标签：2015证券后续培训答案合集

1:目前,我国证券行业资金类业务主要包括( )等业务模式 ABC
A.信用交易
B.做市交易
C.衍生品交易
D.经纪业务

2:相比已有的券商融资工具，收益凭证产品的主要优势包括 加微信看答案
A.约束机制相对较少
B.收益率竞争力较强
C.产品设计空间较大

3:《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》中指出，证券公司发行收益凭证，应当符合下列条件：
A.最近12个月风险控制指标持续符合要求
B.募集资金有合法用途
C.以现金或者中国证监会认可的其他形式募集
D.中国证监会规定的其他审慎性条件

4:收益凭证是本金和收益的偿付与特定标的挂钩的有价证券，下列属于收益凭证特定标的的有（ ）
A.货币利率
B.基础商品
C.证券的价格
D.指数

5:《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》中指出，证券公司发行收益凭证，应当在募集说明书或者认购协议中明确约定的事项包括但不限于：
A.金额、期限和偿付安排
B.利率及其确定方式，特定标的及其关联方式
C.募集资金用途
D.信息披露内容和方式
E.违约责任及争议解决机制

6:以下哪些属于收益凭证的市场效应 ABCDE
A.完善证券公司产品体系丰富投资者选择
B.有效盘活证券公司存量资产促进融资类业务发展
C.拓展证券公司融资渠道降低其融资成本
D.证券公司资本中介业务的重要工具，有利于形成证券公司新的利润点
E.有利于优化资本市场投资者结构

7:目前，在报价系统收益凭证的投资者中，最大的投资方是（） 加微信看答案
A.券商
B.银行
C.基金
D.基金子公司

8:证券公司发行收益凭证余额不得超过证券公司净资本的（）
A.50%
B.60%
C.80%
D.100%

9:目前证券公司主要的短期融资工具包括（）等
A.公司债
B.国债回购
C.短期融资券
D.长期次级债

10:从目前已发行的收益凭证中，浮动挂钩型产品占据了绝大多数比重
对 错

11:收益凭证的发行方式是公开发行。 错
对 错

12:收益凭证的发行主体为证券公司、基金公司及其子公司、已在基金业协会备案的私募基金 加微信看答案
对 错

13:收益凭证是指约定本金和收益的偿付与特定标的挂钩的有价证券。
对 错

14:2014年5月中国证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》进行细节落实，鼓励证券经营机构探索新的融资渠道和新型融资工具支持证券经营机构开展收益凭证业务试点。
对 错

15:《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》中指出收益凭证的期限，可以由证券公司与投资者自行约定。
对 错

16:2013年3月中国证监会发布《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》对收益凭证进行了定义。 对
对 错

17:目前，证券行业发展的大环境由传统的经纪、投行、资管为主的业务模式向资金类业务模式逐渐转型 加微信看答案
对 错

1:下列有关私募基金发展情况的说法中错误的是（ ）。 B
A.08年以后全球加强了对私募基金监管的重要原因在于私募投资基金有可能导致风险外溢
B.虽然私募基金种类众多，但不同种类的私募基金风险特征是相同的
C.目前私募基金主要分为投资公开交易证券的私募证券基金、投资非公开交易私人股权的私募股权基金和其他私募基金
D.在美国，投资公开交易证券的私募证券基金和投资非公开交易私人股权的私募股权基金的历史分野十分明确

2:投资非公开交易私人股权的私募股权基金的起源和演化路径是从一般私募证券基金，逐步专业化，形成以对冲基金为主流，包括REITS在内的各类细分品种。 （ ） 加微信看答案
对 错

