标签：2015证券后续培训答案合集

1:约定购回式证券交易包括（ ）。 AB
A.初始交易
B.购回交易
C.场外交易
D.场内交易

2:沪市约定购回式证券交易的交易时间为每个交易日的（ ）。 加微信看答案
A.9:30至11:30
B.13:00至15:00
C.13:00至15:15
D.9:15至11:30

3:证券公司应当建立客户资质审查制度，审查内容包括（ ）。
A.资产规模
B.信用状况
C.风险承受能力
D.资金用途

4:下列属于客户违约处置原则的是（ ）。
A.全部处置
B.部分处置
C.多退少补
D.全部退回

5:深圳证券交易所约定购回式证券交易的交易时间为每个交易日的（ ）。
A.9:15至11:30
B.13:00至15:00
C.13:00至15:30
D.9:30至11:30

6:如果客户的交易保障比例不足，客户可选择的操作是（ ）。 AC
A.提前购回
B.延期购回
C.履约保障交易
D.场外结算

7:以下关于约定购回式证券交易说法正确的是（ ）。 加微信看答案
A.初始交易中，客户买入标的证券
B.初始交易中，客户卖出标的证券
C.购回交易中，证券公司买入标的证券
D.购回交易中，客户卖出标的证券

8:交易履约保障比例是指（ ）。
A.单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值与购回交易成交金额的比值
B.单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值与初始交易成交金额的比值
C.购回交易成交额与单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值的比值
D.初始交易成交额与单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值的比值

9:关于约定购回式证券交易业务，以下说法正确的是（ ）。
A.初始交易中，客户买入标的证券
B.初始交易中，客户卖出标的证券
C.购回交易中，客户买入标的证券
D.购回交易中，证券公司买入标的证券

10:约定购回式证券交易可延期，延期后总的购回期限一般不超过（ ）。
A.180天
B.181天
C.182天
D.365天

11:下列不属于客户参与约定购回业务所需准入条件的是（ ）。 C
A.开户资料齐全，账户规范且账户状态正常
B.客户信誉良好，无重大违约记录
C.客户存在短期资金周转问题
D.不存在其他严重影响客户偿债能力的情况

12:不可作为约定购回式证券交易标的证券有（ ）。 加微信看答案
A.上交所上市的封闭式基金
B.上交所上市的股票
C.上交所上市的债券
D.个人持有的解禁限售股票

13:自然人和法人客户持有的非流通股，可以用于约定购回式证券交易。（ ）
对 错

14:开放式基金可以作为约定购回式证券交易的标的证券。（ ）
对 错

15:约定购回式证券交易，是指符合条件的投资者以约定的价格向证券公司卖出特定证券，并约定在未来某一时期，按照同一价格从证券公司购回标的证券的交易行为。（ ）
对 错

