作者：sid

1:多因子模型追求的alpha来源于（ ）。 A
A.纯粹的模型“选股能力”
B.行业偏离
C.风格偏离
D.市场暴露

2:“多层次模型、多角度观察、监控全市场”描述了量化投资的（ ）特点。 加微信看答案
A.系统性
B.分散化
C.准确性
D.纪律性

3:投资组合的魅力在于（ ）。
A.性价比更高
B.稳定性更强
C.确定性更好
D.收益率更高

4:多因子模型像构造股票池一样构造稳健的综合因子的原因是（ ）
A.任何一个单因子都不可能长期保持有效
B.不同因子存在轮动效应
C.通过找到低相关性的系列正alpha因子，组合起来将可能得到一个具有稳定alpha的综合因子
D.提高投资收益率

5:量化对冲投资过程中，投资组合管理要考虑（ ）。
A.参数分散化
B.品种分散化
C.时间分散化
D.策略分散化

6:多因子模型的搭建一般要考虑（ ）。 ABCD
A.行业中性
B.市场中性
C.风格中性
D.单个个股的权重上限

7:主要对冲模式包括（ ）。 加微信看答案
A.套利对冲
B.股指期货对冲
C.期权对冲
D.商品期货对冲

8:通过对冲后，多因子模型可实现（ ）。
A.不判断单边趋势，不承担市场方向性风险，以获得超越基准的超额收益为目标。
B.无论牛市、熊市、震荡市，均能获得稳健的绝对收益。
C.长期收益稳定，风险调整后的收益（如夏普比率）高于一般股票指数
D.努力实现alpha来源于纯粹的模型“选股能力”

9:“严格执行量化投资模型，克服人性的弱点”描述了量化投资的（ ）特点。
A.系统性
B.分散化
C.准确性
D.纪律性

10:统计套利可以看作无风险套利。（ ）
对 错

11:利用多因子模型构造沪深300增强型组合时只能在沪深300成分股里进行选择（ ）。 错
对 错

12:量化投资的核心是小数定律。（ ） 加微信看答案
对 错

13:对冲是一种方法论，是为了降低另一项投资的风险进行的。（ ）
对 错

14:做多上涨趋势最强的品种，做空下跌趋势最强的品种是商品期货经常采用的一种强弱对冲策略。（ ）
对 错

1:ETF的基金份额参考净值的简称是。（ ） A
A.IOPV
B.PV
C.IPV
D.IOV

2:以下哪种情形可以进行分级基金合并套利。分级基金A价格：1.000，分级基金B价格：0.800，母基金净值（ ） 加微信看答案
A.0.918
B.0.9
C.0.902
D.0.89

3:下列关于可转债套利的说法，正确的是。（ ）
A.可转债是债券的一种，在特定条件下，每份可转债可以转换为一定份额的股票。
B.可转债与股票存在一定的对应关系。
C.当债券价格低估时，买入债券卖出股票完成套利。
D.可转债套利不存在风险。

4:从收敛的角度，套利交易可以分成哪几类。（ ）
A.Absolute
B.Explicit
C.Hypothetical
D.LeapofFaith

5:下列哪些策略属于绝对收敛的套利策略。（ ）
A.股指期货期现套利
B.收购、兼并套利
C.ETF赎回套利
D.配对交易

6:下面哪种套利进行的时间周期最短。（ ） B
A.股指期货期现套利
B.ETF常规套利
C.分级基金申购套利
D.分级基金赎回套利

7:沪深300股指期货的乘数是。（ ） 加微信看答案
A.100
B.200
C.300
D.500

8:下列哪种风险不是股指期货期现套利的风险。（ ）
A.现货偏差的风险
B.保证金追加的风险
C.信用风险
D.持仓市值波动的风险

9:套利交易都是零风险的。（ ）
对 错

10:在ETF常规套利中，当交易价格小于基金净值是，可以买入一篮子股票再申购卖出ETF份额套取收益。（ ）
对 错

11:配对交易的收敛确定性高于ETF常规套利。（ ） 错
对 错

12:分级基金合并套利的费用包含基金交易费用、印花税和赎回费。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在沪深300股指期货期现套利中，在建仓时，期货与现货的基差是15个指数点。对于1张期货对应的期现组合，不考虑交易成本，参与交割的套利收益是4500元。（ ）
对 错

14:在股指期货套利中，如果股指期货市场价格>合理价值，则可卖空期货买入现货指数进行套利。（ ）
对 错

15:基金折溢价套利关心基金二级市场交易价格与基金净值之前的偏差关系。（ ）
对 错

1:下列关于台湾证券市场融资融券客户适当性管理相关规定说法不正确的是（ ）。 A
A.委托人开立受托买卖账户满六个月后才能申请开立信用账户
B.证券商受理客户开立信用账户，应办理征信
C.委托人开立信用账户应满足最近一年内委托买卖成交10笔以上，累积成交金额达所申请融资额度50%
D.委托人开立信用账户，其最近一年之所得及各种财产合计应达到申请融资额度30%

2:证券公司制定的投资者适当性制度应至少包括（ ）。 加微信看答案
A.了解客户的标准、程序和方法
B.了解金融产品或金融服务的标准、程序和方法
C.评估适当性的标准、程序和方法
D.执行投资者适当性制度的保障措施

