标签：2015证券后续培训答案合集

1:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，对非公开发行公司债券备案实施自律管理的机构为（ ）。 A
A.中国证券业协会
B.中国基金业协会
C.中证机构间报价系统股份有限公司
D.中国证监会

2:依据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》的规定，承销机构项目承接不得涉及未能满足下列（ ）条件的小贷公司。 加微信看答案
A.经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满2年
B.省级监管评级或考核评级连续两年达到最高等级
C.主体信用评级达到AA-或以上
D.年报通过审计，且出具无保留意见

3:下列内容属于负面清单的有（ ）。
A.最近12个月内公司财务会计文件存在虚假记载
B.存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形的发行人
C.地方融资平台公司
D.典当行
E.非中国证券业协会会员的担保公司

4:下列规则属于债券市场自律规则的有（ ）。
A.《非公开发行公司债券备案管理办法》
B.《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》
C.《公司债券受托管理人执业行为准则》
D.《公司债券承销业务规范》
E.《公司债券承销业务尽职调查指引》

5:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，下列选项中属于备案登记表应当包括的内容有（ ）。
A.发行人相关信息
B.债券发行相关信息
C.中介机构相关信息
D.债券持有人保护相关安排信息
E.承销机构对项目承接符合负面清单规定的承诺

6:依据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》的规定，承销机构项目承接不得涉及最近（ ）年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见审计报告的发行人。 B
A.1
B.2
C.3
D.5

7:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，报备义务人及其相关业务人员违反办法规定的，（ ）将采取相应自律惩戒措施。 加微信看答案
A.交易所
B.中国证券业协会
C.中国证监会
D.中国基金业协会

8:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，拟在证券交易场所挂牌、转让的非公开发行公司债券，承销机构或自行销售的发行人应当在每次发行完成后（ ）个工作日内向协会报送备案登记表。
A.3
B.5
C.10
D.15

9:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，中国证券业协会对承销机构或自行销售的发行人提交的备案材进行齐备性复核，并在备案材料齐备后（ ）个工作日内予以备案。
A.3
B.5
C.10
D.15

10:依据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》的规定，中国证券业协会可以组织负面清单评估专家小组对负面清单进行讨论研究，决定调整方案，报（ ）备案。
A.交易所
B.最高人民法院
C.中国证监会
D.财政部

11:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，具体承办非公开发行公司债券备案工作的机构为（ ）。 C
A.中国证券业协会
B.中国基金业协会
C.中证机构间报价系统股份有限公司
D.中国证监会

12:依据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》的规定，承销机构项目承接不得涉及最近（ ）个月内因违反《公司债券发行与交易管理办法》被中国证监会采取监管措施的发行人。 加微信看答案
A.3
B.6
C.12
D.24

13:依据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》的规定，中国证券业协会应当至少每（ ）对负面清单进行一次评估，可以根据业务发展与监管需要不定期进行评估。
A.月
B.季度
C.半年
D.年

14:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，报备义务人及其相关业务人员涉嫌违法违规的，由中国证券业协会报告（ ）及其他有权机构。
A.交易所
B.最高人民法院
C.中国证监会
D.财政部

15:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，报备义务人应当指定专人以纸质方式报送备案材料。（ ）
对 错

16:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，非公开发行公司债券的发行人及其他信息披露义务人按照法律法规的规定或相关约定履行信息披露义务的，相关信息披露文件应当由承销机构向中国证券业协会备案。（ ） 错
对 错

17:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，若非公开发行公司债券在中国证券业协会备案，即构成市场准入。（ ） 加微信看答案
对 错

18:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，中国证券业协会与中国证监会、地方证监局及相关自律组织之间的信息应当独立。（ ）
对 错

19:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，报备义务人应当真实、准确、完整、及时地报送备案文件，并对备案文件内容的合规性负责。（ ）
对 错

20:依据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》的规定，承销机构项目承接不得涉及国土资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。（ ）
对 错

21:依据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》的规定，承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。（ ） 对
对 错

22:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，备案材料不齐备的，中国证券业协会在收到备案材料后5个工作日内，一次性告知承销机构或自行销售的发行人需要补正的全部内容。（ ） 加微信看答案
对 错

23:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，承销机构或自行销售的发行人提交的备案材料，涉及发行人商业秘密或可能对募集资金使用产生重大影响的非公开信息，可对备案材料进行保密处理，并出具相关情况说明。（ ）
对 错

24:依据《非公开发行公司债券备案管理办法》的规定，中国证券业协会可以通过书面审阅、问询、约谈等方式对备案材料的齐备性进行复核。（ ）
对 错

1:在私募基金登记备案制度实施之前，私募基金机构主要承担（ ）的职责。 A
A.投资顾问
B.发行通道
C.资产托管
D.交易通道

2:在私募基金登记备案制度实施之后，当私募基金产品以证券公司外包服务的形式自主发行时，证券公司承担（ ）的职能。 加微信看答案
A.基金行政服务
B.资产托管
C.交易通道
D.基金管理人

3:私募证券投资基金管理人可以外包的职能包括（ ）。
A.产品设计
B.注册登记
C.估值核算
D.信息披露

4:证券公司在开展托管与外包综合服务业务的过程中，应当与公司的其他业务建立严格有效的隔离机制，这些隔离机制包含（ ）。
A.业务隔离
B.物理隔离
C.人员隔离
D.信息系统隔离
E.资金与账户隔离

5:“证券公司基金外包综合服务业务”是指证券公司根据法律法规的规定以及与基金管理人的合同约定，作为服务机构为基金管理人提供（ ）等服务的业务。
A.产品销售
B.份额登记
C.估值核算
D.投资顾问
E.信息技术系统