3:并购基金所做的收购是战略性收购，而不是财务性的收购。（ ）
对 错

4:投资对象为艺术品、红酒等商品的私募基金属于非公开交易私人股权基金。（ ）
对 错

5:股权基金只能投资未上市企业的股权，而不能投资上市公司股权。（ ）
对 错

6:私人股权投资基金就是私募股权投资基金。（ ） 错
对 错

7:投资对象仅是艺术品、红酒等商品的私募基金可以认为是投资公开交易证券的私募股权基金。（ ） 加微信看答案
对 错

8:不同种类的私募基金风险特征不同。（ ）
对 错

9:2008年金融危机以后，全球加强了对私募基金的监管，其重要原因在于私募投资基金有可能导致风险外溢。（ ）
对 错

10:在美国，投资公开交易证券的私募证券基金和投资非公开交易私人股权的私募股权基金历史分野十分清楚。（ ）
对 错

1:代理抵押过手证券（Agency MBS）基础资产是否合规，需要考虑（ ）。 ABCD
A.贷款额度
B.负债收入比例
C.贷款价值比例
D.信用分数

2:在美国，通常由下列（ ）机构为住房抵押贷款发放保险。 加微信看答案
A.联邦住房管理局
B.房利美
C.退伍军人事务管理局
D.抵押贷款保险公司

3:从历史记录看，抵押贷款违约与贷款的初始按揭比例呈（ ）关系。
A.不相关
B.正相关
C.负相关
D.指数相关

4:一项住房抵押贷款的合同中约定，在合同的前5年，贷款年利率为6%，之后，利率为央行公布的基准利率下浮10%，则，该贷款属于（ ）。
A.浮动利率抵押贷款(ARM)
B.固定利率贷款(FixedRateLoan)
C.混合浮动利率抵押贷款(HybridARM)
D.渐进偿还式抵押贷款(GPM)

5:在美国的住房抵押贷款证券化体系中，贷款具有下列哪项特征，将被归类为不合规贷款？（ ）
A.信用分数过高
B.贷款价值比例过低
C.贷款额度过高
D.负债收入比例过低

6:根据（ ），MBS可以分为过手式证券和偿付式证券。 C
A.是否由美国政府的代理机构发行
B.住房性质
C.现金流的分配结构
D.信托账户的设置

7:固定利率抵押贷款是指在最初一段时间内利率固定不变，在一定期限之后变成了浮动利率抵押贷款。（ ） 加微信看答案
对 错

8:住房抵押贷款的发放要考虑贷款额度、借款人的收入水平、信用记录和房产价值。（ ）
对 错

9:在通货膨胀比较严重的环境中，贷款人不愿发放长期固定利率抵押贷款。（ ）
对 错

10:MBS按照是否由美国政府的代理机构发行，分为代理证券和非代理证券。（ ）
对 错

1:一般投资者必须通过（ ）参与证券出借交易，公司为客户证券出借交易提供代理服务。 A
A.证券公司
B.证券金融公司
C.证券交易所
D.证监会

2:证券出借交易展期后，单笔出借交易期限不得超过（ ）天。 加微信看答案
A.182
B.30
C.90
D.180

3:转融通业务包括（ ）。
A.转融资业务
B.转融券业务
C.融资业务
D.融券业务

4:目前已经实行的转融资合约期限包括（ ）。
A.7天
B.14天
C.28天
D.30天

5:客户参与证券出借业务必须满足的条件有（ ）。
A.熟悉证券出借的相关规则，具备相应的风险承受能力
B.不存在被法律、行政法规、部门规章或本所业务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形
C.最近三年没有与证券交易相关的重大违法违规记录
D.公司规定的其他条件

6:上海证券交易所规定证券出借业务的交易时间为每个交易日上午（ ）和下午（ ）。 AC
A.9:30至11:30
B.9:15至11:30
C.13:00至15:00
D.13:00至15:30

7:客户2012年12月25日出借14天期限的浦发银行30000股，出借日收盘价15元，出借日费率为2%，则借券费用为（ ）。 加微信看答案
A.300元
B.350元
C.400元
D.450元

8:所谓转融通业务，是指（ ）将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
A.证券公司
B.证券金融公司
C.证券交易所
D.中国证监会