3:与普通交易相比，融资融券交易风险较高，体现在（ ）等方面。
A.具有杠杆效应，既放大收益，也放大损失
B.受期限因素影响，可能面临被平仓风险
C.融资融券余额在行情高位时快速增长，一旦遇到市场深度调整，可能面临市场“踩踏”现象
D.受股价波动因素影响，可能面临被平仓风险

4:下列有关课程中所介绍的证券公司融资融券客户适当性管理的措施，正确的是（ ）。
A.证券公司根据客户提供的信息，对客户的风险承受能力进行评估
B.证券公司根据了解的业务信息，对业务风险等级进行评估
C.客户与产品或服务相匹配时，证券公司需与客户以电子或书面方式签署《适当性评估结果确认书》
D.客户与产品或服务不匹配时，证券公司不得主动向客户推介该业务

5:根据《证券公司融资融券业务内部控制指引》，证券公司在建立客户选择与授信制度时应（ ）。
A.制定本公司融资融券业务客户选择标准和开户审查制度
B.建立客户信用评估制度，根据客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等因素，将客户划分为不同类别和层次，确定每一类别和层次客户获得授信的额度、利率或费率
C.明确客户征信的内容、程序和方式，验证客户资料的真实性、准确性，了解客户的资信状况，评估客户的风险承担能力和违约的可能性
D.记录和分析客户持仓品种及其交易情况，根据客户的操作情况与资信变化等因素，适时调整其授信等级

6:证券公司在办理融资融券客户征信时应了解客户的（ ）等情况。 ABCDE
A.身份
B.财产与收入状况
C.证券投资经验
D.风险偏好
E.诚信合规记录

7:下列关于美国证券市场融资融券客户适当性管理相关规定的说法正确的是（ ）。 加微信看答案
A.美国金融业务监管局相关规则对融资融券交易要求作出了具体规定，但涉及客户开立信用账户的准入门槛没有具体要求
B.美国金融业务监管局相关规则对融资融券交易要求作出了具体规定，对客户开立信用账户的准入门槛进行了硬性规定
C.美国金融业务监管局相关规则对客户发生信用交易时的账户资金做出了明确规定
D.美国金融业务监管局相关规则对客户发生信用交易时的账户资金无硬性要求

8:下列关于境内外融资融券客户适当性管理的相关规定，正确的是（ ）。
A.美国、日本和台湾地区的相关监管规则均对客户开立信用账户的准入门槛作出了明确要求
B.美国和日本证券市场相关监管规则对客户参与融资融券的准入门槛没有硬性规定，可由金融机构自行规定
C.我国融资融券的相关监管规定未对客户开立信用账户的准入门槛做出硬性规定，可由证券公司自行规定
D.在我国，对从事证券交易时间不足18个月的客户，证券公司不得为其开立信用账户

9:下列关于日本证券市场融资融券客户适当性管理相关规定说法不正确的是（ ）。
A.日本《金融商品交易法》从法律层面对投资者适当性制度作了统一的全面性规定，包括投资者分类、产品适当性以及证券公司和从业人员在适当性方面的职责等
B.证券公司不得对其公司的高级管理人员及员工开办信用交易
C.日本公民凡办妥信用交易账户开户手续并能够交纳保证金者，都可以进行信用交易
D.从法律层面对客户参与融资融券的准入门槛做出了硬性规定

10:下列关于我国证券市场融资融券客户适当性管理相关规定说法不正确的是（ ）。
A.证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信
B.证券公司在办理融资融券客户征信时应了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等情况
C.对从事证券交易时间不足半年的客户，证券公司不得为其开立信用账户
D.对最近30个交易日日均证券资产低于50万元的客户，证券公司不得为其开立信用账户

11:美国金融业监管局相关规则规定，从事日内交易的信用账户的证券市值须在50000美元以上。（ ） 错
对 错

12:在台湾证券市场，投资者开立受托买卖账户满一年后才能开立信用账户。（ ） 加微信看答案
对 错

13:证券公司在制定本公司融资融券业务客户选择标准和开户审查制度时，应明确客户从事融资融券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查要点与程序。（ ）
对 错

14:证券公司可对获得融资融券资格的客户实行年审制度，定期对客户资格条件和信用情况进行审核，依据审核结果确定是否延续客户资格或调整客户授信额度。（ ）
对 错

15:证券公司在对融资融券客户进行等级评定时，可综合考虑投资稳健性、盈利能力、金融资产倍数、诚信记录和业务知识测试等指标。（ ）
对 错

16:证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信。（ ） 对
对 错

17:日本市场对客户参与融资融券的准入门槛没有硬性规定，可由金融机构自行规定。（ ） 加微信看答案
对 错

18:根据《证券公司融资融券业务内部控制指引》，证券公司应当建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。（ ）
对 错

