作者：sid

1:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，下列哪项属于外部增信方式（ ）。 A
A.第三方担保
B.优先次级档设计
C.差额支付
D.清仓回购

2:在资产证券化交易结构设计中，通常会采用优先次级档的内部增信方式，优先档的还本方式一般包括（ ）。 加微信看答案
A.过手还本
B.到期还本
C.分期还本
D.顺序还本

3:在涉及地方政府的资产证券化项目中，决定地方政府还款能力的因素包括（ ）。
A.地方财政收入
B.地方财政支出
C.已有负债规模及成本
D.居民生活水平

4:地方政府债务的特点包含（ ）等。
A.隐蔽性
B.连带性
C.滞后性
D.非均衡性

5:在资产证券化交易结构设计的基础资产特定化环节，收益权类资产通常体现为企业未来经营现金流，其特定化相对复杂，应主要关注的问题包括（ ）。
A.特定的收费种类
B.特点的期间
C.产生现金流的产品数量需要资产评估公司进行专业的评估
D.产生现金流的产品价格需要资产评估公司进行专业的评估

6:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，以下属于内部信用增级方式的有（ ）。 ABCD
A.优先次级档
B.超额抵押
C.流动性支持
D.利差账户

7:资产证券化过程中所提到的交易结构，通常包括哪些内容（ ）。 加微信看答案
A.基础资产的特定化与合法转让
B.资产支持证券的分档设计
C.现金流偿付顺序设计
D.现金流归集与支付
E.增信设计

8:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，下列选项属于外部增信方式的是（ ）。
A.第三方担保
B.优先次级档设计
C.外部保险
D.清仓回购

9:资产证券化过程中，基础资产的选取通常来自债权类资产和收益权类资产，以下属于收益权类资产的是（ ）。
A.BT合同债权
B.融资租赁
C.电力收益权
D.其他应收款

10:以下哪项不属于资产证券化过程中所谓的交易结构中所包含的内容（ ）。
A.基础资产的特定化与合法转让
B.资产支持证券的分档设计
C.现金流偿付顺序设计
D.建立工作底稿制度
E.增信设计

11:在资产证券化交易结构设计中，基础资产的转让情形与其会计处理对应正确的是（ ）。 D
A.几乎所有的风险和报酬（95%）已转移，不出表
B.未完全转移且不保留控制，不出表
C.未完全转移且保留控制，出表
D.几乎保留所有的风险和报酬（95%），不出表

12:在资产证券化交易的内部增信方式中，流动性支持、利差账户及差额支付的触发通常在基础资产现金流足够支付本息时启动。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在资产证券化交易结构设计过程中，对于基础资产特定化环节，债权类资产通常依附债权类合同，与收益权类资产相比，其基础资产特定化相对复杂。（ ）
对 错

14:在资产证券化现金流偿付环节，专项计划资产收益分配的先后顺序依次是应纳税负（如有），管理费、托管费和杂项费等专项计划费用，次级受益凭证，优先级收益凭证预期收益。（ ）
对 错

15:在资产证券化交易结构设计中，通常会采用优先次级档的内部增信方式，优先档的还本方式一般包括过手还本、到期还本、分期还本。（ ）
对 错

16:资产支持证券分档设计的核心原则是：非违约情况下，在任一专项计划分配日专项计划账户可支配现金流金额应大于等于资产支持证券分配所需现金流。（ ） 对
对 错

17:在资产证券化的运营管理方面，监管账户负责基础资产现金流入的归集，托管账户负责专项计划本金及收益分配。（ ） 加微信看答案
对 错

18:在资产证券化项目中，若现金流入为政府回购款，实际借款人为地方政府，则债权转让需得到政府批准。（ ）
对 错

19:在资产证券化交易结构设计中，目前基础资产的转让模式主要采用真实销售的形式。（ ）
对 错

20:在资产证券化交易结构设计中通常有分档设计环节，分档设计现金流重组模式包括过手型重组和转付型重组。（ ）
对 错

1:全球证券借贷业务模式可以分为（ ）两种。 AB
A.分散式
B.集中式
C.单轨制
D.双轨制

2:卖空交易可以分为（ ）两类。 加微信看答案
A.裸卖空
B.有担保的卖空
C.融券卖空
D.融资卖空

3:证券金融公司开展转融通业务，其资金可以来自（ ）几个方面。
A.自有资本
B.短期融资券
C.次级债
D.公司债和其它债务融资工具

4:我国转融通业务的主要参与机构包括（ ）。
A.证券出借人
B.借入人
C.证券金融公司
D.登记结算机构和交易所

5:我国转融通业务的特点包括以下（ ）几个方面。
A.转融通业务由证券金融公司集中统一运营
B.转融通业务与融资融券业务分开处理
C.转融通业务实行保证金制度
D.转融券融入业务与融出业务分段办理

