分类：证券从业后续培训

1:在国内市场，终端买家开始积极参与豆粕基差交易是在（）年。 A
A.2012
B.2013
C.2014
D.2015

2:压榨企业在进行豆粕基差定价时，首先应该考虑的因素是（）。 加微信看答案
A.盘面榨利
B.市场供求
C.生产周期
D.波动程度

3:当下游客户要求一口价合同时，豆粕贸易商可按（）的一口价销售给客户，同时在盘面（）对应吨位的期货，锁定基差。
A.当日盘面价格+当日基差
B.当日盘面价格-当日基差
C.买入
D.卖出

4:在国内豆粕基差交易中，双方最终现货交易价格等于（）与（）之和。
A.期货点价
B.现货点价
C.提货时的市场基差
D.合同签订时约定的固定基差

5:在目前国内的豆粕基差交易中，国内油厂取代了美国贸易商的角色。其中交易的主动权掌握在（）手里。
A.大豆销售商
B.油厂
C.贸易商
D.饲料厂

6:对于市场中的终端买家来说，豆粕基差交易的好处包括（）。 BCD
A.套期保值
B.稳定货源
C.灵活定价
D.降低成本

7:基差本身也是一个市场，存在着波动的风险，基差风险是无法分析，不可控的。 加微信看答案
对 错

8:压榨利润套保让油厂规避了油粕价格风险和基差波动风险。
对 错

9:通过基差交易模式交易，油厂利润可能随着市场价格波动有较大波动，但使用一口价模式可以保证盈亏基本稳定。
对 错

10:基差交易的本质就是油厂将豆粕的价格风险转嫁给饲料厂和贸易商。因此，基差交易对油厂有利，对终端买家则是完全不利的。
对 错

11:跨期套利是指同一期货产品在同一合约上建立数量相等/方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易并获得收益的一种策略。 错
对 错

12:相对于单边价格，基差的波动幅度要大的多，且影响基差的因素较单边价格也更多。 加微信看答案
对 错

13:油厂通过压榨套利加基差合同的方式卖出豆粕，基本锁定了利润。无论饲料厂何时点价，油厂的盈亏基本稳定。
对 错

14:传统现货销售中的“一口价”定价模式存在许多问题，例如市场波动时价格达不到需求方的预期，导致交易成本偏高。
对 错

15:基差是现货价格减期货价格的差。因此，随着时间的推移，基差逐渐减小，至到期日时为零。
对 错

16:目前，国内豆粕基差交易模式完全效仿国际大豆“CBOT期价+升贴水”的贸易模式。 对
对 错

17:豆粕基差交易模式的盈亏结果跟行情判断有很大关系。因此也可以说是赌行情的一种投机行为。 加微信看答案
对 错

18:国内豆粕基差交易模式完善了油厂榨利套保，把基差风险规避给了下游。
对 错

19:基差相对一口价交易模式收益更为稳定，一口价可能获得更多利润，但也可能发生亏损。
对 错

1:大豆提油套利的做法是( )。 A
A.购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约
B.购买大豆期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时，买人豆油和豆粕的期货合约
D.卖出大豆期货合约

2:农民种植农作物，处于（ ），其卖出保值需求强烈。 加微信看答案
A.现货多头
B.现货空头
C.期货多头
D.期货空头

3:2015年7月，某油厂购买了一船11月船期的大豆，共60000吨，预计产生11100吨豆油，在进行压榨利润套保时选择把豆油空单移到棕油上，共1110手，平均价差在730元/吨，同年8月下旬，豆棕油价差扩大到1050元/吨左右，油厂陆续把空单转回到豆油上，平均成本1030元/吨。通过上述交易，该油厂可获利润（ ）元。
A.3330000
B.3552000
C.19536000
D.19200000

