分类：证券从业后续培训

1:《首次公开发行股票承销业务规范》于2014年5月进行了修订，本次修订的的依据包括（ ）。 ABC
A.修订后的《证券发行与承销管理办法》（证监会98号令）
B.证监会发布2014年4号公告《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告【2014】4号）
C.对IPO专项核查发现的问题
D.新发布的《首次公开发行股票配售细则》

2:在路演推介中，承销商和发行人被禁止的行为包括（ ）。 加微信看答案
A.夸大宣传或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者
B.发布报价或定价信息
C.无正当理由阻止符合条件的投资者报价或劝诱投资者报高价
D.口头向投资者或路演参与方透露未公开披露的财务数据、经营状况、重要合同等重大经营信息

3:《首次公开发行股票承销业务规范》对簿记建档的要求为（ ）。
A.承销商应当选定专门的场所用于簿记建档
B.簿记场所应当与其他业务区域保持相对独立，且具备完善可靠的通讯系统和记录系统，符合安全保密要求
C.簿记建档开始前，主承销商应当明确簿记现场人员，相关人员进入簿记现场应当签字确认
D.主承销商应当对簿记现场人员进行严格管理，维持簿记现场秩序

4:《首次公开发行股票配售细则》要求主承销商应当有负责配售决策的相关委员会，配售决策委员会的具体职责包括（ ）。
A.制定配售工作规则
B.确定配售原则和方式
C.履行配售结果审议决策职责
D.执行配售制度和程序

5:《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》第三条规定网下投资者应具有基本条件，包括（ ）。
A.具备一定的股票投资经验
B.具有良好的信用记录
C.具备必要的定价能力
D.监管部门和协会要求的其他条件

6:主承销商和发行人在确定配售原则时，综合考虑的因素包括（ ）。 ABCDE
A.投资者类型与研究能力
B.投资者报价与报价时间
C.与发行人和主承销商长期战略合作情况
D.申购价格与申购数量
E.协会对网下投资者评价结果

7:《首次公开发行股票承销业务规范》的适用范围包括（ ）。 加微信看答案
A.承销商路演推介、询价
B.承销商定价、配售
C.承销商撰写并发布投资价值研究报告
D.承销商信息披露活动
E.网下投资者报价行为

8:首次公开发行股票网下获配售投资者存在以下（ ）情形的，主承销商应当及时向协会报告。
A.不符合配售资格
B.获配后未恪守持有期等相关承诺的
C.使用个人账户报价
D.协会规定的其他情形

9:发行人拟定发行价格对应的市盈率的参考依据是（ ）。
A.《上市公司行业分类指引》
B.中证指数有限公司发布的最近一个月静态平均市盈率
C.主承销商自行确定
D.其他

10:相比于《证券发行与承销管理办法》，《首次公开发行股票承销业务规范》新增加的承销商禁止行为有（ ）。
A.投资者报价信息公开披露前泄露投资者报价信息
B.接受投资者的委托为投资者报价
C.未按事先披露的原则剔除报价和确定有效报价
D.操纵发行定价

11:以下关于首次公开发行股票路演推介的规定说法错误的是（ ）。 C
A.承销商可以和发行人采用现场、电话、互联网等合法合规的方式进行路演推介
B.承销商应当和发行人至少采用互联网方式向公众投资者进行公开路演推介
C.承销商和发行人推介内容可以超出招股意向书及其他已公开信息的范围
D.在路演推介时，承销商可以和发行人向投资者介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容

12:如果拟定的发行价格对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，主承销商和发行人应当在网上申购前（ ）周内连续发布投资风险特别公告。 加微信看答案
A.一
B.二
C.三
D.四

13:网下投资者被证监会采取市场禁入措施的，禁入期满后（ ）内不能重新在证券业协会备案。
A.六个月
B.十二个月
C.二十四个月
D.三十六个月

14:投资价值研究报告可以提供发行人整体市值区间和市盈率等估值区间，也可以对每股估值区间、发行价格进行建议或对二级市场交易价格做出预测。（ ）
对 错

15:网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，每个投资者可以有多个报价。（ ）
对 错

16:主承销商应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。主承销商无正当理由不得拒绝符合条件的网下投资者参与询价。（ ） 对
对 错

17:首发股票路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的见面、交谈、沟通，均视为路演推介。（ ） 加微信看答案
对 错

18:首次公开发行股票新股部分承销费率不能高于老股部分承销费率。（ ）
对 错

1:中债指数的可用作（ ）等。 ABC
A.市场观测工具
B.主动投资业绩比较基准
C.被动投资跟踪标的
D.风险管理工具

2:中债指数在投资标的应用领域的发展优势体现在（ ）。 加微信看答案
A.业绩比较基准应用领域占优，为投资标的应用的发展打下良好基础
B.产品体系根基深厚，作为数据源之一的中债估值质量较高
C.长期关注债券市场
D.固定收益产品的专业化、精细化特征明显