6:当出现以下（ ）情形时，证金公司可以对转融通的费率进行调整。 ABCD
A.人民银行同期金融机构贷款基准利率发生变化
B.市场供求关系发生大幅变化
C.风险控制需要或落实监管要求
D.其他需要调整的情形

7:根据《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》第四条的规定，证券公司成为转融通借入人需符合以下（ ）条件。 加微信看答案
A.具有融资融券业务资格，且业务运作规范
B.业务管理制度和风险控制制度健全，具有切实可行的业务实施方案
C.技术系统准备就绪
D.参与转融通业务应当具备的其他条件

8:根据《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》第十九条的规定，出现以下（ ）几种情形时，证券金融公司可以对转融通标的证券进行调整。
A.转融通标的证券价格出现异常波动的
B.转融通标的证券对应的上市公司经营管理状况发生重大变化的
C.转融通标的证券对应的上市公司出现合并、收购或其他重大资产重组的
D.融资融券标的证券被证券交易所临时调整的

9:转融券业务中，证券公司或证金公司融入证券后、归还证券前，有以下（ ）几种情况的，融入方应向融出方进行权益补偿。
A.分红派息
B.送股/转增股
C.派发权证
D.配股

10:境外证券借贷业务的开展主要是为了满足以下（ ）等几方面的目的。
A.满足证券交割需求
B.满足做市需要
C.满足套利交易需要
D.建立空头头寸

11:转融通业务的开展对证券市场的影响包括以下（ ）几个方面。 ABCD
A.向证券市场注入增量资金，为证券公司提供流动性支持
B.建立了我国证券融通机制，完善了融资融券交易机制
C.有利于进一步完善市场功能，提高市场效率，促进市场创新
D.盘活长期投资者的闲置证券，挤压股价泡沫，吸引长期资金入市投资大盘蓝筹股，强化价值投资理念

12:转融通业务中，不需要由证券公司或证金公司对出借人进行权益补偿的是（ ）。 加微信看答案
A.分红派息
B.配股
C.派发权证
D.收购

13:全球证券借贷业务模式有分散式和集中式两种，其中集中式又可以细分为单轨制和双轨制，以下国家或地区转融通市场为双轨制的是（ ）。
A.日本
B.韩国
C.美国
D.中国台湾地区

14:转融通业务保证金由证券公司以自有资金和证券缴纳，现金部分占比不低于10%。（ ）
对 错

15:我国转融通业务与融资融券业务实行分段处理，两者在业务流程、法律责任和风险管理上是完全分开的。（ ）
对 错

16:转融通业务分为转融资和转融券。（ ） 对
对 错

17:证券借贷是指出借人将其所持有的证券暂时出借给需要证券的借券人，借券人在合约到期或出借人要求归还的时候，向出借人归还证券并支付相应借券费用的交易。（ ） 加微信看答案
对 错

18:根据境外证券借贷的概念，证券出借期间，标的证券的所有权暂时转移给借券人，期间产生的除投票权以外的经济利益，包括红利、红股、配股权等，借券人需在到期时归还给出借人。（ ）
对 错

19:2012年 8月，我国的转融资业务试点正式启动。2013年2月，转融券业务试点正式启动。（ ）
对 错

20:转融通是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。（ ）
对 错

21:全球证券借贷业务有两种不同的模式，分别为分散式和集中式。分散式证券借贷业务模式没有集中式的证券金融公司。（ ） 对
对 错

1:针对期货产业客户的保值服务包括（ ）等类别。 ABC
A.现有库存卖出保值
B.已销售订单原料买入保值
C.农产品收割前卖出保值
D.已销售订单原料卖出保值

2:在为期货产业客户提供保值服务时，需要注意（ ）等方面的问题。 加微信看答案
A.套期保值头寸的计算
B.基差变化对保值效果的影响
C.套保头寸平仓时机的选择
D.掌握套期保值相关知识及操作流程

