作者：sid

1:CLO的信用增级方式一般有（ ）。 ABCD
A.超额利差
B.现金抵押或储备账户
C.证券分档的信用支持
D.外部担保

2:CLO交易中证券赎回使用频繁，与证券赎回有关的机制设计有（ ）。 加微信看答案
A.强制赎回
B.特别赎回
C.锁定期
D.提前主动赎回

3:银行贷款证券化在中国起步比较晚，至今还在试点阶段，目前中国CLO的挑战有（ ）。
A.商业银行内部运作的系统和团队有待完善
B.银行贷款的规模不够大
C.投资者对CLO的认知还不充分
D.信用评级

4:锁定期的设计是为了降低高级别证券的（ ）。
A.利率风险
B.提前偿付风险
C.信用风险
D.再投资风险

5:CLO一般会使用（ ）来监督评估交易的质量与盈利水平。
A.损失回收率测试
B.超额抵押率测试
C.资产组合风险测试
D.利息覆盖率（IC）测试

6:CLO最主要的风险是（ ）。 C
A.利率风险
B.提前偿付风险
C.信用风险
D.再投资风险

7:CLO信用评级解决的问题是要保证证券的质量。（ ） 加微信看答案
对 错

8:外部担保这种信用增级的强度与担保人本身的信用级别没有关系。（ ）
对 错

9:CLO现金流都是先用来偿付高级别的费用，利息和本金，只有当高级别的证券偿付需求得到满足后，低级别证券才可以得到分配。损失的分配次序则相反。（ ）
对 错

10:CLO交易中最重要的信用增信方式是证券的分级分档，由低级别证券为高级别证券提供信用支持。（ ）
对 错

1:国内豆粕实行基差定价对油厂的影响有（ ）。 ABC
A.保证油厂获得合理加工利润
B.快速转移风险，减少油厂持仓风险
C.加快销售速度
D.利用期货盘面获利

2:国内豆粕实行基差定价对饲料厂有利的层面是（ ）。 加微信看答案
A.提前了采购时间，有利于饲料厂合理安排生产
B.进一步跟国外对接
C.能够有效降低采购价格
D.提高了饲料厂议价能力

3:国内油脂、谷物类期货基差对冲（套利）常见交易策略包含（ ）等。
A.内因套利
B.关系套利
C.趋势套利

4:基差交易动态运营管理主要包含以下（ ）等几方面。
A.管理内部信息流动
B.形成敞口头寸信息流
C.采集商品信息流
D.评估敞口头寸整体趋势

5:国内油脂、谷物类期货内因套利常见案例有（ ）。
A.大豆期现套利
B.单个油脂油料品种的跨期套利
C.大豆压榨套利
D.大豆进口套利

6:目前国内组合投资、对冲交易、衍生品配置对象包括以下（ ）品种。 ABCD
A.利率
B.股票
C.货币
D.商品

7:国内油脂油料期货常见套利类型有（ ）等。 加微信看答案
A.季节性套利
B.持仓费用套利、进口费用套利
C.期现基差套利
D.压榨关系套利
E.时间套利

8:下列关于持仓量指标意义，说法正确的是（ ）。
A.持仓量是判断价格方向的唯一指标
B.持仓增减意味着资金进入退出市场
C.持仓量大小代表着多空分歧严重程度
D.持仓量必须和成交价格结合起来，才有意义

9:国内豆粕实行基差定价对于饲料厂来说提高了饲料厂采购议价能力。（ ）
对 错

10:期货持仓代表着持有者对后市的态度。（ ）
对 错

11:期货持仓量是未平仓的期货合约数总和，多头总持仓永远等于空头总持仓，但分散与集中程度不同。（ ） 对
对 错

12:持仓量是期货市场独有的量能指标，表示资金存量变价。（ ） 加微信看答案
对 错

13:对于期货持仓而言，成交量是引起持仓变化的唯一原因。（ ）
对 错

14:对于中国油脂油料厂商来说，如果现货市场就能锁定利润，作为油厂就没有必要使用期货套保。（ ）
对 错

15:国内豆粕实行基差定价对于饲料厂来说增加了采购持仓风险。（ ）
对 错

16:期现套利建立在有效的远期价格发现机制上并具有严格的风险管理机制，实现了风险在供应链上的转移，导致整个市场的风险水平降低。（ ） 对
对 错

1:沪深300股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是（ ）。 A
A.上一交易日沪深300指数收盘价的±10%
B.上一个交易日沪深300股指期货结算价的±10%
C.上一交易日沪深300指数收盘价的±12%
D.上一个交易日沪深300沪指期货结算价的±12%

