分类：证券从业后续培训

1:目前，在香港联交所现货市场海外投资者中，下列哪个国家的占比最高（ ）。 A
A.美国
B.日本
C.英国
D.韩国

2:一般而言，同一公司，既在A股市场上市又在港股市场上市，两市场股价上可能会产生差异，产生这种差异的原因包括（ ）等。 加微信看答案
A.流动性溢价不同
B.信息不对称
C.宏观敏感性
D.资金成本差异
E.上市公司行为差异

3:对比2005年-2014年A和H股市场的年交易额与总流动市值比率情况，可以看出（ ）。
A.A股年交易额与总流动市值比率高于H股
B.A股年交易额与总流动市值比率低于H股
C.H股年交易额与总流动市值比率基本大于2
D.A股年交易额与总流动市值比率基本大于1

4:在投资者构成方面，港股相较于A股而言，机构投资者数量较（ ），个人投资者数量较（ ）。
A.多，多
B.多，少
C.少，多
D.少，少

5:港股市场受全球资金的影响，下列哪类币种的利率对港股的影响较大（ ）。
A.人民币
B.美元
C.欧元
D.日元

6:A股和H股的股票价格因多种因素会产生差异，下列哪几类股票的A/H的溢价较大（ ）。 BC
A.较多分析师覆盖的股票
B.较少分析师覆盖的股票
C.高换手率股票
D.低换手率股票

7:在港股市场中，市场交易量占比最大的为（ ）。 加微信看答案
A.小市值公司
B.中市值公司
C.大市值公司
D.占比均等

8:关于港股行业权重分布，下列说法正确的是（ ）。
A.电信服务行业占比高于金融行业
B.计算机/软件行业占比高于电信服务行业
C.计算机/软件行业占比低于工业
D.消费品制造行业低于工业

9:据估算，下列国家中2012年对中国出口额占其总出口额比例最高的是（ ）。
A.韩国
B.智利
C.日本
D.蒙古

10:港股相较于A股行业分布更为集中，投资风格也较为一致。（ ）
对 错

11:对于中国大陆投资港股的投资者，其资金成本应以港元计算。（ ） 错
对 错

12:相较于A股，港股的小市值股票成交更为活跃，流动性更强。（ ） 加微信看答案
对 错

13:油价下降对所有发展中国家GDP的影响都是正面的。（ ）
对 错

14:相较于A股市场，港股基金的现金仓位基本维持在较高仓位。（ ）
对 错

15:由于港股市场的开放程度相当高，其相较于A股市场受全球各地经济活动的影响更大且更为敏感。（ ）
对 错

16:近年来，中国以本币计价的单位劳动力成本增速快于墨西哥、菲律宾等国。（ ） 对
对 错

17:理论上来说，沪港通应会推动A/H股价差逐步收窄，因为两市的投资者群体会逐渐合并。（ ） 加微信看答案
对 错

18:相较于A股，港股市场上市公司的业绩指引对投资者决策尤为重要。（ ）
对 错

19:随着中国经济的发展，中国在全球大宗商品消费中的重要性逐渐显现，中国市场发生的变化也会对全球产影响，例如上海融资铜库存会对全球商品铜价格的会产生巨大影响。（ ）
对 错

20:相较于港股而言，A股市场创业板股票估值较高。（ ）
对 错

21:由于港股股票大部分为中国大陆公司发行，而其投资者为全球的基金，港股市场是沟通中国和全球的资本市场的重要市场。（ ） 对
对 错

1:在最佳风险管理实践中，公司高管层面的职责包括以下哪项内容（ ）。 A
A.为公司战略发展提供指导，并提供保障
B.审定公司的风险偏好：包括收益波动率、市场占有率等等
C.提供全面、一致、明确和及时的风险报告
D.确保业务部门对其所承受的风险的拥有权有明确的认识

2:对于证券公司风险偏好的各个层次，下列说法中错误的是（ ）。 加微信看答案
A.监管约束界定了机构所能接受的风险，但这些约束并不是硬性的
B.通过自发约束，金融机构可以确立自身能够接受的风险量
C.基于风险限额与容忍度，金融机构要把风险偏好转化为一系列具体可执行的声明和限制
D.公司风险组合度量是对公司风险进行及时控制的基础

3:在一般情况下，风险管理人员不应该允许风险量超出提前设定的限额，但是在以下哪几种情形中，可以允许风险额度被暂时超出（ ）。
A.没有预见到的市场情形
B.突然出现的业务机会
C.公司当期已经积累大量利润
D.管理部门已经充分理解风险限额被超出的影响