4:中美大豆贸易主要参与者包括（ ）。
A.美国农民
B.美国贸易商
C.中国油厂
D.中国农民

5:期货工具在大豆压榨产业链的有广泛的应用，下列产业链环节可用到期货工具的有（ ）。
A.种植环节
B.采购环节
C.销售环节
D.终端买货环节

6:下列国家中属于大豆出口国的有（ ）。 ABD
A.美国
B.巴西
C.中国
D.阿根廷

7:跨品种套保主要利用了相关品种间存在替代性，下列品种中属于替代性关系的有（ ）。 加微信看答案
A.豆油和棕榈油
B.菜粕和棕榈油
C.豆油和豆粕
D.豆粕与菜粕

8:DCE是( )的简称。
A.深圳商品交易所
B.大连商品交易所
C.郑州商品交易所
D.上海期货交易所

9:大连商品交易所大豆玉米比价为（ ），可认为处于平衡位置
。
A.1.8
B.2.2
C.2.5
D.2.8

10:2015年2月，某菜粕贸易商将20000吨的ZCE菜粕套保空单移到DCE豆粕上，共2000手，平均价差在580元/吨，同年4月下旬，豆菜粕期货价差缩小到450元/吨附近，菜粕贸易商陆续把空单转回到菜粕上，平均成本480元/吨。通过上述交易，该菜粕贸易商可获利润（ ）元。
A.200000
B.260000
C.2000000
D.2600000

11:升贴水贸易模式下的销售价格等于（ ）。 D
A.交货期内某一天的期货价格
B.升贴水-交货期内某一天的期货价格
C.交货期内某一天的期货价格-升贴水
D.升贴水+交货期内某一天的期货价格

12:大豆玉米比价通常存在一个平衡位置，当大豆玉米比价低于平衡位时，农民更愿意种植大豆，反之更愿意种植玉米。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在升贴水贸易模式中，贸易商向农场主收购大豆，同时在期货市场买入相应期货保值，该过程完成后手中持有大豆现货空头和相应期货多头。
对 错

14:在种植环节，农民通过预先在期货市场上买入与他预计的作物产量数量相等的期货合约，来规避收获季节导致作物价格下跌带来现货收益损失。( )
对 错

15:升贴水贸易模式是买卖双方在合同订立时不确定具体成交价格，只是约定在未来某一时间对合同标的物进行实物交收。（ ）
对 错

16:大豆和玉米的种植区域存在竞争关系，二者的远期期货合约的比价关系能为农民提供有效的种植引导作用。（ ） 对
对 错

17:跨品种套保主要利用了相关品种间存在替代性，替代品种之间的价差存在一个合理区间，过高或过低时价差都应回归。（ ） 加微信看答案
对 错

18:跨品种套保是指在买入或卖出某种商品的同时，卖出或买入相关的另一种商品，当两者的差价缩小或扩大至一定程度时，平仓获利的交易方式。（ ）
对 错

19:“期货农业”就是通过建立农业契约一体化组织，参与期货套保的主体从农户转成有较强期货经验的企业，从而提高期货市场的参与度。（ ）
对 错

20:在中美大豆升贴水贸易模式中，中国油厂同美国贸易商签订出口合同、接受升贴水报价，并在一定的期限内购买相应数量的期货，同时在国内套保。
对 错

1:主权信用评级与企业信用评级的主要区别有（ ）。 ABC
A.信用评级公司对主权信用评级较易产生分歧
B.主权信用评级具有更大的难度
C.主权信用的风险更大
D.主权信用评级不涉及判断债务人的偿债意愿

2:下列有关主权信用评级业务发展现状的说法正确的有（ ）。 加微信看答案
A.长期以来，标准普尔、穆迪、惠誉这三家评级机构垄断着全球的国家主权信用评级
B.我国评级机构主权信用评级业务已开始发展壮大
C.评级结果往往是危机爆发的事后反映，未能充分发挥信息代理人的作用
D.系统性风险仍未纳入标准普尔、穆迪、惠誉三家评级机构的评级模型

3:下列有关主权信用评级业务发展历史的说法正确的有（ ）。
A.20世纪20年代，为满足美国投资者对不同主权国家信用风险的了解，标准统计公司和普尔出版公司率先推出了国家主权信用评级
B.随着20世纪30年代大萧条以及两次世界大战的爆发，主权信用评级并没有在当时得到广泛开展
C.1945年第二次世界大战结束后，标准普尔公司重新开始为发达国家发行的扬基债券进行主权信用评级
D.20世纪80年代，发展中国家的债务偿还问题越来越多地凸显出来，许多国家商业银行的资产负债和盈利情况都受到了巨大而长期的影响，在此背景下，主权风险的概念开始逐渐被广泛接受与关注起來

