分类：证券从业后续培训

1:投资者需要理解那些活动产生回报。这一流程称为： A
A.归因分析
B.贡献分析
C.分布分析
D.回归分析

2:基金的基金为投资者提供与共同基金类似的优势，例如： 加微信看答案
A.多样化与专业化管理
B.基金的基金中所有基金均透明
C.无风险回报
D.循环周期短

3:定量分析
A.一般只是初步筛选流程
B.是法律规定
C.是流程的最后一步
D.只是记录最近的历史业绩

4:. 定性尽职调查核对项目包括：
A.理解策略、回报来源、交易对手风险
B.理解策略、统计排名vs同行排名、交易对手风险
C.回报来源、业务风险、市场需求
D.风格变化、财富效应、资产确认

5:对冲基金通过下列方法分散风险：
A.将资金分散投资于多支对冲基金
B.买入共同基金
C.跟随最喜欢的基金经理从一支基金转移到另一支基金
D.将少于100%的可用资金投资于对冲基金

6:对冲基金投资者大多数是： A
A.捐赠基金、基金会与养老金
B.高净值投资者
C.私有企业
D.海外投资者

7:定性尽职调查核对项目包括： 加微信看答案
A.理解策略、回报来源、交易对手风险
B.理解策略、统计排名vs同行排名、交易对手风险
C.回报来源、业务风险、市场需求
D.风格变化、财富效应、资产确认

8:. 投资者需要理解那些活动产生回报。这一流程称为：
A.归因分析
B.贡献分析
C.分布分析
D.回归分析

9:. 定量分析
A.一般只是初步筛选流程
B.是法律规定
C.是流程的最后一步
D.只是记录最近的历史业绩

10:. 对冲基金通过下列方法分散风险：
A.将资金分散投资于多支对冲基金
B.买入共同基金
C.跟随最喜欢的基金经理从一支基金转移到另一支基金
D.将少于100%的可用资金投资于对冲基金

11:. 对冲基金投资者大多数是： A
A.捐赠基金、基金会与养老金
B.高净值投资者
C.私有企业
D.海外投资者

12:. 基金的基金为投资者提供与共同基金类似的优势，例如： 加微信看答案
A.多样化与专业化管理
B.基金的基金中所有基金均透明
C.无风险回报
D.循环周期短

13:“过去的业绩不保证未来的回报”是：
A.对冲基金业最主要的箴言
B.美联储要求所有对冲基金在文件中标注的免责条款
C.应该记住的
D.)很明显的，因此人人都能理解

14:投资者构建对冲基金投资组合的基本原则：
A.与投资组合原则不同
B.是风险、回报与相关度
C.对于个人与机构不同
D.对冲基金不同，原则也不同

15:当固定收益套利基金经理由于价格因素买入股票时，属于：
A.创新思维
B.风格变化
C.机会主义
D.短期策略

16:对冲基金吸引投资者时应该展现的三个特点是： B
A.头寸、拥有与业绩
B.历史背景、业绩与血统
C.激进、能力与分析技巧
D.监测、相对价值与风险规避

17:大多数商业对冲基金数据库都配套有软件程序，这些程序： 加微信看答案
A.保护数据的不透明性
B.构建虚拟投资组合模型
C.基本上可以消除风险
D.提供“最佳”解决方案

18:. 大多数商业对冲基金数据库都配套有软件程序，这些程序：
A.保护数据的不透明性
B.构建虚拟投资组合模型
C.基本上可以消除风险
D.提供“最佳”解决方案

19:. 当固定收益套利基金经理由于价格因素买入股票时，属于：
A.创新思维
B.风格变化
C.机会主义
D.短期策略

20:. 投资者构建对冲基金投资组合的基本原则：
A.与投资组合原则不同
B.是风险、回报与相关度
C.对于个人与机构不同
D.对冲基金不同，原则也不同

21:. 对冲基金吸引投资者时应该展现的三个特点是： B
A.头寸、拥有与业绩
B.历史背景、业绩与血统
C.激进、能力与分析技巧
D.监测、相对价值与风险规避

22:. “过去的业绩不保证未来的回报”是： 加微信看答案
A.对冲基金业最主要的箴言
B.美联储要求所有对冲基金在文件中标注的免责条款
C.应该记住的
D.)很明显的，因此人人都能理解