19:在证券公司对融资融券客户适当性进行匹配时，应注意客户风险承受能力与融资融券业务风险等级的匹配。（ ）
对 错

20:证券公司向客户提供融资融券服务，应当按照《证券公司投资者适当性制度指引》制定投资者适当性制度。（ ）
对 错

1:下列哪项不是程序化交易的特点？（ ） D
A.规避交易员的主观情绪
B.提高交易速度
C.降低人力成本
D.发挥交易员的主观判断优势

2:下列哪项不属于套利交易？ （ ） 加微信看答案
A.股指期货期现套利
B.国债期货套利
C.ETF套利
D.股指期货投机交易

3:程序化交易往往没有明确的交易规则，较为依赖交易员的历史经验
对 错

4:. 冲击成本是指投资者从作出投资决策到发出买卖指令这段时间内证券价格的变化。（ ）
对 错

5:. 程序化交易往往是由计算机程序作出投资决策后，由人工交易员快速执行指令。（ ）
对 错

6:. 抢先交易(Front Running)、诱骗交易(Spoofing)是程序化交易出现后产生的新问题。（ ） 错
对 错

7:. TWAP策略会根据市场的成交情况动态调整每个时间段内的策略成交数量。（ ） 加微信看答案
对 错

8:TWAP策略会根据市场的成交情况动态调整每个时间段内的策略成交数量。（ ）
对 错

9:冲击成本是指投资者从作出投资决策到发出买卖指令这段时间内证券价格的变化。（ ）
对 错

10:抢先交易(Front Running)、诱骗交易(Spoofing)是程序化交易出现后产生的新问题。（ ）
对 错

11:程序化交易往往是由计算机程序作出投资决策后，由人工交易员快速执行指令。（ ） 错
对 错

12:. 程序化交易往往没有明确的交易规则，较为依赖交易员的历史经验 加微信看答案
对 错

13:VWAP策略试图使策略成交均价逼近全市场按成交量加权的平均成交价格。（ ）
对 错

14:程序化交易的广泛应用加重了交易所系统的负载。（ ）
对 错

15:TWAP策略在订单规模很大的情况下，平均分配到每个节点上的下单量仍然较为可观，仍有可能对市场造成一定的冲击。（ ）
对 错

16:在做市商市场中，做市商不断向公众投资者进行双向报价，并在该价位上接受公众投资者买卖要求，以其自有资金和证券完成交易，为市场提高流动性，同时赚取价差收入。（ ） 对
对 错

17:高频交易利用超级计算机以极快的速度处理市场上最新出现的快速传递的信息流（包括行情信息、公布经济数据、政策发布等），并进行买卖交易。 （ ） 加微信看答案
对 错

18:算法交易是指使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。（ ）
对 错

19:套利交易使得市场中不合理定价快速消失。（ ）
对 错

20:TWAP策略在每个时间段内成交的数量是相同的。（ ）
对 错

21:. 套利交易使得市场中不合理定价快速消失。（ ） 对
对 错

22:. 在做市商市场中，做市商不断向公众投资者进行双向报价，并在该价位上接受公众投资者买卖要求，以其自有资金和证券完成交易，为市场提高流动性，同时赚取价差收入。（ ） 加微信看答案
对 错

23:. 高频交易利用超级计算机以极快的速度处理市场上最新出现的快速传递的信息流（包括行情信息、公布经济数据、政策发布等），并进行买卖交易。 （ ）
对 错

24:. TWAP策略在每个时间段内成交的数量是相同的。（ ）
对 错

25:. 程序化交易的广泛应用加重了交易所系统的负载。（ ）
对 错

26:. 算法交易是指使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。（ ） 对
对 错

27:. TWAP策略在订单规模很大的情况下，平均分配到每个节点上的下单量仍然较为可观，仍有可能对市场造成一定的冲击。（ ） 加微信看答案
对 错

28:. VWAP策略试图使策略成交均价逼近全市场按成交量加权的平均成交价格。（ ）
对 错

1:下列选项中不是并购基金常用的企业价值提升手段的是（ ）。 A
A.发行股票
B.裁减冗员
C.简化公司管理机构
D.调整资本结构

2:券商系并购基金的优势主要有（ ）。 加微信看答案
A.证券公司综合业务布局为直投公司并购业务提供坚实支持
B.可在其退出过程中连接投行、自营和资产管理业务，发挥协同
C.有熟悉资本市场运作的人才资源
D.有较强的投后管理经验

3:下列选项中关于国内并购基金特点叙述正确的是（ ）。
A.国内并购基金多以参股的方式进入被投资企业，很少以取得控制权为目的
B.国内产业并购基金，一般以“私募股权基金+上市公司”为比较典型的模式
C.国内并购基金投资同时也并为企业提供财务支持和增值服务，如提供夹层基金或过桥贷款
D.国内并购基金主要来源于保险基金、养老基金、各种基金会和个人投资者

4:我国并购市场尚待成熟，主要原因有（ ）。
A.融资渠道狭窄，可选择融资工具有限
B.在我国难以取得并购企业控股权
C.被并购企业退出通道仍然不畅
D.并购审批周期依然较长