4:组成风险管理系统平台的关键组件包括（ ）。
A.风险数据仓库
B.外部数据接口
C.工作流程引擎
D.客户服务

5:证券公司采取统一的风险管理框架来管理所有重大风险的特点包括（ ）。
A.明确对于风险管理中各种角色、责任和职权
B.阐明所面临的风险以及如何管理这些风险
C.通过各种报告及披露机制确保对于风险有准确且一致的认识
D.在全公司建立风险管理的共同语言，具体的风险框架、政策、方案以及流程

6:证券公司的风险偏好包括以下哪几个层次的内容（ ）。 ABCD
A.监管约束
B.自发约束
C.限额与容忍度
D.风险状况

7:证券公司需要制定的风险限额类别包括（ ）。 加微信看答案
A.战略风险限额
B.公司总风险限额
C.具体业务平台风险限额
D.战术及操作层面风险限额

8:OTC产品风险管理的关键环节包括（ ）。
A.交易条款确认
B.独立定价
C.模型检测
D.价格调节和确认

9:证券公司现阶段面临的风险包括（ ）。
A.信用风险
B.市场风险
C.战略风险
D.监管风险

10:证券公司风险管理的框架与政策包括以下哪项内容（ ）。
A.全公司风险管理框架
B.专项风险框架
C.具体的风险政策
D.业务、技术以及运营的专项政策和流程

11:在最佳风险管理实践中，公司负责风险管理的后台部门的职责包括（ ）。 ACD
A.实施和维护完整的全企业的风险度量、管理和报告机制
B.确保业务的策略与企业风险的文化、偏好及政策保持一致
C.建立一个完整的风险评估和风险审批程序；包括建立全企业的风险管理框架
D.与各业务部门合作，对其所承受的风险进行确认、度量及监督

12:在最佳风险管理实践中，董事会的职责不包括以下哪项内容（ ）。 加微信看答案
A.构建企业的风险文化，为企业风险文化建立基本基调
B.制定公司发展战略，确保业务发展与既定风险偏好的一致性
C.制定风险管理的组织结构
D.确保企业在各层次上有充分的风向管理资源

13:证券公司的风险管理流程不包括以下哪项内容 （ ）。
A.限额审批
B.压力测试
C.风险度量
D.风险汇报

14:在证券公司所面临的风险中，最难以掌控的是（ ）。
A.监管风险
B.名誉风险
C.系统风险
D.市场风险

15:证券公司所面临的风险中最适用于量化分析的是（ ）。
A.战略风险
B.名誉风险
C.操作风险
D.市场风险

16:证券公司风险管理的三道防线不包括以下哪一项（ ）。 D
A.风险、计财、合规部门
B.内部审计与外部审计
C.各个业务部门
D.董事会

17:风险管理部属于公司管理层管辖之下，对公司管理层要有独立的汇报机制，但对董事会不需要有独立的交流渠道。（ ） 加微信看答案
对 错

18:具体的平台风险限额，例如每一个交易员的额度应该由风险管理部负责掌控。（ ）
对 错

19:在风险金字塔中，越往上层，风险的控制操作性越强。（ ）
对 错

20:证券公司的风险管理工作主要由风险管理部门进行，并不需要公司全员参与。（ ）
对 错

21:公司各业务部门承担业务风险的责任，是风险的实际拥有者。（ ） 对
对 错

22:内部审计与外部审计工作要确保独立，对董事会要有独立的汇报机制。（ ） 加微信看答案
对 错

23:战略风险限额应该由公司专业风险管理委员会来确定，并下放到风险部负责人来监督执行。（ ）
对 错

1:美国JOBS法案对众筹融资筹资者即发行人提出了相应的信息披露要求，其中包括向投资者披露其董事、高管以及持股（ ）以上股东的基本情况。 A
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%

2:意大利允许股权众筹的范围主要限定为创新性初创企业，要求创新型初创企业需满足设立不少于（ ）年且年度总产值不高于（ ）万欧元。 加微信看答案
A.2，500
B.3，1000
C.3，500
D.2，1000

3:众筹门户的网络平台和后台系统不完善导致的风险属于（ ）。
A.操作风险
B.流动性风险
C.道德风险
D.经营风险

4:股权众筹的项目审核包括（ ）两个层面的审核。
A.证券监管机构的审核
B.众筹门户的审核
C.投资者的审核
D.筹资者的审核

5:根据美国《投资顾问法》，是否构成投资咨询行为的判断标准包括（ ）。
A.是否获取报酬
B.是否提供投资咨询
C.投资咨询是否是其经常性业务
D.是否向社会公众发布

6:以下关于股权众筹模式的法律特征说法正确的是（ ）。 ABC
A.股权众筹是适用于初创企业的小额融资模式
B.股权众筹通过互联网平台进行
C.股权众筹的投资标的是股权或类似于股权的权益份额
D.股权众筹的投资者是特定的公众