16:证券公司应当要求客户在其营业场所书面签署《风险揭示书》，并与其书面签署《客户协议》。（ ） 对
对 错

17:客户进行每笔约定购回式证券交易前，需与公司书面签署本次交易的《交易协议书》。（ ） 加微信看答案
对 错

18:证券公司与客户进行约定购回式证券交易，应当基于客户的真实委托进行交易申报。（ ）
对 错

19:约定购回业务的实质是以交易形式实现融资功能。是股权融资的一种形式。（ ）
对 错

20:初始交易日期与购回交易日期之间间隔的自然日，由客户与证券公司协商确定，最长不超过一年。（ ）
对 错

1:分级基金A份额隐含收益率的计算方法是（ ）。 A
A.约定收益率/价格
B.价格/约定收益率
C.约定收益率/净值
D.净值/约定收益率

2:一般来讲，分级基金定期折算每年有（ ）次。 加微信看答案
A.1
B.2
C.3
D.4

3:投资分级基金B份额时通常应选择（ ）的分级基金。
A.母基金对应的指数或行业较为看好
B.流动性较强
C.不定期折算风险较小
D.杠杆最大的

4:投资分级基金的A份额的操作策略有（ ）。
A.资产配置
B.长期持有
C.波段投资
D.事件套利交易

5:一般来讲，分级基金的A份额经常（ ），B份额经常（ ）。
A.折价，折价
B.折价，溢价
C.溢价，溢价
D.溢价，折价

6:当分级基金即将进行向下不定期折算时，B份额将（ ）。 BD
A.净值上涨
B.净值下跌
C.溢价扩大
D.溢价缩小

7:分级基金的杠杆按类别可分为（ ）。 加微信看答案
A.主动杠杆
B.被动杠杆
C.动态杠杆
D.静态杠杆

8:分级基金的不定期份额折算套利主要是下折套利，当股票市场下跌使得A类净值接近下拆阀值时才会出现的套利机会。（ ）
对 错

9:目前我国所有上市的分级基金向上不定期折算的阀值均为是2元，向下不定期折算的阀值是0.25元。（ ）
对 错

10:分级基金A类份额的定价由债性决定其定价中枢，B类份额的跷跷板效应也会使得A类份额的折价率在短期围绕中枢波动。（ ）
对 错

11:使用期指对冲分级基金母基金下跌的风险一定程度规避了整体溢价消失的风险。（ ） 对
对 错

12:分级基金定期折算和不定期折算均无需自己计算或操作，由基金公司统一进行。但持有B份额的投资者在不定期折算前需留意风险。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在进行分级基金A份额投资时，应考虑隐含收益率，在其他条件相同的情况下，隐含收益率越高越好。（ ）
对 错

1:分级基金中的稳健份额又被称为（ ）。 A
A.A级份额
B.B级份额
C.一级份额
D.二级份额

2:指数分级基金可以满足不同投资者的投资偏好，体现在（ ）。 加微信看答案
A.A级满足了偏好固定收益和稳定现金流的低风险投资者
B.B级满足了偏好杠杆收益，能承受高风险，且具备一定择时能力的投资者
C.母基金是指数化投资，低成本高效率，适合做资产配置或者希望获取市场平均收益的投资者
D.专业投资者还可以做整体套利及份额折算套利

3:分级基金A级份额较为适合（ ）的投资者。
A.偏好固定收益
B.偏好杠杆收益
C.低风险承受能力
D.高风险承受能力

4:分级基金份额一般分为（ ）。
A.母基金份额
B.混合份额
C.稳健份额
D.进取份额

5:下列关于分级基金的说法正确的是（ ）。
A.分级基金是一种结构化基金产品
B.分级基金的进取份额和稳健份额持有人之间实质是信托关系
C.分级基金的A类和B类份额具有不同的风险收益特征
D.根据投资方向的不同，分级基金可分为股票型和债券型

6:被动股票型分级基金与主动股票型分级基金相比，特点有（ ）。 AD
A.投资方向透明
B.收益相对较高
C.以寻求超越市场的业绩为目标
D.选取特定的指数作为跟踪对象

7:我国2007年诞生的首个分级基金是（ ）。 加微信看答案
A.国投瑞银沪深300指数分级基金
B.国投瑞银瑞福分级基金
C.银华深证100指数分级基金
D.银华沪深300指数分级基金

8:根据有无固定期限，分级基金可分为（ ）。
A.股票型
B.永续型
C.债券型
D.固定期限型

9:对于风险承受能力很弱的投资者最应选择（ ）进行投资。
A.股票
B.股票型基金
C.货币型基金
D.混合型基金

10:如果想进行指数化投资，获取市场平均收益率，可选择投资分级基金的（ ）。
A.稳健份额
B.进取份额
C.母基金
D.子基金

11:分级基金进取份额的持有人和稳健份额持有人之间实质是（ ）关系。 D
A.所有权
B.信托
C.投资
D.借贷

12:分级基金的A级可满足偏好杠杆收益、风险承受能力较高且具备一定择时能力的投资者的投资需求。（ ） 加微信看答案
对 错

13:分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。（ ）
对 错

14:分级基金的实质是进取份额持有人向稳健份额持有人融资，从而获得投资杠杆，而稳健份额获得相应的融资利息。（ ）
对 错

1:下列选项中不是并购基金常用的企业价值提升手段的是（ ）。 A
A.发行股票
B.裁减冗员
C.简化公司管理机构
D.调整资本结构

2:券商系并购基金的优势主要有（ ）。 加微信看答案
A.证券公司综合业务布局为直投公司并购业务提供坚实支持
B.可在其退出过程中连接投行、自营和资产管理业务，发挥协同
C.有熟悉资本市场运作的人才资源
D.有较强的投后管理经验

3:下列选项中关于国内并购基金特点叙述正确的是（ ）。
A.国内并购基金多以参股的方式进入被投资企业，很少以取得控制权为目的
B.国内产业并购基金，一般以“私募股权基金+上市公司”为比较典型的模式
C.国内并购基金投资同时也并为企业提供财务支持和增值服务，如提供夹层基金或过桥贷款
D.国内并购基金主要来源于保险基金、养老基金、各种基金会和个人投资者

4:我国并购市场尚待成熟，主要原因有（ ）。
A.融资渠道狭窄，可选择融资工具有限
B.在我国难以取得并购企业控股权
C.被并购企业退出通道仍然不畅
D.并购审批周期依然较长