5:国内并购基金发展所面临的障碍主要有（ ）。
A.融资工具较狭窄
B.企业控制权问题
C.股权流动性不佳
D.缺乏职业经理人市场

6:并购基金在并购中可充分利用其资源网络为企业选择最合适的收购标的，可以募集资金或以夹层融资方式为企业的商业并购进行多渠道融资，此外，还可以发挥如下（ ）等作用。 ABCD
A.可以灵活设计交易路径，或作为上市公司的代理人收购目标资产，并在合适时机将资产逐步注入上市公司，降低审批和价格谈判的难度
B.可利用资本市场经验设计最优化的交易结构，并为企业提供市值管理等资本市场服务
C.可以利用资本市场经验及专业人才在融资、标的寻找、交易结构设计、法律及税务等问题上为企业提供服务
D.可为企业提供友好的资金来源

7:并购基金常用的企业价值提升手段有（ ）。 加微信看答案
A.控制权约束
B.管理层激励机制设计
C.剥离和出售低效资产和部门
D.抽回低回报投资
E.削减和控制费用

8:并购基金开始越来越受到市场青睐的原因有（ ）。
A.我国经济增长方式转变，产业升级背景下，催生并购市场
B.国企改革为并购重组提供了巨大需求
C.在国内所有基金中并购基金的收益是最高的
D.国际经济环境变化，中国企业参与海外并购机遇日益增多

9:下列选项哪些是券商系并购基金的劣势（ ）。
A.与高盛、凯雷等外资并购基金相比，在交易设计、运作经验方面存在不足
B.在对被并购企业整合重组、提供增值服务方面欠缺投后管理能力
C.在其退出过程中投行、自营和资产管理业务不能发挥协同作用
D.与券商投行业务之间需建立防火墙机制

10:下列关于国外并购基金的特点叙述错误的是（ ）。
A.退出多以IPO上市、并购、管理层回购和股权转让
B.专注于具有稳定现金流的成熟企业，多以控股的方式进入被投资企业，多采取杠杆并购获得股权
C.受制于融资工具的限制，国外并购基金很少采取杠杆形式来获得股权
D.通过管理整合提高资产效率后退出获得高回报

11:目前我国国内的并购基金的主要类型有（ ）。 ACD
A.券商系并购基金
B.商业银行并购基金
C.与上市公司合作的并购基金
D.专注于个别行业的并购基金

12:下列选项中不属于并购基金成为主流的原因的是（ ）。 加微信看答案
A.并购基金投资项目涉及资金量较大
B.并购基金的收益是最高的
C.并购基金本身影响力较强
D.成熟市场融资环境较好

13:下列关于处于夕阳期的企业对于并购的需求情况的叙述正确的是（ ）。
A.由于已经处于夕阳期了，所以没有并购需求
B.企业通过产业整合迅速的扩大规模
C.企业通过产业整合实现企业战略布局，巩固市场地位
D.通过并购实现向朝阳业务转型，或完成多元化产业布局

14:处于不同产业生命周期的企业对于并购的需求是不同的，在新兴产业中的企业由于正处于快速成长阶段，所以不需要进行并购，即没有并购需求。（ ）
对 错

15:因为创造价值和创造市值一直是相互矛盾的，所以并购基金一定要在成立时就确定下来并购重组的目标到底是创造价值还是创造市值。（ ）
对 错

16:并购基金常见的投资手法是收购目标企业股权，但一般不会取得目标企业的控制权，而是持有收购的股权一定时期后再出售。（ ） 错
对 错

17:在国内市场，受益于A股IPO逐步放开，并购基金在私募股权基金中所占的份额已经超过了成长型基金。（ ） 加微信看答案
对 错

18:目前国内并购的主角是民营企业，民营企业处于第二代继承阶段，出售公司意愿较强，而对于国有企业，出让企业控制权受到国有资产管理法的严格限制，控股权难以取得是并购基金发展的障碍。（ ）
对 错

19:并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，是一种重新发现企业价值，有助于企业优胜劣汰，加速产业整合的金融资本。 （ ）
对 错

20:全球市场上私募股权基金的投资策略以并购投资及成长资本为主。得益于成熟的资本市场和商业环境，联合企业或其他基金组成财团进行收购一直是全球私募股权基金投资的首选策略。从投资金额上来看，在私募股权中占比较高的是并购投资。 （ ）
对 错

21:国内外并购基金主要区别在于国外多以取得控股权为目的；经常运用杠杆，国内多以参股方式投资，较少使用杠杆。（ ） 对
对 错

22:《中华人民共和国证券投资基金法》，《私募投资基金监督管理暂行办法》及配套规定，《证券公司直接投资业务规范》等是我国并购基金的主要的监管法律法规。（ ） 加微信看答案
对 错

23:《证券公司直接投资业务规范》规定直投基金为补充流动性或进行并购过桥贷款的，可以负债经营，但直投基金负债期限不得超过十二个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资总额的百分之三十。（ ）
对 错

1:全国中小企业股份转让系统主要为（　　　）发展服务。 ABC
A.创新型中小微企业
B.创业型中小微企业
C.成长型中小微企业
D.国有大型企业

2:未上市或未挂牌公司股权激励的效果往往不如已上市或已挂牌公司的主要原因有（　　　）。 加微信看答案
A.未上市或未挂牌公司财务可能不太规范
B.未上市或未挂牌公司股权的流动性较差
C.未上市或未挂牌公司的内控可能不太规范
D.未上市或未挂牌公司的股权价值较难衡量

