标签：2015证券后续培训答案合集

1:如果套期保值者的组合反映市场投资组合的成分，那么该投资组合的Beta将（ ）。 A
A.等于1
B.小于1
C.大于1
D.需要更多的信息

2:如果你的投资组合受整个市场的影响，导致其价值波动的幅度大于整个市场价值波动的幅度，其Beta将（ ）。 加微信看答案
A.大于1
B.小于1
C.等于1
D.小于等于1

3:通过包含（ ）的计算，可以确定管理股权风险所需要的指数期货合约数目。
A.Beta
B.点值
C.股票值数
D.期货

4:. 如果套期保值者的组合反映市场投资组合的成分，那么该投资组合的Beta将（ ）。
A.等于1
B.小于1
C.大于1
D.需要更多的信息

5:. 如果你的投资组合受整个市场的影响，导致其价值波动的幅度大于整个市场价值波动的幅度，其Beta将（ ）。
A.大于1
B.小于1
C.等于1
D.小于等于1

6:. 通过包含（ ）的计算，可以确定管理股权风险所需要的指数期货合约数目。 A
A.Beta
B.点值
C.股票值数
D.期货

7:标准普尔500指数期货的最小变动价位是（ ）。 加微信看答案
A.1美元每点
B.2.50美元每点
C.5美元每点
D.10美元每点

8:对一张标准普尔500指数期货合约，250美元是（ ）。
A.点值大小
B.与指数相乘，以确定合约的名义金额
C.合约的名义金额
D.合约Beta

9:价格最小波动的名字是（ ）。
A.值
B.点值
C.合约
D.值数

10:. 价格最小波动的名字是（ ）。
A.值
B.点值
C.合约
D.值数

11:. 对一张标准普尔500指数期货合约，250美元是（ ）。 B
A.点值大小
B.与指数相乘，以确定合约的名义金额
C.合约的名义金额
D.合约Beta

12:. 标准普尔500指数期货的最小变动价位是（ ）。 加微信看答案
A.1美元每点
B.2.50美元每点
C.5美元每点
D.10美元每点

13:计算所需的期货合约数目最困难的部分是什么？（ ）
A.隐含的持有成本
B.每份合约的名义价值
C.计算并结合相关投资组合的Beta
D.合约到期月份的确切日期

14:. 股权风险的定义是（ ）。
A.公司股东对当前股价不满意
B.公司资产负债表上持有的股权比例低
C.股票市场朝不利的方向移动
D.公司购买并注销所有流通股

15:股权风险的定义是（ ）。
A.公司股东对当前股价不满意
B.公司资产负债表上持有的股权比例低
C.股票市场朝不利的方向移动
D.公司购买并注销所有流通股

16:. 计算所需的期货合约数目最困难的部分是什么？（ ） C
A.隐含的持有成本
B.每份合约的名义价值
C.计算并结合相关投资组合的Beta
D.合约到期月份的确切日期

17:在一年里，有多少种不同的标准普尔 500指数期货合约在上市交易？（ ） 加微信看答案
A.1
B.2
C.4
D.数量不限

18:. 在一年里，有多少种不同的标准普尔 500指数期货合约在上市交易？（ ）
A.1
B.2
C.4
D.数量不限

19:股票指数期货的特点包含（ ）。
A.灵活性
B.便于交易
C.即时交易
D.以上都是

20:管理投资于美国大盘股的投资组合资股权风险的最佳方法是（ ）。
A.交易投资组合中每种股票
B.交易投资组合中最小的股票
C.交易投资组合中最大的股票
D.交易标准普尔500指数期货

21:一个投资者持有市值250万美元的投资组合，Beta为0.87。标准普尔500指数为1000。下列哪种说法是正确的？（ ） D
A.对冲所须的期货合约数目超过10
B.投资组合比指数波动更大
C.如果指数上升10个点，投资组合也会按相同比例上升
D.对冲须要8或9张合约

22:持有2500万美元现金的投资者希望在1000点的指数点位持有2500万美元标准普尔500指数头寸。投资者可以通过（ ）获得该头寸。 加微信看答案
A.买入10张标准普尔股指期货合约，并投资2000万美元的标准普尔500指数基金
B.买入10张标准普尔股指期货合约
C.买入50张标准普尔股指期货合约，并投资1500万美元的指数基金
D.买入100张标准普尔股指期货合约

23:如果标准普尔500当前交易点位为1250，那么一张标准普尔500指数期货合约的价值为（ ）。
A.1250美元
B.62500美元
C.125000美元
D.312500美元

24:风险经理可以用来对冲股权头寸的新上市标准普尔500期货合约最长期限为？（ ）
A.1个月
B.2到5个月之间
C.无限期
D.两年

25:. 如果标准普尔500当前交易点位为1250，那么一张标准普尔500指数期货合约的价值为（ ）。
A.1250美元
B.62500美元
C.125000美元
D.312500美元

26:. 管理投资于美国大盘股的投资组合资股权风险的最佳方法是（ ）。 D
A.交易投资组合中每种股票
B.交易投资组合中最小的股票
C.交易投资组合中最大的股票
D.交易标准普尔500指数期货

27:. 一个投资者持有市值250万美元的投资组合，Beta为0.87。标准普尔500指数为1000。下列哪种说法是正确的？（ ） 加微信看答案
A.对冲所须的期货合约数目超过10
B.投资组合比指数波动更大
C.如果指数上升10个点，投资组合也会按相同比例上升
D.对冲须要8或9张合约

28:. 风险经理可以用来对冲股权头寸的新上市标准普尔500期货合约最长期限为？（ ）
A.1个月
B.2到5个月之间
C.无限期
D.两年

29:. 股票指数期货的特点包含（ ）。
A.灵活性
B.便于交易
C.即时交易
D.以上都是

30:. 持有2500万美元现金的投资者希望在1000点的指数点位持有2500万美元标准普尔500指数头寸。投资者可以通过（ ）获得该头寸。
A.买入10张标准普尔股指期货合约，并投资2000万美元的标准普尔500指数基金
B.买入10张标准普尔股指期货合约
C.买入50张标准普尔股指期货合约，并投资1500万美元的指数基金
D.买入100张标准普尔股指期货合约