4:根据课程内容，主权信用评级的意义主要有（ ）。
A.主权信用评级影响一个国家主权债务的融资成本
B.主权信用评级在确定各国进入国际资本市场的准入条件上发挥重要作用
C.主权信用评级影响一个国家国内非主权债务的融资成本
D.一国银行和公司的信用评级一般都不会超过该国的主权信用评级

5:根据课程内容，主权信用评级的特征有（ ）。
A.偿付意愿的重要性
B.赔偿的有限性
C.对象的私人性
D.缺乏有效的担保

6:根据课程内容，下列有关大公国际资信评估有限公司说法错误的是（ ）。 B
A.大公国际是非西方国际评级机构中第一家对他国进行主权评级的机构
B.大公国际从2010年7月开始为116个国家和地区进行了主权评级
C.2011年11月，白俄罗斯政府委托大公国际为白俄罗斯开展国家信用评级服务
D.大公国际在欧洲、香港等地建立了分支机构

7:下列有关主权信用评级说法错误的是（ ）。 加微信看答案
A.主权信用评级的产生源于政府发债和私人部门发债的需求
B.主权信用评级只需评价一国政府的信用能力，不需要评价该国政府的信用意愿
C.主权信用评级的基础是一个国家的整体信用价值
D.是对一国政府作为债务人履行偿债责任的信用意愿与信用能力的评判

8:在惠誉主权信用评级体系中，下列属于投资级信用级别的是（ ）。
A.BB
B.CCC
C.BBB
D.B

9:最早推出主权信用评级的评级机构是（ ）。
A.大公国际
B.惠誉
C.标准统计公司和普尔出版公司
D.穆迪

10:下列评级机构中，主权信用评级业务覆盖国家和地区最多的机构是（ ）。
A.惠誉
B.大公国际
C.标准普尔
D.穆迪

11:主权政府债务往往有充分有效的担保，因为主权政府本身充当最终担保人。（ ） 错
对 错

12:主权信用评级的基础是一个国家的整体信用价值，偿付意愿的评估是主权信用评级区别于公司信用评级的重要特征。 （ ） 加微信看答案
对 错

13:国际金融危机爆发后，欧盟、俄罗斯、日本等国家和组织开始加强对信用评级机构的监管或着手建立自己的主权信用评级机构。（ ）
对 错

14:主权信用评级一般从高到低分为AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C。AA级至CCC级可用+号和-号，分别表示强弱。（ ）
对 错

15:与企业信用评级结果相比，各大国际评级机构主权信用评级产生的结果往往分歧比较大。（ ）
对 错

16:具备一定信用级别是主权债务进入国际市场的先决条件。（ ） 对
对 错

17:主权信用是一国政府作为债务人履行偿债责任的信用意愿与信用能力。（ ） 加微信看答案
对 错

18:如果政府选择主权信用违约，债权人很可能得不到任何的补偿，或者只是法律意义上的有限赔偿。（ ）
对 错

19:对于一个主权政府来说，主权信用级别被提高到投资级或以上是非常重要的。因为这使得政府发行的债券能包括在投资级别组合中去，从而扩大了投资者范围。（ ）
对 错

1:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定，资产支持证券应当面向合格投资者发行，单笔认购不少于（ ）万元人民币发行面值或等值份额。 A
A.100
B.200
C.300
D.500

2:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定，管理人设立专项计划、发行资产支持证券的，应在最近（）年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。 加微信看答案
A.1
B.2
C.3
D.5