3:企业在进行期货交易时应采取必要的措施以保证（ ）。
A.资金的安全性
B.操作的安全性
C.头寸的安全性
D.预案的完成性

4:关于期货产业客户的传统服务，下列说法正确的是（ ）。
A.对于产业客户来说，期货市场是用来保值避险的工具
B.产业客户通常借助期货市场为企业正常经营服务
C.针对产业客户的需求提出的解决方案应以企业正常生产经营为基础
D.传统的期货服务，全程围绕现货产业链开发、满足客户需求，基本以保值、锁定利润等方式为主

5:期货公司为期货产业客户提供的传统服务包括（ ）等。
A.期货产业客户保值服务
B.产业锁定利润服务
C.企业期现套利服务
D.企业跨市套利服务

6:利用期货市场锁定工业利润（ ）。 ABCD
A.要求上下游产品均有对应期货品种或可替代期货品种
B.是企业提高规模的利模式
C.主要针对的是加工型企业
D.可应用于大豆压榨行业

7:企业在运用期现套利时需要具备（ ）等方面的条件。 加微信看答案
A.具有快捷的现货收购、流通渠道
B.具备严格的收购质量控制体系
C.具有丰富的交割经验
D.具备充足的资金来源

8:目前可以利用期货市场锁定工业利润的主要有（ ）等行业或企业。
A.大豆压榨行业
B.蛋鸡养殖行业
C.螺纹钢生产行业
D.部分煤化工企业

9:企业在进行期货套期保值交易时，应严格禁止投机交易，保值是唯一目的。（ ）
对 错

10:当期现价差大于期货的交割成本时，期货市场出现无风险套利的机会。（ ）
对 错

11:对于产业客户来说，期货市场是用来保值避险的工具，是为企业正常经营服务的。（ ） 对
对 错

12:期货公司为配合产业客户锁定工业利润的需求提供相应服务时，主要针对的是加工型企业，同时原料及产出品均有对应的期货品种。（ ） 加微信看答案
对 错

13:作为农产品产业链上游的种植或者收购企业，当农产品价格面临大幅下跌威胁时，应及时利用期货市场卖出保值以有效规避风险。（ ）
对 错

1:分级基金净值杠杆的计算公式是（ ）。 A
A.（母基金净值/B份额净值）x份额杠杆
B.（母基金净值/B份额价格）x份额杠杆
C.（母基金净值/A份额净值）x份额杠杆
D.（母基金净值/A份额价格）x份额杠杆

2:下列关于分级基金的动态杠杆说法正确的是（ ）。 加微信看答案
A.动态杠杆包含净值杠杆、价格杠杆、实际杠杆
B.价格杠杆考虑了B份额的溢价因素
C.实际杠杆考虑了B份额的历史因素
D.实际杠杆有可能远超净值杠杆

3:分级基金的静态杠杆又名（ ）。
A.初始杠杆
B.实际杠杆
C.净值杠杆
D.份额杠杆

4:分级基金的母基金净值越大，动态杠杆（ ）。
A.越大
B.越小
C.不变
D.不一定

5:分级基金价格杠杆的计算公式是（ ）。
A.（母基金净值/B份额净值）x份额杠杆
B.（母基金净值/B份额价格）x份额杠杆
C.（母基金净值/A份额净值）x份额杠杆
D.（母基金净值/A份额价格）x份额杠杆

6:下列关于分级基金净值杠杆的变动规律说法正确的是（ ）。 BCD
A.母基金净值越小，动态杠杆越小
B.母基金净值小，动态杠杆越大
C.母基金净值1元，动态杠杆最接近于初始杠杆
D.假设溢价率为0的情形下，一般母基金净值较小，B份额的净值较小、价格较低

7:分级基金的动态杠杆包含（ ）。 加微信看答案
A.份额杠杆
B.价格杠杆
C.净值杠杆
D.实际杠杆

8:分级基金净值杠杆的简便计算公式是（ ）。
A.实际杠杆x（B份额净值/A份额净值）
B.实际杠杆x（母基金净值/B份额净值）
C.初始杠杆x（B份额净值/A份额净值）
D.初始杠杆x（母基金净值/B份额净值）

