不得以评级从业人员的个人名义公布。（ ）
对 错

16:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，受评级机构或受评级证券发行人提供的全套资料均应归档。受评级机构或受评级证券发行人特别要求保密的文件，应单独存档。（ ） 对
对 错

17:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级业务在业务、人员、档案管理上与咨询业务等其他业务部门保持独立。市场部门和评级部门互相独立，不得存在职能、人员上的交叉重叠。（ ） 加微信看答案
对 错

18:《证券资信评级机构执业行为准则》是国内首部由证券评级机构的自律管理单位组织起草并对外发布实施的自律规范。（ ）
对 错

19:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级委员会主任不得在市场部门和评级部门兼任任何职务，市场部门人员不得兼任评级委员会委员。（ ）
对 错

20:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，若结构性产品等新产品过于复杂且缺乏必要数据，并预计会对评级的可信性产生重大影响的，证券评级机构不应予以评级。（ ）
对 错

21:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级机构及其评级从业人员在承揽评级项目过程中，不得恶意诋毁、贬损同行，不得以低于合理成本的价格进行恶性竞争。（ ） 对
对 错

22:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，信用等级评审会议由评级委员会主任或其书面委托的其他委员主持。参会评审委员不得少于5人。（ ） 加微信看答案
对 错