6:2013年实施的新《中华人民共和国证券投资基金法》与旧版的《中华人民共和国证券投资基金法》相比，变化的内容包括（ ）。 ABD
A.新《基金法》的监管范围扩大，将私募基金纳入监管范围
B.新《基金法》中基金管理人范围扩大，基金管理公司以外的其他机构也可以发行公募基金
C.新《基金法》规定，由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任
D.新《基金法》定义了新的业务-基金服务，为基金管理人、托管人服务外包提供了法律依据，也为证券公司开展基金服务外包业务提供了依据

7:2003年8月发行的（ ）是我国首只以信托形式发行的私募基金产品。 加微信看答案
A.深国投“赤字之心”
B.云南信托“中国龙”
C.华夏资本“六禾1号”
D.重阳投资“阿尔法对冲基金”

8:根据中国证券投资基金业协会统计的数据，截至2014年12月31日，实缴规模最大的私募基金类型是（ ）。
A.私募证券投资基金
B.私募股权投资基金
C.私募创业投资基金
D.私募商品基金

9:下列关于私募基金登记备案的特点中，正确的是（ ）。
A.实行事前登记备案
B.开展行业自律管理
C.全口径登记备案
D.实行电子化报送

10:在私募基金登记备案制度实施之后，私募基金管理人选择自己发行私募产品的主要困难（难点）包括（ ）。
A.产品设计复杂
B.人力成本提高
C.系统投入增大
D.业务运作风险

11:中国基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》于（ ）正式开始实施，标志着私募基金备案工作自此正式启动。 C
A.2014年1月1日
B.2014年1月17日
C.2014年2月7日
D.2014年2月17日

12:中国的私募证券投资基金行业的发展可以划分为（ ）个阶段。 加微信看答案
A.一
B.二
C.三
D.四

13:证券公司在开展托管与外包综合服务业务时，应当与公司的其他业务建立严格有效的防火墙，但托管与外包服务的运营之间不需要进行隔离。（ ）
对 错

14:二十世纪90年代中期，我国的私募基金大多以在对方账户操作的地下代客理财形式存在。（ ）
对 错

15:在证券公司托管与外包综合服务业务中，外包服务机构与基金管理人双方共同签署《外包服务协议》等合同文件，对各方的权利义务作出约定，但管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。（ ）
对 错

16:根据已经出台的私募基金相关法规，私募基金的产品发行门槛较低，法律法规未对私募基金成立的规模和人数做起点限制。（ ） 对
对 错

1:在资产证券化的运作流程中，应首先进行（ ）。 A
A.基础资产汇集形成资产池
B.设立SPV
C.设计交易结构
D.信用增级

2:依据《信息披露指引》的规定，对于设立不足（ ）个月的资产支持证券，管理人可以不编制年度资产管理报告。 加微信看答案
A.2
B.4
C.6
D.12

3:资产证券化业务的事前审查的主体为（ ）。
A.交易场所
B.证券业协会
C.中国证监会
D.基金业协会

4:2014年，中国证监会对《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》进行了修订，其修订的内主要内容包括（ ）。
A.明确上位法依据及特殊目的载体，由事前行政审批改为事后备案
B.将基金子公司开展资产证券化业务纳入监管范围，扩展交易场所
C.明确监管职能分工
D.全面加强事中、事后监管，切实做好风险监控

5:资产证券化按照被证券化的资产类型可划分为（ ）等。
A.住房抵押贷款证券化
B.其他贷款和应收款证券化
C.金融资产证券化
D.可产生稳定现金流的资产证券化

6:根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，下列关于资产证券化业务的事项报告需抄送有权派出机构的有（ ）。 ABCDE
A.专项计划终止清算结果
B.专项计划变更管理人
C.管理人职责终止并完成移交
D.年度资产管理报告
E.专项计划设立备案情况

7:以下选项中属于资产证券化的运作过程中的参与者的是（ ）。 加微信看答案
A.原始权益人
B.基础资产债务人
C.管理人
D.信用评级机构
E.投资者

8:资产证券化按照证券化的资产汇集情况可划分为（ ）。
A.以循环型资产集合为对象的证券化
B.企业资产证券化
C.以清偿型资产集合为对象的证券化
D.信贷资产证券化

9:根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，下列属于中国证监会针对资产证券化业务的监管职能有（ ）。
A.拟定相关监管规则
B.日常行政监管
C.审核自律规则
D.监管协调

10:依据《信息披露指引》的规定，资产支持证券存续期内，管理人应在每期资产支持证券收益分配日的（ ）交易日前向合格投资者披露专项计划收益分配报告。
A.1个
B.2个
C.3个
D.4个

11:依据《信息披露指引》的规定，资产支持证券存续期内，管理人应在每年（ ）前披露经具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的上年度资产管理报告。 B
A.3月31日
B.4月30日
C.5月31日
D.6月30日

12:资产证券化业务的信用基础是（ ）。 加微信看答案
A.公司信用
B.资产信用
C.担保信用
D.以上均不是

13:依据《信息披露指引》的规定，管理人应当自专项计划清算完毕之日起（ ）个工作日内，向合格投资者披露清算报告。
A.3
B.5
C.7
D.10

14:资产证券化业务的事后备案审查的主体为（ ）。
A.交易场所
B.中国证券业协会
C.中国证监会
D.中国基金业协会

15:依据《信息披露指引》的规定，在发生可能对资产支持证券投资价值或价格有实质性影响的重大事件时，管理人应及时向合格投资者披露相关信息，并向中国证监会报告。（ ）
对 错

16:依据《信息披露指引》的规定，管理人应当在资产支持证券发行后向合格投资者披露计划说明书、法律意见书、评级报告（如有）等文件。（ ） 错
对 错

17:修订后的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》对资产证券化的业务模式进行了重大变更，资产支持证券的发行方式采用公募方式。（ ） 加微信看答案
对 错

18:资产证券化业务是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过非结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。（ ）
对 错

19:依据《信息披露指引》的规定，资产支持证券存续期间信息披露文件应于披露日后的3个工作日内由管理人报中国基金业协会备案。（ ）
对 错

20:依据《信息披露指引》的规定，管理人及其他信息披露义务人应当及时履行信息披露义务，所披露的信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（ ）
对 错