3:挂牌尽职调查在行业方面主要关注（　　　）。
A.主营业务
B.商业模式
C.主要客户及供应商
D.市场竞争情况

4:挂牌尽职调查在公司治理方面主要关注（　　　）。
A.股东出资
B.公司独立性
C.同业竞争
D.关联方交易

5:如果一家有限责任公司要在全国中小企业股份转让系统挂牌，则该公司一般需要聘请（　　　）作为挂牌的中介机构。
A.证券公司（主办券商）
B.会计师事务所
C.律师事务所
D.资产评估公司

6:全国中小企业股份转让系统挂牌公司的挂牌条件主要规定在（　　　）等相关文件中。 ABCD
A.《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》
B.《挂牌条件适用基本标准指引》
C.《挂牌审查一般问题内核参考要点（试行）》
D.《全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答——关于挂牌条件适用若干问题的解答（一）》

7:《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定的挂牌条件包括（　　　）。 加微信看答案
A.依法设立且存续满两年
B.主营业务突出，具有持续经营能力
C.公司治理机制健全，合法规范经营
D.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规

8:下列说法中正确的是（　　　）。
A.全国中小企业股份转让系统挂牌企业定向发行每次发行的比例必须不低于总股本的10%
B.全国中小企业股份转让系统挂牌企业定向发行时后一次发行价格必须高于前一次发行价格
C.全国中小企业股份转让系统挂牌企业定向发行有小额、快速、多次的优点，方便挂牌企业按需融资
D.全国中小企业股份转让系统挂牌企业每年只能定向发行两次

9:下列不属于挂牌流程的是（　　　）。
A.尽职调查
B.备案文件制作
C.股票发行
D.股份登记

10:拟挂牌企业改制为股份有限公司时股本设置的依据为经审计的总资产。
对 错

11:全国中小企业股份转让系统不具有融资功能。 错
对 错

12:在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司可以发行优先股。 加微信看答案
对 错

13:股东人数未超过200人的公司申请其股票公开转让，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统进行审查。
对 错

14:在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司必须是股份有限公司。
对 错

15:企业在新三板挂牌后，金融机构更认可其股权的市场价值，进而获得股份质押贷款等融资便利。
对 错

1:看好后市上行，又担心现在买入后被“套牢”，则可以（ ）期权，锁定未来的买入价格，。 A
A.买入认购
B.买入认沽
C.卖出认购
D.卖出认沽

2:在股票损益图中，股票价格和股票多头、股票空头的关系说法正确的（ ）。 加微信看答案
A.股票多头损益和股票价格成正相关
B.股票空头损益和股票价格成正相关
C.股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关系
D.股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U”型关系

3:假如投资者卖出一份认沽期权，行权价格为10元，获得1元的权利金。以下说法正确的有（ ）。
A.上方的收益是固定的
B.潜在亏损随标的价格下跌而增加
C.预期市场不跌
D.标的价格低于11元开始亏损

4:以下属于买入认沽期权的好处的是（ ）。
A.保护现货下行风险
B.保留价格上行所带来的利润
C.资金占用少
D.无需进行保证金动态管理

5:买入认购期权的运用场景有（ ）。
A.看好股价，担心套牢
B.高杠杆，以小博大
C.对冲融券卖空
D.博取短期反弹

6:买入认沽期权的运用场景有（ ）。 ABD
A.低成本做空
B.保护性对冲
C.市场上涨
D.持有股票已有浮盈，锁定收益防止股价下跌

7:下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有（ ）。 加微信看答案
A.认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗
B.卖出认沽期权是抄底建仓的好工具
C.股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方
D.股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方
E.不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

8:买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。当股票价格大于（ ）元时开始盈利，并且最大收益是无限的。
A.10
B.11
C.1
D.12

9:处于下跌趋势时，可以采取的期权交易策略有（ ）。
A.买入认购
B.买入认沽
C.卖出认购
D.卖出认沽

10:关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（ ）。
A.最大损失有限
B.盈亏平衡点等于行权价格加上权利金
C.最大收益是权利金
D.理论上最大损失无限

11:买入认购期权的最佳时期是（ ）。 C
A.股价快速下跌期
B.股价开始下跌时
C.股价迅速拉升期
D.股价刚开始启动，准备上升期

12:对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（ ）。 加微信看答案
A.投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，可买入认购期权
B.预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风险，可买入认沽期权
C.预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权
D.预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认沽期权

13:如买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。如果股价跌倒至8元，将亏损（ ）元。
A.10
B.8
C.2
D.1

14:关于卖出认购期权的运用场景，以下说法不正确的有（ ）。
A.认为股价不涨，阴跌盘整
B.预期短期内不会出现大幅上涨，卖出认购期权赚取权利金收入
C.卖出隐含波动率极高（被明显不合理爆炒）的认购期权，待波动率回归正常时平仓套利
D.低成本做空

15:卖出认购期权和卖出认沽期权的最大收益都是有限的（ ）。
对 错

16:买入认沽期权不需要缴纳保证金，只需要支付权利金，资金使用率高。（ ） 对
对 错

17:股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方。（ ） 加微信看答案
对 错

18:当投资者的风险厌恶度较高时，上涨幅度不大，可以使用实值认购期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了。（ ）
对 错