23:有的投资者将基金业绩与各类对冲基金指数进行比较。但这种比较仅适用于下列情况：
A.牛市
B.熊市
C.同业风格与投资参数相似
D.同业在同一投资组合中

24:. 有的投资者将基金业绩与各类对冲基金指数进行比较。但这种比较仅适用于下列情况：
A.牛市
B.熊市
C.同业风格与投资参数相似
D.同业在同一投资组合中

25:定量尽职调查流程包括：
A.设定业绩目标
B.筛选回报数据
C.评估相关度
D.以上所有

26:顾问可以为投资者进行： D
A.投资组合建构
B.尽职调查
C.投资组合监测
D.以上都是

27:. 突然的优异业绩应该被质疑，如果 加微信看答案
A.这与基金经理的alpha不符
B.你怀疑可能有非法交易
C.你怀疑存在风格变化
D.一发现就应该质疑

28:. 顾问可以为投资者进行：
A.投资组合建构
B.尽职调查
C.投资组合监测
D.以上都是

29:突然的优异业绩应该被质疑，如果
A.这与基金经理的alpha不符
B.你怀疑可能有非法交易
C.你怀疑存在风格变化
D.一发现就应该质疑

30:. 定量尽职调查流程包括：
A.设定业绩目标
B.筛选回报数据
C.评估相关度
D.以上所有

1:2013年6月的“钱荒”事件体现了什么风险？（ ） A
A.利率风险
B.汇率风险
C.股票价格风险
D.商品价格风险

2:分散化投资对于风险管理的意义在于（ ）。 加微信看答案
A.只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就能降低风险
B.对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，就可以完全消除该投资组合的非系统性风险
C.对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，就可以完全消除该投资组合的系统性风险
D.当各资产间的相关系数为负时，风险分散效果较差

3:以下哪些因素会影响利率的变动？（ ）
A.通货膨胀预期
B.货币政策预期
C.经济周期
D.国际利率水平

4:用于管理期权组合市场风险的主要指标包括（ ）。
A.Delta
B.Gamma
C.Vega
D.Theta
E.Rho

5:隐含波动率是根据期权定价公式从期权价格倒算出来的波动率，反映了（ ）。
A.以往数据的变化情况
B.市场对未来的预期
C.波动率变化对期权价格的影响
D.标的资产真实的波动情况

6:当期权标的资产价格变化较大时，仅使用Delta度量标的资产价格变化对期权价格的影响会产生较大的估计误差，此时需要引入另一个希腊字母（ ）。 C
A.Vega
B.Vomma
C.Gamma
D.Theta

7:以下哪种金融工具不属于线性衍生产品？（ ） 加微信看答案
A.远期
B.期货
C.掉期
D.期权

8:外币资产投资或负债的汇率风险，体现为外币资产增值或外币负债规模减小的风险。（ ）
对 错

9:由于系统性风险是外部、无法预计和控制的因素造成的风险，所以在出现系统性风险时投资者无法采取任何措施降低风险。（ ）
对 错

10:由于期权的Vega为正，所以只要波动率增加期权的价格肯定会上涨。（ ）
对 错

11:利率是汇率、股票、商品/期货、期权等金融资产的定价基础和重要影响因素。（ ） 对
对 错

12:美元汇率的变动会影响大宗商品的价格。（ ） 加微信看答案
对 错

13:大宗商品价格波动的风险可能会传导至相关的股票和债券。（ ）
对 错

14:影响期权价值的主要因素为标的资产价格、行权价格、标的资产的波动率、期权到期时间、无风险利率等。（ ）
对 错

15:风险对冲是指通过投资或购买与被对冲资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销被对冲资产潜在损失的一种策略。（ ）
对 错

1:众筹项目融资计划书、尽职调查报告、公司章程、认购协议等相关材料的披露属于哪一信息披露时点的要求。 A
A.注册时
B.募集过程中
C.投资者筛选时
D.登记结果反馈时

2:中介机构进行项目准备的内容主要包括（ ）等。 加微信看答案
A.材料准备
B.项目尽调
C.项目沟通

3:合格投资者可通过（ ）三种交易方式认购中证众筹平台上挂出的众筹项目。
A.中证柜台
B.券商柜台
C.云柜台
D.银行柜台

4:中证众筹平台是一个让投融资者放心的众筹平台，具有（）等特点
A.公立性
B.专业性
C.安全性

5:目前，在中证众筹平台开展众筹业务的中介机构包括（ ）等。
A.投资咨询机构
B.证券公司
C.私募基金
D.区域市场

6:基于报价系统，中证众筹平台还为融资方提供延伸服务，目前，主要包括（ ）。 ABD
A.流动性提供
B.退出机制
C.项目担保
D.在线签约功能

7:中证众筹平台募集资金专户存管制度可以预防出现（ ）等情形。 加微信看答案
A.资金池
B.资金混同
C.资金亏损
D.资金挪用

8:中证众筹平台定位于行业的基础设施，是场外市场四大基础设施的重要组成部分。其中组成场外市场的另外三个主要基础设施分别为( )
A.支付结算系统
B.股转系统
C.行业增值系统
D.场外报告库

9:目前,在我国多层次股权市场体系中，机构间市场指的是( )
A.全国中小企业股份转让系统
B.中证机构间报价系统
C.区域股权交易中心
D.众筹平台

10:众筹业务的生命周期包括项目注册、项目募集、（ ）和投后管理四个阶段。
A.线上筹备
B.线下筹备
C.线上投资
D.线下投资

11:中证众筹平台建立了众筹项目的回访制度，会对（）进行不定期的回访 BC
A.投资者
B.融资者
C.中介机构
D.代理人

12:中证众筹平台投资者筛选的三个标准时点，分别是（ ）、（ ）和工商登记办理期间。 加微信看答案
A.项目注册结束时
B.募集期每日日终
C.募集认购期开始时
D.募集认购期结束时