5:国内并购基金发展所面临的障碍主要有（ ）。
A.融资工具较狭窄
B.企业控制权问题
C.股权流动性不佳
D.缺乏职业经理人市场

6:并购基金在并购中可充分利用其资源网络为企业选择最合适的收购标的，可以募集资金或以夹层融资方式为企业的商业并购进行多渠道融资，此外，还可以发挥如下（ ）等作用。 ABCD
A.可以灵活设计交易路径，或作为上市公司的代理人收购目标资产，并在合适时机将资产逐步注入上市公司，降低审批和价格谈判的难度
B.可利用资本市场经验设计最优化的交易结构，并为企业提供市值管理等资本市场服务
C.可以利用资本市场经验及专业人才在融资、标的寻找、交易结构设计、法律及税务等问题上为企业提供服务
D.可为企业提供友好的资金来源

7:并购基金常用的企业价值提升手段有（ ）。 加微信看答案
A.控制权约束
B.管理层激励机制设计
C.剥离和出售低效资产和部门
D.抽回低回报投资
E.削减和控制费用

8:并购基金开始越来越受到市场青睐的原因有（ ）。
A.我国经济增长方式转变，产业升级背景下，催生并购市场
B.国企改革为并购重组提供了巨大需求
C.在国内所有基金中并购基金的收益是最高的
D.国际经济环境变化，中国企业参与海外并购机遇日益增多

9:下列选项哪些是券商系并购基金的劣势（ ）。
A.与高盛、凯雷等外资并购基金相比，在交易设计、运作经验方面存在不足
B.在对被并购企业整合重组、提供增值服务方面欠缺投后管理能力
C.在其退出过程中投行、自营和资产管理业务不能发挥协同作用
D.与券商投行业务之间需建立防火墙机制

10:下列关于国外并购基金的特点叙述错误的是（ ）。
A.退出多以IPO上市、并购、管理层回购和股权转让
B.专注于具有稳定现金流的成熟企业，多以控股的方式进入被投资企业，多采取杠杆并购获得股权
C.受制于融资工具的限制，国外并购基金很少采取杠杆形式来获得股权
D.通过管理整合提高资产效率后退出获得高回报

11:目前我国国内的并购基金的主要类型有（ ）。 ACD
A.券商系并购基金
B.商业银行并购基金
C.与上市公司合作的并购基金
D.专注于个别行业的并购基金

12:下列选项中不属于并购基金成为主流的原因的是（ ）。 加微信看答案
A.并购基金投资项目涉及资金量较大
B.并购基金的收益是最高的
C.并购基金本身影响力较强
D.成熟市场融资环境较好

13:下列关于处于夕阳期的企业对于并购的需求情况的叙述正确的是（ ）。
A.由于已经处于夕阳期了，所以没有并购需求
B.企业通过产业整合迅速的扩大规模
C.企业通过产业整合实现企业战略布局，巩固市场地位
D.通过并购实现向朝阳业务转型，或完成多元化产业布局

14:处于不同产业生命周期的企业对于并购的需求是不同的，在新兴产业中的企业由于正处于快速成长阶段，所以不需要进行并购，即没有并购需求。（ ）
对 错

15:因为创造价值和创造市值一直是相互矛盾的，所以并购基金一定要在成立时就确定下来并购重组的目标到底是创造价值还是创造市值。（ ）
对 错

16:并购基金常见的投资手法是收购目标企业股权，但一般不会取得目标企业的控制权，而是持有收购的股权一定时期后再出售。（ ） 错
对 错

17:在国内市场，受益于A股IPO逐步放开，并购基金在私募股权基金中所占的份额已经超过了成长型基金。（ ） 加微信看答案
对 错

18:目前国内并购的主角是民营企业，民营企业处于第二代继承阶段，出售公司意愿较强，而对于国有企业，出让企业控制权受到国有资产管理法的严格限制，控股权难以取得是并购基金发展的障碍。（ ）
对 错

19:并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，是一种重新发现企业价值，有助于企业优胜劣汰，加速产业整合的金融资本。 （ ）
对 错

20:全球市场上私募股权基金的投资策略以并购投资及成长资本为主。得益于成熟的资本市场和商业环境，联合企业或其他基金组成财团进行收购一直是全球私募股权基金投资的首选策略。从投资金额上来看，在私募股权中占比较高的是并购投资。 （ ）
对 错

21:国内外并购基金主要区别在于国外多以取得控股权为目的；经常运用杠杆，国内多以参股方式投资，较少使用杠杆。（ ） 对
对 错

22:《中华人民共和国证券投资基金法》，《私募投资基金监督管理暂行办法》及配套规定，《证券公司直接投资业务规范》等是我国并购基金的主要的监管法律法规。（ ） 加微信看答案
对 错