7:澳大利亚股权众筹平台ASSOB的职能包括（ ）等。 加微信看答案
A.提供基本的信息展示服务
B.尽职调查
C.专业知识指导
D.众筹股份二次转售服务

8:根据美国JOBS法案，众筹门户被禁止从事活动包括（ ）等。
A.向投资者提供投资建议和咨询
B.劝诱投资者购买在其网站上显示的证券
C.董事、高管及其他具有类似地位的成员从发行人处获取经济利益
D.占有、处置或操纵投资者的资金或证券

9:关于互联网金融模式的特点，下列说法正确的是( )。
A.支付手段更为便捷
B.信息匹配成本更低
C.交易行为可以直接在网上完成
D.资金供需双方得以脱离金融中介而直接进行交易

10:股权众筹模式中存在的风险包括（ ）等几方面。
A.道德风险
B.流动性风险
C.经营风险
D.操作风险

11:股权众筹模式的行为构造一般包括（ ）。 ABCDE
A.项目发起
B.项目审核
C.项目推荐
D.项目投资
E.项目完成

12:众筹融资的过程一般由以下（ ）主体共同协作得以完成。 加微信看答案
A.筹资者
B.监管机构
C.众筹门户
D.投资者

13:英国在投资者适当性方面，要求参与股权众筹的投资者必须是专业投资者、被认证的成熟投资者、被认证的高净值一般投资者与承诺投资额不超过资产净值（ ）的投资者。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%

14:国外代表性股权众筹平台澳大利亚ASSOB在投资者人数限制方面，要求普通投资者的人数不能超过（ ）人。
A.15
B.20
C.25
D.30

15:根据是否有回报可将众筹融资模式分为（ ）。
A.捐赠性众筹
B.赞助性众筹
C.投资性众筹
D.奖励性众筹

16:英国股权众筹平台crowdcube关于投资额度限制方面，要求成熟投资者和非成熟投资者投资额度均不超过其净资产的10%。（ ） 错
对 错

17:根据是否有回报可将众筹融资模式分为奖励性性众筹和投资性众筹两种类型。（ ） 加微信看答案
对 错

18:股权众筹中，尽管并非所有的筹资者都会与投资者订立书面合同，但是基本上都存在着要约、承诺以及相互间的权利义务内容等合同的构成要件。因此股权众筹中筹资者与投资者之间的合同关系存在无疑。（ ）
对 错

19:英国股权众筹平台crowdcube中在投资者人数上无限制。（ ）
对 错

20:根据众筹融资的普遍规则，若融资数额未达到预定目标则视为失败，资金将返还投资者。（ ）
对 错

21:美国股权众筹平台Angellist在投资额度限制方面，对合格投资者和普通投资者规定了不同的金额限制。（ ） 对
对 错

22:支付宝、财付通等第三方支付平台的出现属于互联网企业尝试介入金融市场提供金融服务的重要形式。（ ） 加微信看答案
对 错

23:根据美国《投资顾问法》等相关规则，只要众筹门户并不向某些特定客户提供收费的个性化咨询服务，都可以不被视为投资咨询。（ ）
对 错

24:股权众筹是适用于初创企业的小额融资模式。( )
对 错

25:股权众筹筹资者组织结构的不同会导致股权或类似于股权的权益份额差别。（ ）
对 错

1:以下属于全国股转系统业务规则的是（ 　 ）。 AB
A.《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指引（试行）》
B.《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》
C.《非上市公众公司监督管理办法》
D.《公司章程》

2:以下表述不正确的是（ 　 ）。 加微信看答案
A.主办券商持续督导人员负责撰写挂牌公司的公告
B.持续督导员每年应对挂牌公司进行一次现场检查
C.主办券商持续督导人员可以列席挂牌公司股东大会、董事会和监事会
D.持续督导员应为每家挂牌公司建立独立的工作底稿

3:以下属于主办券商持续督导职责的是（ 　 ）。
A.指导、督促挂牌公司完善公司治理机制
B.指导、督促挂牌公司规范履行信息披露义务
C.建立与挂牌公司日常联系机制
D.关注挂牌公司重大变化

4:以下属于主办券商对挂牌公司的培训内容的是（ 　 ）。
A.股转系统业务规则
B.挂牌公司董监高行为规范
C.定期报告的制作
D.挂牌公司违规案例

5:关于挂牌公司的信息披露，以下正确的是（ 　 ）。
A.挂牌公司应当披露的定期报告包括年度报告、半年度报告
B.主办券商指导和督促所推荐挂牌公司规范履行信息披露义务
C.挂牌公司可以披露未经主办券商审查的重大信息
D.挂牌公司年度报告中的财务报告必须经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计