1:以下属于CMBS基础资产特点的有（ ）。 AB
A.抵押房产多样
B.贷款额度较大
C.标准合同模板
D.等额本息付款

2:以下属于CMBS与RMBS的基础资产的区别的是（ ）。 加微信看答案
A.资产池质量评估的难易性
B.有无追索权
C.单笔贷款违约的重要性
D.单笔贷款金额大小

3:CMBS产品对提前偿付的处罚条款有哪些？（ ）
A.禁止提前偿付
B.收益保证金
C.提前偿付罚金
D.废止条款

4:影响不动产价值的指标有（ ）。
A.净现金流（NCF）
B.贷款价值比例（LTV）
C.收入贷款倍数（DSCR）
D.资本化率（CAPrate）

5:用于预测违约情况下贷款损失严重程度的指标是（ ）。
A.净现金流（NCF）
B.贷款价值比例（LTV）
C.收入贷款倍数（DSCR）
D.资本化率（CAPrate）

6:CMBS的最主要风险是（ ）。 B
A.提前偿付风险
B.信用风险
C.道德风险
D.流动性风险

7:CMBS发行人采用REMIC架构的原因包括（ ）。 加微信看答案
A.提高流动性
B.税收优惠
C.法规要求
D.破产隔离

8:用于判断基础资产产生的现金流是否可用于正常还贷的指标是（ ）。
A.净现金流（NCF）
B.贷款价值比例（LTV）
C.收入贷款倍数（DSCR）
D.资本化率（CAPrate）

9:CMBS交易结构中，负责违约贷款处置的是（ ）。
A.主服务商
B.副服务商
C.特殊服务商
D.资产管理机构

10:商业地产贷款的信用风险和提前偿付风险都高于个人住房抵押贷款。（ ）
对 错

11:CMBS的结构分析主要包括对资产池中每个贷款及抵押资产进行详细分析，出具预期损失和现金流。（ ） 错
对 错

12:在美国，CMBS主要由Freddie Mac等代理机构发行。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在商业房产价值分析时，使用资本化率进行计算的原因是其受经济周期、利率环境和资本市场变化的影响较小，较为稳定。（ ）
对 错

14:在CMBS中，如果资产出现损失，通常由控制级先吸收损失。（ ）
对 错

1:流动性指标体系一般包括（ ）。 ABCD
A.现金流指标
B.流行性资产组合
C.资产负债期限缺口指标
D.集中度指标

2:流动性风险管理的主要要素包括（ ）。 加微信看答案
A.资产及负债管理
B.现金流管理
C.流动性压力测试
D.应急计划

3:证券公司可能面临的流动性风险因素有（ ）。
A.股票增发项目的包销风险
B.非标业务发生刚性兑付以及资产方违约风险
C.非流通股质押带来的流动性风险
D.股票估值偏离基本面过高导致低质押率带来的风险

4:流动性风险管理职能部门的主要职责有（ ）。
A.统筹公司资金来源与融资管理，协调安排公司资金需求，开展现金流管理
B.定期向经营层报告流动性风险水平、管理状况及其重大变化
C.开展流动性风险压力测试，制定应急计划
D.监测风险限额执行情况，报告超限额情况

5:优质流动性资产（折算率50%-100%）包括（ ）。
A.现金类资产
B.国家信用级别债券
C.高等级信用债
D.上证180、深证100、沪深300指数成分股

6:可以作为流动性资产组合的资产有（ ）。 ABCDE
A.国债
B.政策性金融债
C.逆回购
D.信用拆借
E.高质量债券

7:证券公司可以采取的外源性资本补充措施有（ ）。 加微信看答案
A.IPO、增发、配股
B.发行永续次级债
C.增加收益留存
D.发行次级债

8:最常用的流动性风险监管指标是（ ）。
A.流动性覆盖率
B.资本充足率
C.净稳定资金比率
D.现金流缺口

9:高盛的流动性风险管理框架主要包括（ ）。
A.全球核心流动性资产GCLA
B.压力测试
C.资产负债管理
D.流动性应急计划

10:证监会下发的《证券公司风险控制指标管理办法》规定，证券公司净资本与负债的比值不得低于（ ）。
A.5%
B.9.60%
C.24%
D.36%

11:净稳定资金率指标的主要作用是（ ）。 B
A.保障证券公司持有充足的流动性储备
B.限制短资长用
C.限制资金集中度
D.加强日间流动性管理

12:根据《证券公司流动性风险管理指引》，证券公司的流动性覆盖率和净稳定资金率应在2015年6月30日前达到（ ）。 加微信看答案
A.80%
B.100%
C.120%
D.150%

13:证监会下发的《证券公司风险控制指标管理办法》规定，证券公司净资产与负债的比值不得低于（ ）。
A.9.6%
B.10.0%
C.24%
D.25%

14:高盛全球核心流动性资产（GCLA）的规模是通过（ ）测算以及综合评估金融市场现状和公司现状确定的。
A.流动性覆盖率
B.净稳定资金率
C.流动性流出模型
D.现金流缺口模型

15:在日常流动性风险监测的环节中，动态指标起到风险示警的作用，给管理层提供充足时间采取相应措施。（ ）
对 错

16:流动性资产组合是一个具有高质量、高流动性、资产无障碍的资产构成的集合，在公司需要时能够及时提供充足的流动性已备各种资金支出需求。（ ） 对
对 错

17:净稳定资金率（NSFR)是可用稳定资金与所需稳定资金的比，可用稳定资金包括调整后净资产和剩余存续期1年以上的负债。（ ） 加微信看答案
对 错

18:流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。（ ）
对 错

19:明确的组织架构是流动性风险管理体系的组织基础。（ ）
对 错

20:流动性覆盖率（LCR)等于优质流动性资产与未来30日现金净流出的比。（ ）
对 错

1:最高人民法院的相关司法解释规定，内幕交易情节严重的标准是（）。 A
A.交易金额超过50万、获利或者避免损失超过15万
B.交易金额超过100万、获利或者避免损失超过25万
C.交易金额超过200万、获利或者避免损失超过50万
D.交易金额超过250万、获利或者避免损失超过75万