23:《证券公司直接投资业务规范》规定直投基金为补充流动性或进行并购过桥贷款的，可以负债经营，但直投基金负债期限不得超过十二个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资总额的百分之三十。（ ）
对 错

1:如果某投资者对后市的看涨感觉非常强烈，应首选的策略是（ ）。 A
A.买进认购期权
B.卖出认沽期权
C.买进认沽期权
D.卖出认购期权

2:当投资者对后市有较强的看多预期，并认为会随之大幅震荡可选择的策略组合是（ ）。 加微信看答案
A.买进多一点的认购期权
B.卖出少一点的认购期权
C.买进认沽期权
D.卖出认沽期权

3:当投资者对后期市场看多时，应采取的策略是（ ）。
A.买进认购期权
B.卖出认沽期权
C.买进认沽期权
D.卖出认购期权

4:当投资者觉得后市会涨，但又害怕看错时，可选择的策略组合式是（ ）。
A.买进一个低行权价的认购期权
B.买进认沽期权
C.卖出一个高行权价的认购期权
D.卖出认沽期权

5:下面选项中，投资者主要用来做风险控制的有( )。
A.买进认购期权
B.卖出认沽期权
C.买进认沽期权
D.卖出认购期权

6:当投资者对后市的看涨感觉不是太强烈，但又认为不会跌应选择的策略是（ ）。 B
A.买进认购期权
B.卖出认沽期权
C.买进认沽期权
D.卖出认购期权

7:当投资者认为后市不会跌，但又怕看错，应选择的策略是（ ）。 加微信看答案
A.买进认购期权
B.卖出认沽期权和买进认沽期权组合
C.卖出认购期权和买入认购期权组合
D.卖出认沽期权

8:当投资者认为后市不会涨，但又怕看错，可选择的策略是（ ）。
A.买进认购期权
B.卖出认沽期权和买进认沽期权组合
C.卖出认购期权和买入认购期权组合
D.卖出认沽期权

9:下面策略中既是主要用来做风险控制的又表示对市场看多的策略是（ ）。
A.卖出看跌期权
B.买进看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买进看涨期权

10:标的物的市场价格越高，对看跌期权的买方越有利。（ ）
对 错

11:当标的物的市场价格小于执行价格时，看跌期权的买方可执行期权，以执行价格卖出标的物。（ ） 对
对 错

12:当标的资产价格低于执行价格时，看涨期权的卖方属于盈利状态。期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金。（ ） 加微信看答案
对 错

13:投资者卖出认沽期权和认购期权主要是用来做成本的降低。（ ）
对 错

14:如果预期标的资产价格窄幅整理或下跌，可通过卖出看涨期权获利。（ ）
对 错

15:当标的资产的价格高于执行价格减去权利金时，认沽期权的卖方处于盈利状态，买方处于亏损状态。（ ）
对 错

1:在汽车贷款证券化中，“AAA”评级债券的法定最终到期日是指（ ）。 A
A.资产池中期限最长贷款的最终到期日加上12个月
B.资产池中期限最长贷款的最终到期日加上6个月
C.资产池中期限最长贷款的最终到期日加上18个月
D.资产池中期限最长贷款的最终到期日加上24个月

2:下列关于汽车贷款ABS的交易分档的表述中，错误的是（ ）。 加微信看答案
A.优质汽车贷款ABS的交易中一般有A档高级证券、投资级的中间档和B档支持凭证（或权益档）
B.优质汽车贷款ABS的交易中，A档一般获得最高信用评级A-1或AAA，B档一般由发起人保留，没有评级
C.次级汽车贷款ABS的交易相对复杂，除了A档证券外，还有投资级的中间档和非投资级或无评级的支持档和权益档
D.汽车贷款ABS交易一般有一个货币市场档级

3:目前汽车贷款证券化主要采用（ ）形式，该结构（ ）。
A.所有者信托，可以实现不同信用档级和期限现金流重新分配
B.所有者信托，不允许对基础资产进行期限和信用分档等结构化设计
C.授予人信托，可以实现不同信用档级和期限现金流重新分配
D.授予人信托，不允许对基础资产进行期限和信用分档等结构化设计

4:汽车贷款期限比较短，一般为（ ），用于进行证券化的汽车贷款的期限大多为（ ）。
A.三到五年，60个月或更短
B.三到五年，60至84个月
C.五到七年，60个月或更短
D.五到七年，60至84个月