2:沪深300股指期权仿真交易合约的最小变动价位是（ ）。 加微信看答案
A.0.1点
B.0.2点
C.0.3点
D.0.5点

3:股指期权仿真交易的核心制度包含（ ）。
A.保证金制度
B.涨跌停板制度
C.持仓限额制度
D.期权行权制度

4:沪深300股指期权仿真交易合约的合约代码由（ ）组成。
A.交易代码
B.合约月份
C.合约类型
D.行权价格

5:中国金融期货交易所在设计股指期权仿真交易合约时坚持了以下（ ）几项原则。
A.借鉴境外市场成功经验
B.结合我国市场实际情况
C.由简到繁、逐步推进
D.合约和制度的设计上尽量简化，便于市场理解和接受

6:关于沪深300股指期权仿真交易的涨跌停板制度，下列说法正确的是（ ）。 ABCD
A.沪深300股指期权合约每日价格涨跌停板幅度为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%
B.沪深300股指期权合约的每日涨（跌）停板价格为上一交易日结算价加上（减去）上一交易日沪深300指数收盘价的10%
C.计算涨跌停板价格时，计算结果小于最小变动价位的，以最小变动价位为跌停板价格
D.计算涨跌停板价格时，计算出的看跌期权涨停板价格高于其行权价格的，以其行权价格作为涨停板价格

7:中国金融期货交易所根据以下（ ）规则，确定下一交易日上市交易的沪深300股指期权仿真交易合约。 加微信看答案
A.以最接近沪深300指数当日收盘价的行权价格间距整数倍数值为各月份平值期权的行权价格
B.以最接近沪深300股指期货当日结算价的行权价格间距整数倍数值为各月份平值期权的行权价格
C.按照行权价格间距，在各月份平值期权合约上下连续挂出若干个实值期权合约和虚值期权合约
D.按照行权价格间距，沪深300股指期权合约当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂出1个合约，季月合约在平值期权合约上下至少各挂出3个合约

8:沪深300股指期权仿真交易合约中，当月合约的行权价格间距是（ ），两个季月合约的行权价格间距是（ ）。
A.50点，50点
B.50点，100点
C.100点，50点
D.100点，100点

9:沪深300股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是（ ）。
A.9:30-11:30，13:00-15:00
B.9:15-11:30，13:00-15:00
C.9:15-11:30，13:00-15:15
D.9:00-11:30，13:00-15:15

10:沪深300股指期权仿真交易合约的合约月份是（ ）。
A.当月、下月及随后1个季月
B.当月、下2个月及随后2个季月
C.当月、下月及随后2个季月
D.当月、下2个月及随后1个季月

11:沪深300股指期权仿真交易合约的合约乘数是（ ）。 B
A.每点50元人民币
B.每点100元人民币
C.每点200元人民币
D.每点300元人民币

12:沪深300股指期权仿真交易合约的合约类型可以分为（ ）。 加微信看答案
A.欧式期权
B.美式期权
C.看涨期权
D.看跌期权

13:沪深300股指期权仿真交易合约的最低交易保证金是合约价值的12%。（ ）
对 错

14:沪深300 股指期权仿真交易合约的合约标的是沪深300股指期货。（ ）
对 错

15:看跌期权合约卖方无需交纳交易保证金。（ ）
对 错

16:根据《中国金融期货交易所股指期权仿真交易业务规则》，股指期权仿真交易实行持仓限额制度，持仓限额是指交易所规定的客户对某一合约系列单边持仓的最大数量，单边持仓数量按买入看涨期权与卖出看跌期权持仓量之和、卖出看涨期权与买入看跌期权持仓量之和分别计算。（ ） 对
对 错

17:根据《中国金融期货交易所股指期权仿真交易业务规则》，对于虚值期权、平值期权以及实值额小于或者等于交易所规定行权手续费的实值期权买方提出的行权申请，交易所不予行权。（ ） 加微信看答案
对 错