13:中证众筹平台对融资中介机构规定了（）年的投后管理义务。
A.1
B.2
C.3
D.5

14:在众筹业务的投后管理期，由（ ）负责对众筹项目进行投后管理。
A.投资者
B.筹资者
C.中介机构
D.报价系统

15:中介机构通过众筹平台进行信息披露和投资者筛选属于参与流程的哪一阶段？
A.资格认证
B.项目准备
C.项目审核
D.募集开始

16:中介机构注册成为报价系统参与人的前提条件是该机构必须同时是证券业协会、期货业协会、基金业协会和上市公司协会的会员。 错
对 错

17:在众筹募集期内，募集资金进行专户存管，多个不同的众筹项目可以使用同一账户。 加微信看答案
对 错

18:在募集资金监管方面，中证众筹平台上项目的募集资金在交收完成后会直接交付给融资方
对 错

19:中证众筹平台投资者注册实行双轨开户制度：证券公司客户遵循证券公司柜台的相关开户规定；其他客户遵循互联网便捷、高效安全的开户模式。
对 错

20:对于中介机构而言，要想参与中证众筹平台的相关业务，必须注册成为报价系统的参与人且取得推荐类业务权限。
对 错

21:中证众筹平台的公立性指的是在众筹业务中，既不偏向于融资方，也不偏向于投资方 对
对 错

22:成为中证众筹平台中介机构的基本要求是具有报价系统推荐类或创设类业务权限 加微信看答案
对 错

1:从全球场外衍生品市场发展的情况来看，场外衍生品的品种中（ ）占比最高，约为场外衍生品市场的80%。 A
A.利率类产品
B.外汇类产品
C.权益类产品
D.商品类产品

2:下列有关全球衍生品发展历程说法正确的有（ ）。 加微信看答案
A.1848年芝加哥期货交易所（CBOT）成立，标志着现代意义上期货市场的诞生，早期以商品期货为主，包括农产品期货、金属期货、能源期货等
B.1972年，芝加哥商业交易所（CME）上市外汇期货，诞生了首个金融期货品种
C.1975年利率期货上市
D.1982年股指期货上市

3:我国期货市场的主要监管制度有（ ）。
A.保证金安全存管制度和开户实名制
B.投资者适当性制度和投资者保障基金制度
C.期货公司净资本监管制度和期货公司分类监管制度
D.期货公司首席风险官制度

4:我国期货市场监管的法律法规体系中属于证监会部门规章或规范性文件的是（ ）。
A.《期货交易所管理办法》
B.《期货公司风险监管指标管理办法》
C.《期货公司监督管理办法》
D.《期货公司分类监管规定》

5:当前我国期货行业创新发展存在的问题（ ）。
A.总体规模仍然偏小，资本实力、服务能力、盈利能力较弱
B.行业集中度较低，处于分散竞争的状态
C.服务同质化导致期货公司经纪业务“增产不增收”
D.资产管理业务起步晚、规模小

6:按交易工具划分，衍生品可以分为（ ）。 ABCD
A.期权
B.期货
C.远期
D.掉期

7:根据《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》，我国期货行业未来发展的重点任务包括（ ）。 加微信看答案
A.建立健全包括期货经纪、投资咨询、中间介绍、资产管理、风险管理等在内的衍生品服务体系，形成多元化的产业链
B.推动期货经营机构特色化、专业化和差异化发展
C.大力发展场外衍生品业务
D.进一步拓宽期货公司业务范围，支持期货公司多种方式筹措资本，壮大资本实力

8:我国期货市场的“五位一体”的监管架构是指（ ）。
A.证监会（监管指挥与枢纽）和证监局（一线行政监管）
B.期货交易所（市场自律监察）
C.期货业协会（行业自律管理）
D.期货市场监控中心（市场监测监控）

9:1992年9月，（ ）成立，是我国第1家期货公司。
A.格林大华期货有限公司
B.广东万通期货经纪公司
C.国信期货有限责任公司
D.万达期货股份有限公司

10:从全球场外衍生品市场发展的情况来看，场外衍生品的合约种类中（ ）占比最高，达70%以上。
A.远期
B.互换类产品
C.场外期权
D.权益类产品

11:1993年11月，国务院下发《关于制止期货市场盲目发展的通知》。保留了15家期货交易所，35个交易品种，300多家期货公司。1998年8月，国务院下发《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》。保留了3家期货交易所，12个交易品种（仅6个有交易），180余家期货公司。（ ） 对
对 错

12:衍生品是现货交易和市场经济发展到一定阶段的必然产物，本质上是一种合同，约定未来某一时期特定商品的交易价格、数量等。 加微信看答案
对 错

13:按标的物划分，衍生品可以分为大宗商品，利率，外汇，权益类，债券，信用，甚至引申至天气等其他主要风险标的。（ ）
对 错

14:1990年10月，经国务院批准，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，标志着我国期货市场的诞生。（ ）
对 错

15:期货交易所是场内衍生品市场的创新主体，而金融中介机构则在场外衍生品市场发挥核心作用，承担做市、产品设计等重要工作。发达的衍生品市场需要强大的中介机构群体作为支撑。（ ）
对 错