3:下列属于报价系统基础规则的是（ ）。
A.参与人管理规则
B.发行与转让规则
C.登记结算规则

4:报价系统资产证券化业务投资方根据投资资金的来源，分别开立（ ）。
A.自营户
B.受托户
C.经纪户
D.做市户

5:目前，在报价系统中开展的资产证券化业务类型主要包括（ ）等方面。
A.产品发行
B.份额转让
C.质押式协议回购
D.做市业务

6:资产支持证券在报价系统转让的，可以采用（ ）等转让方式。 ABCDE
A.协商成交
B.点击成交
C.拍卖竞价
D.标购竞价
E.做市

7:在报价系统开展资产证券化业务的登记结算机构为（ ）等。 加微信看答案
A.中国结算
B.商业银行
C.报价系统
D.第三方支付机构

8:在主体资格方面，管理人须为具有资产管理业务牌照的（）
A.证券公司
B.商业银行
C.基金子公司
D.期货公司

9:目前报价系统中资产证券化业务的登记结算账户体系分为哪两类？
A.参与人产品账户
B.自营产品账户
C.受托产品账户
D.合格投资者产品账户

10:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定，资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象不得超过（ ）人
A.100
B.200
C.300
D.500

11:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》将一般合格投资者定义为金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于（ ）万元的个人。 B
A.30
B.50
C.100
D.200

12:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定，管理人应当自专项计划设立完成后（ ）个工作日内将设立情况报中国基金业协会备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。 加微信看答案
A.2
B.3
C.5
D.10

13:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》将一般合格投资者定义为净资产不低于（ ）万元的单位。
A.300
B.500
C.1000
D.2000

14:在报价系统代理投资者进行资产证券化投资需开立（ ）。
A.自营产品账户
B.受托产品账户
C.合格投资者产品账户
D.名义持有产品账户

15:证监会创新十五条规定，对在机构间私募产品报价与服务系统创设的私募产品，直接实行（ ）。
A.事前注册
B.事后注册
C.事前备案
D.事后备案

16:在牌照要求方面，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》要求证券公司须具备特定客户资产管理业务资格。 错
对 错

17:为了加快产品的发行和转让业务开展，提高参与人的资金使用效率，报价系统目前采用T+1的结算制度. 加微信看答案
对 错

18:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》明确的基础资产必须是单项财产权利或者财产。
对 错

19:在投资者保护方面，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定，发行资产支持证券，应当在计划说明书中约定资产支持证券持有人会议的召集程序及持有人会议规则，明确资产支持证券持有人通过持有人会议行使权力的范围、程序和其他重要事项。
对 错

20:在报价系统中资产证券化业务的资金结算遵循7*24小时的交易安排。
对 错

21:机构间私募产品报价与服务系统，是为报价系统参与人提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台。 对
对 错

22:资产支持证券在报价系统转让的，管理人可以在产品转让注册时选择一种或多种转让方式，并在报价系统披露。 加微信看答案
对 错

1:对于CLO交易的表现至关重要的是（ ）的经验和能力，是CLO中最重要的因素。 A
A.资产管理人
B.发行人
C.受托管理人
D.投资人

2:CLO和传统的资产证券化相比，重要的不同点包括（ ）。 加微信看答案
A.特别股权顾问
B.贷款筹备期
C.评级波动小
D.风险分散度高

3:从形式上来讲，CLO一般可以分为（ ）。
A.现金流CLO
B.合成CLO
C.市价CLO
D.抵押CLO

4:CLO中资产管理人的管理费一般有（ ）。
A.奖励管理费
B.优先级资产管理费
C.次级资产管理费
D.佣金管理费

5:通过银行贷款证券化，发行人可以实现（ ）。
A.把资产挪到表外，转移风险，提高资本金率
B.实现贷款资产和证券债务间的利差
C.转让股权和资本收益率
D.丰富融资渠道，降低融资成本

6:和其它证券化中所用的资产相比，CLO所用的银行贷款的特点有（ ）。 ACD
A.高风险
B.流动性强
C.涉及的行业多样
D.贷款条款差别大

7:狭义银行贷款的证券化是资产证券化中另一个重要的分支，这里的银行贷款主要包括（ ）。 加微信看答案
A.杠杆贷款
B.住房商业贷款
C.联合贷款
D.非投资级商业或工业企业贷款