18:沪深300股指期权仿真交易合约的交割方式为现金交割。（ ）
对 错

19:沪深300股指期权仿真交易合约的最后交易日是合约到期月份的第三个周五，交割日期同最后交易日。（ ）
对 错

20:沪深300股指期权仿真交易合约的行权方式为欧式。（ ）
对 错

1:下列关于交易期间套利保证金收取方式的叙述正确是（ ）。 AB
A.以套利指令成交的持仓享受保证金优惠
B.按前一交易日结算时价格收取
C.对同一交易编码的所有单腿持仓进行配对
D.先跨期，后跨品种配对

2:下列选项中关于大连商品交易所一般月份增加套利交易额度审核原则正确的是（ ）。 加微信看答案
A.不超过合约持仓规模25%
B.分为客户持仓限额1.5倍、2倍和2.5倍三个档次进行，逐级申请
C.原则上不予审核，若出现价格偏离，交易所根据市场具体情况审核
D.不超过合约持仓规模30%

3:大连商品交易所持仓管理制度主要围绕下列哪几个方面进行？（ ）
A.套期保值持仓豁免
B.套利持仓豁免
C.实际控制关系账户管理
D.投机限仓管理

4:套利交易业务管理主要包含以下哪些内容？（ ）
A.套利交易指令
B.套利交易额度管理
C.套利交易行为监管
D.套利交易手续费管理
E.套利交易保证金管理

5:套期保值业务管理主要包含以下哪些内容？（ ）
A.套期保值资格管理
B.套期保值额度管理
C.套期保值交易行为监管
D.套期保值手续费管理
E.套期保值保证金管理

6:为方便管理，目前大连商品交易所的套期保值业务规则主要有以下哪些特点？（ ） BCD
A.对于套期保值持仓的限制分为定额持仓限制和比例持仓限制
B.推出套期保值客户资格认定
C.分为一般月份套期保值和交割月份套期保值
D.对套期保值客户采取宽进严监管思路

7:按照大连商品交易所限仓制度的规定：在一般月份中，对于豆粕期货合约，如果单边持仓规模超过（ ）手后需要按照比例限仓。 加微信看答案
A.50000
B.100000
C.150000
D.200000

8:根据大连商品交易所的套利交易管理办法的规定，套利保证金应为买方向持仓交易保证金与卖方向持仓交易保证金之和。（ ）
对 错

9:按照大连商品交易所持仓管理制度的规定：非期货公司会员及客户在一般月份不限仓，在临近交割月及交割月绝对额限仓。（ ）
对 错

10:在套利交易管理中，套利持仓增加额度申请条件规定：已获得套期保值交易资格的客户可以申请相关品种的套利持仓增加额度。（ ）
对 错

11:大连商品交易所持仓管理制度规定：客户为套期保值持有的仓单可以豁免，但是为套利、投机而持有的仓单不得豁免。（ ） 错
对 错

12:客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸合计达到报告界限，由交易所指定并通知有关期货公司会员，负责报送该客户应报告情况的有关材料。（ ） 加微信看答案
对 错

13:只有获得资格认定的客户才可进行套期保值交易。（ ）
对 错

14:在套利交易管理中,一般区分跨期和跨品种套利，区分一般月份和交割月份套利。（ ）
对 错

15:按照合约月份的不同，套期保值持仓额度分为一般月份套期保值持仓额度和交割月份套期保值持仓额度。（ ）
对 错

16:当非期货公司会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时, 非期货公司会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户须通过期货公司会员报告。( ) 对
对 错

17:套期保值资格是指从事套期保值交易的非期货公司会员和客户应当具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格。（ ） 加微信看答案
对 错

18:大连商品交易所对套期保值客户采取宽进严监管思路。（ ）
对 错

1:行权价不同，到期日也不相同的期权，可构建（ ）策略，寻求水平套利和垂直套利的最大化。 A
A.对角线期权组合
B.反向比率价差期权组合
C.蝶式期权组合
D.鹰式期权组合

2:如果投资者想要在股价下跌的时候获得固定收益，在股价上涨时尽量获得上涨的收益，下列期权组合策略中相对最佳的是（ ）。 加微信看答案
A.反向比率价差期权组合
B.鹰式期权组合
C.蝶式期权组合
D.对角线期权组合