2:传统的坐庄操纵（又称“老庄股”）具有的特征包括（）。 加微信看答案
A.高比例控盘
B.高比例对倒
C.高比例成交
D.操纵期间短

3:中国证监会进行证券期货稽查执法的主要法律法规依据包括（）。
A.《中华人民共和国证券法》
B.《中华人民共和国证券投资基金法》
C.《中华人民共和国行政处罚法》
D.《中华人民共和国行政强制法》
E.国务院《期货交易管理条例》

4:中国证监会稽查局稽查执法的主要流程包含（）。
A.线索发现
B.做出初步调查或立案决定
C.组成调查组进行现场调查收集证据
D.形成调查终结报告，并复核或内审
E.移交行政处罚委员会审理或移送公安机关

5:内幕交易行为是指，行为人在内幕信息公开前，（）的行为。
A.买卖相关证券
B.泄露该信息
C.设法获取该信息
D.建议他人买卖相关证券

6:“虚假申报操纵行为”的特点是（）。 ACD
A.行为人频繁进行大量不以成交为目的的买（卖）申报
B.行为人的虚假买（卖）申报不具备法律效应
C.行为人进行申报的目的在于影响其他投资者对股票价格和供求走势的判断
D.行为人通过虚假申报的诱导其他投资者跟进买入（卖出）

7:内幕交易的入罪门槛较低，其刑事追诉标准包括（）。 加微信看答案
A.证券交易成交额累计在五十万元以上
B.期货交易占用保证金数额累计在二十万元以上的
C.获利或者避免损失数额累计十五万元以上
D.多次进行内幕交易、泄露内幕信息的
E.其他情节严重的情形

8:“在内幕信息公开之后，相关股票价格很可能受到该项信息的影响而产生波动”描述的是内幕信息的（）。
A.不确定性
B.重大性
C.非公开性
D.隐秘性

9:操纵市场行为主要损害了证券市场的（）。
A.分散风险功能
B.价格形成机制
C.资本配置功能
D.转换机制

10:内幕信息的价格敏感期从（）起，至内幕信息公开或者该信息对证券的交易价格不再有显著影响时止。
A.内幕信息已经形成之日
B.内幕信息开始酝酿、形成之日
C.内幕信息尚未形成之时
D.相关决议经由董事会讨论通过之日

11:“对情节、性质、危害相当的违法违规行为给予同等处罚，对合法权益受到损害的投资者给予同等保护”体现的是中国证监会稽查执法过程中的（）原则。 B
A.公开
B.公平
C.公正
D.依法行政

12:中国证监会进行证券期货稽查执法的权限不包括（）。 加微信看答案
A.现场检查权
B.刑事拘留权
C.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证权
D.要求当事人提供说明权

13:根据最高人民法院下发的《关于审理证券行政处罚案件证据若干问题的座谈会纪要》规定，证券行政案件的举证责任采取概括和列举相结合的方式，即（）承担主要事实的举证责任，而在认定具体违法行为的规定中，适当向（）分配和转移部分事实的举证责任。
A.当事人，一般性规定监管机构
B.原告和第三人，一般性规定监管机构
C.一般性规定监管机构，原告和第三人
D.当事人，原告和第三人

14:根据最高人民法院、最高人民检察院、公安部和中国证监会的有关规定，涉嫌证券期货犯罪的第一审案件，由（）管辖，同级人民检察院负责提起公诉，地（市）级以上公安机关负责立案侦查。
A.最高人民法院
B.各省、自治区、直辖市高级人民法院
C.中级人民法院
D.基层人民法院

15:与“老庄股”相比，新型市场操纵行为的平均操纵期（）。
A.更长
B.基本相同
C.更短
D.无法判断

16:根据《中华人民共和国刑法》第180条的有关规定，内幕交易情节特别严重的，处（）年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。 C
A.1
B.3
C.5
D.10

17:内幕交易的实施主体（行为主体）包括（）。 加微信看答案
A.未公开信息的知情人
B.非法获取未公开信息的人
C.内幕信息的知情人
D.非法获取内幕信息的人

18:操纵者“利用不同市场之间的联动关系，利用资金和持仓优势致使一个市场的价格异常，从而影响到另一个市场的价格，并从中获利”的行为被称为（）。
A.虚假申报操纵
B.抢帽子操纵
C.以市值管理为名进行的操纵
D.跨市场操纵

19:最高人民法院的相关司法解释规定，内幕交易情节特别严重的标准是（）。
A.交易金额超过50万、获利或者避免损失超过15万
B.交易金额超过100万、获利或者避免损失超过25万
C.交易金额超过200万、获利或者避免损失超过50万
D.交易金额超过250万、获利或者避免损失超过75万

20:依据《中国证券监督管理委员会限制证券买卖实施办法》，调查部门限制证券买卖的时间不得超过（）个交易日。案情复杂的，经批准可延长（）个交易日。
A.10，10
B.15，10
C.15，5
D.15，15

21:下列有关证券投资咨询业务从业人员管理的说法中，错误的是（）。 D
A.注册为证券投资顾问的从业人员只能针对个人或特定对象进行“一对一”投资建议，不得通过公众媒体做投资咨询建议
B.证券分析师制作发布证券研究报告或提供相关服务时，不得用以往推荐具体证券的表现佐证未来预测的准确性，也不得对具体的研究观点或结论进行保证或夸大。
C.证券分析师不得在研究报告中明示或者暗示保证收益
D.证券从业人员可以同时注册为证券投资顾问和证券分析师

22:以下哪一项不是内幕交易的危害？（） 加微信看答案
A.影响了上市公司并购重组的效率和效果
B.影响了资本市场功能的发挥
C.损害了投资者的知情权、财产权等合法权益
D.增加了投机交易的风险

23:传统的坐庄操纵模式其实是一种收益大、风险低、周期长的操纵行为。
对 错

24:当事人虽然进行了内幕交易，但并未从中牟利的，可以减轻或者免于处罚。
对 错

25:依据我国《证券法》第74条的有关规定，持有公司3%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员属于证券交易内幕信息的知情人。
对 错