5:普通汽车贷款的证券化按借款人的信用质量划分为（ ）。
A.优质发行
B.次级发行
C.普通发行
D.其他发行

6:下列关于汽车贷款首付及抵押率的表述中，正确的是（ ）。 ABCD
A.抵押率是指贷款的余额与抵押物价值的比率(LTV)
B.由于汽车的折旧速度较高，过高的抵押率会导致借款人股权为负的情形，增加贷款的违约率和损失率
C.优质交易的贷款抵押率一般小于100%
D.次级交易的则会超过100%，平均在110%到120%之间

7:汽车贷款证券化通常具有（ ）等特点。 加微信看答案
A.结构简单
B.证券的评级高（AA-AAA）
C.期限短
D.利息低

8:汽车贷款的风险主要取决于（ ）。
A.借款人的信用
B.贷款期限
C.抵押品的价值
D.融资利率

9:下列关于在汽车贷款证券化的交易结构的表述中，错误的是（ ）。
A.资产转移可以是一次转移，也可以是两次转移
B.在进行两次资产转移的交易中，发起人会成立一个间接特殊目的有限责任公司用于向发起人购买资产，然后将资产出售给发行主体(SPV)，同时从发行主体处获得融资
C.第一次转移主要为结构化安排和增信，第二次转移主要保证破产隔离
D.交易的发起人还会担任服务商的任务

10:下列关于汽车抵押品的表述中，错误的是（ ）。
A.抵押品的价值减值会增加违约概率，且在违约的情形下贷款人的回收值也会降低
B.汽车贬值的速度取决于一系列的因素，其中折旧是汽车价值下降的最主要原因
C.汽车贷款的抵押品通常都是新车
D.折旧的水平与车的类型、型号与制造商（品牌）相关，同时还受市场状况和价格的影响

11:下列关于优质和次级汽车贷款证券化的表述中，错误的是（ ）。 D
A.优质和次级主要指的是资产池中借款人的信用优劣
B.次级贷款的发行人基本以独立的贷款人为主
C.在优质汽车ABS发起人中，汽车制造商旗下的金融公司占据主导地位
D.独立的贷款人通常为优质客户提供低成本融资

12:汽车贷款利率主要受贷款风险和期限影响，受汽车制造商和分销商促销影响较小。（ ） 加微信看答案
对 错

13:资产服务费通常按资产规模一定的比例提取，服务费一般按月支付，在支付顺序上次于有限档利息。（ ）
对 错

14:货币市场档级是一档专门为满足货币市场基金投资要求的证券，按照美国的监管规定，货币市场基金不能购买期限超过13个月的证券。（ ）
对 错

1:某认购期权的标的股票价格为10元，行权价格为8元，则该股票期权的内在价值为（ ）。 A
A.2
B.-2
C.0
D.5

2:认购期权的行权价格（ ），认购期权的内在价值（ ），其他因素不变的情况下认购期权价值越低。 加微信看答案
A.越高，越低
B.越高，越高
C.越低，越高
D.越低，越低

3:常见的期权定价模型有（ ）等。
A.Black-Scholes期权定价方法
B.二叉树期权定价方法
C.蒙特卡罗定价方法
D.鞅定价方法

4:下面关于影响期权价值的因素的描述，正确的是（ ）。
A.标的价格对认购期权的价值的影响是正向的
B.行权价格对认沽期权的价值的影响是正向的
C.无风险利率对认沽期权的价值的影响是反向的
D.期权期限内预期发放的股息认购期权的价值的影响是反向的

5:以下属于期权价值的影响因素的是（ ）。
A.标的价格
B.行权价格
C.存续期
D.无风险利率
E.股票价格波动率

6:下列关于存续期对期权价值的影响的表述正确的有（ ）。 AC
A.存续期越短，期权的时间价值越低
B.存续期越长，期权的时间价值越低
C.存续期越长，期权的时间价值越高，其他因素不变的条件下期权价值越高
D.存续期越短，期权的时间价值越高，其他因素不变的条件下期权价值越高

7:假定认购期权到期时甲公司的股票价格为22元/股，到期行权价为20元/股，在期权存续期内甲公司发放1元的股息，则该认购期权的价值为（ ）。 加微信看答案
A.2
B.1
C.0
D.不能确定