19:买入认沽期权的盈亏平衡点的计算方式是行权价格减去权利金。（ ）
对 错

20:卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。（ ）
对 错

21:期权的四项基本交易策略分别为买入认购、卖出认购、买入认沽、卖出认沽。（ ） 对
对 错

22:盈亏平衡点指的是股价在某一价格时，期权持有者行权时是不赚不亏的，对于买入认购期权的投资者来说，盈亏平衡点的计算方法是行权价格加上权利金。（ ） 加微信看答案
对 错

1:根据《发布证券研究报告执业规范》第十二条的规定，证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持（ ）原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证。 A
A.客观
B.公平
C.公正
D.正义

2:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十二条的规定，证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究报告。 加微信看答案
A.6
B.12
C.18
D.24

3:根据《发布证券研究报告执业规范》第十九条的规定，在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露（ ）等内容的调整计划。
A.研究对象覆盖范围的调整、制作与发布研究报告的计划
B.证券研究报告的发布时间、观点和结论
C.涉及盈利预测、投资评级、目标价格
D.监管部门进行合规审查的步骤

4:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十四条的相关规定，证券公司、证券投资咨询机构授权公众媒体及其他机构刊载或者转发涉及具体上市公司的证券研究报告，应当慎重评估，充分论证必要性，并符合以下（ ）要求。
A.严格按照《发布证券研究报告暂行规定》第21条规定，与相关公众媒体及其他机构作出协议约定，明确由被授权机构承担相关刊载或者转发责任
B.采取有效措施提供相应的后续解读服务，防止误导公众投资者
C.通过公司网站等途径披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况，提醒公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告
D.具备相应的应对措施，妥善处理投资者投诉

5:根据《发布证券研究报告执业规范》第七条的规定，证券研究报告可以使用的信息来源包括（ ）。
A.政府部门、行业协会、证券交易所等机构发布的政策、市场、行业以及企业相关信息
B.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息
C.上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息
D.证券公司、证券投资咨询机构通过上市公司调研或者市场调查，从上市公司及其子公司、供应商、经销商等处获取的信息，但内幕信息和未公开重大信息除外
E.证券公司、证券投资咨询机构从信息服务机构等第三方合法取得的市场、行业及企业相关信息

6:《发布证券研究报告执业规范》第十条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当建立调研活动的管理制度，加强对调研活动的管理。发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下（ ）要求。 ABDE
A.事先履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序
B.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划、调研底稿，以及调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息
C.应主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
D.被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告
E.在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据

7:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十条的规定，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当按照《发布证券研究报告暂行规定》及《证券公司信息隔离墙指引》的有关规定，建立健全信息隔离墙制度，并遵循下列（ ）静默期安排。 加微信看答案
A.担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告
B.担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起30日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告
C.担任上市公司股票增发、配股、发行可转换公司债券等再融资项目的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告公开发行价格之日起10日内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告
D.担任上市公司并购重组财务顾问，在证券公司、证券投资咨询机构的合规部门将该上市公司列入相关限制名单期间，按照合规管理要求限制发布与该上市公司有关的证券研究报告

8:《发布证券研究报告执业规范》第二十条规定，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当按照《发布证券研究报告暂行规定》及《证券公司信息隔离墙指引》的有关规定，建立健全信息隔离墙制度，并遵循静默期安排。其中，担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起（ ）日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
A.30
B.40
C.50
D.60

9:根据《发布证券研究报告执业规范》第二条的规定，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵循（ ）原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平。
A.包容、客观、平等、审慎
B.独立、客观、公平、审慎
C.独立、求索、公平、创新
D.包容、客观、正义、创新

10:《发布证券研究报告执业规范》第十六条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的质量控制机制，明确质量审核程序和审核人员职责，加强质量审核管理。质量审核应当涵盖信息处理、分析逻辑、研究结论等内容，重点关注研究方法和研究结论的（ ）和（ ）。
A.专业性，公平性
B.专业性，审慎性
C.创新性，公平性
D.创新性，审慎性

11:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十五条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应当采取下列（ ）措施，防止公众媒体或者其他机构未经授权私自刊载或者转发公司的证券研究报告。 BCD
A.等待监管机构出台政策
B.加强证券研究报告发布环节管理，要求公司相关人员不得将证券研究报告私自提供给未经公司授权的公众媒体或者其他机构，提示客户不要将证券研究报告转发给他人
C.建立跟踪监测机制，发现公司证券研究报告被私自刊载或者转发的，及时采取维权措施
D.加强投资者教育和客户沟通，提示客户及公众投资者慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告

12:根据《发布证券研究报告执业规范》第十九条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的（ ）。 加微信看答案
A.客观性
B.规范性
C.公平性
D.正义性

13:根据《发布证券研究报告执业规范》第十四条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应当建立发布证券研究报告（ ）制度。必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。
A.合规管理
B.预先审查
C.工作底稿
D.事后汇报

14:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十一条的相关规定，证券公司、证券投资咨询机构应当建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，以维护发布证券研究报告行为的（ ）。
A.专业性
B.创新性
C.审慎性
D.独立性