9:分级基金的净值杠杆即A份额净值每变动1个单位，B份额净值的变动率。（ ）
对 错

10:一般分级基金母基金净值较小，B份额净值较大、价格较高。（ ）
对 错

11:目前市场上分级基金的初始杠杆比例均为2倍。（ ） 错
对 错

12:分级基金静态杠杆的杠杆比例由A与B份额的比例决定，可理解为B份额通过融资放大自己收益的比。（ ） 加微信看答案
对 错

1:使用动态口令认证时，认证系统在用户登录过程中加入（ ），使每次登录过程中传送的信息都不相同。 A
A.不确定因素
B.确定因素
C.验证算法
D.口令测试软件

2:目前已有的生物特征认证设备有（ ）。（本题有超过一个的正确选项） 加微信看答案
A.视网膜扫描仪
B.声音验证设备
C.手型识别器
D.电子签名邮件

3:现有的身份认证机制包括（ ）。（本题有超过一个的正确选项）
A.静态口令
B.动态口令
C.数字证书
D.生物特征认证

4:加强静态口令安全性的措施有（ ）。（本题有超过一个的正确选项）
A.禁止使用缺省口令
B.定期更换口令
C.系统记录口令历史，使用户不能循环使用旧口令
D.用口令破解程序测试口令

5:常见的数字证书技术标准有（ ）（本题有超过一个的正确选项）
A.SET标准
B.WPKI标准
C.PMI标准
D.SSL/TLS标准

6:动态口令的不确定因子的选择方式不包括（ ）。 D
A.询问/应答
B.时间同步
C.事件同步
D.认证同步

7:数字证书是一种权威性的电子文档，由用户所在单位服务器自行生成。（ ） 加微信看答案
对 错

8:动态口令是最简单、最普遍的身份识别技术。（ ）
对 错

9:询问/应答认证比事件同步、时间同步认证方式安全性低。（ ）
对 错

10:PKI是指利用公共密钥理论和技术建立的提供安全服务的基础设施。（ ）
对 错

11:公钥也称公开密钥，可以向其他用户公开；私钥又称私有密钥，用户自己拥有，不能公开。（ ） 对
对 错

12:在用户进行网上交易时，手机接收到的一次性短信密码属于动态口令。（ ） 加微信看答案
对 错

13:基于生物特征的认证可以分为生理性生物测定和行为性生物测定两种类型。（ ）
对 错

14:为防止被黑客攻击，用户需要经常更换静态口令。（ ）
对 错

15:动态口令又被称为“一次性口令”。（ ）
对 错

16:目前主流的用于生成动态口令的终端有短信密码、硬件令牌和手机令牌。（ ） 对
对 错

17:数字证书由权威公正的第三方机构，即CA中心签发。（ ） 加微信看答案
对 错

1:产业利用期货工具的发展可分为四阶段，个别机构开始尝试性试水是下列哪个市场的特征（ ）。 A
A.新市场
B.成长期市场
C.活跃市场
D.成熟型市场

2:产业利用期货工具的发展可分为四阶段，以下属于成熟型市场
的特征的有（ ）。 加微信看答案
A.期现结合
B.基差定价
C.交投活跃
D.产业关注

3:关于套期保值对产业发展的作用，以下说法正确的有（ ）。
A.套期保值是企业运营中风险管控的重要手段，也是现代企业商业模式的重要组成部分
B.纵向一体化的业务布局形成了系统性低成本，而套期保值能力是系统化低成本竞争中差异化的核心体现
C.套期保值是构成企业B2B商业模式不可或缺的必备要素
D.套期保值能力是企业B2B培育核心竞争力的关键要素

4:在企业B2B模式中实施系统化低成本竞争策略时，下列哪些环节可运用套期保值（ ）。
A.采购
B.储运
C.贸易
D.加工
E.销售

5:随着中国经济与世界经济的进一步接轨，产业竞争加剧，产业经营面临的风险主要包括（ ）。
A.市场风险
B.存货风险
C.操作风险
D.信用风险

6:企业B2B商业模式的核心竞争力包括（ ）。 ACD
A.资源掌控
B.硬件水平
C.套保能力
D.客服能力

7:企业通过纵向一体化业务布局形成系统性低成本，而（ ）是系统性低成本竞争中差异化的核心体现。 加微信看答案
A.采购能力
B.套保能力
C.资源掌控
D.物流水平