16:衍生品的主要功能有以交割或对冲的方式规避现货市场价格波动风险的风险管理功能和通过公开、透明、高效的交易机制集中反映影响供求关系的各种因素，形成权威性价格的价格发现功能。（ ） 对
对 错

17:我国现有场外衍生品市场以银行间金融衍生品市场为主，包括利率类衍生品，如债券远期、掉期交易等；汇率类衍生品，如外汇掉期、期权等；信用类衍生品，如信用风险缓释工具（CRM）等。（ ） 加微信看答案
对 错

1:衍生证券是一种金融合约，其价值取决于一种或多种更基础的标的资产，合约的基本种类包括（ ）。 ABCD
A.远期（forward）
B.期货（future）
C.互换（swap）
D.期权（option）

2:如果投资者在利率互换到期前要提前了结该互换头寸，那么投资者通常有以下（ ）方式可以达到这一目的。 加微信看答案
A.相反方向对冲
B.终止协议
C.转让互换
D.找一个第三方来接受原来的互换协议

3:从海外市场情况来看，国债期货交易策略包括（ ）。
A.套期保值
B.期现套利
C.单边投机
D.互换和国债利差交易
E.国债收益率曲线形状变化

4:我国国债期货合约的最小变动价位为（ ）。
A.0.001元
B.0.002元
C.0.003元
D.0.005元

5:目前我国市场上，交易比较频繁的主要互换合约是基于（ ）的合约。
A.1天回购利率
B.7天回购定盘利率
C.1年期定存利率
D.3个月Shibor利率

6:在场外交易市场进行交易的衍生证券有（ ）。 BCD
A.期货
B.远期
C.互换
D.期权

7:套期保值的效果取决于被套保债券的价格和期货合约价格之间的相互关系，即取决于基差的变动，由此产生的风险称为（ ）。 加微信看答案
A.利率风险
B.价格风险
C.基差风险
D.信用风险

8:下列选项不属于场内交易市场交易的利率衍生品的的是（ ）。
A.短期利率期货
B.中长期债券期货
C.远期利率协议
D.利率期权

9:下列有关利率衍生品种类中的远期交易和期货交易的主要差异描述，不正确的是（ ）。
A.远期交易的契约是非标准化的，而期货交易的契约是高度标准化的
B.远期交易是非保证金交易，而期货交易需缴纳一定的保证金
C.在远期交易中买卖双方的交易对手是结算所，降低了交易对手违约的信用风险，而在期货交易中买卖双方承担交易对手的信用风险
D.远期交易采用的交易机制为柜台撮合交易，而期货交易采用的是公开竞价的交易机制

10:国债期货交易策略中，（ ）仅仅只在单个市场进行，利用国债期货价格的变化赚取利润。
A.套期保值
B.期现套利
C.单边投机
D.互换和国债利差交易

11:我国国债期货合约交易指令每次最小下单数量为（ ）手，市价指令每次最大下单数量为（ ）手，限价指令每次最大下单数量为200手。 D
A.1，500
B.10，50
C.10，500
D.1，50

12:目前，我国国债期货的可交割券为合约到期月份首日剩余期限为（ ）年年的记账式附息国债。 加微信看答案
A.1至4
B.2至5
C.3至6
D.4至7

13:在利率互换的头寸了结方式中，进行转让互换时投资者可以找一个第三方来接手原来的互换协议，这样原来的支付义务就由第三方来履行，该种转让通常无需原始对手方同意。（ )
对 错

14:从做空功能而言，利率互换与国债期货一样都可以实现风险对冲。而利率互换由于银行、保险等尚未能参与，主要的参与者是券商和私募机构和部分散户，因此成交量较低。（ ）
对 错

15:期权是指买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先规定好的价格向卖方购买（看涨期权）或出售（看跌期权）一定数量的特定标的物的权利，必须负有买卖的义务。（ ）
对 错

16:各可交割债券的转换因子在该国债期货合约上市交易期间持续变动。（ ） 错
对 错

17:从历史数据来看，互换利率走高的时候，往往都是成交量放大的时候；而互换利率急跌时，交易量必定会缩小。（ ） 加微信看答案
对 错

18:利率互换是一种场内协议，协议的双方同意不定期的交换根据一定名义本金额和特定的指标利率（包括浮动或固定利率）计算的同种货币的利息。（ ）
对 错

19:理论上讲，在一个完全有效的市场，期货的价格应该等于现货的价格加上现货持有期间的收益和成本，否则就会产生套利机会。当国债期货和现货之间的基差较小时，投资者可以买入该期货合约，卖出债券，然后随着二者之间的价差恢复正常时，投资者卖出期货合约，买入债券，从而获得套利利润。（ ）
对 错