9:证券出借交易实行固定期限，（ ）可以根据市场情况，调整证券出借交易的期限。
A.证券公司
B.证券金融公司
C.证券交易所
D.证券业协会

10:转融资费率以证券交易所每日发布的为准。（ ）
对 错

11:证券金融公司与客户采取现金方式了结的，根据证券公司认可的指数编制机构编制发布的股票行业指数计算该证券的公允价值。（ ） 错
对 错

12:证券出借交易申报当日有效，且在出借交易申报时间内不可以撤销（ ） 加微信看答案
对 错

13:证券公司出借交易标的证券的范围与证券交易所公布的可融券买入标的证券范围一致。（ ）
对 错

14:证券出借业务交易申报单位为100股的整数倍，单笔最小委托10000股、最大单笔申报数量不得超过100万股。（ ）
对 错

15:证券出借交易期限自成交之日起按自然日计算，归还日为到期日的下一日，归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日。（ ）
对 错

16:公司对证券出借业务实行客户准入制，对参与的客户实行资质审查。（ ） 对
对 错

17:证券出借交易可以实行定价交易、议价交易和竞价交易，证券出借试点期间实行定价交易。（ ） 加微信看答案
对 错

18:转融券业务是指证金公司将自有或者融入的证券出借给证券公司，供其办理融券业务的经营活动。（ ）
对 错

1:基础资产权属的关注点主要有（ ）。 ABCDE
A.原始权益人获得该基础资产或产生基础资产现金流的财产性权利以及持续运作的相关法律文件
B.确保基础资产界定与权属的有效性
C.基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制
D.对与基础资产“相关资产”（产生或者承载基础资产的财产或财政权利）的考量
E.“相关资产”的权属变更是否会影响原始权益人获取基础资产的能力

2:下列问题中，属于在资产证券化产品挂牌确认环节需要关注的问题的有（ ）。 加微信看答案
A.专项计划购买的是什么，原始权益人是否有权出售？
B.分配资金从何而来？
C.现金流通过什么渠道进入专项计划账户？
D.如何匹配现金流特性与投资者需求？
E.现金不足时怎么办？

3:下列基础资产中已有资产证券化实践的有（ ）。
A.债权（债权人在双务合同中已完成义务）
B.收益权（基于企业未来经营性收入）
C.有价凭证（如主题公园入园凭证）
D.不动产（物权或专用于持有物业的项目公司股权）
E.信托受益权

4:资产证券化中的特殊目的载体的形式主要有（ ）。
A.SPC
B.SPT
C.定向资产管理计划
D.资产支持专项计划

5:下列有关资产证券化中现金流的独立、可预测的叙述中不正确的是（ ）。
A.有明确的计量方法、核对凭证等
B.现金流必须是在未来各期恒定不变的
C.可通过账户设置等方式锁定现金流归集路径
D.现金流收入由可以预测的要素组成，如销售量、销售价格等

6:下列关于真实销售的说法中错误的是（ ）。 D
A.真实销售的会计意义是资产负债表上记录为资产销售，而不是有担保的贷款
B.真实销售的破产意义是实现与原始权益人的破产隔离，即原始权益人出现破产时，基础资产不被列入破产资产
C.应收款转让后，如原始权益人破产，在真实销售情况下，SPV仍拥有归集应收款的权利
D.应收款转让后，如原始权益人破产，真实销售情况下SPV不再拥有归集应收款的权利

7:下列资产中，不属于债权类基础资产的有（ ）。 加微信看答案
A.贷款
B.租赁资产
C.小贷资产
D.租金收益

8:与真实销售方式相比，抵押融资的方式与发起人主体风险的隔离程度较高。（ ）
对 错

9:资产证券化的基础资产如已设置担保负担或其他权利限制，需关注拟采取的解除限制措施的法律效力及生效要件。（ ）
对 错

10:在资产证券化中，如果基础资产是应收账款，资产转让后的风险评估应该基于应收款的债务人，而不再是原始权益人。（ ）
对 错

11:基础资产为债权类资产的一般可破产隔离，为经营性收入类资产一般无法破产隔离。（ ） 对
对 错

1:从全球场外衍生品市场发展的情况来看，场外衍生品的品种中（ ）占比最高，约为场外衍生品市场的80%。 A
A.利率类产品
B.外汇类产品
C.权益类产品
D.商品类产品

2:下列有关全球衍生品发展历程说法正确的有（ ）。 加微信看答案
A.1848年芝加哥期货交易所（CBOT）成立，标志着现代意义上期货市场的诞生，早期以商品期货为主，包括农产品期货、金属期货、能源期货等
B.1972年，芝加哥商业交易所（CME）上市外汇期货，诞生了首个金融期货品种
C.1975年利率期货上市
D.1982年股指期货上市