8:一般而言，当产业机构资本参与度为（ ）时，属于成长期市场。
A.10%
B.40%
C.70%
D.100%

9:企业套期保值能力涵盖开源、节流两个维度，下列选项中属于开源维度的有（ ）。
A.采购中的费用管控
B.对产品价格趋势的研究
C.缜密的期现货套保能力
D.对原料价格波动规律的把握

10:交易对手的选择，支付方式的选择所带来的风险属于（ ）。
A.市场风险
B.存货风险
C.操作风险
D.信用风险

11:随着企业经营规模及商品价格变化，产业将面临信用风险。（ ） 错
对 错

12:在宏观经济处于下行阶段，在运用期货工具进行套期保值时，企业应该通过期货直接创造利润。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在运用期货工具时，投机者通过博取期现价差或品种之间价差而获利。（ ）
对 错

14:基于研发的套期保值能力是在“开源”层面实施精细化管理，提升企业核心竞争力的关键。( )
对 错

15:套期保值不仅是企业运营中风险管控的手段，而且成为现代企业商业模式不可或缺的重要组成部分。（ ）
对 错

16:期货是一种工具，不应该去定义期货使用的好与坏，在运用工具的过程中，使用的好坏首先取决于对这一工具的认识。( ) 对
对 错

17:采取零库存的方法，可有效防范存货风险。（ ） 加微信看答案
对 错

18:在运用期货工具时，套期保值锁定生产的成本和利润，避免价格大幅波动所带来的风险。（ ）
对 错

19:套期保值是价值链所形成的业务链条中重要的组成部分。（ ）
对 错

20:运用期货套期保值，是风险对冲和规避的必须手段。（ ）
对 错

21:从期货交易的本质上看，它是属于商业贸易的范畴，应遵循商业贸易的逻辑和基本规律。（ ） 对
对 错

1:一般投资者必须通过（ ）参与证券出借交易，公司为客户证券出借交易提供代理服务。 A
A.证券公司
B.证券金融公司
C.证券交易所
D.证监会

2:证券出借交易展期后，单笔出借交易期限不得超过（ ）天。 加微信看答案
A.182
B.30
C.90
D.180

3:转融通业务包括（ ）。
A.转融资业务
B.转融券业务
C.融资业务
D.融券业务

4:目前已经实行的转融资合约期限包括（ ）。
A.7天
B.14天
C.28天
D.30天

5:客户参与证券出借业务必须满足的条件有（ ）。
A.熟悉证券出借的相关规则，具备相应的风险承受能力
B.不存在被法律、行政法规、部门规章或本所业务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形
C.最近三年没有与证券交易相关的重大违法违规记录
D.公司规定的其他条件

6:上海证券交易所规定证券出借业务的交易时间为每个交易日上午（ ）和下午（ ）。 AC
A.9:30至11:30
B.9:15至11:30
C.13:00至15:00
D.13:00至15:30

7:客户2012年12月25日出借14天期限的浦发银行30000股，出借日收盘价15元，出借日费率为2%，则借券费用为（ ）。 加微信看答案
A.300元
B.350元
C.400元
D.450元

8:所谓转融通业务，是指（ ）将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
A.证券公司
B.证券金融公司
C.证券交易所
D.中国证监会

9:证券出借交易实行固定期限，（ ）可以根据市场情况，调整证券出借交易的期限。
A.证券公司
B.证券金融公司
C.证券交易所
D.证券业协会

10:转融资费率以证券交易所每日发布的为准。（ ）
对 错

11:证券金融公司与客户采取现金方式了结的，根据证券公司认可的指数编制机构编制发布的股票行业指数计算该证券的公允价值。（ ） 错
对 错

12:证券出借交易申报当日有效，且在出借交易申报时间内不可以撤销（ ） 加微信看答案
对 错

13:证券公司出借交易标的证券的范围与证券交易所公布的可融券买入标的证券范围一致。（ ）
对 错

14:证券出借业务交易申报单位为100股的整数倍，单笔最小委托10000股、最大单笔申报数量不得超过100万股。（ ）
对 错

15:证券出借交易期限自成交之日起按自然日计算，归还日为到期日的下一日，归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日。（ ）
对 错