8:基于银行贷款市场（ ）考虑，CLO交易初始阶段往往会设有一个的贷款筹备期（Ramp-up Period），一般三到六个月。
A.波动性
B.流动性
C.贷款利率
D.贷款期限

9:银行贷款的证券化是资产证券化中另一个重要的分支，其主要形式是（ ）。
A.房地产抵押贷款证券化
B.担保贷款凭证
C.担保债务凭证
D.抵押担保债券

10:对于发行人而言，发行CLO的主要目的有（ ）。
A.收取管理费和实现奖励分红
B.资本市场套利
C.资本金的释放
D.风险的释放

11:市价CLO载体发行的证券面额的依据是（ ）。 C
A.基础资产的面额
B.基础资产的市值
C.基础资产中各类资产按一定的抵押折扣率折算后的价值
D.基础资产中的贷款余额

12:现金流CLO是通过（ ）来购买银行贷款，并以此作为基础资产来发行不同档次证券的交易。 加微信看答案
A.服务商
B.受托管理人
C.资产管理人
D.特殊目的实体

13:证券发行过后，CLO的资产分析就宣告结束了。（ ）
对 错

14:合成CLO交易中需要真正购买和转让银行贷款或其它基础资产。（ ）
对 错

15:资产负债表CLO交易的发起人是资产的原始持有人（即贷款的发行人）。（ ）
对 错

16:从证券化的分类上来讲，CLO是担保债务凭证（CDO）的一种。（ ） 对
对 错

17:银行贷款证券化的资产分析中，投资者运用的是单个贷款基础分析和资产池的多样性分析相结合的方法。（ ） 加微信看答案
对 错

18:条件宽松贷款的贷款协议中没有对借款人财务状况的约束条款。（ ）
对 错

1:当前我国P2P平台恶性竞争可能会带来的问题有哪些？ ABC
A.金融诈骗
B.非法集资
C.高利贷
D.融资困难

2:美国个人信用评分的作用主要体现在（ ）等方面？ 加微信看答案
A.个人贷款
B.雇员背景调查
C.信用卡申请
D.租赁服务

3:下列属于互联网征信数据来源的有（ ）？
A.政府机构信息
B.人力招聘广告
C.电商交易评级
D.公共事业缴费
E.网上浏览数据

4:大数据应用平台可以提供哪些服务？
A.精准营销
B.客户服务
C.信用报告
D.风险防控
E.产品优化

5:在互联网技术中，CT是（ ）的简称。
A.信息技术
B.云计算技术
C.移动技术
D.大数据

6:根据Chuck数据观，有针对性、与我们直接相关的信息称为（ ）。 B
A.数据
B.情报
C.智慧
D.知识

7:下列不属于央行征信中心个人信用报告划分的信用客户等级的是（ ）。 加微信看答案
A.禁入
B.次级
C.关注
D.正常

8:从海量的数据中挖掘出目标客户主要属于大数据在（ ）方面的应用。
A.客户服务
B.精准营销
C.行为分析
D.产品优化

9:目前美国的三大征信机构为（ ）。
A.FICO
B.Experian
C.TransUnion
D.EQUIFAX

10:根据FICO的信用评分体系，如果消费者的信用分数为680，则其处于（ ）的等级。
A.FAIR
B.OK
C.GOOD
D.GREAT

11:在互联网技术中，（ ）提高了互联网的智能水平。 D
A.信息技术
B.云计算技术
C.移动技术
D.大数据

12:在互联网征信系统技术架构中，最核心的部分是？ 加微信看答案
A.信用查询前端
B.数据采集平台
C.数据库
D.信用评分引擎

13:伴随着民间借贷的蓬勃发展，我国P2P平台健康发展，暂时没有出现问题平台。
对 错

14:传统征信方式和互联网征信方式的差别之一是互联网征信数据来源广、频度高。
对 错

15:根据Chuck数据观，数据从无序到有序的过程为信号—数据—信息—情报—知识—智慧。
对 错

16:大数据就是对海量数据进行分析处理并提取有价值的模式/规律的相关技术。 对
对 错

17:云计算技术带来的不仅是资源使用的集约化，同时也推动了技术的民主化过程。 加微信看答案
对 错

18:美国的信用机构由民间机构主导，而中国则是央行主导、民间参与的方式。
对 错

1:（ ）是期权的相对估值标准。 A
A.波动率
B.无风险利率
C.行权价
D.权利金

2:进行交易波动率的原因有（ ）。 加微信看答案
A.波动率是期权的估值标准
B.预期/隐含波动率的差异提供了交易空间
C.做股票交易时需要判断股价运动的方向，而进行波动率交易需考虑波动率的变化
D.以上均不正确