3:我国期货市场的主要监管制度有（ ）。
A.保证金安全存管制度和开户实名制
B.投资者适当性制度和投资者保障基金制度
C.期货公司净资本监管制度和期货公司分类监管制度
D.期货公司首席风险官制度

4:我国期货市场监管的法律法规体系中属于证监会部门规章或规范性文件的是（ ）。
A.《期货交易所管理办法》
B.《期货公司风险监管指标管理办法》
C.《期货公司监督管理办法》
D.《期货公司分类监管规定》

5:当前我国期货行业创新发展存在的问题（ ）。
A.总体规模仍然偏小，资本实力、服务能力、盈利能力较弱
B.行业集中度较低，处于分散竞争的状态
C.服务同质化导致期货公司经纪业务“增产不增收”
D.资产管理业务起步晚、规模小

6:按交易工具划分，衍生品可以分为（ ）。 ABCD
A.期权
B.期货
C.远期
D.掉期

7:根据《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》，我国期货行业未来发展的重点任务包括（ ）。 加微信看答案
A.建立健全包括期货经纪、投资咨询、中间介绍、资产管理、风险管理等在内的衍生品服务体系，形成多元化的产业链
B.推动期货经营机构特色化、专业化和差异化发展
C.大力发展场外衍生品业务
D.进一步拓宽期货公司业务范围，支持期货公司多种方式筹措资本，壮大资本实力

8:我国期货市场的“五位一体”的监管架构是指（ ）。
A.证监会（监管指挥与枢纽）和证监局（一线行政监管）
B.期货交易所（市场自律监察）
C.期货业协会（行业自律管理）
D.期货市场监控中心（市场监测监控）

9:1992年9月，（ ）成立，是我国第1家期货公司。
A.格林大华期货有限公司
B.广东万通期货经纪公司
C.国信期货有限责任公司
D.万达期货股份有限公司

10:从全球场外衍生品市场发展的情况来看，场外衍生品的合约种类中（ ）占比最高，达70%以上。
A.远期
B.互换类产品
C.场外期权
D.权益类产品

11:1993年11月，国务院下发《关于制止期货市场盲目发展的通知》。保留了15家期货交易所，35个交易品种，300多家期货公司。1998年8月，国务院下发《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》。保留了3家期货交易所，12个交易品种（仅6个有交易），180余家期货公司。（ ） 对
对 错

12:衍生品是现货交易和市场经济发展到一定阶段的必然产物，本质上是一种合同，约定未来某一时期特定商品的交易价格、数量等。 加微信看答案
对 错

13:按标的物划分，衍生品可以分为大宗商品，利率，外汇，权益类，债券，信用，甚至引申至天气等其他主要风险标的。（ ）
对 错

14:1990年10月，经国务院批准，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，标志着我国期货市场的诞生。（ ）
对 错

15:期货交易所是场内衍生品市场的创新主体，而金融中介机构则在场外衍生品市场发挥核心作用，承担做市、产品设计等重要工作。发达的衍生品市场需要强大的中介机构群体作为支撑。（ ）
对 错

16:衍生品的主要功能有以交割或对冲的方式规避现货市场价格波动风险的风险管理功能和通过公开、透明、高效的交易机制集中反映影响供求关系的各种因素，形成权威性价格的价格发现功能。（ ） 对
对 错

17:我国现有场外衍生品市场以银行间金融衍生品市场为主，包括利率类衍生品，如债券远期、掉期交易等；汇率类衍生品，如外汇掉期、期权等；信用类衍生品，如信用风险缓释工具（CRM）等。（ ） 加微信看答案
对 错

1:行权价不同，到期日也不相同的期权，可构建（ ）策略，寻求水平套利和垂直套利的最大化。 A
A.对角线期权组合
B.反向比率价差期权组合
C.蝶式期权组合
D.鹰式期权组合