6:以下不属于现场检查的触发情形的是（　　）。 B
A.公司经营业绩异常波动
B.公司的董事辞职
C.公司违规为他人提供担保
D.公司不能规范履行信息披露义务

7:关于挂牌公司的监管体系，以下正确的是（ 　 ）。 加微信看答案
A.挂牌公司不属于公众公司
B.中国证监会履行牵头抓总的监管职能
C.地方证监局对辖区挂牌公司以问题和风险为导向，根据发现的涉嫌违法违规线索，对挂牌公司启动现场检查
D.全国股转系统履行对挂牌公司的自律监管职责

8:关于挂牌公司股票发行和重大资产重组业务，以下错误的是（　　）。
A.股票发行情况报告书中，涉及股份支付、对赌或者私募投资基金参与认购的，主办券商应根据要求发表意见。
B.重大资产重组停牌办理时间为T-1日（T日为暂停转让生效日，且为转让日）15点30分至16点30分。
C.挂牌公司的重大资产重组无需进行内幕知情人报备。
D.单纯以认购股份为目的而设立的持股平台，不得参与挂牌公司的股票发行。

9:主办券商对所推荐的挂牌公司的持续督导期为（ ）。
A.1年
B.2年
C.3年
D.终身督导

10:以下（　　）属于持续督导对挂牌公司治理情况的关注内容。
A.董事会、监事会和股东大会是否有效履职
B.董事、监事和高级管理人员是否勤勉尽责
C.对关联交易的审议表决是否合法合规
D.以上都是

11:以下哪一项不属于持续督导工作底稿的内容（ 　）。 D
A.信息披露督导
B.公司治理督导
C.日常沟通
D.行业研究报告

12:持续督导员对挂牌公司的公告进行事后审查。 加微信看答案
对 错

13:主办券商是规范运作的第一责任主体。
对 错

14:挂牌公司在进行重大资产重组时，可通过邮件方式向股转系统申请停牌。（　　）
对 错

15:全国股份转让系统对挂牌公司实行行政监管。
对 错

16:挂牌公司进行股票发行时，股票认购期结束之后即可使用募集资金。（　　） 错
对 错

17:股份有限公司在股转系统挂牌时，要由主办券商推荐并持续督导。（　　） 加微信看答案
对 错

18:挂牌公司应当制定并执行信息披露事务管理制度。（　　）
对 错

19:主办券商每年至少应对其所督导的挂牌公司的董事会秘书或者信息披露事务负责人进行一次培训。（　　）
对 错

1:. 阶梯式投资组合可以（ ）。 A
A.缩短投资组合久期，降低再投资率
B.通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期
C.不会影响投资组合久期
D.延长投资组合的平均到期时间

2:阶梯式投资组合可以（ ）。 加微信看答案
A.缩短投资组合久期，降低再投资率
B.通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期
C.不会影响投资组合久期
D.延长投资组合的平均到期时间

3:. 10年期、息票利率为12%的债券，其久期要（ ）10年期、息票利率为5%的债券。
A.长于
B.短于
C.差不多等于
D.完全等于

4:. 资产1价值$450,000，久期为10年；资产2价值$500,000，久期为20年；资产3价值$5,000,000，久期为3年。则总投资组合的久期为（ ）。（精确到小数点后两位）
A.5.96年
B.4.96年
C.7.62年
D.6.62年

5:. 将来所得利息不能按照原始利率再投资的风险被称为（ ）。
A.风险容忍度
B.再投资风险
C.不可预见的风险
D.低风险

6:资产1价值$450,000，久期为10年；资产2价值$500,000，久期为20年；资产3价值$5,000,000，久期为3年。则总投资组合的久期为（ ）。（精确到小数点后两位） B
A.5.96年
B.4.96年
C.7.62年
D.6.62年

7:10年期、息票利率为12%的债券，其久期要（ ）10年期、息票利率为5%的债券。 加微信看答案
A.长于
B.短于
C.差不多等于
D.完全等于

8:将来所得利息不能按照原始利率再投资的风险被称为（ ）。
A.风险容忍度
B.再投资风险
C.不可预见的风险
D.低风险

9:. 投资组合免疫能够（ ）。
A.缩短投资的到期时间
B.增加利率风险
C.使投资组合的久期与投资者的投资期限相匹配
D.缩短投资者的投资期限

10:投资期限较长的投资者应持有（ ）的债券。
A.到期时间较长
B.无再投资风险
C.久期较长
D.波动率较低

11:投资组合免疫能够（ ）。 C
A.缩短投资的到期时间
B.增加利率风险
C.使投资组合的久期与投资者的投资期限相匹配
D.缩短投资者的投资期限

12:如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现值为82.64美元，这意味着（ ）。 加微信看答案
A.如今的100美元两年后值82.64美元
B.82.64美元是两年之后的100美元的久期
C.82.64美元两年之后值100美元
D.82.64美元两年之后值1000美元