21:修订后《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》将基金子公司开展资产证券化业务纳入了监管范围。（ ） 对
对 错

22:修订后的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，新增了股转系统作为资产证券化业务的交易场所。（ ） 加微信看答案
对 错

23:根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。（ ）
对 错

24:依据《尽职调查工作指引》的规定，对业务参与人尽职调查的主要内容包括业务参与人的法律存续状态、业务资质及相关业务经营情况等。（ ）
对 错

25:合格的基础资产必须同时满足《资产证券化业务基础资产负面清单指引》
和《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》的要求。（ ）
对 错

1:投资者需要理解那些活动产生回报。这一流程称为： A
A.归因分析
B.贡献分析
C.分布分析
D.回归分析

2:基金的基金为投资者提供与共同基金类似的优势，例如： 加微信看答案
A.多样化与专业化管理
B.基金的基金中所有基金均透明
C.无风险回报
D.循环周期短

3:定量分析
A.一般只是初步筛选流程
B.是法律规定
C.是流程的最后一步
D.只是记录最近的历史业绩

4:. 定性尽职调查核对项目包括：
A.理解策略、回报来源、交易对手风险
B.理解策略、统计排名vs同行排名、交易对手风险
C.回报来源、业务风险、市场需求
D.风格变化、财富效应、资产确认

5:对冲基金通过下列方法分散风险：
A.将资金分散投资于多支对冲基金
B.买入共同基金
C.跟随最喜欢的基金经理从一支基金转移到另一支基金
D.将少于100%的可用资金投资于对冲基金

6:对冲基金投资者大多数是： A
A.捐赠基金、基金会与养老金
B.高净值投资者
C.私有企业
D.海外投资者

7:定性尽职调查核对项目包括： 加微信看答案
A.理解策略、回报来源、交易对手风险
B.理解策略、统计排名vs同行排名、交易对手风险
C.回报来源、业务风险、市场需求
D.风格变化、财富效应、资产确认

8:. 投资者需要理解那些活动产生回报。这一流程称为：
A.归因分析
B.贡献分析
C.分布分析
D.回归分析

9:. 定量分析
A.一般只是初步筛选流程
B.是法律规定
C.是流程的最后一步
D.只是记录最近的历史业绩

10:. 对冲基金通过下列方法分散风险：
A.将资金分散投资于多支对冲基金
B.买入共同基金
C.跟随最喜欢的基金经理从一支基金转移到另一支基金
D.将少于100%的可用资金投资于对冲基金

11:. 对冲基金投资者大多数是： A
A.捐赠基金、基金会与养老金
B.高净值投资者
C.私有企业
D.海外投资者

12:. 基金的基金为投资者提供与共同基金类似的优势，例如： 加微信看答案
A.多样化与专业化管理
B.基金的基金中所有基金均透明
C.无风险回报
D.循环周期短

13:“过去的业绩不保证未来的回报”是：
A.对冲基金业最主要的箴言
B.美联储要求所有对冲基金在文件中标注的免责条款
C.应该记住的
D.)很明显的，因此人人都能理解

14:投资者构建对冲基金投资组合的基本原则：
A.与投资组合原则不同
B.是风险、回报与相关度
C.对于个人与机构不同
D.对冲基金不同，原则也不同

15:当固定收益套利基金经理由于价格因素买入股票时，属于：
A.创新思维
B.风格变化
C.机会主义
D.短期策略

16:对冲基金吸引投资者时应该展现的三个特点是： B
A.头寸、拥有与业绩
B.历史背景、业绩与血统
C.激进、能力与分析技巧
D.监测、相对价值与风险规避

17:大多数商业对冲基金数据库都配套有软件程序，这些程序： 加微信看答案
A.保护数据的不透明性
B.构建虚拟投资组合模型
C.基本上可以消除风险
D.提供“最佳”解决方案

18:. 大多数商业对冲基金数据库都配套有软件程序，这些程序：
A.保护数据的不透明性
B.构建虚拟投资组合模型
C.基本上可以消除风险
D.提供“最佳”解决方案

19:. 当固定收益套利基金经理由于价格因素买入股票时，属于：
A.创新思维
B.风格变化
C.机会主义
D.短期策略

20:. 投资者构建对冲基金投资组合的基本原则：
A.与投资组合原则不同
B.是风险、回报与相关度
C.对于个人与机构不同
D.对冲基金不同，原则也不同

21:. 对冲基金吸引投资者时应该展现的三个特点是： B
A.头寸、拥有与业绩
B.历史背景、业绩与血统
C.激进、能力与分析技巧
D.监测、相对价值与风险规避

22:. “过去的业绩不保证未来的回报”是： 加微信看答案
A.对冲基金业最主要的箴言
B.美联储要求所有对冲基金在文件中标注的免责条款
C.应该记住的
D.)很明显的，因此人人都能理解

23:有的投资者将基金业绩与各类对冲基金指数进行比较。但这种比较仅适用于下列情况：
A.牛市
B.熊市
C.同业风格与投资参数相似
D.同业在同一投资组合中

24:. 有的投资者将基金业绩与各类对冲基金指数进行比较。但这种比较仅适用于下列情况：
A.牛市
B.熊市
C.同业风格与投资参数相似
D.同业在同一投资组合中

25:定量尽职调查流程包括：
A.设定业绩目标
B.筛选回报数据
C.评估相关度
D.以上所有

26:顾问可以为投资者进行： D
A.投资组合建构
B.尽职调查
C.投资组合监测
D.以上都是

27:. 突然的优异业绩应该被质疑，如果 加微信看答案
A.这与基金经理的alpha不符
B.你怀疑可能有非法交易
C.你怀疑存在风格变化
D.一发现就应该质疑

28:. 顾问可以为投资者进行：
A.投资组合建构
B.尽职调查
C.投资组合监测
D.以上都是

29:突然的优异业绩应该被质疑，如果
A.这与基金经理的alpha不符
B.你怀疑可能有非法交易
C.你怀疑存在风格变化
D.一发现就应该质疑

30:. 定量尽职调查流程包括：
A.设定业绩目标
B.筛选回报数据
C.评估相关度
D.以上所有

1:以下哪些不属于报价系统云柜台参与人的职责？ A
A.清算交收
B.份额管理
C.账户管理
D.代理交易

2:以下哪些属于报价系统云柜台份额管理的主要功能？ 加微信看答案
A.对客户持有的产品份额进行冻结与解冻、调增或调减
B.对客户产品份额的查询统计
C.对产品成交历史记录和操作明细查询
D.对客户资金进行冻结与解冻