8:对于认购期权的买方，无风险利率越（ ）越有利，对于认沽期权的买方，无风险利率越（ ）越不利。
A.低，低
B.高，高
C.低，高
D.高，低

9:（ ）对期权价格高低起决定作用。
A.行权价格
B.内在价值
C.存续期
D.标的价格

10:其他因素不变，（ ）越高，认购期权价值越低，认沽期权价值越高。
A.标的价格
B.行权价格
C.波动率
D.无风险利率

11:一般而言波动率越大，则（ ）。 C
A.期权价值越低
B.看涨期权价值越高，看跌期权价值越低
C.期权价值越高
D.看涨期权的价值越低，看跌期权的价值越高

12:某投资者买入认购期权，该期权的内在价值是30元，标的物价格为50元，则该期权的行权价格是（ ）。 加微信看答案
A.50
B.30
C.20
D.不能确定

13:认沽期权的内在价值等于标的价格减去行权价格。（ ）
对 错

14:无风险利率与认沽期权的价值呈正相关关系。（ ）
对 错

15:对于认购期权而言，如果执行价格高于目前的市场价格，则该期权的内在价值为负。（ ）
对 错

16:期权期限内预期发放的股息越高，认购期权的价值越低，认沽期权的价值越高。（ ） 对
对 错

17:在其他条件不变的情况下，存续期和股票价格的波动率对认购期权和认沽期权的影响都是正向的。（ ） 加微信看答案
对 错

18:其他因素不变，标的价格越高，认购期权价值越高，认沽期权价值越低。（ ）
对 错

19:认购期权具有延期付款的效果，认沽期权具有延期收款的效果。（ ）
对 错

20:期权的价值由内在价值和时间价值组成。（ ）
对 错

1:收益法是上市公司并购重组的主要估值方法之一，下列选项属于收益法评估要素的有（ ）。 ABC
A.预期收益
B.折现率
C.折现期
D.凸性

2:下列选项中属于可比交易法的优点的是（ ）。 加微信看答案
A.建立在公开市场信息基础上
B.有真实的交易数据支持
C.为评价交易竞争对手可能愿意支付的对价提供参考
D.得到企业的内在价值

3:在运用市场法进行估值时，应当注意（ ）。
A.参考企业应当与被评估企业属于同一行业、从事相同或类似的业务或受相同经济因素影响的企业
B.能够确定具有合理比较基础的参考企业
C.能收集参考企业的经营和财务信息及相关资料
D.可以确信依据的信息资料是适当和可靠的

4:依据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，市场参考价为上市公司发行股份购买资产的董事会决议公告日前的（ ）公司股票交易均价之一。
A.20个交易日
B.60个交易日
C.100个交易日
D.120个交易日

5:下列估值方法中，属于市场法的有（ ）。
A.参考企业比较法
B.未来收益折现法
C.并购案例比较法
D.收益资本化法

6:在运用成本法对上市公司并购重组估值时，下列说法正确的有（ ）。 ACD
A.成本法是在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值
B.仅需考虑被评估企业所拥有的所有有形资产，无形资产不予考虑
C.企业的各项资产的价值根据其具体情况选用适当的具体评估方法
D.对长期股权投资项目进行分析时，可以依据相关因素，合理确定是否单独评估

7:在运用可比公司法时，可能会遇到（ ）。 加微信看答案
A.很难找到真正的可比公司
B.存在众多敏感假设
C.不是一个交易的所有方面都能通过一个比值来反映
D.可能建立在市场错误的基础上

8:上市公司并购重组的资产评估中所用的无风险利率一般是指（ ）。
A.银行利率或国库券利率
B.政府发行的债券利率
C.资金的市场利率
D.企业发行的债券利率

9:上市公司并购重组定价的核心是（ ）。
A.资产认可
B.资产评估
C.资产盘点
D.资产清算

10:依据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的（ ）。
A.50%
B.70%
C.80%
D.90%

11:收益法是上市公司并购重组的主要估值方法之一，收益法应用中预期收益的选择，必须是（ ）。 D
A.净利润
B.现金流量
C.利润总额
D.口径上与折现率一致

12:以持续经营为前提对企业进行评估时，成本法可以作为惟一使用的评估方法。（ ） 加微信看答案
对 错

13:上市公司并购重组过程中评估值与股价不能完全等同，在影响评估的参数不发生重大变化的情况下，相近基准日的股价不会有太大波动。（ ）
对 错

14:受协同效应、税收等因素的影响，之前交易的交易环境可能和目标交易完全不同，从而影响可比公司法的运用。（ ）
对 错

15:收益法是上市公司并购重组的主要估值方法之一，在运用收益法时必须充分考虑取得预期收益将面临的风险，合理选择折现率。（ ）
对 错

16:现金流折现法受市场短期变化和非经济因素的影响较少。（ ） 对
对 错

17:市场法适用于市场数据充分并有可比的参考企业或交易案例的条件下的企业价值评估。（ ） 加微信看答案
对 错

18:如果尽职调查发现的问题所隐含的风险过于巨大，且无法通过调整交易条款来解决，兼并收购交易有可能被迫终止。（ ）
对 错

19:依据《上市公司重大资产重组管理办法》，资产交易定价以资产评估结果为依据的，上市公司应当聘请具有相关证券业务资格的资产评估机构出具资产评估报告。（ ）
对 错