16:公司对证券出借业务实行客户准入制，对参与的客户实行资质审查。（ ） 对
对 错

17:证券出借交易可以实行定价交易、议价交易和竞价交易，证券出借试点期间实行定价交易。（ ） 加微信看答案
对 错

18:转融券业务是指证金公司将自有或者融入的证券出借给证券公司，供其办理融券业务的经营活动。（ ）
对 错

1:关于无红利欧式期权的Gamma的描述，下列说法正确的是（ ）。 A
A.波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大
B.快到期时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小
C.波动率较高时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大
D.波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小

2:对于无红利欧式期权，看涨期权和看跌期权的Delta的关系下列选项中正确的是（ ）。 加微信看答案
A.看涨期权Delta＝看跌期权Delta+1
B.看跌期权Delta＝看涨期权Delta+1
C.看涨期权Delta＝看跌期权Delta-1
D.看涨期权Delta＝看跌期权Delta

3:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，对于期货多头，Gamma值为（ ）。
A.0
B.-1
C.1
D.无法判断

4:对于无红利欧式期权，当期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Delta差异（ ）。
A.较大
B.较小
C.趋无
D.无法判断

5:希腊字母在用于期权头寸的风险管理中所表示的含义表述正确的是（ ）。
A.Delta表示标的资产价格变动1单位，期权价格变动多少
B.Gamma表示标的资产价格变动1单位，Delta变动多少
C.Theta表示时间推移1单位，期权价格变动多少
D.Vega表示波动率变化1单位，期权价格变动多少

6:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，下列选项中Gamma的值等于0的有（ ）。 ABCD
A.现货多头
B.现货空头
C.期货多头
D.期货空头

7:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，下列关于Delta的特征描述正确的是（ ）。 加微信看答案
A.对于无红利欧式看涨期权多头，Delta大于0且小于
B.期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Delta差异较小
C.波动率较低时，Delta差异较大
D.对于无红利看跌期权多头，Delta大于0且小于1

8:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，对于现货空头，Delta值为（ ）。
A.0
B.-1
C.1
D.无法判断

9:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，下列关于Gamma的特征描述正确的是（ ）。
A.对于无红利欧式看涨期权多头，Gamma大于0且小于1
B.平价附近期权的Gamma值较大
C.波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大
D.期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大

10:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Theta是指（ ）。
A.标的资产价格变动1单位，期权价格变多少
B.利率变化1单位，期权价格变多少
C.时间推移1单位，期权价格变多少
D.波动率变化1单位，期权价格变多少

11:对于无红利欧式看涨期权的多头，Delta（ ）。 C
A.大于1
B.小于-1
C.大于0且小于1
D.大于-1且小于0

12:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Vega是指（ ）。 加微信看答案
A.标的资产价格变动1单位，期权价格变多少
B.利率变化1单位，期权价格变多少
C.时间推移1单位，期权价格变多少
D.波动率变化1单位，期权价格变多少

13:期权剩余期限越短，衰减速度越快，而Theta负得越少。（ ）
对 错

14:对于欧式期权来说，看涨期权的Vega值大于看跌期权的Vega值。（ ）
对 错

15:期权的Theta值通常为正，一般来说，随着期权到期日的临近，期权价值逐渐衰减。（ ）
对 错

16:Theta值的大小反映了期权购买者随时间推移所损失的价值，因而Theta值仍是一个重要的敏感性指标。（ ） 对
对 错

17:Vega 中性是为了消除隐含波动率变化的影响，是动态的中性。（ ） 加微信看答案
对 错

18:Delta中性是动态的，需要不断调整头寸以使组合重新处于Delta中性状态。（ ）
对 错

19:Delta中性意味着投资组合对现货价格变动的一阶敏感性为0。（ ）
对 错

20:由于保持Gamma 中性只能通过期权头寸的调整获得，实现Gamma中性的结果往往是Delta非中性，因而常常还需要运用标的资产或期货头寸进行调整，才能使得证券组合同时实现Delta中性和Gamma中性。（ ）
对 错

1:以下属于CMBS基础资产特点的有（ ）。 AB
A.抵押房产多样
B.贷款额度较大
C.标准合同模板
D.等额本息付款

2:以下属于CMBS与RMBS的基础资产的区别的是（ ）。 加微信看答案
A.资产池质量评估的难易性
B.有无追索权
C.单笔贷款违约的重要性
D.单笔贷款金额大小