3:报价系统参与人参与报价系统的主要业务包括（ ）等。
A.投资类业务
B.代理类业务
C.创设类业务
D.推荐类业务

4:以下哪些属于中证互联APP的功能？
A.产品详情
B.交易、账户管理
C.柜台开户
D.产品列表

5:报价系统云柜台资金管理，包括在与第三方支付系统对接基础上，支持客户办理（ ）等。
A.充值、取现
B.对客户资金进行冻结与解冻
C.与第三方支付机构进行资金对账
D.计、结息

6:以下哪些属于报价系统云柜台的申请条件？ ABCD
A.最近一年内未因违规经营受到自律组织纪律处分
B.最近一年内未受到行政处罚或刑事处罚且未被采取业务限制措施
C.已注册成为报价系统参与人
D.具有一定的业务和客户基础

7:以下哪些属于报价系统云柜台的申请条件？ 加微信看答案
A.已注册成为报价系统参与人
B.具有一定的业务和客户基础
C.具有从事代理交易等业务的专业人员和业务能力
D.具有代理交易等相关业务管理、合规管理、风险管理机制

8:报价系统云柜台支持以下哪些功能？
A.份额对账
B.系统管理
C.数据备份
D.应急处理

9:以下哪些属于报价系统云柜台参与人的职责？
A.账户管理
B.投资者适当性管理
C.代理交易
D.份额管理

10:报价系统全服务（云柜台）的优势有哪些？
A.服务自选
B.投入少
C.有公信力
D.支持创新
E.可定制化

11:以下哪些属于报价系统云柜台中证报价的职责？ ABCDE
A.清算交收
B.份额对账
C.系统维护
D.备份
E.应急处理

12:以下哪些属于报价系统云柜台后台日终处理的功能？ 加微信看答案
A.柜台收盘
B.柜台资金对账
C.柜台日终清算交收
D.柜台份额对账
E.柜台清算回滚

13:以下哪些属于报价系统云柜台的主要功能模块？
A.账户管理
B.资金管理
C.清算交收
D.适当性管理
E.交易管理

14:在外部登记模式中
，（ ）功能模块不在报价系统中完成。
A.发行交易
B.注册登记
C.资金交收
D.通讯接口

15:在路由支付模式中
，（ ）功能模块在报价系统中完成。
A.发行交易
B.注册登记
C.资金交收
D.申购赎回

16:下面选项中（ ）不是机构间私募产品报价与服务系统私募产品服务的关键环节。 C
A.交易中心
B.登记系统
C.证券公司风控系统
D.结算系统
E.柜台系统

17:报价系统云柜台账户管理功能仅限于产品账户的开立、变更、注销、查询、报备等。 加微信看答案
对 错

18:交易云、账户云、全服务（云柜台）等属于报价系统提供的云服务模式。
对 错

19:全流程模式下，产品在报价系统发行，报价系统与柜台交易系统使用消息接口对接，支持认购、申购、赎回、转让等全部业务。
对 错

20:报价系统云云柜台清算交收主要功能包括：显示收盘信息，进行收盘处理，显示需要申报给TA的文件，支持导出生成文件和查看业务申请数据，支持交易确认数据导入及处理。
对 错

1:交易风险不影响： A
A.资产负债
B.现金流
C.短期现金流
D.资金流

2:在现金流图形中，已知的资金流入应该用以下哪个图形描绘？ 加微信看答案
A.向上的直箭头
B.向上的弯箭头
C.向下的直箭头
D.向下的弯箭头

3:交易风险是指与( )相关的风险暴露。
A.短期现金流
B.长期现金流
C.短期现金流和长期现金流
D.现金流

4:假设一个公司以美元表示的收入和资产负债表项目不变。如果瑞士法郎相比美元升值，那么转化为以瑞士法郎表示的收入和资产负债表将会：
A.产生损失
B.产生利润
C.既没有损失也没有利润
D.以上选项都不对

5:外部风险最难识别，当然也最难对冲。
这个说法：
A.正确
B.错误

6:在实施阶段，你需要决定哪些（ ）产品适合你的目标？ A
A.衍生
B.现金流
C.金融
D.物质

7:. 交易风险不影响： 加微信看答案
A.资产负债
B.现金流
C.短期现金流
D.资金流

8:. 在实施阶段，你需要决定哪些（ ）产品适合你的目标？
A.衍生
B.现金流
C.金融
D.物质

9:. 假设一个公司以美元表示的收入和资产负债表项目不变。如果瑞士法郎相比美元升值，那么转化为以瑞士法郎表示的收入和资产负债表将会：
A.产生损失
B.产生利润
C.既没有损失也没有利润
D.以上选项都不对