15:《发布证券研究报告执业规范》第十七条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的合规审查机制，明确合规审查程序和合规审查人员职责。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告（ ）。
A.发布格式的规范性
B.数据来源出处是否合规
C.审查程序的完整性
D.可能涉及的利益冲突事项

16:《发布证券研究报告执业规范》第二十条规定，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当按照《发布证券研究报告暂行规定》及《证券公司信息隔离墙指引》的有关规定，建立健全信息隔离墙制度，并遵循静默期安排。其中，担任上市公司股票增发、配股、发行可转换公司债券等再融资项目的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告公开发行价格之日起（ ）日内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告。 D
A.40
B.30
C.20
D.10

17:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十一条的规定，与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核。证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬可与相关项目的业务收入直接挂钩。（ ） 加微信看答案
对 错

18:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十三条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应当明确要求证券分析师不得在公司内部部门或外部机构兼任有损其独立性与客观性的其他职务，但不包括担任上市公司的独立董事。（ ）
对 错

19:根据《发布证券研究报告执业规范》第十六条的规定，证券研究报告应当由署名证券分析师或者专职质量审核人员进行质量审核。（ ）
对 错

20:根据《发布证券研究报告执业规范》第十七条的规定，证券研究报告可由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的研究人员进行合规审查。（ ）
对 错

21:根据《发布证券研究报告执业规范》第七条的规定，证券研究报告可以使用的信息来源不包括经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息。（ ） 错
对 错

22:根据《发布证券研究报告执业规范》第四条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节合并管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。（ ） 加微信看答案
对 错

23:根据《发布证券研究报告执业规范》第十八条的规定，证券公司、证券投资咨询机构在证券研究报告发布前，可以就证券研究报告涉及上市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认，并有权透露该证券研究报告的发布时间、观点和结论。（ ）
对 错

24:根据《发布证券研究报告执业规范》第十五条的规定，参与制作证券研究报告，但尚未注册为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关证券从业人员，如果已通过证券投资咨询从业资格考试，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以用“研究助理”等名义在证券研究报告中列示。（ ）
对 错

25:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十一条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩。（ ）
对 错

26:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十二条的规定，证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司不得就已经覆盖的具体股票接受委托提供仅供特定客户使用的、与最新已发布证券研究报告结论不一致的研究成果或者投资分析意见。（ ） 对
对 错

27:根据《发布证券研究报告执业规范》第五条的规定，将上市公司纳入研究对象覆盖范围并作出证券估值或投资评级，或者将该上市公司移出研究对象覆盖范围的，应当由研究部门或者研究子公司独立作出决定并履行内部审核程序。（ ） 加微信看答案
对 错

28:根据《发布证券研究报告执业规范》第十二条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均无效。（ ）
对 错

29:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十六条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应当加强对制作发布证券研究报告相关人员的业务、合规培训和职业道德教育，提升相关人员的专业能力、合规意识和职业道德水平。（ ）
对 错

30:根据《发布证券研究报告执业规范》第八条的规定，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。（ ）
对 错

31:根据《发布证券研究报告执业规范》第十九条的规定，在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露研究对象覆盖范围的调整、制作与发布研究报告的计划，证券研究报告的发布时间、观点和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。（ ） 对
对 错

32:根据《发布证券研究报告执业规范》第十条的规定，发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动后，若在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。（ ） 加微信看答案
对 错

1:随着互联网的快速发展与金融服务电子化程度的逐步提高，逐渐出现了一些新型的金融服务形式：（ ）。 ABCD
A.传统金融业务的互联网化，如网上银行、网上证券交易
B.基于互联网平台开展金融业务，如电商小贷、个人消费金融业务
C.基于互联网的全新金融模式，如P2P、众筹融资
D.金融支持类服务的互联网化，如金融业务和产品搜索、金融社交平台

2:互联网金融具有（ ）等特点。 加微信看答案
A.参与主体广泛
B.经营模式多元
C.业务模式众多
D.是发展变化中的概念

3:互联网具有显著的技术和组织优势，体现在（ ）等很多方面。
A.快速融合、应用新型信息技术
B.不断的改进效率和优化流程
C.扩大了企业（组织）的边界
D.把庞大的后台系统和应用隔离，轻型化运作

4:对互联网的作用，可从以下（ ）等角度理解和再认识。
A.提供低成本、高效率的解决方案
B.使数据变成触手可及的在线资源，成为数据资产
C.发挥显著的技术和组织优势
D.促进整个社会和参与人更加注重契约精神，逐渐形成一种去中心化、自治性强的秩序

5:以下关于众筹模式的描述正确的是（ ）。
A.来源于众包思想
B.提供了融资便利
C.可让企业直达客户，减少中间渠道费用
D.用户参与产品定位和设计，提高产品在目标客户的适用性

6:互联网或从如下（ ）方面带来金融行业运行机制上的改变。 ABCD
A.使得KYC（KnowYourCustomer）变得真正可行，进而实现基于风险识别的差异化定价
B.培育市场化的违约机制
C.培育市场化的征信机制
D.促进民间征信的发展