3:蝶式期权策略的盈利（ ），亏损（ ）。
A.有限，有限
B.无限，有限
C.有限，无限
D.无限，无限

4:以认购期权为例，以下关于对角线期权组合策略的描述正确的是（ ）。
A.最大盈利=最大多头期权价值-空头期权价值
B.最大亏损=净权利金
C.最大亏损无限
D.最大盈利无限

5:下列关于鹰式期权组合策略表述正确的有（ ）。
A.以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益
B.每个行权价之间差额相等
C.最大盈利是支付的净权利金
D.最大亏损是相邻两个行权价的差额再减去净权利金的差额

6:以下关于蝶式期权策略的说法正确的有（ ）。 ABCD
A.最大盈利=相邻两个行权价的差额-净权利金
B.最大亏损=支付的净权利金
C.可通过买入一份较低行权价的认购期权、卖出两份中间行权价的认购期权、买入一份较高行权价的认购期权构建策略组合
D.可以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益

7:以认购期权为例，以下关于正向日历价差套利策略表述正确的有（ ）。 加微信看答案
A.适合于股价未来是平稳上涨的行情
B.最大收益依赖于股票价格和未到期看涨期权的残余时间价值
C.最大盈利是支付的净权利金
D.最大亏损是支付的净权利金

8:以下关于反向比率价差期权组合策略说法错误的是（ ）。
A.最大盈利无上限
B.盈利和亏损都是有限的
C.获得的利润或损失会受到杠杆调节
D.最大亏损=行权价的差额-获得的净权利金收入

9:某投资者预计股价未来有一定的变动范围，同时想锁定投资的向上和向下的波动的风险，下列期权组合策略中相对最佳的是（ ）。
A.蝶式期权组合
B.鹰式期权组合
C.比率价差期权组合
D.对角线期权组合

10:（ ）策略是同个行权价下不同到期日的不同头寸的期权组合，主要基于时间价值的递减速度不同。
A.反向比率价差期权
B.正向日历价差套利
C.蝶式期权
D.鹰式期权

11:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的最大亏损是在买入认购期权的到期日，当股价（ ）行权价时卖空认购期权的价值减去收到的净权利金。 C
A.大于
B.小于
C.等于
D.不确定

12:鹰式期权组合策略的构建是买入一份（ ）行权价的认沽期权，卖出一份中间价位（ ）行权价的认沽期权，卖出一份中间价位（ ）行权价的认购期权，买入一份（ ）行权价的认购期权。 加微信看答案
A.较高，较低，较高，较低
B.较低，较高，较低，较高
C.较低，较低，较高，较高
D.较高，较高，较低，较低

13:实际投资中，如果基础资产价格上涨很快，（ ）策略的收益增长速度比理论增长速度更快。
A.蝶式期权
B.鹰式期权
C.宽跨式期权
D.比率价差期权

14:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的构建是买入一份到期日（ ）的认购期权，同时卖出一份相同行权价到期日（ ）的认购期权。
A.较近，较近
B.较远，较远
C.较远，较近
D.较近，较远

15:反向比率价差期权组合策略的最大亏损是行权价的差额减去获得的净权利金收入。（ ）
对 错

16:以认购期权为例，对角线期权组合策略能从一定范围内变化的股票价格中获利，并能比备兑认购期权策略获得更大的收益。（ ） 对
对 错

17:以认购期权为例，反向日历价差套利策略的最大盈利是收到的净权利金。（ ） 加微信看答案
对 错

18:以认购期权为例，正向日历价差套利策略的最大收益依赖于股票价格和未到期认购期权的残余时间价值。（ ）
对 错

19:蝶式期权策略的优点之一是以较小的成本从一定的股票价格变化范围中获益。（ ）
对 错

20:比率价差期权组合策略虽然能带来诱人的收益率，但同时风险也被杠杆的放大。（ ）
对 错

1:以下选项属于商品量化风险模型构建时需要考虑对冲的风险有（ ）。 ABCD
A.成本风险
B.交易价格风险
C.企业经营风险
D.价值链风险

2:产业企业合理运用期货工具可实现以下（ ）等功能。 加微信看答案
A.规避原材料价格上涨风险
B.规避产品价格下跌风险
C.规避库存贬值风险
D.经营模式升级

3:产业链上游生产型企业可能面临的风险有（ ）。
A.原材料价格波动大，风险难以掌握
B.原材料库存数量不易确定
C.生产成本提高
D.资金占用量大，资金成本增加