20:互换协议的期限通常要比远期合约和期货合约长，且互换协议的流动性比许多远期合约、特别是长期远期合约的流动性要高。（ ）
对 错

21:与交易所市场相比，衍生品场外交易市场的流动性要差一些，合同条款不标准化(如数额、期限、交割等)，但却更能满足投资者不同的需求。（ ） 对
对 错

22:可交割债券票面利率高于名义标准券票面利率时，国债期货近月合约对应的转换因子高于远月合约对应的转换因子；可交割债券票面利率低于名义标准券票面利率时，国债期货近月合约对应的转换因子低于远月合约对应的转换因子。（ ） 加微信看答案
对 错

23:理论上互换利率和现券收益率在走势上是一致的。不过在实际中，两者的利差却会发生波动。原因在于互换的流动性和交易便利性好于现券，更迅速反映市场观点的变化。（ ）
对 错

1:关于货币期权的说法，错误的是（ ）。 A
A.货币期权给予持有人交换货币的义务
B.在未来某个日期
C.以今天确定的汇率
D.当前缴付权利金

2:.期权的条款是直接由买卖双方协商确定的。这个说法（ ）。 加微信看答案
A.正确
B.错误

3:货币期权的成本，称为（ ）。
A.权利金
B.期权金
C.货币金
D.交换货币

4:对于一个纽约的外汇交易员，以美元数目表示的每单位瑞士法郎报价是( )的一个例子。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.相反标价法
D.传统标价法

5:远期合约双方约定，在未来某一日期，以今天商定的汇率交换一定数量的货币。（ ）
A.正确
B.错误

6:. 外汇行情报价可能会很复杂，然而我们能开发一些通用的符号，使它们更容易。国内本币称为DC，外币称为（ ）。 A
A.FC
B.AC
C.MC
D.BC

7:外汇行情报价可能会很复杂，然而我们能开发一些通用的符号，使它们更容易。国内本币称为DC，外币称为（ ）。 加微信看答案
A.FC
B.AC
C.MC
D.BC

8:. 对于一个纽约的外汇交易员，以美元数目表示的每单位瑞士法郎报价是( )的一个例子。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.相反标价法
D.传统标价法

9:. 关于货币期权的说法，错误的是（ ）。
A.货币期权给予持有人交换货币的义务
B.在未来某个日期
C.以今天确定的汇率
D.当前缴付权利金

10:. 货币期权的成本，称为（ ）。
A.权利金
B.期权金
C.货币金
D.交换货币

11:. 远期合约双方约定，在未来某一日期，以今天商定的汇率交换一定数量的货币。（ ） A
A.正确
B.错误

12:. .期权的条款是直接由买卖双方协商确定的。这个说法（ ）。 加微信看答案
A.正确
B.错误

13:如果外币的利率比本币高，则我们预期远期汇率将显示（ ）。
A.在远期市场，外币将相对本币升水
B.在远期市场，外币将相对本币贴水
C.在远期市场，本币将相对外币贴水
D.答案将取决于当前的即期汇率

14:如果需要外汇的确切日期不确定，那么它下面的哪种金融工具最合适对冲风险？（ ）
A.远期合约
B.具有时间选择权的远期合约
C.即期合约
D.具有时间选择权的即期合约

15:对于一个在瑞士苏黎世的外汇交易员，以美元数目表示的每单位瑞士法郎报价是( )的一个例子。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.相反标价法
D.传统标价法

16:即期汇率是两种货币之间当前的兑换汇率，通常为（ ）个工作日。 B
A.1
B.2
C.5
D.10

17:. 对于一个在瑞士苏黎世的外汇交易员，以美元数目表示的每单位瑞士法郎报价是( )的一个例子。 加微信看答案
A.直接标价法
B.间接标价法
C.相反标价法
D.传统标价法

18:. 即期汇率是两种货币之间当前的兑换汇率，通常为（ ）个工作日。
A.1
B.2
C.5
D.10

19:. 如果外币的利率比本币高，则我们预期远期汇率将显示（ ）。
A.在远期市场，外币将相对本币升水
B.在远期市场，外币将相对本币贴水
C.在远期市场，本币将相对外币贴水
D.答案将取决于当前的即期汇率

20:. 如果需要外汇的确切日期不确定，那么它下面的哪种金融工具最合适对冲风险？（ ）
A.远期合约
B.具有时间选择权的远期合约
C.即期合约
D.具有时间选择权的即期合约

21:两种货币在未来两个以上工作日兑换的比率称为（ ）。 C
A.直接汇率
B.间接汇率
C.远期汇率
D.即期汇率

22:. 两种货币在未来两个以上工作日兑换的比率称为（ ）。 加微信看答案
A.直接汇率
B.间接汇率
C.远期汇率
D.即期汇率

23:允许公司将其敞口从浮动转换为固定的工具包括（ ）。
A.远期合约
B.NDF合约
C.货币期权
D.以上都是

24:关于远期合约的说法错误的是（ ）。
A.该类交易遵循主协议标准文档
B.交易双方通常是银行与客户
C.结算过程包括了本金的全额交换
D.结算时，只有一方根据NDF汇率与参照汇率的差异进行支付