3:目前，中债指数产品体系的构成包括（ ）几个族系。
A.总指数族
B.成分指数族
C.持仓指数族
D.定制指数族

4:中债指数系列可为用户提供各种定制指数服务，如（ ）。
A.按久期特征定制指数
B.按市值大小定制指数
C.定制债券市场最活跃的债券指数
D.其它风格指数

5:中债VaR产品采用的市场风险计量方法为（ ）。
A.标准法
B.蒙特卡洛模拟法
C.外部评级法
D.内部模型法

6:中债VaR衡量的是投资组合的（ ）。 B
A.收益
B.风险
C.流动性
D.回报率

7:中债指数产品体系中，成分指数族包括（ ）。 加微信看答案
A.中债信用债总指数
B.中债央票50指数
C.中债国债总指数
D.中债短融50指数

8:合理的双边报价可以作为中债指数取价的价格源，处理原则是：根据中债估值进行筛选，好的双边报价取（ ）。
A.最优买价
B.最优卖价
C.最优买价最优卖价的中间价
D.最优买价最优卖价中较大值

9:成分指数族样本券调整的频率为（ ）。
A.日频
B.季频
C.月频
D.周频

10:在无双边报价、无交易结算发生或结算价异常的情况下，中债指数取价时的处理原则是（ ）。
A.在交易所市场流通的，取前一日收盘结算价
B.在银行间债券市场流通的，取前一日加权平均结算价
C.直接采用中债估值价格
D.在银行间债券市场流通的，取前一日收盘结算价

11:中债指数中全价指数的计算方法是（ ）。 D
A.成分券净价变化进行加权加总
B.净价+应计利息+再投资因素
C.成分券全价变化进行加权加总
D.净价+应计利息

12:中央国债登记结算有限公司每日发布当日指数指标及样本券数据，按样本券代偿期不同，可以分为总值和（ ）个代偿区间段，每个区间段中再分别计算指标。 加微信看答案
A.3
B.8
C.10
D.6

13:持仓指数是以托管账户为单位，机构成员自有托管量下剔除了美元债和资产支持债券后的所有债券，以中债估值和市场价格为价格源，每日自动计算生成的并定时披露的指数。（ ）
对 错

14:与总指数族不同，成分指数的成分券数量不需要事先确定。（ ）
对 错

15:财富指数以债券全价计算指数值，计算时考虑了净价和应计利息，没有包含利息再投资因素。（ ）
对 错

16:CVaR即条件风险价值，指超过最大可能损失之后的平均损失。（ ） 对
对 错

17:定制指数的定制目的是模拟一个投资帐户组合，定制一个与自己投资风格完全一致的指数，更易于跟踪。（ ） 加微信看答案
对 错

18:VaR即风险价值，是资产组合在持有期内在给定的置信水平下最大可能损失。（ ）
对 错

19:债券指数是对全市场或一组债券价格变化的综合反映。（ ）
对 错

20:定制指数仅供成员自行查看，或者根据成员要求公开发布。（ ）
对 错

1:下列属于货币类资源的是（ ）。 A
A.美元
B.铁矿石
C.土地
D.铜

2:下列关于信息商品的说法正确的是（ ）。 加微信看答案
A.信息商品的价值是凝结在信息商品中的一般人类劳动，是信息商品的社会属性
B.信息商品是用来交换并且能满足人们某种需要的信息产品
C.信息商品在大多数情况下不需要物质商品作为载体
D.物质商品上不一定含有信息成分

3:下列属于矿业类资源的是（ ）。
A.铁矿石
B.铝
C.石油
D.天然气

4:下列哪些学科属于第一产业（ ）。
A.气象学
B.农学
C.国际贸易
D.行为金融学

5:收集加工大宗商品信息时，可按照以下（ ）板块进行分类收集加工。
A.商品属性
B.宏观和货币信息
C.市场信息
D.期货交易信息

6:下列哪些商品期货品种是CRB指数的组成部分（ ）。 ABCD
A.原油
B.玉米
C.白银
D.棉花

7:下列关于信息商品说法不正确的是（ ）。 加微信看答案
A.商品到底是作为物质商品还是作为信息商品进入市场，主要取决于该商品中物质和信息两种成分的比重
B.随着信息技术的发展，2010年每1美元信息投入的产出要高于1938年
C.物质商品上总是附有一定的信息成分，信息商品通常以物质为载体
D.随着劳动生产率的提高，人们获得与以往相同的经济效用所需的信息活动是减少的