26:在立法实践中，各国证券监管部门通常使用“安全港”条款来保护有利于稳定价格、缓解供求关系和便于机构投资者建仓的大额买卖行为，而不将这些行为归入“市场操纵行为”之中。 对
对 错

27:内幕信息公开前与内幕信息知情人或知晓该内幕信息的人联络、接触，且其证券交易活动与内幕信息高度吻合的被处罚人（当事人），不能作出合理说明或者提供证据排除其存在利用内幕信息从事相关证券交易活动的，人民法院可以确认被诉处罚决定认定的内幕交易行为成立。 加微信看答案
对 错

28:在证券行政处罚案件审理过程中，对被诉行政处罚决定涉及的专门性问题，当事人可以向人民法院提供其聘请的专业机构、特定行业专家出具的统计分析意见和规则解释意见。
对 错

29:2009年2月公布的《中华人民共和国刑法修正案（七）》中，增加了利用未公开信息交易等违法行为的处罚规定。
对 错

30:2013年以来，中国证监会充分利用“大数据”等技术，精准打击了大量利用未公开信息交易的违法行为。
对 错

31:内幕信息是指涉及公司的经营、财务或者对公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。 对
对 错

1:以下哪些不属于报价系统云柜台参与人的职责？ A
A.清算交收
B.份额管理
C.账户管理
D.代理交易

2:以下哪些属于报价系统云柜台份额管理的主要功能？ 加微信看答案
A.对客户持有的产品份额进行冻结与解冻、调增或调减
B.对客户产品份额的查询统计
C.对产品成交历史记录和操作明细查询
D.对客户资金进行冻结与解冻

3:报价系统参与人参与报价系统的主要业务包括（ ）等。
A.投资类业务
B.代理类业务
C.创设类业务
D.推荐类业务

4:以下哪些属于中证互联APP的功能？
A.产品详情
B.交易、账户管理
C.柜台开户
D.产品列表

5:报价系统云柜台资金管理，包括在与第三方支付系统对接基础上，支持客户办理（ ）等。
A.充值、取现
B.对客户资金进行冻结与解冻
C.与第三方支付机构进行资金对账
D.计、结息

6:以下哪些属于报价系统云柜台的申请条件？ ABCD
A.最近一年内未因违规经营受到自律组织纪律处分
B.最近一年内未受到行政处罚或刑事处罚且未被采取业务限制措施
C.已注册成为报价系统参与人
D.具有一定的业务和客户基础

7:以下哪些属于报价系统云柜台的申请条件？ 加微信看答案
A.已注册成为报价系统参与人
B.具有一定的业务和客户基础
C.具有从事代理交易等业务的专业人员和业务能力
D.具有代理交易等相关业务管理、合规管理、风险管理机制

8:报价系统云柜台支持以下哪些功能？
A.份额对账
B.系统管理
C.数据备份
D.应急处理

9:以下哪些属于报价系统云柜台参与人的职责？
A.账户管理
B.投资者适当性管理
C.代理交易
D.份额管理

10:报价系统全服务（云柜台）的优势有哪些？
A.服务自选
B.投入少
C.有公信力
D.支持创新
E.可定制化

11:以下哪些属于报价系统云柜台中证报价的职责？ ABCDE
A.清算交收
B.份额对账
C.系统维护
D.备份
E.应急处理

12:以下哪些属于报价系统云柜台后台日终处理的功能？ 加微信看答案
A.柜台收盘
B.柜台资金对账
C.柜台日终清算交收
D.柜台份额对账
E.柜台清算回滚

13:以下哪些属于报价系统云柜台的主要功能模块？
A.账户管理
B.资金管理
C.清算交收
D.适当性管理
E.交易管理

14:在外部登记模式中
，（ ）功能模块不在报价系统中完成。
A.发行交易
B.注册登记
C.资金交收
D.通讯接口

15:在路由支付模式中
，（ ）功能模块在报价系统中完成。
A.发行交易
B.注册登记
C.资金交收
D.申购赎回

16:下面选项中（ ）不是机构间私募产品报价与服务系统私募产品服务的关键环节。 C
A.交易中心
B.登记系统
C.证券公司风控系统
D.结算系统
E.柜台系统

17:报价系统云柜台账户管理功能仅限于产品账户的开立、变更、注销、查询、报备等。 加微信看答案
对 错

18:交易云、账户云、全服务（云柜台）等属于报价系统提供的云服务模式。
对 错

19:全流程模式下，产品在报价系统发行，报价系统与柜台交易系统使用消息接口对接，支持认购、申购、赎回、转让等全部业务。
对 错

20:报价系统云云柜台清算交收主要功能包括：显示收盘信息，进行收盘处理，显示需要申报给TA的文件，支持导出生成文件和查看业务申请数据，支持交易确认数据导入及处理。
对 错

1:交易风险不影响： A
A.资产负债
B.现金流
C.短期现金流
D.资金流

2:在现金流图形中，已知的资金流入应该用以下哪个图形描绘？ 加微信看答案
A.向上的直箭头
B.向上的弯箭头
C.向下的直箭头
D.向下的弯箭头

3:交易风险是指与( )相关的风险暴露。
A.短期现金流
B.长期现金流
C.短期现金流和长期现金流
D.现金流

4:假设一个公司以美元表示的收入和资产负债表项目不变。如果瑞士法郎相比美元升值，那么转化为以瑞士法郎表示的收入和资产负债表将会：
A.产生损失
B.产生利润
C.既没有损失也没有利润
D.以上选项都不对

5:外部风险最难识别，当然也最难对冲。
这个说法：
A.正确
B.错误

6:在实施阶段，你需要决定哪些（ ）产品适合你的目标？ A
A.衍生
B.现金流
C.金融
D.物质

7:. 交易风险不影响： 加微信看答案
A.资产负债
B.现金流
C.短期现金流
D.资金流

8:. 在实施阶段，你需要决定哪些（ ）产品适合你的目标？
A.衍生
B.现金流
C.金融
D.物质

9:. 假设一个公司以美元表示的收入和资产负债表项目不变。如果瑞士法郎相比美元升值，那么转化为以瑞士法郎表示的收入和资产负债表将会：
A.产生损失
B.产生利润
C.既没有损失也没有利润
D.以上选项都不对