3:下列关于期权波动率的说法正确的是（ ）。
A.波动率没有方向的区别
B.波动率是期权的相对估值标准
C.波动率是权利金定价的关键因素
D.其他条件不变，权利金与波动率负相关

4:实际Delta动态对冲策略需面对的问题有（　）等。
A.Delta值的准确性
B.Delta实时变动
C.“波动率微笑”的影响
D.交易速度

5:期权的波动率交易组合策略有（ ）等。
A.跨式套利
B.宽跨式套利
C.蝶式套利
D.比例套利

6:期权的价格是由（ ）和（ ）组成。 AC
A.内在价值
B.股票价格
C.时间价值
D.行权价格

7:波动率上升时，期权的相对估值（ ），但股价变动可能引起权利金（ ）。 加微信看答案
A.不变，下跌
B.上涨，下跌
C.不变，上涨
D.下跌，上涨

8:（ ）衡量的是股票价格变化的剧烈程度和不确定性。
A.无风险利率
B.波动率
C.剩余时间
D.行权价

9:（ ）衡量的是期权市场对未来走势变化剧烈程度的预期。
A.历史波动率
B.预期波动率
C.隐含波动率
D.实际波动率

10:在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（ ）。
A.不能确定
B.不受影响
C.应该越高
D.应该越低

11:在其他条件不变的情况下，期权的权利金与波动率（ ）。 C
A.无法判断
B.负相关
C.正相关
D.不相关

12:当投资者认为市场隐含波动率低，预期波动率会上升，下列波动率交易策略中相对最佳的是（ ）。 加微信看答案
A.买入平值认购期权
B.买入平值认沽期权
C.同时买入平值认购期权和平值认沽期权
D.卖出平值认沽期权

13:波动率是期权权利金定价的关键因素。（ ）
对 错

14:所谓Delta中性策略是指构造一个净Delta为0的策略组合，使其不受标的价格小幅变动的影响。（ ）
对 错

15:实际市场中一般只有做市商与专业机构使用Delta动态对冲交易。（ ）
对 错

16:股票价格变化越剧烈，不确定性越强，波动率越大。（ ） 对
对 错

17:波动率是一段时间内股票收益率的年化标准差。（ ） 加微信看答案
对 错

18:理论上讲，相同的标的在相同的时间段内具有唯一的隐含波动率。（ ）
对 错

1:下列有关回拨机制的说法正确的是（ ）。 A
A.网上认购需求旺盛时，网下需要向网上回拨
B.网上认购不足的，不得向网下回拨
C.网下认购不足的，可以向网上回拨
D.网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，不进行回拨

2:下列有关初始网下发行量设定的说法中正确的有（ ）。 加微信看答案
A.首次公开发行股票后总股本低于4亿股的，网下初始发行比例不得低于本次公开发行量的60%
B.计算初始比例时应扣除战略配售部分
C.发行后总股本高于4亿股的，网下初始比例不得低于本次公开发行量的70%
D.计算初始比例时不应扣除战略配售部分

3:下列属于《证券发行与承销管理办法》明确禁止的行为的有（ ）。
A.向不符合事先披露的条件的投资者配售股票
B.向属于禁止配售范围的投资者配售股票
C.未按事先披露的原则配售股票
D.未按承销办法要求披露有关文件

4:下列有关主承销商对网下投资者资格负有核查责任的说法正确的有（ ）。
A.对是否符合事先披露的网下投资者条件进行核查
B.对是否持有规定的非限售股份进行核查
C.对是否为《证券发行与承销管理办法》第十五条规定的禁止配售投资者进行核查
D.不符合条件的投资者，主承销商应拒绝报价或剔除