2:如果投资者想要在股价下跌的时候获得固定收益，在股价上涨时尽量获得上涨的收益，下列期权组合策略中相对最佳的是（ ）。 加微信看答案
A.反向比率价差期权组合
B.鹰式期权组合
C.蝶式期权组合
D.对角线期权组合

3:蝶式期权策略的盈利（ ），亏损（ ）。
A.有限，有限
B.无限，有限
C.有限，无限
D.无限，无限

4:以认购期权为例，以下关于对角线期权组合策略的描述正确的是（ ）。
A.最大盈利=最大多头期权价值-空头期权价值
B.最大亏损=净权利金
C.最大亏损无限
D.最大盈利无限

5:下列关于鹰式期权组合策略表述正确的有（ ）。
A.以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益
B.每个行权价之间差额相等
C.最大盈利是支付的净权利金
D.最大亏损是相邻两个行权价的差额再减去净权利金的差额

6:以下关于蝶式期权策略的说法正确的有（ ）。 ABCD
A.最大盈利=相邻两个行权价的差额-净权利金
B.最大亏损=支付的净权利金
C.可通过买入一份较低行权价的认购期权、卖出两份中间行权价的认购期权、买入一份较高行权价的认购期权构建策略组合
D.可以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益

7:以认购期权为例，以下关于正向日历价差套利策略表述正确的有（ ）。 加微信看答案
A.适合于股价未来是平稳上涨的行情
B.最大收益依赖于股票价格和未到期看涨期权的残余时间价值
C.最大盈利是支付的净权利金
D.最大亏损是支付的净权利金

8:以下关于反向比率价差期权组合策略说法错误的是（ ）。
A.最大盈利无上限
B.盈利和亏损都是有限的
C.获得的利润或损失会受到杠杆调节
D.最大亏损=行权价的差额-获得的净权利金收入

9:某投资者预计股价未来有一定的变动范围，同时想锁定投资的向上和向下的波动的风险，下列期权组合策略中相对最佳的是（ ）。
A.蝶式期权组合
B.鹰式期权组合
C.比率价差期权组合
D.对角线期权组合

10:（ ）策略是同个行权价下不同到期日的不同头寸的期权组合，主要基于时间价值的递减速度不同。
A.反向比率价差期权
B.正向日历价差套利
C.蝶式期权
D.鹰式期权

11:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的最大亏损是在买入认购期权的到期日，当股价（ ）行权价时卖空认购期权的价值减去收到的净权利金。 C
A.大于
B.小于
C.等于
D.不确定

12:鹰式期权组合策略的构建是买入一份（ ）行权价的认沽期权，卖出一份中间价位（ ）行权价的认沽期权，卖出一份中间价位（ ）行权价的认购期权，买入一份（ ）行权价的认购期权。 加微信看答案
A.较高，较低，较高，较低
B.较低，较高，较低，较高
C.较低，较低，较高，较高
D.较高，较高，较低，较低

13:实际投资中，如果基础资产价格上涨很快，（ ）策略的收益增长速度比理论增长速度更快。
A.蝶式期权
B.鹰式期权
C.宽跨式期权
D.比率价差期权

14:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的构建是买入一份到期日（ ）的认购期权，同时卖出一份相同行权价到期日（ ）的认购期权。
A.较近，较近
B.较远，较远
C.较远，较近
D.较近，较远

15:反向比率价差期权组合策略的最大亏损是行权价的差额减去获得的净权利金收入。（ ）
对 错

16:以认购期权为例，对角线期权组合策略能从一定范围内变化的股票价格中获利，并能比备兑认购期权策略获得更大的收益。（ ） 对
对 错

17:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的最大盈利是收到的净权利金。（ ） 加微信看答案
对 错

18:以认购期权为例，正向日历价差套利策略的最大收益依赖于股票价格和未到期认购期权的残余时间价值。（ ）
对 错

19:蝶式期权策略的优点之一是以较小的成本从一定的股票价格变化范围中获益。（ ）
对 错

20:比率价差期权组合策略虽然能带来诱人的收益率，但同时风险也被杠杆的放大。（ ）
对 错

1:（ ）是期权的相对估值标准。 A
A.波动率
B.无风险利率
C.行权价
D.权利金

2:进行交易波动率的原因有（ ）。 加微信看答案
A.波动率是期权的估值标准
B.预期/隐含波动率的差异提供了交易空间
C.做股票交易时需要判断股价运动的方向，而进行波动率交易需考虑波动率的变化
D.以上均不正确