8:下列哪一个选项不属于贸易市场信息（ ）。
A.运费
B.港口
C.库存
D.货币

9:股票和商品经纪人收入的大部分来源于资本成本核算的维持费用。( )
对 错

10:商品价格总是大于商品价值。（ ）
对 错

11:在CRB指数中，黄金的权重占比要高于白银（ ）。 错
对 错

12:信息经济学属于第四产业。（ ） 加微信看答案
对 错

13:价值是交换价值的基础。（ ）
对 错

14:买方信贷是产业链金融中的一种融资工具（ ）。
对 错

15:随着劳动生产率的提高，人们需要更多的信息活动才能获得与以往相同的经济效用。（ ）
对 错

1:下列关于套期保值的说法正确的是（ ）。 ABCD
A.套期保值比例会随着时间的变化而变化，因此必要时应进行动态调整
B.当市场收益率曲线发生变动时，套保比例也会发生变动，此时可以采用收益率Beta进行调整
C.资金利率的大幅变动会影响套期保值效果，与中长期利率相关性较低，需要其他品种对冲资金利率变动的风险
D.套期保值比例计算的标准是要最大程度上使得期货和现货价格变动相互抵消

2:基差交易并不是无风险的，以下（ ）属于基差交易的风险。 加微信看答案
A.收益率变动风险
B.现货流动性风险
C.回购利率大幅变动
D.期现比例调整不及时

3:计算国债期货期现套利的无套利区间时，需要考虑的因素包括（ ）。
A.资金成本
B.交易/结算佣金
C.冲击成本
D.到期时的期限利差

4:以下属于可能影响基差交易的因素的是（ ）。
A.回购利率
B.债券收益率
C.债券久期
D.收益率波动

5:下列（ ）情况中，国债期货基差交易的多头可以获利。
A.当市场收益率水平较低时，做多低久期国债期货，然后收益率上升
B.当市场收益率水平较低时，做多高久期国债期货，然后收益率上升
C.当市场收益率水平较高时，做多高久期国债期货，然后收益率上升
D.当市场收益率水平较高时，做多高久期国债期货，然后收益率下降

6:假设当前市场收益率水平为3.5%，使用当前的CTD券做多基差，与其他选项相比，当市场收益率变为（ ）时，可以获得相对最大的收益。 B
A.3.8%
B.2.4%
C.2.8%
D.4.5%

7:以下关于基差交易与期现套利的说法，正确的有 加微信看答案
A.两个交易中，现货的交易方向不同
B.两个交易中，现货与期货的比例不同
C.基差交易使用的现货更为广泛
D.期现套利是一种特殊的基差交易

8:以下关于基差交易与期现套利的说法，正确的有（ ）。
A.两个交易中，现货的交易方向不同
B.两个交易中，现货与期货的比例不同
C.基差交易使用的现货更为广泛
D.期现套利是一种特殊的基差交易

9:下列需要采用买入国债期货进行套期保值的包括（ ）。
A.当前持有国债
B.计划未来要买入国债
C.国债承销商要承销国债
D.提高资产久期

10:下列关于跨期套利的说法错误的是（ ）。
A.跨期套利是基于近月和远月合约的基差不合理现象而进行的套利行为
B.本质上讲，跨期价差的理论基础较为薄弱，远近月合约的收敛能力也不如期现套利
C.买入近月合约的同时卖出远月合约，博取远月和近月合约的价差缩小，就是所谓的熊市套利
D.一般来说，由于国债期货跨期套利主要发生在移仓换月期间

11:做多国债期货基差时，国债期货和现货的方向应该为（ ），比例一般为（ ）。 C
A.多期货，空现货，期货与现货比例为1：CF
B.多期货，空现货，期货与现货比例为CF：1
C.多现货，空期货，期货与现货比例为CF：1
D.多现货，空期货，期货与现货比例为1：CF

12:当前，市场平均融资成本为3.0%，相比较其他选项，当国债期货的隐含回购利率为（ ）时，期现套利的收益最大。 加微信看答案
A.3.5%
B.2.5%
C.3.0%
D.4.5%