20:市场法是将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。（ ）
对 错

21:收益法是上市公司并购重组的主要估值方法之一，其适用于评估具有获利能力的企业。（ ） 对
对 错

22:运用市场法估值时，可比案例应与被评估对象在行业、资本结构、规模等方面相似。（ ） 加微信看答案
对 错

23:成本法主要适用于评估新的或完工不久的企业以及控股公司，不适合评估拥有大量无形资产的公司。（ ）
对 错

24:每种估值方法都有其局限性和其的优点，因此在企业估值的时候，应该用多种方法相互比较验证。（ ）
对 错

25:市盈率是动态指标，高市盈率意味着投资者对公司未来盈利的高增长预期。（ ）
对 错

1:下列关于台湾证券市场融资融券客户适当性管理相关规定说法不正确的是（ ）。 A
A.委托人开立受托买卖账户满六个月后才能申请开立信用账户
B.证券商受理客户开立信用账户，应办理征信
C.委托人开立信用账户应满足最近一年内委托买卖成交10笔以上，累积成交金额达所申请融资额度50%
D.委托人开立信用账户，其最近一年之所得及各种财产合计应达到申请融资额度30%

2:证券公司制定的投资者适当性制度应至少包括（ ）。 加微信看答案
A.了解客户的标准、程序和方法
B.了解金融产品或金融服务的标准、程序和方法
C.评估适当性的标准、程序和方法
D.执行投资者适当性制度的保障措施

3:与普通交易相比，融资融券交易风险较高，体现在（ ）等方面。
A.具有杠杆效应，既放大收益，也放大损失
B.受期限因素影响，可能面临被平仓风险
C.融资融券余额在行情高位时快速增长，一旦遇到市场深度调整，可能面临市场“踩踏”现象
D.受股价波动因素影响，可能面临被平仓风险

4:下列有关课程中所介绍的证券公司融资融券客户适当性管理的措施，正确的是（ ）。
A.证券公司根据客户提供的信息，对客户的风险承受能力进行评估
B.证券公司根据了解的业务信息，对业务风险等级进行评估
C.客户与产品或服务相匹配时，证券公司需与客户以电子或书面方式签署《适当性评估结果确认书》
D.客户与产品或服务不匹配时，证券公司不得主动向客户推介该业务

5:根据《证券公司融资融券业务内部控制指引》，证券公司在建立客户选择与授信制度时应（ ）。
A.制定本公司融资融券业务客户选择标准和开户审查制度
B.建立客户信用评估制度，根据客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等因素，将客户划分为不同类别和层次，确定每一类别和层次客户获得授信的额度、利率或费率
C.明确客户征信的内容、程序和方式，验证客户资料的真实性、准确性，了解客户的资信状况，评估客户的风险承担能力和违约的可能性
D.记录和分析客户持仓品种及其交易情况，根据客户的操作情况与资信变化等因素，适时调整其授信等级

6:证券公司在办理融资融券客户征信时应了解客户的（ ）等情况。 ABCDE
A.身份
B.财产与收入状况
C.证券投资经验
D.风险偏好
E.诚信合规记录

7:下列关于美国证券市场融资融券客户适当性管理相关规定的说法正确的是（ ）。 加微信看答案
A.美国金融业务监管局相关规则对融资融券交易要求作出了具体规定，但涉及客户开立信用账户的准入门槛没有具体要求
B.美国金融业务监管局相关规则对融资融券交易要求作出了具体规定，对客户开立信用账户的准入门槛进行了硬性规定
C.美国金融业务监管局相关规则对客户发生信用交易时的账户资金做出了明确规定
D.美国金融业务监管局相关规则对客户发生信用交易时的账户资金无硬性要求

8:下列关于境内外融资融券客户适当性管理的相关规定，正确的是（ ）。
A.美国、日本和台湾地区的相关监管规则均对客户开立信用账户的准入门槛作出了明确要求
B.美国和日本证券市场相关监管规则对客户参与融资融券的准入门槛没有硬性规定，可由金融机构自行规定
C.我国融资融券的相关监管规定未对客户开立信用账户的准入门槛做出硬性规定，可由证券公司自行规定
D.在我国，对从事证券交易时间不足18个月的客户，证券公司不得为其开立信用账户

9:下列关于日本证券市场融资融券客户适当性管理相关规定说法不正确的是（ ）。
A.日本《金融商品交易法》从法律层面对投资者适当性制度作了统一的全面性规定，包括投资者分类、产品适当性以及证券公司和从业人员在适当性方面的职责等
B.证券公司不得对其公司的高级管理人员及员工开办信用交易
C.日本公民凡办妥信用交易账户开户手续并能够交纳保证金者，都可以进行信用交易
D.从法律层面对客户参与融资融券的准入门槛做出了硬性规定