5:发行市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率的，发行人和主承销商应发布投资风险特别公告，公告内容应至少包括（ ）。
A.比较分析发行人与同行业上市公司的差异及该差异对估值的影响
B.提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异
C.提请投资者关注投资风险
D.提请投资者审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策

6:下列有关发行承销文件备案与存档的说法正确的有（ ）。 ABCD
A.承销前应报备发行方案，包括发行承销方案、询价推介公告、投资价值研究报告等文件
B.证券上市后10日内，主承销商应报送验资报告、专项法律意见、承销总结报告等文件
C.主承销商应保留推介、定价、配售等承销过程中的相关资料至少三年，包括推介宣传材料、路演现场录音等
D.未保留推介、定价、配售等承销过程中相关资料的行为是承销办法明确禁止的

7:《证券发行与承销管理办法》对网下投资者的资格要求包括（ ）。 加微信看答案
A.具有丰富的投资经验和良好的定价能力
B.报价时持有一定金额的非限售股份
C.接受中国证券业协会的自律管理
D.主承销商设定并事先披露的其他条件

8:下列不属于《证券发行与承销管理办法》明确禁止的行为是（ ）。
A.以自有资金参与网下配售
B.网下配售事先明确配售原则，并在询价推介公告中披露
C.与网下投资者互相串通、协商报价和配售
D.操纵发行定价

9:下列有关路演推介的说法中错误的是（ ）。
A.刊登招股意向书前，不得采取任何公开方式或变相公开方式进行与股票发行相关的推介活动
B.在路演过程中，发行人和承销商及相关人员要及时向投资者说明定价相关信息
C.不得向投资者提供超出招股说明书等公开信息范围的发行人信息
D.网上路演提供的发行人信息的内容及完整性应与向网下投资者提供的信息保持一致

10:以下属于首次公开发行股票网下配售时禁止配售范围的是（ ）。
A.承销商控制的公募基金
B.主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司
C.承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工
D.主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工

11:关于剔除最高报价，下列哪种说法是正确的有（ ）。 CD
A.剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的30%
B.剔除部分可以参与网下申购
C.剔除原则事先披露，原则应明确、可预期
D.剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%

12:下列有关优先配售公众类投资机构的说法中错误的是（ ）。 加微信看答案
A.安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向公募基金和社保配售
B.安排一定比例的股票向保险年金配售，具体比例由发行人和主承销商确定
C.计算优先配售量时不扣除设定12个月及以上限售期股票数量
D.公众类投资机构有效申购不足安排数量的，由发行公司收回，不得向其他投资者配售

13:对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例可以不同。（ ）
对 错

14:发行市盈率低于同行业上市公司二级市场平均市盈率的，发行人和主承销商应在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告，每周至少发布一次。（ ）
对 错

15:目前没有在证券业协会备案的网下投资者及其管理的产品也能参与首次发行股票网下询价和申购。（ ）
对 错

16:只要是合理的，发行人或承销商在推介过程中，可以向投资者提供除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息。（ ） 错
对 错

17:公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者数量可以低于10家。（ ） 加微信看答案
对 错

18:公司股东公开发售股份数量不得超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。（ ）
对 错

19:投资风险特别公告的同行业上市公司二级市场平均市盈率要依据《上市公司行业分类指引》确定所属行业，并选取中证指数有限公司发布的最近一个月静态平均市盈率为参考依据。（ ）
对 错