13:国债期货跨期套利的原理为近月合约会在交割日与远月合约的价差会收敛为零。（ ）
对 错

14:期现套利时，如果国债期货的隐含回购利率大于融资成本，则有反向套利的机会。（ ）
对 错

15:基差交易是以基差为对象的交易行为，包括买入基差和卖出基差，其中，在我国更常见的是卖出基差。（ ）
对 错

16:基差交易隐含着期权，当高久期国债为CTD券时，CTD券的基差情况类似于看涨期权。（ ） 对
对 错

17:基差交易隐含着期权，当高久期国债为CTD券时，CTD券的基差情况类似于看涨期权。 加微信看答案
对 错

1:CLO的信用增级方式一般有（ ）。 ABCD
A.超额利差
B.现金抵押或储备账户
C.证券分档的信用支持
D.外部担保

2:CLO交易中证券赎回使用频繁，与证券赎回有关的机制设计有（ ）。 加微信看答案
A.强制赎回
B.特别赎回
C.锁定期
D.提前主动赎回

3:银行贷款证券化在中国起步比较晚，至今还在试点阶段，目前中国CLO的挑战有（ ）。
A.商业银行内部运作的系统和团队有待完善
B.银行贷款的规模不够大
C.投资者对CLO的认知还不充分
D.信用评级

4:锁定期的设计是为了降低高级别证券的（ ）。
A.利率风险
B.提前偿付风险
C.信用风险
D.再投资风险

5:CLO一般会使用（ ）来监督评估交易的质量与盈利水平。
A.损失回收率测试
B.超额抵押率测试
C.资产组合风险测试
D.利息覆盖率（IC）测试

6:CLO最主要的风险是（ ）。 C
A.利率风险
B.提前偿付风险
C.信用风险
D.再投资风险

7:CLO信用评级解决的问题是要保证证券的质量。（ ） 加微信看答案
对 错

8:外部担保这种信用增级的强度与担保人本身的信用级别没有关系。（ ）
对 错

9:CLO现金流都是先用来偿付高级别的费用，利息和本金，只有当高级别的证券偿付需求得到满足后，低级别证券才可以得到分配。损失的分配次序则相反。（ ）
对 错

10:CLO交易中最重要的信用增信方式是证券的分级分档，由低级别证券为高级别证券提供信用支持。（ ）
对 错

1:信用风险的主要分类有（ ）。 AB
A.交易对手信用风险
B.贷款信用风险
C.发行人信用风险
D.法律风险
E.声誉风险

2:场外衍生产品和场内产品不同之处包括（ ）。 加微信看答案
A.场外衍生产品一般不是标准化的，可以定制
B.不存在中央清算系统，需要面临交易对手信用风险
C.需要统一的协议进行管理，例如NAFMII,SAC,ISDA
D.衍生产品只包括股权衍生产品
E.场外衍生产品的报价没有统一报价系统

3:证券公司在日常的业务开展过程中，会遇到哪些类风险（ ）
A.市场风险
B.信用风险
C.操作风险
D.流动性风险

4:国内金融机构在信用风险管理过程中遇到的问题有（ ）。
A.违约事件少，缺乏相应的处置经验
B.法律不完善，对违约，破产过程中非违约方的保护不明确
C.由于复杂的担保关系，交易对手资质难以确认
D.国内交易对手协议的内容需要进一步标准化
E.交易对手账户内的资金无法做到隔离

5:衍生产品违约风险敞口包括（ ）。
A.期望风险敞口(ExpectedExposure)
B.期望正风险敞口(ExpectedPositiveExposure)
C.期望负风险敞口(ExpectedNegativeExposure)
D.最大可能风险敞口(MaximumLikelyExposure)
E.未来可能风险敞口(PotentialFutureExposure)

6:在信用风险计量过程中，期望损失涉及到的风险因子包括（ ）。 ABE
A.违约率(PD)
B.违约损失率(LGD)
C.久期(D)
D.经济资本（EC）
E.违约风险暴露(EAD)

7:发行人信用风险缓释方法包括如下哪些（ ）。 加微信看答案
A.寻找发行人信用评级较高的债券或者融资人信用评级较高的类融资项目
B.寻找法律途径进行起诉
C.能够提供具有一定资质的担保方
D.利用衍生工具对信用风险进行对冲
E.提供超额抵押品等方法

8:境内证券公司在开展场外股权衍生品业务的时候，所签署的协议为（ ）。
A.NAFMII
B.SAC
C.ISDA
D.GMRA
E.衍生品协议

9:风险管理的主要流程不包括（ ）。
A.风险识别
B.风险计量
C.风险提示
D.风险控制
E.风险报告

10:场外衍生产品交易协议主要内容不包括（ ）。
A.明确签约双方的资质和交易内容，需要提交的文档，协议的适用范围
B.对违约行为和范围的定义，以及违约后的处理方法的解释和定义
C.对提前终止事件的定义
D.对信用风险的测算
E.对法律仲裁方面的定义

11:以下业务中（ ）不是产生信用风险的来源。 D
A.银行贷款
B.股票质押
C.融资融券
D.股票投资
E.远期交易

12:次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较好和收入较高的借款人提供的贷款。次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求比较高，贷款利率相应地比一般抵押贷款低很多。 加微信看答案
对 错