25:时间选择权远期合约下，货币的交换可以选定在到期前的任意一天，而不一定是约定的到期日。两个日期之间一般最大不超过（ ）个月。
A.五
B.四
C.二
D.一

26:风险管理的第一步是什么？ D
A.计算可获得的收益
B.计算可能的损失
C.确定适当的风险对冲衍生工具
D.确定哪一方存在风险敞口

27:. 关于远期合约的说法错误的是（ ）。 加微信看答案
A.该类交易遵循主协议标准文档
B.交易双方通常是银行与客户
C.结算过程包括了本金的全额交换
D.结算时，只有一方根据NDF汇率与参照汇率的差异进行支付

28:. 时间选择权远期合约下，货币的交换可以选定在到期前的任意一天，而不一定是约定的到期日。两个日期之间一般最大不超过（ ）个月。
A.五
B.四
C.二
D.一

29:. 允许公司将其敞口从浮动转换为固定的工具包括（ ）。
A.远期合约
B.NDF合约
C.货币期权
D.以上都是

30:. 风险管理的第一步是什么？
A.计算可获得的收益
B.计算可能的损失
C.确定适当的风险对冲衍生工具
D.确定哪一方存在风险敞口

1:行权价不同，到期日也不相同的期权，可构建（ ）策略，寻求水平套利和垂直套利的最大化。 A
A.对角线期权组合
B.反向比率价差期权组合
C.蝶式期权组合
D.鹰式期权组合

2:如果投资者想要在股价下跌的时候获得固定收益，在股价上涨时尽量获得上涨的收益，下列期权组合策略中相对最佳的是（ ）。 加微信看答案
A.反向比率价差期权组合
B.鹰式期权组合
C.蝶式期权组合
D.对角线期权组合

3:蝶式期权策略的盈利（ ），亏损（ ）。
A.有限，有限
B.无限，有限
C.有限，无限
D.无限，无限

4:以认购期权为例，以下关于对角线期权组合策略的描述正确的是（ ）。
A.最大盈利=最大多头期权价值-空头期权价值
B.最大亏损=净权利金
C.最大亏损无限
D.最大盈利无限

5:下列关于鹰式期权组合策略表述正确的有（ ）。
A.以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益
B.每个行权价之间差额相等
C.最大盈利是支付的净权利金
D.最大亏损是相邻两个行权价的差额再减去净权利金的差额

6:以下关于蝶式期权策略的说法正确的有（ ）。 ABCD
A.最大盈利=相邻两个行权价的差额-净权利金
B.最大亏损=支付的净权利金
C.可通过买入一份较低行权价的认购期权、卖出两份中间行权价的认购期权、买入一份较高行权价的认购期权构建策略组合
D.可以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益

7:以认购期权为例，以下关于正向日历价差套利策略表述正确的有（ ）。 加微信看答案
A.适合于股价未来是平稳上涨的行情
B.最大收益依赖于股票价格和未到期看涨期权的残余时间价值
C.最大盈利是支付的净权利金
D.最大亏损是支付的净权利金

8:以下关于反向比率价差期权组合策略说法错误的是（ ）。
A.最大盈利无上限
B.盈利和亏损都是有限的
C.获得的利润或损失会受到杠杆调节
D.最大亏损=行权价的差额-获得的净权利金收入

9:某投资者预计股价未来有一定的变动范围，同时想锁定投资的向上和向下的波动的风险，下列期权组合策略中相对最佳的是（ ）。
A.蝶式期权组合
B.鹰式期权组合
C.比率价差期权组合
D.对角线期权组合

10:（ ）策略是同个行权价下不同到期日的不同头寸的期权组合，主要基于时间价值的递减速度不同。
A.反向比率价差期权
B.正向日历价差套利
C.蝶式期权
D.鹰式期权

11:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的最大亏损是在买入认购期权的到期日，当股价（ ）行权价时卖空认购期权的价值减去收到的净权利金。 C
A.大于
B.小于
C.等于
D.不确定

12:鹰式期权组合策略的构建是买入一份（ ）行权价的认沽期权，卖出一份中间价位（ ）行权价的认沽期权，卖出一份中间价位（ ）行权价的认购期权，买入一份（ ）行权价的认购期权。 加微信看答案
A.较高，较低，较高，较低
B.较低，较高，较低，较高
C.较低，较低，较高，较高
D.较高，较高，较低，较低

13:实际投资中，如果基础资产价格上涨很快，（ ）策略的收益增长速度比理论增长速度更快。
A.蝶式期权
B.鹰式期权
C.宽跨式期权
D.比率价差期权

14:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的构建是买入一份到期日（ ）的认购期权，同时卖出一份相同行权价到期日（ ）的认购期权。
A.较近，较近
B.较远，较远
C.较远，较近
D.较近，较远

15:反向比率价差期权组合策略的最大亏损是行权价的差额减去获得的净权利金收入。（ ）
对 错

16:以认购期权为例，对角线期权组合策略能从一定范围内变化的股票价格中获利，并能比备兑认购期权策略获得更大的收益。（ ） 对
对 错

17:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的最大盈利是收到的净权利金。（ ） 加微信看答案
对 错