3:下列关于期权波动率的说法正确的是（ ）。
A.波动率没有方向的区别
B.波动率是期权的相对估值标准
C.波动率是权利金定价的关键因素
D.其他条件不变，权利金与波动率负相关

4:实际Delta动态对冲策略需面对的问题有（　）等。
A.Delta值的准确性
B.Delta实时变动
C.“波动率微笑”的影响
D.交易速度

5:期权的波动率交易组合策略有（ ）等。
A.跨式套利
B.宽跨式套利
C.蝶式套利
D.比例套利

6:期权的价格是由（ ）和（ ）组成。 AC
A.内在价值
B.股票价格
C.时间价值
D.行权价格

7:波动率上升时，期权的相对估值（ ），但股价变动可能引起权利金（ ）。 加微信看答案
A.不变，下跌
B.上涨，下跌
C.不变，上涨
D.下跌，上涨

8:（ ）衡量的是股票价格变化的剧烈程度和不确定性。
A.无风险利率
B.波动率
C.剩余时间
D.行权价

9:（ ）衡量的是期权市场对未来走势变化剧烈程度的预期。
A.历史波动率
B.预期波动率
C.隐含波动率
D.实际波动率

10:在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（ ）。
A.不能确定
B.不受影响
C.应该越高
D.应该越低

11:在其他条件不变的情况下，期权的权利金与波动率（ ）。 C
A.无法判断
B.负相关
C.正相关
D.不相关

12:当投资者认为市场隐含波动率低，预期波动率会上升，下列波动率交易策略中相对最佳的是（ ）。 加微信看答案
A.买入平值认购期权
B.买入平值认沽期权
C.同时买入平值认购期权和平值认沽期权
D.卖出平值认沽期权

13:波动率是期权权利金定价的关键因素。（ ）
对 错

14:所谓Delta中性策略是指构造一个净Delta为0的策略组合，使其不受标的价格小幅变动的影响。（ ）
对 错

15:实际市场中一般只有做市商与专业机构使用Delta动态对冲交易。（ ）
对 错

16:股票价格变化越剧烈，不确定性越强，波动率越大。（ ） 对
对 错

17:波动率是一段时间内股票收益率的年化标准差。（ ） 加微信看答案
对 错

18:理论上讲，相同的标的在相同的时间段内具有唯一的隐含波动率。（ ）
对 错

1:分级基金净值杠杆的计算公式是（ ）。 A
A.（母基金净值/B份额净值）x份额杠杆
B.（母基金净值/B份额价格）x份额杠杆
C.（母基金净值/A份额净值）x份额杠杆
D.（母基金净值/A份额价格）x份额杠杆

2:下列关于分级基金的动态杠杆说法正确的是（ ）。 加微信看答案
A.动态杠杆包含净值杠杆、价格杠杆、实际杠杆
B.价格杠杆考虑了B份额的溢价因素
C.实际杠杆考虑了B份额的历史因素
D.实际杠杆有可能远超净值杠杆

3:分级基金的静态杠杆又名（ ）。
A.初始杠杆
B.实际杠杆
C.净值杠杆
D.份额杠杆

4:分级基金的母基金净值越大，动态杠杆（ ）。
A.越大
B.越小
C.不变
D.不一定

5:分级基金价格杠杆的计算公式是（ ）。
A.（母基金净值/B份额净值）x份额杠杆
B.（母基金净值/B份额价格）x份额杠杆
C.（母基金净值/A份额净值）x份额杠杆
D.（母基金净值/A份额价格）x份额杠杆

6:下列关于分级基金净值杠杆的变动规律说法正确的是（ ）。 BCD
A.母基金净值越小，动态杠杆越小
B.母基金净值小，动态杠杆越大
C.母基金净值1元，动态杠杆最接近于初始杠杆
D.假设溢价率为0的情形下，一般母基金净值较小，B份额的净值较小、价格较低