10:. 交易风险是指与( )相关的风险暴露。
A.短期现金流
B.长期现金流
C.短期现金流和长期现金流
D.现金流

11:. 外部风险最难识别，当然也最难对冲。
这个说法： A
A.正确
B.错误

12:. 在现金流图形中，已知的资金流入应该用以下哪个图形描绘？ 加微信看答案
A.向上的直箭头
B.向上的弯箭头
C.向下的直箭头
D.向下的弯箭头

13:以下哪种风险最难对冲？
A.或有风险
B.外部风险
C.交易风险
D.转换风险

14:要决定采取什么风险管理政策，第一步应该考虑政府观点。这个说法：
A.正确
B.错误

15:. 要决定采取什么风险管理政策，第一步应该考虑政府观点。这个说法：
A.正确
B.错误

16:. 以下哪种风险最难对冲？ B
A.或有风险
B.外部风险
C.交易风险
D.转换风险

17:从金融机构获得衍生品的价格来降低风险属于风险周期中的哪一步骤？ 加微信看答案
A.识别
B.量化
C.实施
D.监控

18:风险周期的最后一个步骤是：
A.识别风险
B.确定策略
C.监控风险
D.实施策略

19:关于或有风险的特征，下列哪些说法是错误的？
A.现金流时期不确定
B.未来风险不确定
C.完全可预期的未来风险
D.需要选择衍生品来对冲

20:利用衍生品进行风险管理的策略主要有什么缺点？
A.价格昂贵
B.操作复杂
C.可能会带来其他业务层面的问题
D.公司环境恶化时无法平仓

21:. 风险周期的最后一个步骤是： C
A.识别风险
B.确定策略
C.监控风险
D.实施策略

22:. 利用衍生品进行风险管理的策略主要有什么缺点？ 加微信看答案
A.价格昂贵
B.操作复杂
C.可能会带来其他业务层面的问题
D.公司环境恶化时无法平仓

23:. 关于或有风险的特征，下列哪些说法是错误的？
A.现金流时期不确定
B.未来风险不确定
C.完全可预期的未来风险
D.需要选择衍生品来对冲

24:. 从金融机构获得衍生品的价格来降低风险属于风险周期中的哪一步骤？
A.识别
B.量化
C.实施
D.监控

25:下列属于外部风险的有：
A.税收变化
B.政府变化
C.电力故障
D.外汇汇率变化

26:风险周期的第一步是： D
A.监控
B.实施
C.量化
D.识别

27:. 下列属于外部风险的有： 加微信看答案
A.税收变化
B.政府变化
C.电力故障
D.外汇汇率变化

28:在现金流图形中，未知的资金流出应该用以下哪个图形描绘？
A.向上的直箭头
B.向上的弯箭头
C.向下的直箭头
D.向下的弯箭头

29:. 在现金流图形中，未知的资金流出应该用以下哪个图形描绘？
A.向上的直箭头
B.向上的弯箭头
C.向下的直箭头
D.向下的弯箭头

30:. 风险周期的第一步是：
A.监控
B.实施
C.量化
D.识别

1:期权交易软件中，限价GFD报价方式是指（ ）。 A
A.限定价格，未成交部分当日有效
B.限定价格，立即全部成交，否则全部撤单
C.市价委托，未成交部分撤单
D.立即全部成交，否则全撤

2:根据内在价值的不同，可将期权分为（ ）。 加微信看答案
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.看涨期权
E.看跌期权

3:下列可以作为期权交易中的报价方式的有（ ）。
A.限价GFD
B.限价FOK
C.市价IOC
D.市价FOK

4:下列属于影响期权价格因素的是（ ）。
A.利率
B.剩余期限
C.波动率
D.行权价

5:关于期权的内在价值，以下说法正确的是（ ）。
A.平值期权的内在价值等于零
B.内在价值是立即执行期权合约时可获得的总收益
C.虚值期权的内在价值小于零
D.实值期权的内在价值大于零

6:对期权的理解，正确的有（ ）。 AC
A.期权的买方有不行权的权利
B.期权的买方需缴纳保证金
C.期权交易是一种权利的买卖
D.期权的买方在期权到期时有必须买进标的物的义务

7:在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（ ）。 加微信看答案
A.不能确定
B.不受影响
C.越高
D.越低

8:一般情况下，当期权为（ ）时，期权的时间价值为最大。
A.极度实值
B.极度虚值
C.平值
D.实值

9:期权权利金主要由（ ）组成。
A.实值
B.虚值
C.内在价值
D.时间价值

10:影响期权价格的因素中与认购期权呈负相关的是（ ）。
A.利率
B.剩余期限
C.波动率
D.行权价

11:期权的执行价格是指（ ）。 D
A.期权成交时标的资产的市场价格
B.买方行权时标的资产的市场价格
C.期权合约的价格
D.买卖双方交割标的物所依据的价格

12:以下属于虚值期权的是（ ）。 加微信看答案
A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格
B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格
C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格
D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

13:当看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为（ ）。
A.虚值期权
B.平值期权
C.价外期权
D.实值期权

14:认沽期权的价格与波动率和标的市场价格呈负相关的关系。（ ）
对 错

15:实值期权也称期权处于实值状态，它是指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和市场价格高于标的物执行价格的看跌期权。（ ）
对 错

16:期权的“期”代表未来，“权”代表权利。（ ） 对
对 错

17:投资者可以选择到期前平仓提前了结期权合约，投资者的损益体现为权利金的差价。（ ） 加微信看答案
对 错

18:剩余期限越长，市场赋予期权的时间价值就会越高。（ ）
对 错

19:期权的时间价值是指期权权利金扣除内在价值的剩余部分。（ ）
对 错

20:一张期权合约终结的两种结局是到期行权和到期前平仓。（ ）
对 错

1:为了避免每次资产转让都要设立一个新信托的问题，信用卡公司一般采用（ ）而不是（ ）。 A
A.统和信托模式，单一信托模式
B.单一信托模式，统和信托模式
C.统和信托模式，双层信托模式
D.单一信托模式，双层信托模式

2:发行文件中一般都会规定进入提前分期偿还期的条件或事件，其中最主要的一项是（ ）。 加微信看答案
A.超额利差低于规定的最低水平，一般为零
B.月支付率低于规定的最低水平
C.卖方权益低于规定的最低水平
D.基础资产的本金余额低于证券投资额