4:生产企业运用套期保值主要想要规避的风险包括（ ）等。
A.汇率风险
B.商品价格风险
C.利率风险
D.信用风险

5:产业链中间贸易型企业可能面临的风险有（ ）。
A.商品价格波动频度和幅度过大
B.利润空间被大幅挤占
C.库存数量难以确定
D.商业模式改变导致中小规模中间商的市场空间被压缩

6:以下（ ）有可能是导致大宗商品价格风险的内部因素？ ABCD
A.固定资产
B.股权
C.合约资产
D.经营权

7:以下（ ）是大宗商品价格波动的外部因素？ 加微信看答案
A.期货定价权
B.汇率
C.供需
D.成本

8:资源型生产企业的哪些风险可以被部分对冲？（ ）
A.商品价格风险
B.商业经营风险
C.汇率风险
D.利率风险

9:下列资产避险属性最强的是（ ）。
A.新兴市场国家股票
B.美国国债
C.美国股票
D.大宗商品（黄金除外）

10:国际大宗商品期货价格CRB指数不会对国内消费者物价指数CPI造成影响（ ）。
对 错

11:恐慌指数快速上升或下降表示市场波动率减小。（ ） 错
对 错

12:美元汇率是影响大宗商品期货价格的因素之一，二者通常呈正相关关系。（ ） 加微信看答案
对 错

13:波动率是衡量金融资产风险的一个量化指标，通常以金融资产收益率的标准差来表示。（ ）
对 错

14:VaR（在险值）是指一定的概率水平下，某一金融资产或证券组合在未来特定一段时间内的最大可能损失。（ ）
对 错

15:在金融交易过程中，投资者在追求投资回报率最大化的同时也寻求投资风险的最小化。（ ）
对 错

16:德国国债的避险属性强于新兴市场国家的国债。（ ） 对
对 错

1:下列有关私募基金发展情况的说法中错误的是（ ）。 B
A.08年以后全球加强了对私募基金监管的重要原因在于私募投资基金有可能导致风险外溢
B.虽然私募基金种类众多，但不同种类的私募基金风险特征是相同的
C.目前私募基金主要分为投资公开交易证券的私募证券基金、投资非公开交易私人股权的私募股权基金和其他私募基金
D.在美国，投资公开交易证券的私募证券基金和投资非公开交易私人股权的私募股权基金的历史分野十分明确

2:投资非公开交易私人股权的私募股权基金的起源和演化路径是从一般私募证券基金，逐步专业化，形成以对冲基金为主流，包括REITS在内的各类细分品种。 （ ） 加微信看答案
对 错