10:. 交易风险是指与( )相关的风险暴露。
A.短期现金流
B.长期现金流
C.短期现金流和长期现金流
D.现金流

11:. 外部风险最难识别，当然也最难对冲。
这个说法： A
A.正确
B.错误

12:. 在现金流图形中，已知的资金流入应该用以下哪个图形描绘？ 加微信看答案
A.向上的直箭头
B.向上的弯箭头
C.向下的直箭头
D.向下的弯箭头

13:以下哪种风险最难对冲？
A.或有风险
B.外部风险
C.交易风险
D.转换风险

14:要决定采取什么风险管理政策，第一步应该考虑政府观点。这个说法：
A.正确
B.错误

15:. 要决定采取什么风险管理政策，第一步应该考虑政府观点。这个说法：
A.正确
B.错误

16:. 以下哪种风险最难对冲？ B
A.或有风险
B.外部风险
C.交易风险
D.转换风险

17:从金融机构获得衍生品的价格来降低风险属于风险周期中的哪一步骤？ 加微信看答案
A.识别
B.量化
C.实施
D.监控

18:风险周期的最后一个步骤是：
A.识别风险
B.确定策略
C.监控风险
D.实施策略

19:关于或有风险的特征，下列哪些说法是错误的？
A.现金流时期不确定
B.未来风险不确定
C.完全可预期的未来风险
D.需要选择衍生品来对冲

20:利用衍生品进行风险管理的策略主要有什么缺点？
A.价格昂贵
B.操作复杂
C.可能会带来其他业务层面的问题
D.公司环境恶化时无法平仓

21:. 风险周期的最后一个步骤是： C
A.识别风险
B.确定策略
C.监控风险
D.实施策略

22:. 利用衍生品进行风险管理的策略主要有什么缺点？ 加微信看答案
A.价格昂贵
B.操作复杂
C.可能会带来其他业务层面的问题
D.公司环境恶化时无法平仓

23:. 关于或有风险的特征，下列哪些说法是错误的？
A.现金流时期不确定
B.未来风险不确定
C.完全可预期的未来风险
D.需要选择衍生品来对冲

24:. 从金融机构获得衍生品的价格来降低风险属于风险周期中的哪一步骤？
A.识别
B.量化
C.实施
D.监控

25:下列属于外部风险的有：
A.税收变化
B.政府变化
C.电力故障
D.外汇汇率变化

26:风险周期的第一步是： D
A.监控
B.实施
C.量化
D.识别

27:. 下列属于外部风险的有： 加微信看答案
A.税收变化
B.政府变化
C.电力故障
D.外汇汇率变化

28:在现金流图形中，未知的资金流出应该用以下哪个图形描绘？
A.向上的直箭头
B.向上的弯箭头
C.向下的直箭头
D.向下的弯箭头

29:. 在现金流图形中，未知的资金流出应该用以下哪个图形描绘？
A.向上的直箭头
B.向上的弯箭头
C.向下的直箭头
D.向下的弯箭头

30:. 风险周期的第一步是：
A.监控
B.实施
C.量化
D.识别

1:期权交易软件中，限价GFD报价方式是指（ ）。 A
A.限定价格，未成交部分当日有效
B.限定价格，立即全部成交，否则全部撤单
C.市价委托，未成交部分撤单
D.立即全部成交，否则全撤

2:根据内在价值的不同，可将期权分为（ ）。 加微信看答案
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.看涨期权
E.看跌期权

3:下列可以作为期权交易中的报价方式的有（ ）。
A.限价GFD
B.限价FOK
C.市价IOC
D.市价FOK

4:下列属于影响期权价格因素的是（ ）。
A.利率
B.剩余期限
C.波动率
D.行权价

5:关于期权的内在价值，以下说法正确的是（ ）。
A.平值期权的内在价值等于零
B.内在价值是立即执行期权合约时可获得的总收益
C.虚值期权的内在价值小于零
D.实值期权的内在价值大于零

6:对期权的理解，正确的有（ ）。 AC
A.期权的买方有不行权的权利
B.期权的买方需缴纳保证金
C.期权交易是一种权利的买卖
D.期权的买方在期权到期时有必须买进标的物的义务

7:在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（ ）。 加微信看答案
A.不能确定
B.不受影响
C.越高
D.越低

8:一般情况下，当期权为（ ）时，期权的时间价值为最大。
A.极度实值
B.极度虚值
C.平值
D.实值

9:期权权利金主要由（ ）组成。
A.实值
B.虚值
C.内在价值
D.时间价值

10:影响期权价格的因素中与认购期权呈负相关的是（ ）。
A.利率
B.剩余期限
C.波动率
D.行权价

11:期权的执行价格是指（ ）。 D
A.期权成交时标的资产的市场价格
B.买方行权时标的资产的市场价格
C.期权合约的价格
D.买卖双方交割标的物所依据的价格

12:以下属于虚值期权的是（ ）。 加微信看答案
A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格
B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格
C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格
D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

13:当看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为（ ）。
A.虚值期权
B.平值期权
C.价外期权
D.实值期权

14:认沽期权的价格与波动率和标的市场价格呈负相关的关系。（ ）
对 错

15:实值期权也称期权处于实值状态，它是指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和市场价格高于标的物执行价格的看跌期权。（ ）
对 错

16:期权的“期”代表未来，“权”代表权利。（ ） 对
对 错

17:投资者可以选择到期前平仓提前了结期权合约，投资者的损益体现为权利金的差价。（ ） 加微信看答案
对 错

18:剩余期限越长，市场赋予期权的时间价值就会越高。（ ）
对 错

19:期权的时间价值是指期权权利金扣除内在价值的剩余部分。（ ）
对 错

20:一张期权合约终结的两种结局是到期行权和到期前平仓。（ ）
对 错

1:为了避免每次资产转让都要设立一个新信托的问题，信用卡公司一般采用（ ）而不是（ ）。 A
A.统和信托模式，单一信托模式
B.单一信托模式，统和信托模式
C.统和信托模式，双层信托模式
D.单一信托模式，双层信托模式