3:信用卡资产证券化的内部信用增级主要有（ ）。
A.超额利差
B.利差账户
C.超额抵押
D.现金抵押账户

4:信用卡资产证券化循环购买和多次发行的运作模式可行性的前提包括（ ）。
A.短期资产必须要有持续稳定的供应，短期资产的质量要有有效控制
B.循环购买的操作成本不能太高
C.短期资产的收益率要足够高
D.合理有效的短期资金积累以偿付大额到期额

5:超额利差是指基础资产的收益扣除（ ）后的盈余融资收入。
A.投资者利息
B.服务费
C.损失
D.相关费用

6:信用评级机构一般把对信用卡基础资产的影响因素归结为对几个重要表现指标的评测，这些指标包括（ ）。 ABCD
A.收益率
B.坏账冲销率
C.本金付款率
D.购买率

7:下列关于信用卡贷款特点的表述，正确的包括（ ）。 加微信看答案
A.信用卡贷款是一种循环信用的高利率高风险贷款
B.信用卡的发贷方对借款方在资金用途上一般没有限制，信用卡贷款的还款期相对较短
C.信用卡贷款是一种无担保信贷
D.信用卡贷款发行人的收入来源多样

8:信用卡资产证券化信用评级的要点一般都会包括（ ）。
A.基础资产的信用质量
B.法律和监管风险
C.付款设计和现金流的结构
D.运作和管理风险

9:下列关于提前分期偿还期的各项表述中，正确的是（ ）。
A.一旦提前分期偿还期发生，所有分摊到投资者权益凭证的本金收入将会全部用于偿还证券投资者
B.一旦提前分期偿还期发生，所有分摊到投资者权益凭证的本金收入将会全部用于购买新的信用卡应收账款
C.在提前分期偿还期内，用于偿还投资者的本金收入的分配是按照证券的优先级档次来安排
D.在提前分期偿还期内，用于偿还投资者的本金收入的分配是按照各个证券的法定或预期到期日来安排

10:下列关于采用资产投资额度方式进行信用增级的表述中，不正确的是（ ）。
A.资产投资额度是通过发行C档（CTranche）债券，引进次级投资者进行增信
B.资产投资额度是由卖方或第三方存入资金到信托账户进行增信
C.资产投资额度优先级低于其他优先级证券
D.资产投资额度是在超额利差降为负数时用来填补其他证券的利息和本金等的付款不足

11:下列对资产证券化中资产转让的销售确认在会计上的处理表述错误的是（ ）。 C
A.把资产的销售所得和资产的帐面价值的差额计入当期损益
B.把交易中获得的新资产计入原资产的销售所得，并以市价计入资产负债表
C.把交易中获得的新资产计入原资产的销售所得，并以成本价计入资产负债表
D.把交易中获得的新负债作为原资产销售所得的减项，并以公允价值计入资产负债表

12:下列关于信用卡资产池的本金偿还率的表述中，不正确的是（ ）。 加微信看答案
A.本金偿还率是每月收到的信用卡应收款本金付款占月初信用卡应收款余额的年化比例
B.本金偿还率用于衡量信用卡借款人的还款速度
C.还款速度影响因素包括最低付款额度，最低付款借款人的比例，便利使用者和周转借款者的比例等
D.不同的信用卡发行人的资产池在还款速度方面基本一致

13:服务商会把投资者权益分得的现金流存入本金账户和融资收入账户。在周转期，下列各项中（ ）不是从融资费用现金流账户提出。
A.冲销款项的补偿
B.投资者的利息收入
C.信托费用
D.购买指定信用卡账户里新产生的信用卡应收款

14:下列关于卖方权益的表述中，不正确的是（ ）。
A.卖方一般会放入足够的信用卡应收款到统和信托以支持投资者权益凭证，并额外多放一部分应收款作为卖方权益
B.卖方权益代表着卖方对已转让到统和信托里但还没有出售部分额外资产的权益
C.卖方权益在会计上不算作已出售资产，而应保留在卖方的资产负债表上
D.投资者权益和卖方权益的按比例分配，投资者权益优先于卖方权益分配

15:所有的信用卡资产证券化中，资产的转让都是按照应收款的面额来进行的，没有折扣或溢价。（ ）
对 错

16:由于信用卡资产证券化周转期的使用，信用卡支持证券会因为基础资产的提前偿付而出现证券提前还款的情况。（ ） 错
对 错

17:考虑信用卡贷款的特点，用于打包住房贷款，汽车贷款和学生贷款等的封闭式还本型的构架无法用于信用卡贷款的证券化。（ ） 加微信看答案
对 错

18:由于信用卡贷款的期限很短，如果服务出现问题，很可能就会导致证券的损失。评级机构会对服务商的质量和财力、服务费水平、服务商的更换条件进行分析和评估。（ ）
对 错

19:对基础资产信用质量的分析首要决定的问题是需要多少信用增级以维持优先级的证券达到AAA级。（ ）
对 错

20:信用卡资产池的冲销率是每月发生坏账除以当月初信用卡应收款总额的年化比例，主要用于衡量资产的信用水平。（ ）
对 错

21:资产投资额度的优势在于提供信用支持的同时扩大了投资者范围和增加资产的利息收入。（ ） 对
对 错

22:现金抵押账户是没有进行投资的信托借款，会降低信托资产的加权平均回报率。（ ） 加微信看答案
对 错

1:资产证券化产品的投资者对风险的偏好各不相同，如货币基金偏好（ ）的产品，而寿险则需要投资（ ）的产品来匹配负债端的现金流。保险公司主要投资（ ）的优先层级，而对冲基金则依托其投研和风控能力青睐（ ）的次级产品。 A
A.短久期，长久期，安全性有保障，风险高
B.长久期，短久期，安全性有保障，风险高
C.短久期，长久期，风险高，安全性有保障
D.长久期，短久期，风险高，安全性有保障

2:以银行贷款证券化为例，在交易的特殊目的实体无需合并、资产的转让形成销售（终止确认）的情景下，银行的负债（ ），同时由于资产销售收入的实现，未分配利润（ ）。 加微信看答案
A.没有受到影响，增加
B.没有受到影响，不变
C.增加，增加
D.增加，不变