3:并购基金所做的收购是战略性收购，而不是财务性的收购。（ ）
对 错

4:投资对象为艺术品、红酒等商品的私募基金属于非公开交易私人股权基金。（ ）
对 错

5:股权基金只能投资未上市企业的股权，而不能投资上市公司股权。（ ）
对 错

6:私人股权投资基金就是私募股权投资基金。（ ） 错
对 错

7:投资对象仅是艺术品、红酒等商品的私募基金可以认为是投资公开交易证券的私募股权基金。（ ） 加微信看答案
对 错

8:不同种类的私募基金风险特征不同。（ ）
对 错

9:2008年金融危机以后，全球加强了对私募基金的监管，其重要原因在于私募投资基金有可能导致风险外溢。（ ）
对 错

10:在美国，投资公开交易证券的私募证券基金和投资非公开交易私人股权的私募股权基金历史分野十分清楚。（ ）
对 错

1:下列各项中，适合小资金投资者的投资方式有（ ）。 AB
A.买进认购
B.买进认沽
C.卖出认购
D.卖出认沽

2:下列各项中，属于买进认沽投资策略的特点有（ ）。 加微信看答案
A.低成本
B.低风险
C.高获利
D.以小博大

3:下列属于期权的基本交易策略的有 （ ）。
A.买进认购
B.买进认沽
C.卖出认购
D.卖出认沽

4:下列各项中，属于买进认购投资策略的特点的有（ ）。
A.低成本
B.高成本
C.低风险
D.高风险

5:买进认购策略下，当股价处于（ ）情况时，买方亏损的可能性大。
A.小涨
B.大涨
C.横盘
D.小跌

6:以下属于看空策略的是（ ）。 BC
A.买进认购
B.买进认沽
C.卖出认购
D.卖出认沽

7:当标的证券的股价处于（ ）状态时，是运用买进认购策略的最佳时机。 加微信看答案
A.横盘
B.预计将要上涨
C.上涨中
D.下跌中

8:当标的证券的股价处于（ ）状态时，是运用买进认沽策略的最佳时机。
A.预计将要上涨
B.上涨中
C.预计将要下跌
D.下跌中

9:卖出认购方式下，当标的证券的价格小于盈亏平衡点时，卖方不可能获利。（ ）
对 错

10:对于买进认购方式来说，时间价值归零是一种常态，这对买方是非常有利的。（ ）
对 错

11:当分析市场即将展开上涨行情时，买进认沽是一种非常好的投资策略。（ ） 错
对 错

12:卖出认购是一个大概率事件，且能承受行情大幅度上涨。（ ） 加微信看答案
对 错

13:买进认沽是一个小概率事件。（ ）
对 错

14:买进认购期权不需要缴纳履约保证金。（ ）
对 错

15:对于期权卖方来说获利是有限的，其最大获利是权利金。（ ）
对 错

16:买进认购策略的下档风险有限而上档利润无限。（ ） 对
对 错

17:运用卖出认沽和卖出认购策略时，对于风险管理与资金管控要更加小心，最好设立停损点。（ ） 加微信看答案
对 错

18:对于卖出认购方式来说，卖出认购者有履约责任，理论上风险是无限的。（ ）
对 错

19:对于买进认沽方式来说，时间价值归零是一种常态。（ ）
对 错

1:一般而言，在选择最便宜可交割国债时，如果10年期国债的市场收益率高于3%，（ ）久期债券会成为CTD券；如果10年期国债的市场收益率低于3%，（ ）久期国债会成为CTD券。 A
A.长，短
B.长，长
C.短，长
D.短，短

2:如果某基金持有某国债的面值为1亿元，该国债的久期为4.5，净价为103元，应计利息为2元，市场中最便宜可交割国债的久期为5.5，国债期货净价为97元，那么要完全对冲这1亿元国债的风险，需要（ ）手国债期货。 加微信看答案
A.89
B.90
C.91
D.92

3:下列关于寻找国债期货最便宜可交割国债（CTD券）的方法中，正确的有（ ）。
A.如果可交割国债的隐含回购利率最大，那么这支国债很可能为CTD券
B.如果可交割国债的净基差最小，那么这支国债很可能为CTD券
C.如果可交割国债的基差最大，那么这支国债很可能为CTD券
D.如果可交割国债的久期最大，那么这支国债很可能为CTD券

4:国债期货上市以来功能发挥良好，主要体现在以下（ ）等方面。
A.价格发现
B.套期保值
C.发行定价
D.活跃二级市场

5:以下属于可能影响转换因子的因素的是（ ）。
A.可交割债券票面利率
B.标准券票面利率
C.剩余付息次数
D.交割月距离下一个付息月的月份数
E.债券每年付息次数

6:目前，5年期国债期货合约与10年期国债期货合约的条款在以下（ ）方面有差异。 ACD
A.合约标的
B.最小变动价位
C.每日最大价格波动限制
D.最低交易保证金

7:在下列（ ）情况下，套期保值比例变化会最大。 加微信看答案
A.当前国债市场收益率为3.2%，未来市场收益率会继续上升
B.当前国债市场收益率为3.2%，未来市场收益率会大幅下降
C.当前国债市场收益率为2.8%，未来市场收益率会大幅下降
D.当前国债市场收益率为2.8%，未来市场收益率会保持不变

8:最便宜可交割国债可能会因为市场因素发生变动，使得空头可以灵活的选择不同的国债用于交割，这是国债期货的（ ）属性，这种属性有利于（ ）。
A.期货多方
B.期货空方
C.期权空方
D.互换多方

9:国债期货合约中的转换因子是使用贴现的概念来计算的，计算过程中使用（ ）作为贴现率。
A.可交割实物券的票面利率
B.可交割实物券的市场利率
C.名义标准券的票面利率
D.名义标准券的市场利率