7:以下关于互联网金融发展现状的描述正确的是（ ）。 加微信看答案
A.用户规模与商业模式创新互相促进
B.服务及定价更加市场化
C.信用数据成为企业重要资产
D.传统金融与互联网的联系更加紧密

8:未来传统金融与互联网的联系或更加紧密，金融行业发展可深入借助互联网，如（ ）。
A.利用数字技术实现自动投融资需求对接，降低人工成本
B.注重个性化、定制化的金融服务，注重长尾效应
C.提供金融服务的方案更清晰更透明
D.最大程度简化用户操作
E.降低用户参与资金门槛

9:互联网使得欺诈变得更容易，也使防范欺诈变得更加困难。（ ）
对 错

10:互联网或从不同的方面带来金融业态上的改变，电商小贷即基于长尾效应产生的新的金融模式。（ ）
对 错

11:互联网金融可以理解为互联网与金融的结合，是借助互联网技术和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介的新兴金融模式。（ ） 对
对 错

12:互联网金融需要引导和规范，不论是监管部门还是金融机构、互联网企业都有责任利用人人组织的特点去维护生态向健康的方向发展。（ ） 加微信看答案
对 错

13:随着互联网的发展，基于互联网的价值互动增多，传统金融机构难以完全覆盖。（ ）
对 错

14:互联网也可能带来金融行业运行机制上的改变，通过培育市场化的违约机制和征信机制，降低整体金融风险。（ ）
对 错

15:金融的本质是资金融通、服务于实体经济。互联网促使金融回归本质。（ ）
对 错

16:在线数据是互联网金融发展的重要基础，互联网金融的发展应建立在数据安全的基础上。（ ） 对
对 错

17:从现阶段的情况来看，信用数据分布于不同的机构，没有统一的机构将其整合，企业所承担的风险和其所能获得收益不匹配，优势资源分布不均衡。（ ） 加微信看答案
对 错

18:互联网金融作为新生事物，其监管主体、监管规则、监管边界等尚未完全明确，互联网金融企业自身的金融业务管理经验、风险防控能力与传统金融机构相比还有较大差距。（ ）
对 错

19:随着互联网及移动互联网的发展，数据变成触手可及的在线资源，逐渐沉淀成为数据资产。（ ）
对 错

20:互联网金融在我国蓬勃发展的重要原因之一是传统金融机构大多集中在高净值客户，小微客户的需求未得到很好的满足。（ ）
对 错

1:提供技术性服务适用增值税税率为： A
A.6%
B.11%
C.13%
D.17%

2:国内货物运输代理业务，适用增值税税率是多少？ 加微信看答案
A.6%
B.11%
C.17%
D.13%

3:企业发展不同阶段的先后顺序？
A.快速成长阶段-规模化生产-稳定期-成熟期
B.快速成长阶段-稳定期-规模化生产-成熟期
C.规模化生产-稳定期-快速成长阶段-成熟期
D.快速成长阶段-稳定期-成熟期-规模化生产

4:提供检验、检测服务适用增值税税率为：
A.6%
B.11%
C.13%
D.17%

5:下列行为，有利于提高税收风险的控制：
A.事先的税收筹划
B.关注税收政策变化
C.编制虚假文件
D.宴请税务管理人员

6:其他应收款可能涉及的税收风险包括： AB
A.个人所得税：变相分配利润
B.企业所得税：关联交易利息所得
C.扰乱金融秩序
D.抽逃注册资本

7:税务机关纳税评估对象主要选择（）等 加微信看答案
A.特殊和重点行业的纳税人
B.重点税源企业
C.税负异常的纳税人
D.零、负申报纳税人

8:物流公司一般包括以下哪几个业务模块？
A.营业网点
B.交通运输业务
C.仓储系统
D.信息管理系统

9:处于成熟期的企业管理重点包括：
A.市场开拓
B.风险控制
C.制度建设
D.资金筹集

10:以下属于税收风险的事中控制：
A.税收筹划
B.增值税管理制度
C.纳税申报
D.税收自查

11:新企业所得税制下，外商投资企业的股东从外商投资企业取得分红须在中国预缴企业所得税，适用的税率是： B
A.5%
B.10%
C.15%
D.25%

12:（ ）是现代税收征管的重要手段，它对于加强税收管理、提高征度质量、增强内部监督制约机制，实现税收征管的科学化、精细化管理具有十分重要的作用。 加微信看答案
A.税务稽查
B.纳税评估
C.举报
D.行政处罚

13:在评估税收风险时，我们对以下会计科目的期末余额或本期发生额给予特别关注：
A.固定资产
B.预收账款
C.营业外收入
D.短期借款

14:企业无偿将有形商品赠送给其他企业或个人，因没有取得收入所以没有增值税纳税义务。
对 错

15:接受纳税评估的企业最终均会受到税务处罚。
对 错

16:偶然性业务不会产生税收风险。 错
对 错

17:因税法未明确对“对赌”有明确约定，所以企业可以自行进行相关税务处理。 加微信看答案
对 错

18:境外注册中资控股企业自其被认定为居民企业的年度起，从中国境内其他居民企业取得以前年度的股息、红利等权益性投资收益，也属于免税收入。
对 错