13:. 投资期限较长的投资者应持有（ ）的债券。
A.到期时间较长
B.无再投资风险
C.久期较长
D.波动率较低

14:. 关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（ ）。
A.通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合
B.不同久期的资产可以在不同账户间自由转换
C.为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券
D.不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期

15:. 投资组合1：面值=500万美元；久期=7年。投资组合2：面值=1200万美元；久期=12年。根据以上投资组合信息，下列哪种说法是不正确的？（ ）
A.整个投资组合的久期为10.5年
B.投资组合2约占整个投资组合总价值的71%
C.投资组合1约占整个投资组合总价值的45%
D.两项投资组合的总价值为1700万美元

16:. 如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（ ）之外的投资组合。 C
A.10年零息债券
B.股票和债券的各种投资组合，久期为10年
C.债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年
D.两种久期均为10年债券的投资组合

17:. 如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现值为82.64美元，这意味着（ ）。 加微信看答案
A.如今的100美元两年后值82.64美元
B.82.64美元是两年之后的100美元的久期
C.82.64美元两年之后值100美元
D.82.64美元两年之后值1000美元

18:关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（ ）。
A.通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合
B.不同久期的资产可以在不同账户间自由转换
C.为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券
D.不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期

19:如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（ ）之外的投资组合。
A.10年零息债券
B.股票和债券的各种投资组合，久期为10年
C.债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年
D.两种久期均为10年债券的投资组合

20:投资组合1：面值=500万美元；久期=7年。投资组合2：面值=1200万美元；久期=12年。根据以上投资组合信息，下列哪种说法是不正确的？（ ）
A.整个投资组合的久期为10.5年
B.投资组合2约占整个投资组合总价值的71%
C.投资组合1约占整个投资组合总价值的45%
D.两项投资组合的总价值为1700万美元

21:下列关于免疫策略错误的是（ ）。 D
A.投资者的投资期限与投资组合的久期相同
B.可以使投资者免受利率温和波动的影响
C.免疫策略更关注投资组合的久期
D.免疫策略更关注投资组合的到期期限

22:以下哪个因素不会影响投资久期？( ) 加微信看答案
A.票面价值
B.息票利率
C.到期时间
D.现行利率

23:投资组合A：资产1价值$2,000,000，久期为4年；资产2价值$16,000,000，久期为20年。投资组合B：资产3价值$8,000,000，久期为15年；资产4价值$10,000,000，久期为10年。则总投资组合的久期为（ ）。（精确到小数点后两位）
A.14.22年
B.13.22年
C.16.22年
D.15.22年

24:投资者使用了免疫策略，下列说法错误的是（ ）。
A.投资者的投资期限与所选择证券的久期相等
B.投资者的投资期限可能与所选择证券的到期期限相等
C.可以把再投资风险降到最低
D.以上说法都不对

25:. 以下哪种方式最利于投资者将再投资风险最小化？（ ）
A.选择到期时间和投资期限相匹配的债券
B.选择退出股票市场
C.选择较低息票债券代替高息票债券
D.选择久期和投资期限相匹配的债券

26:. 以下哪个因素不会影响投资久期？( ) D
A.票面价值
B.息票利率
C.到期时间
D.现行利率

27:. 投资组合A：资产1价值$2,000,000，久期为4年；资产2价值$16,000,000，久期为20年。投资组合B：资产3价值$8,000,000，久期为15年；资产4价值$10,000,000，久期为10年。则总投资组合的久期为（ ）。（精确到小数点后两位） 加微信看答案
A.14.22年
B.13.22年
C.16.22年
D.15.22年

28:. 下列关于免疫策略错误的是（ ）。
A.投资者的投资期限与投资组合的久期相同
B.可以使投资者免受利率温和波动的影响
C.免疫策略更关注投资组合的久期
D.免疫策略更关注投资组合的到期期限

29:. 投资者使用了免疫策略，下列说法错误的是（ ）。
A.投资者的投资期限与所选择证券的久期相等
B.投资者的投资期限可能与所选择证券的到期期限相等
C.可以把再投资风险降到最低
D.以上说法都不对

30:以下哪种方式最利于投资者将再投资风险最小化？（ ）
A.选择到期时间和投资期限相匹配的债券
B.选择退出股票市场
C.选择较低息票债券代替高息票债券
D.选择久期和投资期限相匹配的债券