13:客户主体违约损失率和主体违约率之间不存在任何相关关系。
对 错

14:我公司的DVA，站在交易对手方的角度来看，即是交易对手所面临的CVA。
对 错

15:信用风险是指由于客户或交易对手不能完全履行契约的规定从而为机构带来损失的风险。
对 错

1:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，投资者股指期货交易必备知识测试得分低于（ ）的，期货公司会员不得为该投资者申请开立股指期货交易编码。 A
A.80分
B.85分
C.90分
D.95分

2:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员不得为股指期货投资者适当性综合评估得分在（ ）以下的投资者申请开立股指期货交易编码。 加微信看答案
A.70分
B.75分
C.80分
D.85分

3:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，投资者参与股指期货交易前须具备股指期货基础知识，并通过相关测试。其中应当参加测试的人员包括（ ），测试人员不得由他人替代。（本题有超过一个的正确选项）
A.一般法人投资者的指定下单人
B.一般法人投资者的结算单确认人
C.一般法人投资者的资金调拨人
D.自然人投资者本人

4:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员应当制定股指期货投资者适当性综合评估的实施办法，对自然人投资者的（ ）等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与股指期货交易。（本题有超过一个的正确选项）
A.基本情况
B.相关投资经历
C.财务状况
D.诚信状况

5:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员应当对自然人投资者进行股指期货投资者适当性综合评估，以下有关投资者基本情况的评估，说法正确的是（ ）。（本题有超过一个的正确选项）
A.投资者基本情况包括年龄与学历两个方面，评估分值上限分别为10分与5分，两项评分相加为投资者基本情况得分
B.期货公司会员应当按照实名制开户的要求核实投资者身份和年龄
C.投资者应当提供有效身份证明文件及复印件
D.投资者提供的学历或者学位证明应当为毕业证书或者学位证书等证明文件及复印件

6:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员为自然人投资者和一般法人投资者向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码时，应当确认该投资者是否具备（ ）经历要求。（本题有超过一个的正确选项） AD
A.股指期货仿真交易
B.商品期货仿真交易
C.股票交易
D.商品期货交易

7:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员为自然人投资者和一般法人投资者向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码前，应当确认该投资者的交易经历要求，以下符合这一要求的选项有（ ）。（本题有超过一个的正确选项） 加微信看答案
A.投资者在期货公司会员为其向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码前一交易日日终应当具有累计20个交易日、10笔以上的股指期货仿真交易成交记录
B.投资者在期货公司会员为其向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码前一交易日日终应当具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录
C.投资者商品期货交易经历应当以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有5笔以上的成交记录
D.投资者商品期货交易经历应当以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有10笔以上的成交记录

8:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，以下有关期货公司会员对投资者进行股指期货交易必备知识水平测试，不正确的叙述是（ ）。
A.期货公司会员应当根据中国金融期货交易所统一编制的试卷对投资者进行测试
B.中国金融期货交易所更新测试试卷的，期货公司会员应当使用更新后的试卷对投资者进行测试
C.期货公司会员客户开发人员可以兼任开户知识测试人员
D.测试完成后，开户知识测试人员对试卷进行评分，开户知识测试人员和投资者都应当在测试试卷上签字

9:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员应当对自然人投资者进行股指期货投资者适当性综合评估，综合评估满分为100分。以下有关综合评估各项分值的上线要求，正确的是（ ）。（本题有超过一个的正确选项）
A.基本情况的分值上限为20分
B.相关投资经历的分值上限为30分
C.财务状况的分值上限为50分
D.诚信状况的分值上限为15分

10:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，？一般法人投资者向中国金融期货交易所申请开立股指期货账户，其净资产应当不低于（ ）人民币。
A.50万元
B.70万元
C.80万元
D.100万元

11:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员为投资者向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码时，应当确认该投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币（ ）元。 D
A.20万
B.30万
C.40万
D.50万

12:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员应当对自然人投资者进行股指期货投资者适当性综合评估，当投资者同时提供年收入证明文件和金融类资产证明文件作为其财务状况证明时，期货公司会员对其财务状况的评估标准为（ ）。 加微信看答案
A.分别对年收入证明文件和金融类资产证明文件评分，两项评分相加为投资者财务状况评估得分
B.分别对年收入证明文件和金融类资产证明文件评分，取两项评分的算数平均值为投资者财务状况评估得分
C.分别对年收入证明文件和金融类资产证明文件评分后，取其最高得分作为投资者财务状况评估得分，各项评分可以累加
D.分别对年收入证明文件和金融类资产证明文件评分后，取其最高得分作为投资者财务状况评估得分，各项评分不得累加

13:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员为投资者向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码的时间距投资者通过知识测试的时间不得超过三个月。（ ）
对 错

14:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员可以为股指期货交易知识测试得分为70分的投资者申请开立股指期货交易编码。（ ）
对 错

15:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员为投资者向交易所申请开立交易编码，应当确认该投资者向期货公司提出申请的前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。（ ）
对 错

16:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员应当要求投资者对适当性综合评估各项指标提供证明材料，未能提供证明材料的项目评分将扣减相应的分数。（ ） 错
对 错

17:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，自然人投资者王某拟申请股指期货账户，期货公司会员按照规定对王某进行了适当性综合评估，综合评估得分为65分，该期货公司可以为王某申请开立股指期货交易编码。（ ） 加微信看答案
对 错

18:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，在期货公司向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码前一交易日日终，张某的保证金账户可用资金余额为人民币30万元，则期货公司会员可以为张某向交易所申请开立股指期货交易编码。（ ）
对 错

19:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，李某向期货公司会员提出股指期货开户申请的前一交易日日终具有累计30个交易日、10笔以上的股指期货仿真交易成交记录，则期货公司会员可为李某向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码。（ ）
对 错

20:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员为投资者向中国金融期货交易所申请开立交易编码时，应当确认该投资者的可用资金要求，其中投资者保证金账户可用资金余额以交易所收取的保证金标准作为计算依据。（ ）
对 错

21:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，赵某向期货公司会员出具了加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有15笔成交记录，则赵某具备了向中国金融期货交易所申请开立股指期货交易编码的交易经历要求。（ ） 对
对 错

22:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，？期货公司会员应当通过多种渠道了解投资者诚信信息，结合投资者个人信用报告等信用证明文件和中国期货业协会的投资者信用风险信息数据库的信息，对投资者的诚信状况进行综合评估。（ ） 加微信看答案
对 错

23:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，一般法人投资者申请开立股指期货账户，应当具备符合企业实际的参与股指期货交易的决策机制和操作流程，并提供加盖公章的证明文件。（ ）
对 错

24:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员不得为证券、期货市场禁入者以及法律、行政法规、规章和中国金融期货交易所业务规则禁止从事股指期货交易和存在严重不良诚信记录的投资者申请开立股指期货交易编码。（ ）
对 错

25:按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，期货公司会员应当将投资者提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件、投资者的测试试卷和综合评估表等作为开户资料予以保存。（ ）
对 错

1:一般地，当标的指数上升，买权和卖权的隐含波动率均上升，那么对未来行情的预判应该是（ ）。 A
A.预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档
B.市场预期涨势过热
C.多空双方退场观望
D.跌势将结束，预期将出现弹升

2:一般地，当标的指数上升，买权的隐含波动率上升，那么对未来行情的预判可能有（ ）。 加微信看答案
A.预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档
B.多方主导，空方认赔，向上行情延续
C.多空双方退场观望
D.跌势将结束，预期将出现弹升

3:关于机构法人交易，下列说法正确的有（ ）。
A.由于机构法人衍生品交易有严格的多头限制，因而在上涨趋势时尽量会持有股票
B.当行情有下跌疑虑时，机构法人会先采用买进看跌期权进场保护
C.当跌势确认时，机构法人才会采用期货及现货调节
D.当行情有下跌时，机构法人会大量抛售股票

4:假设投资者卖出看涨期权，当波动率下降，那么投资者可能选择的策略包括（ ）。
A.买进期货组合成卖出看跌期权部位
B.维持现状，加上买进看跌期权合成期货空方部位
C.增加卖出看跌期权组合成卖跨式或卖宽跨式部位
D.平仓并同时买进看涨期权及看跌期权组合成买跨式或买宽跨式部位

5:对冲基金在进行多头布局时，可能选择的策略包括（ ）。
A.当行情处于酝酿期，买进看涨期权进场
B.当行情处于升温期，期货进场
C.当行情已经确认，现货超买
D.当行情已经确认，买进看涨期权

6:在进行股指期权操作时，下列说法正确的有（ ）。 ABD
A.面对已经成形的行情变动，要有应对能力
B.面对已经构成的错误或亏损，要有控管能力
C.面对可能出现的盈利，要有冒险挑战能力
D.面对可能出现的未知亏损，要有预防能力

7:假设投资者买进看涨期权，当出现波动率上升后市下跌时，投资者的最优策略是（ ）。 加微信看答案
A.维持现状
B.放空期货组合成买进看跌期权
C.加上卖出看跌期权合成期货多头
D.平仓并卖出看涨期权

8:假设投资者卖出看跌期权，当后市多空未定时，那么投资者可能选择的策略包括（ ）。
A.买进期货组合成卖出看跌期权部位
B.平仓并同时买进看涨期权及看跌期权组合成买跨式或买宽跨式部位
C.放空期货合成卖出看涨期权部位
D.增加卖出看涨期权组合成卖跨式或卖宽跨式部位