7:分级基金的动态杠杆包含（ ）。 加微信看答案
A.份额杠杆
B.价格杠杆
C.净值杠杆
D.实际杠杆

8:分级基金净值杠杆的简便计算公式是（ ）。
A.实际杠杆x（B份额净值/A份额净值）
B.实际杠杆x（母基金净值/B份额净值）
C.初始杠杆x（B份额净值/A份额净值）
D.初始杠杆x（母基金净值/B份额净值）

9:分级基金的净值杠杆即A份额净值每变动1个单位，B份额净值的变动率。（ ）
对 错

10:一般分级基金母基金净值较小，B份额净值较大、价格较高。（ ）
对 错

11:目前市场上分级基金的初始杠杆比例均为2倍。（ ） 错
对 错

12:分级基金静态杠杆的杠杆比例由A与B份额的比例决定，可理解为B份额通过融资放大自己收益的比。（ ） 加微信看答案
对 错

1:我国第一只进行向下不定期折算的分级基金是（ ）。 A
A.银华等权90（银华鑫利）
B.银华中证内地资源（银华鑫瑞）
C.鹏华中证A股资源产业（资源B）
D.中欧盛世成长（盛世B）

2:分级基金折价套利通常比溢价套利的成本（ ）。 加微信看答案
A.高
B.低
C.相同
D.不一定

3:分级基金向上不定期折算的作用有（ ）。
A.利于杠杆功能的发挥
B.增加进取份额的市场吸引力
C.恢复B份额的初始杠杆
D.避免违约

4:分级基金的三个关键词是（ ）。
A.杠杆
B.折算
C.配对转换
D.分红派息

5:投资者从场外申购分级基金母基金后，想将其转换为进取份额，可（ ）。
A.赎回母基金，从场内买入进取份额
B.赎回母基金，从场外申购进取份额
C.将母基金分拆成进取份额和稳健份额，在场内卖出稳健份额，买入进取份额
D.将母基金全部转换成进取份额

6:当母基金净值为1元,稳健份额价格为1元，进取份额价格为1.5元，则投资者可选择进行（ ）。 AD
A.溢价套利
B.合并套利
C.折价套利
D.分拆套利

7:分级基金进行分拆套利可能形成的成本有（ ）。 加微信看答案
A.母基金分拆的费用
B.申购母基金的费用
C.卖出稳健份额和进取份额的交易费用
D.印花税

8:分级基金稳健份额的约定收益，采取定期折算的方式，将稳健份额期末净值超出本金1元部分，以（ ）形式分配给稳健份额持有人。
A.现金分红
B.稳健份额
C.场内母基金
D.场外母基金

9:完成分级基金合并套利的过程需要（ ）日。
A.T+0
B.T+1
C.T+2
D.T+3

10:分级基金进行不定期折算后，稳健份额与进取份额的比例将（ ）。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.不一定

11:完成分级基金分拆套利的过程需要（ ）日。 D
A.T+0
B.T+1
C.T+2
D.T+3

12:分级基金向下不定期折算的目的是（ ）。 加微信看答案
A.放大杠杆
B.缩小杠杆
C.恢复初始杠杆
D.避免违约

13:我国第一只进行向上不定期折算的分级基金是（ ）。
A.银华等权90（银华鑫利）
B.银华中证内地资源（银华鑫瑞）
C.鹏华中证A股资源产业（资源B）
D.中欧盛世成长（盛世B）

14:分级基金稳健份额的约定收益，采取定期折算的方式，将稳健份额期末净值超出本金1元部分，以现金分红形式分配给稳健份额持有人。（ ）
对 错

15:分级基金配对转换形成的套利机会是无风险套利。（ ）
对 错

16:分级基金的定期折算实际上是对稳健份额的派息手段。（ ） 对
对 错

17:分级基金配对转换机制的存在，使得投资者可以参与整体折（溢）价套利，因而基金整体折（溢）价得到有效控制。（ ） 加微信看答案
对 错

18:分级基金的定期折算可能会产生套利机会。（ ）
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19:分级基金的配对转换是指稳健份额和进取份额可以按比例合并成母基金场内份额，母基金份额也可按比例分拆成两种份额上市交易。（ ）
对 错