3:发起人对资产证券化的需求之一在于（ ）。
A.发行方降低资产端久期
B.发行方提高资产端久期
C.发行方降低负债端久期
D.发行方提高负债端久期

4:为了满足不同类型投资人的偏好，凯德集团将投资物业按发展阶段分为培育期和成熟期。培育期物业的风险比较（ ），相应资本升值的潜在回报空间（ ），适合（ ）的需求；而成熟期物业的收益率在7-10%，分红稳定，更适合（ ）的需求。
A.高，大，私募投资人，REITs投资人
B.高，大，REITs投资人，私募投资人
C.低，小，REITs投资人，私募投资人
D.低，小，私募投资人，REITs投资人

5:资产证券化会计主要是回答（ ）的问题。
A.交易中的特殊目的实体（SPE）是否需要合并入表
B.资产的转让是否在会计上形成销售
C.特殊目的实体（SPE）是否双重征税
D.资产证券化产品是否按照公允价值价值计量

6:信贷资产证券化品种可分为滚动类和静态摊销类，下列选项中（ ）属于滚动类资产证券化品种。 ABC
A.信用卡资产证券化
B.ABCP
C.CLO
D.MBS/RMBS

7:资产证券化成功的主要驱动力包含（ ）。 加微信看答案
A.资产支持债券的融资成本低于公司信用债的融资成本
B.证券化改良了发起人的报表，节约了经济资本
C.发起方有较强的投资能力，可以高效使用募集资金，通过快速迭代改善资产质量，改善评级，降低成本
D.资产具有稳定的现金流

8:资产证券化成功离不开“软环境”建设，这里“软环境”主要包括（ ）。
A.发起方的风险资本约束和资产证券化的税收
B.资产证券化载体SPE的合并报表规定
C.投资人的产品选择限制和监管
D.IT支持/商业模式革新/服务商

9:资产证券化产品设计应该从市场的需求出发，设计产品满足投资者需求，从国际经验来看，资产证券化产品的主要投资者包括（ ）等。
A.货币市场基金
B.银行、保险公司
C.债券基金
D.对冲基金和私募基金

10:租赁企业的特点和银行类似，对资本金有明确的要求；不断滚动发展的租赁业务会导致（ ）等一系列问题。
A.报表持续扩张
B.对母公司资本需求增加
C.周转率加快
D.期限错配

11:下列关于资产证券化与企业证券化的概念和认识，正确的包括（ ）。 ACD
A.企业证券化主要是资产负债表右边融资，而资产证券化主要是资产负债表左边融资
B.企业证券化主要起到盘活存量的作用，而资产证券化主要起到报表扩张的作用
C.企业证券化以公司为融资主体，并且假设公司会永续经营，而资产证券化以SPV为发行主体，在设立的第一天就有明确的终止日期
D.企业证券化属于公司财务（CorporateFinance）的范畴，而资产证券化操作属于结构金融（StructuredFinance）的范畴

12:在交易的特殊目的实体需要合并或资产的转让不能形成销售（作为借款抵押）的情景下，资产证券化交易在法律形式上（ ），在会计上（ ）。 加微信看答案
A.实现“真实销售”，实现“出表”
B.实现“真实销售”，不能实现“出表”
C.不能实现“真实销售”，实现“出表”
D.不能实现“真实销售”，不能实现“出表”

13:根据美国资产证券化市场的发展经验，资产证券化与（ ）密切相关。
A.金融脱媒
B.利率市场化
C.美元国际化
D.影子银行

14:从国外资产证券化的发展经验来看，资产证券化大规模发展的必要条件或者因素主要包括（ ）。
A.政府和监管部门的推动
B.“硬技术”，即金融技术和理念
C.市场，即供需双方的需求
D.“软环境”，即法律法规和监管

15:从国际经验来看，由机构发行的住房抵押贷款支持证券（Agency RMBS）面临的主要风险即为（ ）。
A.信用风险
B.流动性风险
C.提前偿还风险
D.系统性风险

16:根据《财务会计准则公告第167号-可变利益实体的合并》（FAS167），“控制性财务利益”的特征包括（ ）。 D
A.获取实体预计剩余收益的权利
B.在没有额外的次级财务支持下，风险权益投资不足以为实体自己的经营活动提供资金
C.承受实体预计损失的义务
D.主导对VIE经济表现产生重大影响的活动的权力和吸收VIE潜在的重大损失的义务或接受VIE潜在重要收益的权利

17:资产证券化的参与主体很多，需要一套全面的金融模型来满足发行、评级、投资和监管等要求。各类计算围绕现金流展开，对于发行人而言，现金流建模的主要目的是（ ）。 加微信看答案
A.对现金流进行预测以决定信用风险
B.对证券的现金流进行预测来分析投资的风险和回报
C.会计处理
D.对资产的现金流进行预测并找出最佳的结构来实现最低的融资成本

18:1971年，布鲁斯.本特和亨利.布朗成立了美国第一只（ ），之后发展迅猛，美国金融市场结构开始发生显著的变化，1982年基金规模突破2000亿美元。
A.债券基金
B.风险投资基金
C.私募股权基金
D.货币市场基金

19:在资产证券化交易中，对VIE经济表现产生重大影响的一般不是基础资产的表现。（ ）
对 错

20:资产证券化中使用的SPV几乎都是可变利益实体，发行人在VIE经常保留可变利益，如利差收入等，超额利差可用来承受预计损失或获取剩余收益，但不一定保留对可变利益的控制权。（ ）
对 错

21:资产证券化交易在财务报表中的“表现”很大程度上是由会计处理方式决定的。（ ） 对
对 错

22:在海外的房地产市场上，REITs经常与私募地产基金（PE）如影相随。（ ） 加微信看答案
对 错

23:一般的信用违约的形式为期间违约（Term Default）或者到期违约（Maturity Default），前者往往由于净现金流多次无法覆盖当期本息，后者常常由于无法偿付本金或再融资。（ ）
对 错