9:一般地，当标的指数横盘整理，买权和卖权的隐含波动率均下降，那么对行情的判断应是（ ）。
A.预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档
B.市场预期涨势过热
C.多空双方退场观望
D.跌势将结束，预期将出现弹升

10:依据隐含波动率的特性，当指数上涨时，隐含波动率常会呈现（ ）的现象，而指数在下跌时隐含波动率常会呈现（ ）的走势。
A.盘跌，盘跌
B.上扬，上扬
C.盘跌，上扬
D.上扬，盘跌

11:依据隐含波动率的特性，当隐含波动率出现异常（ ）时通常底部就快浮现了，而隐波动率出现异常（ ）时，头部也可能正在形成当中。 C
A.高，高
B.低，低
C.高，低
D.低，高

12:假设投资者买进看跌期权，当出现波动率下降后市下跌时，那么投资者的最优策略是（ ）。 加微信看答案
A.维持现状
B.作多期货组合成买进看涨期权
C.加上卖出看涨期权合成期货空方部位
D.平仓并卖出看跌期权

13:在给定目前指数期权市场权利金价格、目前指数价格、行权价格、无风险利率和距到期日时间等市场已知资料，代入理论模型中，反推估出的指数收益率波动率即（ ）。
A.历史波动率
B.实际波动率
C.隐含波动率
D.预期波动率

14:计算买卖权价格时，波动率需以（ ）波动率表示。
A.日
B.月
C.季
D.年

15:采用合约标的指数过去一段时间的历史指数，先求算其收益率，再计算其指数收益率的波动率称为隐含波动率。（ ）
对 错

16:假设投资者买进看跌期权，当波动率下降，多空未定，那么投资者的最优策略是买进看涨期权组合成买跨式或买宽跨式部位。（ ） 错
对 错

17:在复合头寸建立的策略中，价差交易一定要在同时间建立两组部位。（ ） 加微信看答案
对 错

18:对于卖出看跌期权交易者，最有利的情况是指数整理向上，隐含波动率也上升。（ ）
对 错

19:隐含波动率代表目前市场上对于后市的看法，也就是“预期心理”的主观判断。（ ）
对 错

20:隐含波动率在股指期权的操作上是最重要也最敏感的指标，重要性如同在现货上的市盈率，它反应了投资大众恐慌或贪婪的心理。（ ）
对 错

21:假设投资者卖出看涨期权，当波动率上升，多空未定，那么投资者的最优策略是平仓并同时买进看涨期权及看跌期权组合成买跨式或买宽跨式部位。（ ） 对
对 错

22:在复合头寸建立的策略中，价差交易最大的优点在于单式部位建置后另一组部位可以锁住风险或是锁住获利。（ ） 加微信看答案
对 错

23:高档买进看跌期权最大的好处是不用预测高点，在损失有限的情况下可以保护投资组合。（ ）
对 错

1:买卖期货所要求的诚信资金被称为（ ）。 A
A.初始保证金
B.变化保证金
C.维持保证金
D.清算所保证金

2:如果期货合约价格波动性变大，则所要求的初始保证金金额会（ ）。 加微信看答案
A.增加
B.减少
C.不变
D.需要更多信息

3:下列关于期货空头头寸持有者的陈述，正确的一项是（ ）。
A.如果逐日盯市价值高于维持保证金，则不需要采取行动
B.如果逐日盯市价值低于维持保证金，则不需要采取行动
C.他们不需要支付初始保证金
D.他们通常需要支付期货价值的100%作为初始保证金

4:大多数期货合约在（ ）进行买卖。
A.实体交易所
B.OTC交易所
C.互联网交易所
D.股票交易所

5:如果一家公司作为交易主体参与交易，则其可以通过（ ）从交易中获利。
A.以高于可以转售价格的价格买入证券
B.以高于买入价格的价格卖出证券
C.与竞争者相比，从客户处买入更多证券
D.与竞争者相比，向客户卖出更多证券

6:一般来讲，芝加哥交易所（CBOT）对1.6万美元的期货合约的初始保证金要求为（ ）。 B
A.2%
B.10%
C.50%
D.100%

7:买方与卖方直接进行交易的市场被称为（ ）。 加微信看答案
A.指令驱动市场
B.场外市场（OTC）
C.电子通讯网络（ECN）
D.算法交易市场

8:期货保证金账户的最低余额被称为（ ）。
A.初始保证金
B.变化保证金
C.维持保证金
D.清算所保证金

9:一家经纪/交易商公司可以通过（ ）操作盈利。
A.只能通过佣金盈利
B.只能通过买卖差价盈利
C.可以通过佣金以及买卖差价盈利
D.交易所禁止其盈利

10:如果公司通过自有证券库存交易，则这家公司被称为（ ）。
A.代理商
B.经纪商
C.交易商
D.中介

11:下列关于场外市场（OTC）的描述中错误的一项是（ ）。 C
A.可以通过电话交易
B.可以通过计算机网络交易
C.可以通过交易所场内交易
D.可以通过互联网交易