10:我国国债期货合约的交易标的是实物可交割券。（ ）
对 错

11:通过转换因子，国债期货的合约标的与国债现货价格可以相互匹配，因此转化因子需要每天变动。（ ） 错
对 错

12:由于国债期货采用实物交割方式，为了避免期货合约交割完成后现货价格还会变动，国债期货的最后交割日必须与最后交易日一致。（ ） 加微信看答案
对 错

13:国债期货的基差是现货价格减去期货价格与转换因子乘积之差。（ ）
对 错

14:套期保值的实质是以基差风险代替价格波动的风险。 （ ）
对 错

15:某发行人计划在三个月后发行债券，为了避免利率的大幅上升，此时他可以卖出国债期货进行套期保值。（ ）
对 错

1:从2012年全球主要股指期权产品的成交情况来看，全年成交量居全球股指期权产品首位的是（ ）的一只股指期权产品。 A
A.韩国
B.印度
C.美国
D.台湾地区

2:从全球衍生品成交情况来看，2012年占据场内衍生品交易量首位的是（ ）。 加微信看答案
A.股权类衍生品
B.商品类衍生品
C.利率类衍生品
D.外汇类衍生品

3:股指期权的核心制度包括（ ）。
A.保证金制度
B.涨跌停板制度
C.持仓限额制度
D.期权执行制度

4:关于股指期权的功能与作用，下列说法正确的是（ ）。
A.不仅能够提供简便易行的“保险”功能，还可以使投资者在风险管理时不放弃获得收益的机会
B.能够有效度量和管理市场波动的风险
C.是一种更为精细的风险管理工具
D.是推动市场创新更为灵活的基础性构件

5:行权价格间距是指某一合约月份相邻两个执行价格之差，从境外市场实例来看，行权价格间距的确定包含以下（ ）几种方式。
A.固定值
B.与标的指数挂钩
C.与行权价格挂钩
D.与合约月份（或合约剩余时间）挂钩

6:全球股指期权合约的行权方式多为欧式期权，这是由于采用这种行权方式（ ）。 ABCD
A.拥有一定成本上的优势
B.可以更准确和有效地控制自身投资风险
C.执行相对简单，容易理解和操作
D.有明确的定价公式，易于投资者理解和运用

7:股指期权合约代码一般由（ ）等基本要素组成。 加微信看答案
A.交易代码
B.合约月份
C.合约类型
D.行权价格

8:以下关于期权的说法，正确的是（ ）。
A.是一类标准化合约
B.只可以在场外交易
C.赋予买方在将来某一确定时间以特定价格交易标的资产的权利
D.必须持有到期

9:从全球衍生品成交情况来看，2012年成交量占场内各股权类衍生品成交量的比重最大的是（ ）。
A.股票期货
B.股票期权
C.股指期货
D.股指期权

10:1973年（ ）推出股票期权后，场内期权市场快速发展，全球多个国家和地区的交易所陆续推出了不同的期权品种。
A.美国证券交易所
B.芝加哥期权交易所
C.纽约证券交易所
D.欧洲期货交易所

11:现代期权在1792年（ ）成立后逐步发展，早期的期权交易在场外进行。 C
A.美国证券交易所
B.芝加哥期权交易所
C.纽约证券交易所
D.欧洲期货交易所

12:从全球主要股指期权市场的发展路径来看，发展初期，部分成熟市场先推出个股期权再推出股指期权，以下国家或地区的期权市场采取此发展路径的是（ ）。 加微信看答案
A.香港
B.韩国
C.日本
D.美国

13:合约乘数是指一个报价单位对应的货币金额，从全球来看，欧美成熟市场的股指期权的合约乘数一般较小。（ ）
对 错

14:股指期权一般采用实物交割方式。（ ）
对 错

15:全球绝大部分股指期权市场均设置了涨跌停板制度。（ ）
对 错

16:股指期权的行权价格间距是指某一股指期权产品同一合约月份相邻两个执行价格之差。（ ） 对
对 错

17:国际主流的股指期权因其套期保值及对冲股指期货风险的主要职能定位，多以欧式期权为主，即在到期日才可履约执行。（ ） 加微信看答案
对 错

18:全球主要的股指期权合约目前均采用各市场的旗舰型指数作为标的。（ ）
对 错

19:期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出标的资产的标准化合约。（ ）
对 错

20:从境外市场总体上来看，同一市场的股指期权的交易时间与相应的股指期货保持一致。（ ）
对 错