1:EV/EBITDA倍数估价法的特点包括（ ）。 ABCD
A.EBITDA乘数的使用范围更大
B.EBITDA指标不受折旧政策等会计制度的影响
C.EBITDA倍数更容易在具有不同财务杠杆的公司间进行比较
D.EV/EBITDA倍数仍然无法将企业长期发展前景反映于价值评估结果中

2:用市盈率法估值的缺陷有（ ）。 加微信看答案
A.当企业的预期收益为负值，市盈率指标无法使用
B.会计收益容易受到上市公司的控制？
C.无法反映公司的长期增长前景
D.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利，降低了企业之间的可比性质

3:会计利润失真的原因有（ ）。
A.会计对支出的不合理记录
B.会计制度变化
C.会计政策和会计估计的变化
D.管理层的调控

4:相对估值法的较之现金流贴现法所具有的特征是（ ）。
A.使用的假设较少，更快捷的，更浅显易懂，也更容易被客户所接受和理解
B.更能反映市场目前的状况
C.容易忽略目标公司与可比公司在风险、成长性和潜在的现金流等关键因素的差异
D.根本假设缺乏一定的透明度，受人为的影响较为明显

5:EBITDA指标的意义有（ ）。
A.以整个企业为对象的经营绩效指标
B.扣除了最直接的费用，反应企业的实际经营效果
C.排除了不同公司折旧摊销政策对收益指标的影响
D.排除了不同公司利用财务杠杆不同对企业收益造成的影响
E.排除了不同公司税收优惠政策不同对企业收益造成的影响

6:以收益为基础的相对估值方法有（ ）。 ACD
A.PE
B.PB
C.PEG
D.EV/EBITDA
E.EV/IC

7:相对估值法与现金流贴现法的主要区别是（ ）。 加微信看答案
A.绝对估值法比相对估值法更加准确
B.相对估值法是按照市场可比资产的价格来确定目标资产的价值，而绝对估值法是通多对资产未来预期收益贴现求和确定资产价值
C.绝对估值法的适用范围更加广泛
D.相对估值法以完整的财务信息为基础

8:相对估值法选择可比公司的总体性原则是（ ）。
A.两个公司市值大小相近
B.两个公司的业务规模近似
C.两个公司未来的收益和风险特征近似
D.两个公司股权结构近似

9:PEG倍数相对于PE指标独有的缺陷是（ ）。
A.当企业的预期收益为负值，指标无法使用
B.会计收益容易受到上市公司的控制
C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利，降低了企业之间的可比性质
D.会系统性的高估增长率对价值的贡献

10:目前国际上最通用的相对估价法是PEG倍数。（ ）
对 错

11:直接使用报表提供的会计利润常常会导致对企业真实经营绩效的扭曲。（ ） 对
对 错

12:PEG倍数弥补PE指标的短期缺陷，反映企业的预期增长前景。（ ） 加微信看答案
对 错

1:ETF的基金份额参考净值的简称是。（ ） A
A.IOPV
B.PV
C.IPV
D.IOV

2:以下哪种情形可以进行分级基金合并套利。分级基金A价格：1.000，分级基金B价格：0.800，母基金净值（ ） 加微信看答案
A.0.918
B.0.9
C.0.902
D.0.89

3:下列关于可转债套利的说法，正确的是。（ ）
A.可转债是债券的一种，在特定条件下，每份可转债可以转换为一定份额的股票。
B.可转债与股票存在一定的对应关系。
C.当债券价格低估时，买入债券卖出股票完成套利。
D.可转债套利不存在风险。

4:从收敛的角度，套利交易可以分成哪几类。（ ）
A.Absolute
B.Explicit
C.Hypothetical
D.LeapofFaith

5:下列哪些策略属于绝对收敛的套利策略。（ ）
A.股指期货期现套利
B.收购、兼并套利
C.ETF赎回套利
D.配对交易

6:下面哪种套利进行的时间周期最短。（ ） B
A.股指期货期现套利
B.ETF常规套利
C.分级基金申购套利
D.分级基金赎回套利

7:沪深300股指期货的乘数是。（ ） 加微信看答案
A.100
B.200
C.300
D.500

8:下列哪种风险不是股指期货期现套利的风险。（ ）
A.现货偏差的风险
B.保证金追加的风险
C.信用风险
D.持仓市值波动的风险

9:套利交易都是零风险的。（ ）
对 错

10:在ETF常规套利中，当交易价格小于基金净值是，可以买入一篮子股票再申购卖出ETF份额套取收益。（ ）
对 错

11:配对交易的收敛确定性高于ETF常规套利。（ ） 错
对 错

12:分级基金合并套利的费用包含基金交易费用、印花税和赎回费。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在沪深300股指期货期现套利中，在建仓时，期货与现货的基差是15个指数点。对于1张期货对应的期现组合，不考虑交易成本，参与交割的套利收益是4500元。（ ）
对 错