12:（ ）不是电子交易的优势。 加微信看答案
A.成本更低
B.利用资金暗池
C.减少交易足迹
D.专家做市

13:买方与卖方直接进行交易的市场被称为场外市场（OTC）。（ ）
对 错

1:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，下列哪项属于外部增信方式（ ）。 A
A.第三方担保
B.优先次级档设计
C.差额支付
D.清仓回购

2:在资产证券化交易结构设计中，通常会采用优先次级档的内部增信方式，优先档的还本方式一般包括（ ）。 加微信看答案
A.过手还本
B.到期还本
C.分期还本
D.顺序还本

3:在涉及地方政府的资产证券化项目中，决定地方政府还款能力的因素包括（ ）。
A.地方财政收入
B.地方财政支出
C.已有负债规模及成本
D.居民生活水平

4:地方政府债务的特点包含（ ）等。
A.隐蔽性
B.连带性
C.滞后性
D.非均衡性

5:在资产证券化交易结构设计的基础资产特定化环节，收益权类资产通常体现为企业未来经营现金流，其特定化相对复杂，应主要关注的问题包括（ ）。
A.特定的收费种类
B.特点的期间
C.产生现金流的产品数量需要资产评估公司进行专业的评估
D.产生现金流的产品价格需要资产评估公司进行专业的评估

6:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，以下属于内部信用增级方式的有（ ）。 ABCD
A.优先次级档
B.超额抵押
C.流动性支持
D.利差账户

7:资产证券化过程中所提到的交易结构，通常包括哪些内容（ ）。 加微信看答案
A.基础资产的特定化与合法转让
B.资产支持证券的分档设计
C.现金流偿付顺序设计
D.现金流归集与支付
E.增信设计

8:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，下列选项属于外部增信方式的是（ ）。
A.第三方担保
B.优先次级档设计
C.外部保险
D.清仓回购

9:资产证券化过程中，基础资产的选取通常来自债权类资产和收益权类资产，以下属于收益权类资产的是（ ）。
A.BT合同债权
B.融资租赁
C.电力收益权
D.其他应收款

10:以下哪项不属于资产证券化过程中所谓的交易结构中所包含的内容（ ）。
A.基础资产的特定化与合法转让
B.资产支持证券的分档设计
C.现金流偿付顺序设计
D.建立工作底稿制度
E.增信设计

11:在资产证券化交易结构设计中，基础资产的转让情形与其会计处理对应正确的是（ ）。 D
A.几乎所有的风险和报酬（95%）已转移，不出表
B.未完全转移且不保留控制，不出表
C.未完全转移且保留控制，出表
D.几乎保留所有的风险和报酬（95%），不出表

12:在资产证券化交易的内部增信方式中，流动性支持、利差账户及差额支付的触发通常在基础资产现金流足够支付本息时启动。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在资产证券化交易结构设计过程中，对于基础资产特定化环节，债权类资产通常依附债权类合同，与收益权类资产相比，其基础资产特定化相对复杂。（ ）
对 错

14:在资产证券化现金流偿付环节，专项计划资产收益分配的先后顺序依次是应纳税负（如有），管理费、托管费和杂项费等专项计划费用，次级受益凭证，优先级收益凭证预期收益。（ ）
对 错

15:在资产证券化交易结构设计中，通常会采用优先次级档的内部增信方式，优先档的还本方式一般包括过手还本、到期还本、分期还本。（ ）
对 错

16:资产支持证券分档设计的核心原则是：非违约情况下，在任一专项计划分配日专项计划账户可支配现金流金额应大于等于资产支持证券分配所需现金流。（ ） 对
对 错

17:在资产证券化的运营管理方面，监管账户负责基础资产现金流入的归集，托管账户负责专项计划本金及收益分配。（ ） 加微信看答案
对 错

18:在资产证券化项目中，若现金流入为政府回购款，实际借款人为地方政府，则债权转让需得到政府批准。（ ）
对 错

19:在资产证券化交易结构设计中，目前基础资产的转让模式主要采用真实销售的形式。（ ）
对 错

20:在资产证券化交易结构设计中通常有分档设计环节，分档设计现金流重组模式包括过手型重组和转付型重组。（ ）
对 错