18:以认购期权为例，正向日历价差套利策略的最大收益依赖于股票价格和未到期认购期权的残余时间价值。（ ）
对 错

19:蝶式期权策略的优点之一是以较小的成本从一定的股票价格变化范围中获益。（ ）
对 错

20:比率价差期权组合策略虽然能带来诱人的收益率，但同时风险也被杠杆的放大。（ ）
对 错

1:以下关于期货市场说法正确的是（ ）。 ABC
A.是期货合约交易的市场
B.以保证金方式运行，不需要100%的资金支付
C.可以双向交易
D.是单向交易的市场

2:现阶段我国期货市场客户结构具有如下特点（ ）。 加微信看答案
A.个人客户数量占比较高，机构客户数量占比较低
B.个人客户倾向于投机交易
C.机构客户资金规模大
D.机构类客户交易频率低于个人客户

3:目前，我国的期货交易所有（ ）。
A.大连商品交易所
B.上海期货交易所
C.郑州商品交易所
D.中国金融期货交易所

4:以下关于我国期货市场个人期货客户的特点描述正确的是（ ）。
A.是价格波动风险的承受者
B.是市场流动性的主要提供者
C.平均资金规模偏低
D.群体庞大，需求繁杂

5:个人期货客户服务的核心在于（ ）。
A.提高投机类期货客户分析、交易能力
B.提高客户交易稳定性与盈利能力
C.为期货市场提供充足的流动性
D.提高期货市场功能发挥水平

6:为期货客户提供的信息类服务包括（ ）等方面。 ABCD
A.价格信息
B.供需信息
C.定制信息
D.宏观、政策类信息

7:目前中国金融期货交易所上市的期货品种有（ ）。 加微信看答案
A.沪深300指数期货
B.上证50指数期货
C.中证500指数期货
D.5年期国债期货
E.10年期国债期货

8:以下（ ）属于上海期货交易所上市交易的期货品种。
A.铜
B.铁合金
C.黄金
D.螺纹钢

9:下列（ ）不是大连商品交易所上市交易的期货品种。
A.玉米
B.菜籽粕
C.豆粕
D.焦炭

10:以下（ ）属于郑州商品交易所上市交易的期货品种。
A.豆油
B.鸡蛋
C.小麦
D.豆粕

11:我国最早成立的期货交易所是（ ）。 C
A.大连商品交易所
B.上海期货交易所
C.郑州商品交易所
D.中国金融期货交易所

12:世界上第一张商品期货标准化合约是由（ ）推出的。 加微信看答案
A.芝加哥商业交易所（CME）
B.伦敦金属交易所（LME）
C.芝加哥期货交易所（CBOT）
D.纽约商业交易所（NYMEX）

13:郑州商品交易所的大豆、豆油、豆粕几个品种包含了大豆生产产业链的主要环节。（ ）
对 错

14:期货价格和对应的现货价格具有高度的相关性。（ ）
对 错

15:从目前我国期货市场的客户机构来看，个人客户数量占比较高，机构客户数量占比普遍较低。（ ）
对 错

16:期货市场的主要功能是价格发现和套期保值。（ ） 对
对 错

1:在次贷危机中，RMBS价格下降的原因主要包括（ ）。 ABC
A.住房价格下跌
B.RMBS证券被降级
C.住房贷款的逾期和违约率飙升
D.政府的干预

2:下面属于非代理房产抵押贷款证券化的基础资产类别的是（ ）。 加微信看答案
A.大额优质贷款
B.次优级贷款
C.不良贷款
D.次级贷款

3:代理抵押过手证券（Agency MBS）的主要风险是（ ）。
A.信用风险
B.贷款展期风险
C.提前偿付风险
D.混同风险

4:下列机构发行的证券不属于Agency MBS的是（ ）。
A.GinnieMae
B.FreddieMac
C.Citibank
D.FannieMae

5:下面哪种证券，可以较好地抵御提前偿付风险？（ ）
A.代理抵押过手证券（AgencyMBS）
B.抵押贷款担保债券(CMO)
C.REMIC证券
D.计划摊还型证券

6:下面不属于RMBS的信用增级手段的是（ ）。 D
A.超额利差
B.超额抵押
C.优先/次级结构
D.过手型支付

7:美国1986年税收改革法案允许设立REMIC来发行房产抵押贷款支持证券。REMIC作为非应税信托使得证券发行规模迅速扩张。（ ） 加微信看答案
对 错

8:过手抵押贷款证券就是把抵押贷款池每个月产生的本金和利息现金流“过手”传递给证券的持有人。（ ）
对 错

9:RMBS的结构设计主要是围绕着如何来降低证券的信用风险以取得目标信用评级而展开的。（ ）
对 错

10:RMBS的结构设计要比代理MBS复杂，主要原因是RMBS基础资产的质量一般没有代理交易中的合规贷款高，而且没有代理机构的担保。（ ）
对 错

1:下列哪种行权利率的期权最贵？（ ） A
A.实值
B.信息不足以确定
C.平价
D.虚值

2:交易所交易的利率期货定义为：（ ） 加微信看答案
A.受监管的交易所推出的合约，双方在未来某一日期依据给定利率进行现金结算
B.未来某一日期，以给定利率交还本金的协议
C.通过银行交易
D.双方间直接的协议，约定在未来某一日期以给定利率交还利息与本金