3:CMBS产品对提前偿付的处罚条款有哪些？（ ）
A.禁止提前偿付
B.收益保证金
C.提前偿付罚金
D.废止条款

4:影响不动产价值的指标有（ ）。
A.净现金流（NCF）
B.贷款价值比例（LTV）
C.收入贷款倍数（DSCR）
D.资本化率（CAPrate）

5:用于预测违约情况下贷款损失严重程度的指标是（ ）。
A.净现金流（NCF）
B.贷款价值比例（LTV）
C.收入贷款倍数（DSCR）
D.资本化率（CAPrate）

6:CMBS的最主要风险是（ ）。 B
A.提前偿付风险
B.信用风险
C.道德风险
D.流动性风险

7:CMBS发行人采用REMIC架构的原因包括（ ）。 加微信看答案
A.提高流动性
B.税收优惠
C.法规要求
D.破产隔离

8:用于判断基础资产产生的现金流是否可用于正常还贷的指标是（ ）。
A.净现金流（NCF）
B.贷款价值比例（LTV）
C.收入贷款倍数（DSCR）
D.资本化率（CAPrate）

9:CMBS交易结构中，负责违约贷款处置的是（ ）。
A.主服务商
B.副服务商
C.特殊服务商
D.资产管理机构

10:商业地产贷款的信用风险和提前偿付风险都高于个人住房抵押贷款。（ ）
对 错

11:CMBS的结构分析主要包括对资产池中每个贷款及抵押资产进行详细分析，出具预期损失和现金流。（ ） 错
对 错

12:在美国，CMBS主要由Freddie Mac等代理机构发行。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在商业房产价值分析时，使用资本化率进行计算的原因是其受经济周期、利率环境和资本市场变化的影响较小，较为稳定。（ ）
对 错

14:在CMBS中，如果资产出现损失，通常由控制级先吸收损失。（ ）
对 错

1:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，网下投资者报价后，主承销商和发行人应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的（ ）。 A
A.10%
B.15%
C.20%
D.30%

2:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，除（ ）之外，其他与路演推介工作无关的机构与个人，不得进入路演现场，不得参与承销商和发行人与投资者的沟通交流活动。 加微信看答案
A.承销商
B.发行人
C.投资者
D.媒体

3:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，战略投资者参与本次配售，应当就以下事项出具承诺函：（ ）。
A.其为本次配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形
B.资金来源为自有资金
C.符合该资金的投资方向
D.持有本次配售的股票在限售期内不通过任何形式转让

4:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，投资价值研究报告撰写应遵守以下原则：（ ）。
A.独立、审慎、客观
B.资料来源具有权威性
C.对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性
D.无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

5:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商和发行人应对获得配售的网下投资者进行核查，确保不向下列对象配售股票：（ ）。
A.发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工
B.发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够施加重大影响的公司
C.发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接控制的公司
D.发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够间接实施控制的公司

6:证券公司承销首次公开发行股票时，以下（ ）等业务活动适用《首次公开发行股票承销业务规范》。 ABCD
A.路演推介
B.询价、定价、配售
C.投资价值研究报告
D.信息披露

7:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商和发行人确定配售原则时，综合考虑的因素可包括但不限于：（ ）。 加微信看答案
A.投资者的类型、本次申购意向
B.历史申购情况、资金规模
C.长期持股意愿、研究定价能力
D.与主承销商或发行人长期合作情况

8:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价。网下投资者出现（ ）等情形的，主承销商应在股票上市后10日内报告协会，协会每月定期在网站公布名单。主承销商可以拒绝名单内的投资者参与询价和申购。
A.协商报价
B.故意压低或抬高价格
C.提供有效报价但未参与申购
D.参与网下询价有关行为不具有逻辑一致性

9:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，投资价值研究报告应对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：（ ）。
A.发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位
B.发行人经营状况、发展前景、盈利能力、财务状况和募集资金投资项目分析
C.发行人与同行业可比上市公司（如有）的投资价值比较
D.其他对发行人投资价值有重要影响的因素

10:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应与发行人共同确保在首次公开发行股票过程中披露的信息（ ），无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
A.真实
B.准确
C.完整
D.及时

11:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商和发行人应以确切的事实为依据，不得（ ）。 ABCD
A.夸大宣传或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者
B.阻止符合条件的投资者报价或劝诱投资者报高价
C.口头向投资者或路演参与方透露未公开披露的重大经营信息
D.书面向投资者或路演参与方透露未公开披露的重大经营信息

12:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商可以和发行人采用以下（ ）的方式进行路演推介。 加微信看答案
A.现场
B.电话
C.互联网
D.其他合法合规

13:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应合理制定网下投资者的条件，相关条件至少应包括：（ ）。
A.投资者应为依法可以进行股票投资的主体
B.机构投资者应当依法设立、具有良好的信用记录
C.个人投资者应具备至少三年投资经验
D.个人投资者应具备至少五年投资经验

14:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得（ ）。
A.以任何形式公开披露投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外
B.提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告
C.在刊登招股意向（说明）书之后提供投资价值研究报告或泄露报告内容
D.在刊登招股意向（说明）书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容

15:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，（ ）应建立健全承销业务制度和集体决策机制，制定严格的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理，落实承销责任。
A.发行人
B.承销商
C.监管机构
D.机构投资者

16:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，簿记建档期间，除（ ）外，任何人员不得进入簿记场所。 BD
A.发行人
B.主承销商负责本次发行簿记建档的工作人员
C.参与报价的网下投资者
D.对本次网下发行进行见证的律师

17:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商应保留承销过程中的相关资料并存档备查，相关资料至少保存（ ）年。 加微信看答案
A.一
B.两
C.三
D.五

18:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应设置网下投资者报价约束条件，规定同一网下投资者的最高申报价格与最低申报价格的差异最多不得超出最低申报价格的（ ），并在相关发行公告中披露。
A.10%
B.15%
C.20%
D.30%

19:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商应和发行人至少采用（ ）方式向公众投资者进行公开路演推介。
A.现场
B.电话
C.互联网
D.报纸

20:根据《首次公开发行股票承销业务规范》第十五条规定，网下投资者出现协商报价、故意压低或抬高价格、提供有效报价但未参与申购、参与网下询价有关行为不具有逻辑一致性等情形的，主承销商应在股票上市后（ ）日内报告协会，协会每月定期在网站公布名单。
A.3
B.5
C.10
D.15

21:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应和发行人安排不低于本次网下发行股票数量的（ ）优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售。 D
A.10%
B.20%
C.30%
D.40%

22:根据《首次公开发行股票承销业务规范》第十四条规定，主承销商应合理制定网下投资者的条件，个人投资者应具备至少（ ）年投资经验。 加微信看答案
A.一
B.二
C.三
D.五

23:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商和发行人应对获得配售的网下投资者进行核查，确保不向主承销商及其持股比例（ ）%以上的股东配售股票。
A.1
B.2
C.3
D.5

24:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商的证券分析师的路演推介应与发行人的路演推介同时进行。（ ）
对 错

25:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商和发行人在路演推介时，推介内容不得超出招股意向（说明）书及其他已公开信息的范围，不得对投资者报价提出建议，可以预测二级市场交易价格。（ ）
对 错

26:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，首次公开发行股票申请文件受理后至发行人发行申请经中国证券监督管理委员会核准、依法刊登招股意向（说明）书前，承销商可与发行人共同采取合理的公开方式进行与股票发行相关的推介活动。（ ） 错
对 错

27:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应对网下投资者的报价进行簿记建档，记录网下投资者的申购价格和申购数量，并根据簿记建档结果确定发行价格或发行价格区间。主承销商和发行人不得擅自修改网下投资者的报价信息。（ ） 加微信看答案
对 错

28:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，投资者报价信息公开披露前，承销商、发行人及其他知悉报价信息的人员不得泄露投资者报价信息，包括但不限于投资者的名称、申报价格、拟申购数量等，但证监会另有规定的除外。（ ）
对 错

29:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商不得自行或与发行人及与本次发行有关的当事人共同以任何方式向投资者发放或变相发放礼品、礼金、礼券等，也不得通过其他利益安排诱导投资者。（ ）
对 错

30:按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，在通过互联网等方式进行公开路演推介时，不得屏蔽公众投资者提出的与本次发行相关的问题。（ ）
对 错