20:有效报价是指网下投资者申报价格不低于发行价或发行价格下限，且符合主承销商和发行人事先确定且公告的其他条件的报价。（ ）
对 错

21:网下配售对公募和社保、保险和年金的配售比例有特殊限制，规定其配售比例不能低于其他投资者。（ ） 对
对 错

1:导致贷款价值比例（LTV）>100%的原因有（ ）。 AB
A.高估Caprate
B.低估NCF
C.高估违约率
D.高估违约损失率

2:美国立法机构对REITS在下面哪些方面有限制性要求?（ ） 加微信看答案
A.红利分配
B.组织形式
C.收入构成
D.股权结构

3:国外CMBS的投资者主要包括（ ）。
A.人寿保险
B.养老基金
C.互通基金
D.对冲基金

4:下面哪种投资品的风险更低？（ ）
A.股权型REITS
B.抵押型REITS
C.混合型REITS
D.单个房产

5:下列属于抵押型REITS特点的有（ ）。
A.直接拥有房地产
B.租金收入为主要收入来源
C.CMBS价值变动为收入来源
D.利息收入为收入来源

6:在国外，CMBS通常用来作为融资的工具，很少作为不良资产处理的工具。（ ） 错
对 错

7:CMBS作为一个证券化产品，机构投资者通过购买CMBS可以间接参与对商业地产的投资,但并不能达到充分分散投资风险的作用。（ ） 加微信看答案
对 错

8:房地产投资信托是房地产资产证券化的一种，它将众多分散的资金集于一体，并通过专家经营、专业化管理的方式，专门从事房地产领域的开发、买卖、租赁、管理等活动。（ ）
对 错

9:CMBS投资的一个风险是贷款的集中度过高。（ ）
对 错

10:从国外的经验来看，CMBS的购买者主要是一些养老基金、人寿保险、互通基金和对冲基金等机构投资者。（ ）
对 错

1:当美元不断走强时，持有大额美元贷款的企业将会面临汇兑（）。 A
A.损失
B.盈利
C.不变
D.无法判断

2:并购可以为企业带来加减乘除的效应。其中，乘法效应主要包括（）。 加微信看答案
A.技术、产品线的协同效应
B.IT系统的整合
C.导入统一的企业文化

3:领导作用在海外并购过程中扮演着重要的角色。主要包括（）等方面。
A.战略远见
B.战略决心
C.战略定力
D.战略耐心

4:一般情况下，一次理想的整合工作应尽可能在（）个月内完成，其中最关键的变革应在（）个月内完成。
A.6，1
B.6，2
C.12，2
D.12，3

5:中国企业海外并购初期从未出现信息混乱、合作伙伴观望和客户流失的情况。
对 错

6:一般情况下，在企业的海外并购整合过程中，内部整合的难度要远远高于市场、渠道和品牌的整合难度。 错
对 错

7:并购和整合是两个完全不同的过程，因此项目整合团队应在并购活动完全结束之后再开始制定整合计划，完全没有必要参与并购实施及项目规划过程。 加微信看答案
对 错

8:企业在海外并购的过程中，要充分尊重对方的文化习俗，入乡随俗，完全放弃企业自身的文化。
对 错

9:在并购前后应充分注意风险控制。例如，为防止汇兑损失，在境外融资时应通过大量配置固定币种的货币来防止汇兑损失。
对 错

10:一般中国企业的特点是关键决策权分散于各个部门，决策链条很短，因此效率非常高。
对 错

11:在境外融资时需要综合考虑不同币种之间的贷款利率和汇率波动风险，在配置上需要注意尽量做到外汇债权债务的平衡或通过配置不同的外汇资产以分散汇兑风险。 对
对 错

12:在企业海外并购的过程中，应注意保持文化敏感度。 加微信看答案
对 错

13:一般情况下，企业决策者在海外并购中需要考虑的终极问题是整合不力最坏的情形是什么，能否承受。
对 错

14:一次成功的并购整合，应该将整合的思想贯穿于整个并购过程中，在并购时期就应该着手考虑整合策略。
对 错

15:整合计划和目标制定之后，需要密切跟踪，定期回顾检视推进的进度。战略目标和财务目标的达成情况是控制的核心关注点，既要关注短期财务指标的达成，更不能忽略长期战略目标的进度。
对 错

16:人员是企业中较为重要和敏感的因素。因此，在并购活动中，并购整合团队可以识别并建立关键员工清单并进行深度沟通，防止核心人才的流失。 对
对 错

17:通常情况下，市场和销售决定了整合企业未来能否健康的经营。 加微信看答案
对 错