14:在股指期货套利中，如果股指期货市场价格>合理价值，则可卖空期货买入现货指数进行套利。（ ）
对 错

15:基金折溢价套利关心基金二级市场交易价格与基金净值之前的偏差关系。（ ）
对 错

1:以下哪些是风险管理政策制定中应包括的内容？（　　　） ABCD
A.适用范围
B.相关主体职责与权限
C.工作程序
D.检查与问责

2:以下哪些内容属于市场风险管理的政策框架？（　　　） 加微信看答案
A.公司市场风险管理办法
B.投资业务止损管理办法
C.市场风险监控流程制度
D.投资业务市场风险管理办法

3:以下哪些内容属于压力测试的步骤？（　　　）
A.风险因子选择
B.压力情景设定
C.敏感性分析
D.传导机制构建
E.测试结果分析

4:风险监控报告的读者主要有（ ）。
A.管理决策层
B.投资经理
C.监管部门
D.投资者
E.风控人员

5:以下哪些是风险值VaR方法的特点？（　　　）
A.没有反应分位点左侧损失的情况
B.计算量大
C.无法评估极端市场情况变化带来的影响
D.数据与模型的有效性对结果可靠性有显著影响

6:单券占组合比例属于哪一类风险限额指标？（　　　） B
A.规模类
B.集中度类
C.量化风险类
D.止损类

7:明确投资组合的风险边界后，公司应通过（　　　）保证投资组合风险控制在容许的范围内。 加微信看答案
A.风险容忍度
B.全口径限额分配
C.业务授权限额
D.经济资本
E.风险偏好

8:投资组合市场风险日常管理工作主要包括（　　　）。
A.了解你所负责的投资组合面临的风险
B.风险监控报告
C.基本面分析
D.风险评估
E.风险审核

9:现代投资组合的风险管理需要建设强有力的（　　　）进行支持。
A.估值系统
B.交易系统
C.有机、统一、可扩展的信息系统
D.监控系统
E.以上都不是

10:以下哪个是反映衍生品价格受标的波动率影响的希腊字母？（　　　）
A.Delta
B.Gamma
C.Vega
D.Theta
E.Rho

11:经济资本是公司明确的对重要业务风险管理结果的最大容忍范围。（　　　） 错
对 错

12:风险管理的目标就是消灭风险。（　　） 加微信看答案
对 错

13:现代市场风险管理需要基本面分析和量化风险分析相结合。（　　　）
对 错

14:风险容忍度是公司根据风险偏好，针对不同业务的特点，为重要业务设定的反映风险管理效果的量化限额指标，以明确对风险管理结果的最大容忍范围。（　　）
对 错

15:回溯测试是对风险价值VaR进行检验的重要方法。（　　　）
对 错

1:根据《机构间私募产品报价与服务系统管理办法（试行）》，委托报价系统登记结算机构办理登记的，参与人或私募产品发行人应当与市场监测中心签订（ ）。 A
A.登记服务协议
B.资金结算服务协议
C.发行服务协议
D.转让服务协议

2:机构间私募产品报价与服务系统产品注册服务需要填写的注册要素有（ ）。 加微信看答案
A.产品基本信息
B.发行交易信息
C.转让交易信息
D.营销推广信息

3:以下关于机构间私募产品报价与系统中信息披露服务说法正确的是（ ）。
A.接受投资者委托进行交易的参与人应当向其代理的投资者信息披露
B.信息披露义务人通过报价系统定向披露信息
C.在报价系统发行私募产品，完成产品登记后须披露相关信息
D.信息披露义务人应遵照相关业务规定，履行定期披露和临时披露义务

4:目前在机构间私募产品报价与服务系统开展业务的产品包括（ ）等。
A.资产管理计划
B.私募基金
C.证券公司次级债
D.收益凭证

5:机构间私募产品报价与服务系统衍生品交易平台支持签约类型有（ ）。
A.SAC主协议
B.补充协议
C.交易确认书
D.履约保障协议

6:以下属于《机构间私募产品报价与服务系统资产管理业务指引》中所指的资产管理计划的是（ ）。 ABCD
A.证券公司集合资产管理计划
B.证券公司专项资产管理计划
C.基金管理公司特定客户资产管理计划
D.基金管理公司子公司特定客户资产管理计划