10:下列关于我国证券市场融资融券客户适当性管理相关规定说法不正确的是（ ）。
A.证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信
B.证券公司在办理融资融券客户征信时应了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等情况
C.对从事证券交易时间不足半年的客户，证券公司不得为其开立信用账户
D.对最近30个交易日日均证券资产低于50万元的客户，证券公司不得为其开立信用账户

11:美国金融业监管局相关规则规定，从事日内交易的信用账户的证券市值须在50000美元以上。（ ） 错
对 错

12:在台湾证券市场，投资者开立受托买卖账户满一年后才能开立信用账户。（ ） 加微信看答案
对 错

13:证券公司在制定本公司融资融券业务客户选择标准和开户审查制度时，应明确客户从事融资融券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查要点与程序。（ ）
对 错

14:证券公司可对获得融资融券资格的客户实行年审制度，定期对客户资格条件和信用情况进行审核，依据审核结果确定是否延续客户资格或调整客户授信额度。（ ）
对 错

15:证券公司在对融资融券客户进行等级评定时，可综合考虑投资稳健性、盈利能力、金融资产倍数、诚信记录和业务知识测试等指标。（ ）
对 错

16:证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信。（ ） 对
对 错

17:日本市场对客户参与融资融券的准入门槛没有硬性规定，可由金融机构自行规定。（ ） 加微信看答案
对 错

18:根据《证券公司融资融券业务内部控制指引》，证券公司应当建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。（ ）
对 错

19:在证券公司对融资融券客户适当性进行匹配时，应注意客户风险承受能力与融资融券业务风险等级的匹配。（ ）
对 错

20:证券公司向客户提供融资融券服务，应当按照《证券公司投资者适当性制度指引》制定投资者适当性制度。（ ）
对 错

1:如果交易者认为标的资产价格有较大幅度下跌的可能，则可以考虑（ ）策略。 A
A.买进认沽期权
B.卖出看跌期权
C.买进认购期权
D.卖出认购期权

2:在期权交易中，期权买方为获得相应的权利，必须将（ ）付给期权卖方。 加微信看答案
A.权利金
B.保证金
C.实物资产
D.标的资产

3:如果不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（ ）。
A.权利金
B.标的资产的跌幅
C.执行价格
D.标的资产的涨幅

4:一般而言，预期后市下跌，应该进行的操作是（ ）。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权
E.不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

5:交易者为了（ ）可考虑卖出看涨期权。
A.获取权利金收入或权利金价差收益
B.对冲标的资产多头
C.对冲标的资产空头
D.消除卖出标的资产风险

6:标的物的市场价格（ ）对卖出看涨期权者有利。 AB
A.波动幅度变小
B.下跌
C.波动幅度变大
D.上涨

7:股票期权具有以下（ ）等功能。 加微信看答案
A.杠杆
B.风险转移
C.有限损失
D.消除持股风险

8:期权交易最基本的策略有（ ）。
A.买进看涨期权
B.买进看跌期权
C.卖出看涨期权
D.卖出看跌期权

9:下面策略中主要目的是为了获取期权费的是（ ）。
A.卖出看跌期权
B.买进看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买进看涨期权

10:在海外市场上，按照权利金划分，可将期权分为（ ）。
A.看涨期权
B.场内期权
C.场外期权
D.看跌期权

11:当某交易者预期标的资产价格上涨时，可选择的策略是（ ）。 AD
A.买进认购期权
B.卖出认购期权
C.买进认沽期权
D.卖出认沽期权

12:如果交易者认为标的资产价格会下跌或窄幅整理，可选择的策略是（ ）。 加微信看答案
A.买进认购期权
B.卖出认购期权
C.买进看涨期权
D.卖出认沽期权

13:当投资者买进某种资产的看跌期权时，（ ）。
A.投资者预期该资产的市场价格将上涨
B.投资者的最大损失为期权的执行价格
C.投资者的获利空间为执行价格减标的物价格与权利金之差
D.投资者获利空间将视市场价格上涨的幅度而定

14:交易者卖出看涨期权主要目的是获取期权费，不需要缴纳保证金。（ ）
对 错

15:当投资者买进某种资产的看跌期权时，预期该资产的价格将下降，其最大损失为期权的执行价格。（ ）
对 错

16:看涨期权的买方在支付权利金后,便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利，同时必须承担买进的义务。（ ） 错
对 错

17:标的资产价格越高，对看涨期权多头越有利。（ ） 加微信看答案
对 错

18:标的资产价格处于横盘整理或下跌，对看涨期权卖方有利。（ ）
对 错