3:如果借款人想要保护自己免受LIBOR上行的损失，那么他会 （ ）
A.买入FRA
B.卖出FRA
C.在低利率时借款
D.等到利率从当前水平降低

4:. 下列哪种行权利率的期权最贵？（ ）
A.实值
B.信息不足以确定
C.平价
D.虚值

5:. 如果借款人想要保护自己免受LIBOR上行的损失，那么他会 （ ）
A.买入FRA
B.卖出FRA
C.在低利率时借款
D.等到利率从当前水平降低

6:. 交易所交易的利率期货定义为：（ ） A
A.受监管的交易所推出的合约，双方在未来某一日期依据给定利率进行现金结算
B.未来某一日期，以给定利率交还本金的协议
C.通过银行交易
D.双方间直接的协议，约定在未来某一日期以给定利率交还利息与本金

7:期货合约的价格等于 （ ） 加微信看答案
A.现货价格-持有成本
B.现货价格+持有成本
C.现货价格×持有成本
D.现货价格/持有成本

8:利率期货的公允价值基于（）计算？
A.相对利率
B.现货价格加上持有成本
C.市场力量
D.交易商计算的价格

9:如果资金出借人想要保护自己免受LIBOR上行的损失，那么他会 （ ）
A.买入FRA
B.卖出FRA
C.在低利率时借款
D.等到利率从当前水平降低

10:3个月期LIBOR利率期货合约报价为94.50，其对应的利率为 （ ）
A.4.50%
B.5.50%
C.9.45%
D.信息不足以确定

11:如果借款人想要保护自己免受利率上升的损失，那么他会 （ ） B
A.买入利率期货
B.卖出利率期货
C.在低利率时借款
D.等到利率从当前水平降低

12:. 如果资金出借人想要保护自己免受LIBOR上行的损失，那么他会 （ ） 加微信看答案
A.买入FRA
B.卖出FRA
C.在低利率时借款
D.等到利率从当前水平降低

13:. 期货合约的价格等于 （ ）
A.现货价格-持有成本
B.现货价格+持有成本
C.现货价格×持有成本
D.现货价格/持有成本

14:. 利率期货的公允价值基于（）计算？
A.相对利率
B.现货价格加上持有成本
C.市场力量
D.交易商计算的价格

15:. 如果借款人想要保护自己免受利率上升的损失，那么他会 （ ）
A.买入利率期货
B.卖出利率期货
C.在低利率时借款
D.等到利率从当前水平降低

16:. 3个月期LIBOR利率期货合约报价为94.50，其对应的利率为 （ ） B
A.4.50%
B.5.50%
C.9.45%
D.信息不足以确定

17:保护借款人免受利率上升损失的利率期权称为：（ ） 加微信看答案
A.利率下限期权
B.领子期权
C.利率上限期权
D.利率上限单元

18:短期利率风险的管理与（）相关？
A.长期债务
B.资本资产
C.运营资本
D.股东权益

19:对于期货，通常每年有多少交割月份？
A.2个，半年度
B.各个交易所不同
C.4个，每季度
D.12个，每月

20:. 管理短期利率风险的三种工具中，需要双方签订主协议文档的是：（）
A.远期利率协议
B.利率期货
C.利率期权
D.A和B

21:远期利率协议（FRAs）是一种管理（）的理想工具。 C
A.长期股权投资风险
B.短期信用风险
C.短期利率风险
D.长期货币风险

22:管理短期利率风险的三种工具中，需要双方签订主协议文档的是：（） 加微信看答案
A.远期利率协议
B.利率期货
C.利率期权
D.A和B

23:. 短期利率风险的管理与（）相关？
A.长期债务
B.资本资产
C.运营资本
D.股东权益

24:. 远期利率协议（FRAs）是一种管理（）的理想工具。
A.长期股权投资风险
B.短期信用风险
C.短期利率风险
D.长期货币风险

25:. 对于期货，通常每年有多少交割月份？
A.2个，半年度
B.各个交易所不同
C.4个，每季度
D.12个，每月

26:. 保护借款人免受利率上升损失的利率期权称为：（ ） C
A.利率下限期权
B.领子期权
C.利率上限期权
D.利率上限单元

27:锁定利率能够降低风险，但是会带来机会成本。在管理短期利率风险的三种工具中，能够锁定利率的是：（） 加微信看答案
A.远期利率协议
B.利率期货
C.利率期权
D.A和B

28:使用利率期权需要付出权利金成本，以下哪项决定了利率期权的权利金成本？（ ）
A.行权的概率
B.卖方
C.买方
D.A和B

29:. 锁定利率能够降低风险，但是会带来机会成本。在管理短期利率风险的三种工具中，能够锁定利率的是：（）
A.远期利率协议
B.利率期货
C.利率期权
D.A和B

30:. 使用利率期权需要付出权利金成本，以下哪项决定了利率期权的权利金成本？（ ）
A.行权的概率
B.卖方
C.买方
D.A和B