7:机构间私募产品报价与服务系统的资金支付渠道可选择（ ）。 加微信看答案
A.中国证券登记结算有限公司
B.中国人民银行
C.商业银行
D.第三方支付机构

8:机构间私募产品报价与服务系统作为私募产品的交易场所提供转让服务，其转让方式包括（ ）。
A.协议成交
B.竞价成交
C.点击成交
D.做市

9:发行证券公司短期公司债券需要（ ）。
A.事前审批
B.事前备案
C.事中备案
D.事后备案

10:机构间私募产品报价与服务系统可以为证券期货经营机构参与人创设或承销的私募产品提供（ ）等服务。
A.审批
B.发行
C.销售
D.转让

11:约定本金和收益的偿付与特定标的挂钩的有价证券是指（ ）。 C
A.证券公司次级债
B.证券公司短期公司债
C.收益凭证
D.衍生品

12:证券公司短期公司债券是指证券公司以短期融资为目的，约定在（ ）（含）以内还本付息的公司债券。 加微信看答案
A.三个月
B.半年
C.一年
D.十八个月

13:并购重组私募债券的发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的（ ）。
A.2倍
B.3倍
C.4倍
D.5倍

14:证券公司短期次级债的期限为（ ）。
A.1个月以下
B.1个月以上，3个月以下
C.3个月以上，6个月以下
D.3个月以上，1年以下

15:机构间私募产品报价和服务系统针对衍生品一对一交易，提供双边净额清算。（ ）
对 错

16:机构间私募产品报价与服务系统参与人均为个人投资者。（ ） 错
对 错

17:并购重组私募债券的期限为五年（ ）。 加微信看答案
对 错

18:《机构间私募产品报价与服务系统管理办法（试行）》规定，证券期货经营机构参与人可以通过报价系统开展柜台市场业务，直接创设或承销私募产品并按规定事前备案。（ ）
对 错

19:证券公司长期次级债不计入净资本。（ ）
对 错

20:除金融监管部门明确规定必须事前审批、备案的私募产品外，证券公司在柜台市场发行、销售与转让的私募产品，直接实行事后备案。（ ）。
对 错

21:机构间私募产品报价与服务系统为私募投资基金提供了销售平台和投资平台。（ ） 对
对 错

1:目前,我国证券行业资金类业务主要包括( )等业务模式 ABC
A.信用交易
B.做市交易
C.衍生品交易
D.经纪业务

2:相比已有的券商融资工具，收益凭证产品的主要优势包括 加微信看答案
A.约束机制相对较少
B.收益率竞争力较强
C.产品设计空间较大

3:《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》中指出，证券公司发行收益凭证，应当符合下列条件：
A.最近12个月风险控制指标持续符合要求
B.募集资金有合法用途
C.以现金或者中国证监会认可的其他形式募集
D.中国证监会规定的其他审慎性条件

4:收益凭证是本金和收益的偿付与特定标的挂钩的有价证券，下列属于收益凭证特定标的的有（ ）
A.货币利率
B.基础商品
C.证券的价格
D.指数

5:《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》中指出，证券公司发行收益凭证，应当在募集说明书或者认购协议中明确约定的事项包括但不限于：
A.金额、期限和偿付安排
B.利率及其确定方式，特定标的及其关联方式
C.募集资金用途
D.信息披露内容和方式
E.违约责任及争议解决机制

6:以下哪些属于收益凭证的市场效应 ABCDE
A.完善证券公司产品体系丰富投资者选择
B.有效盘活证券公司存量资产促进融资类业务发展
C.拓展证券公司融资渠道降低其融资成本
D.证券公司资本中介业务的重要工具，有利于形成证券公司新的利润点
E.有利于优化资本市场投资者结构

7:目前，在报价系统收益凭证的投资者中，最大的投资方是（） 加微信看答案
A.券商
B.银行
C.基金
D.基金子公司

8:证券公司发行收益凭证余额不得超过证券公司净资本的（）
A.50%
B.60%
C.80%
D.100%

9:目前证券公司主要的短期融资工具包括（）等
A.公司债
B.国债回购
C.短期融资券
D.长期次级债

10:从目前已发行的收益凭证中，浮动挂钩型产品占据了绝大多数比重
对 错

11:收益凭证的发行方式是公开发行。 错
对 错

12:收益凭证的发行主体为证券公司、基金公司及其子公司、已在基金业协会备案的私募基金 加微信看答案
对 错

13:收益凭证是指约定本金和收益的偿付与特定标的挂钩的有价证券。
对 错

14:2014年5月中国证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》进行细节落实，鼓励证券经营机构探索新的融资渠道和新型融资工具支持证券经营机构开展收益凭证业务试点。
对 错

15:《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》中指出收益凭证的期限，可以由证券公司与投资者自行约定。
对 错

16:2013年3月中国证监会发布《证券公司债务融资工具管理暂行规定（征求意见稿）》对收益凭证进行了定义。 对
对 错

17:目前，证券行业发展的大环境由传统的经纪、投行、资管为主的业务模式向资金类业务模式逐渐转型 加微信看答案
对 错