2:发行文件中一般都会规定进入提前分期偿还期的条件或事件，其中最主要的一项是（ ）。 加微信看答案
A.超额利差低于规定的最低水平，一般为零
B.月支付率低于规定的最低水平
C.卖方权益低于规定的最低水平
D.基础资产的本金余额低于证券投资额

3:信用卡资产证券化的内部信用增级主要有（ ）。
A.超额利差
B.利差账户
C.超额抵押
D.现金抵押账户

4:信用卡资产证券化循环购买和多次发行的运作模式可行性的前提包括（ ）。
A.短期资产必须要有持续稳定的供应，短期资产的质量要有有效控制
B.循环购买的操作成本不能太高
C.短期资产的收益率要足够高
D.合理有效的短期资金积累以偿付大额到期额

5:超额利差是指基础资产的收益扣除（ ）后的盈余融资收入。
A.投资者利息
B.服务费
C.损失
D.相关费用

6:信用评级机构一般把对信用卡基础资产的影响因素归结为对几个重要表现指标的评测，这些指标包括（ ）。 ABCD
A.收益率
B.坏账冲销率
C.本金付款率
D.购买率

7:下列关于信用卡贷款特点的表述，正确的包括（ ）。 加微信看答案
A.信用卡贷款是一种循环信用的高利率高风险贷款
B.信用卡的发贷方对借款方在资金用途上一般没有限制，信用卡贷款的还款期相对较短
C.信用卡贷款是一种无担保信贷
D.信用卡贷款发行人的收入来源多样

8:信用卡资产证券化信用评级的要点一般都会包括（ ）。
A.基础资产的信用质量
B.法律和监管风险
C.付款设计和现金流的结构
D.运作和管理风险

9:下列关于提前分期偿还期的各项表述中，正确的是（ ）。
A.一旦提前分期偿还期发生，所有分摊到投资者权益凭证的本金收入将会全部用于偿还证券投资者
B.一旦提前分期偿还期发生，所有分摊到投资者权益凭证的本金收入将会全部用于购买新的信用卡应收账款
C.在提前分期偿还期内，用于偿还投资者的本金收入的分配是按照证券的优先级档次来安排
D.在提前分期偿还期内，用于偿还投资者的本金收入的分配是按照各个证券的法定或预期到期日来安排

10:下列关于采用资产投资额度方式进行信用增级的表述中，不正确的是（ ）。
A.资产投资额度是通过发行C档（CTranche）债券，引进次级投资者进行增信
B.资产投资额度是由卖方或第三方存入资金到信托账户进行增信
C.资产投资额度优先级低于其他优先级证券
D.资产投资额度是在超额利差降为负数时用来填补其他证券的利息和本金等的付款不足

11:下列对资产证券化中资产转让的销售确认在会计上的处理表述错误的是（ ）。 C
A.把资产的销售所得和资产的帐面价值的差额计入当期损益
B.把交易中获得的新资产计入原资产的销售所得，并以市价计入资产负债表
C.把交易中获得的新资产计入原资产的销售所得，并以成本价计入资产负债表
D.把交易中获得的新负债作为原资产销售所得的减项，并以公允价值计入资产负债表

12:下列关于信用卡资产池的本金偿还率的表述中，不正确的是（ ）。 加微信看答案
A.本金偿还率是每月收到的信用卡应收款本金付款占月初信用卡应收款余额的年化比例
B.本金偿还率用于衡量信用卡借款人的还款速度
C.还款速度影响因素包括最低付款额度，最低付款借款人的比例，便利使用者和周转借款者的比例等
D.不同的信用卡发行人的资产池在还款速度方面基本一致

13:服务商会把投资者权益分得的现金流存入本金账户和融资收入账户。在周转期，下列各项中（ ）不是从融资费用现金流账户提出。
A.冲销款项的补偿
B.投资者的利息收入
C.信托费用
D.购买指定信用卡账户里新产生的信用卡应收款

14:下列关于卖方权益的表述中，不正确的是（ ）。
A.卖方一般会放入足够的信用卡应收款到统和信托以支持投资者权益凭证，并额外多放一部分应收款作为卖方权益
B.卖方权益代表着卖方对已转让到统和信托里但还没有出售部分额外资产的权益
C.卖方权益在会计上不算作已出售资产，而应保留在卖方的资产负债表上
D.投资者权益和卖方权益的按比例分配，投资者权益优先于卖方权益分配

15:所有的信用卡资产证券化中，资产的转让都是按照应收款的面额来进行的，没有折扣或溢价。（ ）
对 错

16:由于信用卡资产证券化周转期的使用，信用卡支持证券会因为基础资产的提前偿付而出现证券提前还款的情况。（ ） 错
对 错

17:考虑信用卡贷款的特点，用于打包住房贷款，汽车贷款和学生贷款等的封闭式还本型的构架无法用于信用卡贷款的证券化。（ ） 加微信看答案
对 错

18:由于信用卡贷款的期限很短，如果服务出现问题，很可能就会导致证券的损失。评级机构会对服务商的质量和财力、服务费水平、服务商的更换条件进行分析和评估。（ ）
对 错

19:对基础资产信用质量的分析首要决定的问题是需要多少信用增级以维持优先级的证券达到AAA级。（ ）
对 错

20:信用卡资产池的冲销率是每月发生坏账除以当月初信用卡应收款总额的年化比例，主要用于衡量资产的信用水平。（ ）
对 错

21:资产投资额度的优势在于提供信用支持的同时扩大了投资者范围和增加资产的利息收入。（ ） 对
对 错

22:现金抵押账户是没有进行投资的信托借款，会降低信托资产的加权平均回报率。（ ） 加微信看答案
对 错

1:资产证券化产品的投资者对风险的偏好各不相同，如货币基金偏好（ ）的产品，而寿险则需要投资（ ）的产品来匹配负债端的现金流。保险公司主要投资（ ）的优先层级，而对冲基金则依托其投研和风控能力青睐（ ）的次级产品。 A
A.短久期，长久期，安全性有保障，风险高
B.长久期，短久期，安全性有保障，风险高
C.短久期，长久期，风险高，安全性有保障
D.长久期，短久期，风险高，安全性有保障