24:国家可以利用税收规定来调节资产证券化融资成本，进而抑制或推动资产证券化发展。（ ）
对 错

25:设计次级债券的竞标机制有助于完善多层次资产证券化投资者的构成。（ ）
对 错

26:美国的资产证券化的次级证券（通常是非投资级，评级在BBB 以下）通常由专业的机构投资者购买。（ ） 对
对 错

27:合理的设计多层次的久期较长的夹层证券及收益率较高的次级级证券，可以有效的拓宽投资者的范围。（ ） 加微信看答案
对 错

1:“绝对回报”用于衡量哪种基金的业绩表现？ A
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金与共同基金
D.既不是对冲基金也不是共同基金

2:. “绝对回报”用于衡量哪种基金的业绩表现？ 加微信看答案
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金与共同基金
D.既不是对冲基金也不是共同基金

3:最初的对冲基金运用了哪两种投机技巧？
A.期权与杠杆
B.期权与期货
C.杠杆与期货
D.杠杆与卖空

4:奖励费用或业绩费用按照哪种利润计算：
A.高于预期的利润
B.新利润
C.应得利润
D.应税利润

5:. 奖励费用或业绩费用按照哪种利润计算：
A.高于预期的利润
B.新利润
C.应得利润
D.应税利润

6:. 最初的对冲基金运用了哪两种投机技巧？ B
A.期权与杠杆
B.期权与期货
C.杠杆与期货
D.杠杆与卖空

7:下列哪些是对冲基金的特点？（1）对冲基金是私募的有限合伙结构；（2）对冲基金受到证监会的监管；（3）对冲基金经理主要按业绩收取费用；（4）对冲基金透明度高 加微信看答案
A.以上所有
B.1和2
C.1和3
D.1、2、4

8:“受信”投资者_____:（1）需注册；（2）净值超过100万美元；（3）能够承担超过1亿美元的空头头寸；（4）成功通过国家监管考试
A.1和2
B.2和3
C.2
D.4

9:80年代最著名的对冲基金经理倾向于哪种策略？
A.仅用多头杠杆
B.积极卖空
C.全球宏观
D.套利

10:对冲基金与共同基金的区别在于：（1）透明度；（2）杠杆；（3）证券投资；（4）卖空；（5）业绩费用；（6）营销限制
A.1、3、4、5
B.1、2、3、4、5
C.1、2、4、5、6
D.以上皆是

11:. 下列哪一项是对运用“杠杆”的正确描述？ C
A.所有对冲基金均使用杠杆；杠杆只能以RegT保证金的形式使用
B.所有对冲基金均使用杠杆；证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以RegT保证金的形式使用
C.证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以RegT保证金的形式使用
D.所有对冲基金均使用杠杆

12:下列哪一项是对运用“杠杆”的正确描述？ 加微信看答案
A.所有对冲基金均使用杠杆；杠杆只能以RegT保证金的形式使用
B.所有对冲基金均使用杠杆；证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以RegT保证金的形式使用
C.证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以RegT保证金的形式使用
D.所有对冲基金均使用杠杆

13:. 80年代最著名的对冲基金经理倾向于哪种策略？
A.仅用多头杠杆
B.积极卖空
C.全球宏观
D.套利

14:. 下列哪些是对冲基金的特点？（1）对冲基金是私募的有限合伙结构；（2）对冲基金受到证监会的监管；（3）对冲基金经理主要按业绩收取费用；（4）对冲基金透明度高
A.以上所有
B.1和2
C.1和3
D.1、2、4

15:. “受信”投资者_____:（1）需注册；（2）净值超过100万美元；（3）能够承担超过1亿美元的空头头寸；（4）成功通过国家监管考试
A.1和2
B.2和3
C.2
D.4

16:. 对冲基金与共同基金的区别在于：（1）透明度；（2）杠杆；（3）证券投资；（4）卖空；（5）业绩费用；（6）营销限制 C
A.1、3、4、5
B.1、2、3、4、5
C.1、2、4、5、6
D.以上皆是

17:下列哪些是对冲基金的特点？（1）有限合伙；（2）透明；（3）仅持有空头头寸；（4）根据绝对回报判断业绩表现 加微信看答案
A.1和2
B.2和3
C.2和4
D.1和4

18:总体来说，对冲基金的卖空要求是：
A.在特定限制内
B.每年
C.每半年
D.任意

19:“有限合伙人”能够控制：
A.费用
B.流动性
C.费用与流动性
D.以上皆不是

20:满足下列条件时对冲基金可以公开宣传：（1）获得证监会许可；（2）仅适用于完全披露募集说明书；（3）不使用杠杆
A.1和2
B.1、2、3
C.2和3
D.以上均不是

21:离岸基金的管理地点有： D
A.不丹、加勒比、迪拜
B.不丹、加勒比、卢森堡
C.迪拜、卢森堡、东京
D.加勒比、都柏林、卢森堡

22:. 满足下列条件时对冲基金可以公开宣传：（1）获得证监会许可；（2）仅适用于完全披露募集说明书；（3）不使用杠杆 加微信看答案
A.1和2
B.1、2、3
C.2和3
D.以上均不是

23:. 离岸基金的管理地点有：
A.不丹、加勒比、迪拜
B.不丹、加勒比、卢森堡
C.迪拜、卢森堡、东京
D.加勒比、都柏林、卢森堡

24:. “有限合伙人”能够控制：
A.费用
B.流动性
C.费用与流动性
D.以上皆不是

25:. 总体来说，对冲基金的卖空要求是：
A.在特定限制内
B.每年
C.每半年
D.任意

26:. 下列哪些是对冲基金的特点？（1）有限合伙；（2）透明；（3）仅持有空头头寸；（4）根据绝对回报判断业绩表现 D
A.1和2
B.2和3
C.2和4
D.1和4