2:以银行贷款证券化为例，在交易的特殊目的实体无需合并、资产的转让形成销售（终止确认）的情景下，银行的负债（ ），同时由于资产销售收入的实现，未分配利润（ ）。 加微信看答案
A.没有受到影响，增加
B.没有受到影响，不变
C.增加，增加
D.增加，不变

3:发起人对资产证券化的需求之一在于（ ）。
A.发行方降低资产端久期
B.发行方提高资产端久期
C.发行方降低负债端久期
D.发行方提高负债端久期

4:为了满足不同类型投资人的偏好，凯德集团将投资物业按发展阶段分为培育期和成熟期。培育期物业的风险比较（ ），相应资本升值的潜在回报空间（ ），适合（ ）的需求；而成熟期物业的收益率在7-10%，分红稳定，更适合（ ）的需求。
A.高，大，私募投资人，REITs投资人
B.高，大，REITs投资人，私募投资人
C.低，小，REITs投资人，私募投资人
D.低，小，私募投资人，REITs投资人

5:资产证券化会计主要是回答（ ）的问题。
A.交易中的特殊目的实体（SPE）是否需要合并入表
B.资产的转让是否在会计上形成销售
C.特殊目的实体（SPE）是否双重征税
D.资产证券化产品是否按照公允价值价值计量

6:信贷资产证券化品种可分为滚动类和静态摊销类，下列选项中（ ）属于滚动类资产证券化品种。 ABC
A.信用卡资产证券化
B.ABCP
C.CLO
D.MBS/RMBS

7:资产证券化成功的主要驱动力包含（ ）。 加微信看答案
A.资产支持债券的融资成本低于公司信用债的融资成本
B.证券化改良了发起人的报表，节约了经济资本
C.发起方有较强的投资能力，可以高效使用募集资金，通过快速迭代改善资产质量，改善评级，降低成本
D.资产具有稳定的现金流

8:资产证券化成功离不开“软环境”建设，这里“软环境”主要包括（ ）。
A.发起方的风险资本约束和资产证券化的税收
B.资产证券化载体SPE的合并报表规定
C.投资人的产品选择限制和监管
D.IT支持/商业模式革新/服务商

9:资产证券化产品设计应该从市场的需求出发，设计产品满足投资者需求，从国际经验来看，资产证券化产品的主要投资者包括（ ）等。
A.货币市场基金
B.银行、保险公司
C.债券基金
D.对冲基金和私募基金

10:租赁企业的特点和银行类似，对资本金有明确的要求；不断滚动发展的租赁业务会导致（ ）等一系列问题。
A.报表持续扩张
B.对母公司资本需求增加
C.周转率加快
D.期限错配

11:下列关于资产证券化与企业证券化的概念和认识，正确的包括（ ）。 ACD
A.企业证券化主要是资产负债表右边融资，而资产证券化主要是资产负债表左边融资
B.企业证券化主要起到盘活存量的作用，而资产证券化主要起到报表扩张的作用
C.企业证券化以公司为融资主体，并且假设公司会永续经营，而资产证券化以SPV为发行主体，在设立的第一天就有明确的终止日期
D.企业证券化属于公司财务（CorporateFinance）的范畴，而资产证券化操作属于结构金融（StructuredFinance）的范畴

12:在交易的特殊目的实体需要合并或资产的转让不能形成销售（作为借款抵押）的情景下，资产证券化交易在法律形式上（ ），在会计上（ ）。 加微信看答案
A.实现“真实销售”，实现“出表”
B.实现“真实销售”，不能实现“出表”
C.不能实现“真实销售”，实现“出表”
D.不能实现“真实销售”，不能实现“出表”

13:根据美国资产证券化市场的发展经验，资产证券化与（ ）密切相关。
A.金融脱媒
B.利率市场化
C.美元国际化
D.影子银行

14:从国外资产证券化的发展经验来看，资产证券化大规模发展的必要条件或者因素主要包括（ ）。
A.政府和监管部门的推动
B.“硬技术”，即金融技术和理念
C.市场，即供需双方的需求
D.“软环境”，即法律法规和监管

15:从国际经验来看，由机构发行的住房抵押贷款支持证券（Agency RMBS）面临的主要风险即为（ ）。
A.信用风险
B.流动性风险
C.提前偿还风险
D.系统性风险

16:根据《财务会计准则公告第167号-可变利益实体的合并》（FAS167），“控制性财务利益”的特征包括（ ）。 D
A.获取实体预计剩余收益的权利
B.在没有额外的次级财务支持下，风险权益投资不足以为实体自己的经营活动提供资金
C.承受实体预计损失的义务
D.主导对VIE经济表现产生重大影响的活动的权力和吸收VIE潜在的重大损失的义务或接受VIE潜在重要收益的权利

17:资产证券化的参与主体很多，需要一套全面的金融模型来满足发行、评级、投资和监管等要求。各类计算围绕现金流展开，对于发行人而言，现金流建模的主要目的是（ ）。 加微信看答案
A.对现金流进行预测以决定信用风险
B.对证券的现金流进行预测来分析投资的风险和回报
C.会计处理
D.对资产的现金流进行预测并找出最佳的结构来实现最低的融资成本

18:1971年，布鲁斯.本特和亨利.布朗成立了美国第一只（ ），之后发展迅猛，美国金融市场结构开始发生显著的变化，1982年基金规模突破2000亿美元。
A.债券基金
B.风险投资基金
C.私募股权基金
D.货币市场基金

19:在资产证券化交易中，对VIE经济表现产生重大影响的一般不是基础资产的表现。（ ）
对 错

20:资产证券化中使用的SPV几乎都是可变利益实体，发行人在VIE经常保留可变利益，如利差收入等，超额利差可用来承受预计损失或获取剩余收益，但不一定保留对可变利益的控制权。（ ）
对 错

21:资产证券化交易在财务报表中的“表现”很大程度上是由会计处理方式决定的。（ ） 对
对 错

22:在海外的房地产市场上，REITs经常与私募地产基金（PE）如影相随。（ ） 加微信看答案
对 错

23:一般的信用违约的形式为期间违约（Term Default）或者到期违约（Maturity Default），前者往往由于净现金流多次无法覆盖当期本息，后者常常由于无法偿付本金或再融资。（ ）
对 错

24:国家可以利用税收规定来调节资产证券化融资成本，进而抑制或推动资产证券化发展。（ ）
对 错

25:设计次级债券的竞标机制有助于完善多层次资产证券化投资者的构成。（ ）
对 错

26:美国的资产证券化的次级证券（通常是非投资级，评级在BBB 以下）通常由专业的机构投资者购买。（ ） 对
对 错

27:合理的设计多层次的久期较长的夹层证券及收益率较高的次级级证券，可以有效的拓宽投资者的范围。（ ） 加微信看答案
对 错

1:“绝对回报”用于衡量哪种基金的业绩表现？ A
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金与共同基金
D.既不是对冲基金也不是共同基金

2:. “绝对回报”用于衡量哪种基金的业绩表现？ 加微信看答案
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金与共同基金
D.既不是对冲基金也不是共同基金

3:最初的对冲基金运用了哪两种投机技巧？
A.期权与杠杆
B.期权与期货
C.杠杆与期货
D.杠杆与卖空

4:奖励费用或业绩费用按照哪种利润计算：
A.高于预期的利润
B.新利润
C.应得利润
D.应税利润

5:. 奖励费用或业绩费用按照哪种利润计算：
A.高于预期的利润
B.新利润
C.应得利润
D.应税利润

6:. 最初的对冲基金运用了哪两种投机技巧？ B
A.期权与杠杆
B.期权与期货
C.杠杆与期货
D.杠杆与卖空

7:下列哪些是对冲基金的特点？（1）对冲基金是私募的有限合伙结构；（2）对冲基金受到证监会的监管；（3）对冲基金经理主要按业绩收取费用；（4）对冲基金透明度高 加微信看答案
A.以上所有
B.1和2
C.1和3
D.1、2、4

8:“受信”投资者_____:（1）需注册；（2）净值超过100万美元；（3）能够承担超过1亿美元的空头头寸；（4）成功通过国家监管考试
A.1和2
B.2和3
C.2
D.4

9:80年代最著名的对冲基金经理倾向于哪种策略？
A.仅用多头杠杆
B.积极卖空
C.全球宏观
D.套利

10:对冲基金与共同基金的区别在于：（1）透明度；（2）杠杆；（3）证券投资；（4）卖空；（5）业绩费用；（6）营销限制
A.1、3、4、5
B.1、2、3、4、5
C.1、2、4、5、6
D.以上皆是

11:. 下列哪一项是对运用“杠杆”的正确描述？ C
A.所有对冲基金均使用杠杆；杠杆只能以RegT保证金的形式使用
B.所有对冲基金均使用杠杆；证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以RegT保证金的形式使用
C.证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以RegT保证金的形式使用
D.所有对冲基金均使用杠杆

12:下列哪一项是对运用“杠杆”的正确描述？ 加微信看答案
A.所有对冲基金均使用杠杆；杠杆只能以RegT保证金的形式使用
B.所有对冲基金均使用杠杆；证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以RegT保证金的形式使用
C.证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以RegT保证金的形式使用
D.所有对冲基金均使用杠杆

13:. 80年代最著名的对冲基金经理倾向于哪种策略？
A.仅用多头杠杆
B.积极卖空
C.全球宏观
D.套利

14:. 下列哪些是对冲基金的特点？（1）对冲基金是私募的有限合伙结构；（2）对冲基金受到证监会的监管；（3）对冲基金经理主要按业绩收取费用；（4）对冲基金透明度高
A.以上所有
B.1和2
C.1和3
D.1、2、4

15:. “受信”投资者_____:（1）需注册；（2）净值超过100万美元；（3）能够承担超过1亿美元的空头头寸；（4）成功通过国家监管考试
A.1和2
B.2和3
C.2
D.4

16:. 对冲基金与共同基金的区别在于：（1）透明度；（2）杠杆；（3）证券投资；（4）卖空；（5）业绩费用；（6）营销限制 C
A.1、3、4、5
B.1、2、3、4、5
C.1、2、4、5、6
D.以上皆是

17:下列哪些是对冲基金的特点？（1）有限合伙；（2）透明；（3）仅持有空头头寸；（4）根据绝对回报判断业绩表现 加微信看答案
A.1和2
B.2和3
C.2和4
D.1和4

18:总体来说，对冲基金的卖空要求是：
A.在特定限制内
B.每年
C.每半年
D.任意

19:“有限合伙人”能够控制：
A.费用
B.流动性
C.费用与流动性
D.以上皆不是

20:满足下列条件时对冲基金可以公开宣传：（1）获得证监会许可；（2）仅适用于完全披露募集说明书；（3）不使用杠杆
A.1和2
B.1、2、3
C.2和3
D.以上均不是

21:离岸基金的管理地点有： D
A.不丹、加勒比、迪拜
B.不丹、加勒比、卢森堡
C.迪拜、卢森堡、东京
D.加勒比、都柏林、卢森堡

22:. 满足下列条件时对冲基金可以公开宣传：（1）获得证监会许可；（2）仅适用于完全披露募集说明书；（3）不使用杠杆 加微信看答案
A.1和2
B.1、2、3
C.2和3
D.以上均不是

23:. 离岸基金的管理地点有：
A.不丹、加勒比、迪拜
B.不丹、加勒比、卢森堡
C.迪拜、卢森堡、东京
D.加勒比、都柏林、卢森堡

24:. “有限合伙人”能够控制：
A.费用
B.流动性
C.费用与流动性
D.以上皆不是

25:. 总体来说，对冲基金的卖空要求是：
A.在特定限制内
B.每年
C.每半年
D.任意

26:. 下列哪些是对冲基金的特点？（1）有限合伙；（2）透明；（3）仅持有空头头寸；（4）根据绝对回报判断业绩表现 D
A.1和2
B.2和3
C.2和4
D.1和4