跨区套利和价差机制
1:全球基准原油的价格均有（ ）效应。
[‘强关联’, ‘弱关联’, ‘无关联’]
答案：[‘1’]
2:本课程中主要讨论了跨区之间基本面的相对态势有：（ ）
[‘各自平衡’, ‘区域失衡’, ‘完全割裂’, ‘互相渗透’]
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3:在各自平衡的跨区之间，贸易流不可能发生。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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4:假设两区之间是各自平衡的，在过去的5年之中，两地基准原油价差的波动范围在1-4美元/桶。在运费波动也相对平缓的情况下，那么两地基准原油的品质差是（ ）。
[‘1美元/桶’, ‘2美元/桶’, ‘2.5美元/桶’, ‘3美元/桶’]
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5:根据本课程，在跨区套利机制作用下，各自平衡下的跨区价差波动模式是（ ）。
[‘天花板模式’, ‘地板模式’, ‘区间波动模式’, ‘无规律模式’]
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全球基准原油跨区价差
6:根据本课程，全球4大基准原油期货，其中包含哪些核心跨区价差（ ）。
[‘亚太中东跨区价差’, ‘跨大西洋价差’, ‘东西价差’, ‘中美价差’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’]
7:本课程中，2020年最适合代表东西价差的两个基准原油是（ ）。
[‘Brent与Oman’, ‘Brent与SC’, ‘WTI与SC’, ‘WTI与Brent’]
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8:WTI原油作为基准原油，WTI原油期货反映的是（ ）地区的原油供需平衡状态。
[‘全球’, ‘北美’, ‘大西洋海盆’, ‘中东’]
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9:相同提油期时间内，Brent原油现货价格为50美元/桶，Oman原油现货价格为45美元/桶，东西运费差2美元/桶，Brent品质比阿曼高2美元/桶，则原油的套利方向是（ ）。
[‘自东向西’, ‘自西向东’]
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10:对WTI与Brent原油跨区价差造成直接影响的核心事件是（ ）。
[‘次贷危机雷曼倒闭’, ‘海湾战争’, ‘页岩油气革命’, ‘美国炼厂升级’]
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上海原油期货估值方法
11:上海原油期货的交割方式是：（ ）
[‘实物交割’, ‘保税交割’, ‘现金结算’]
答案：[‘1’, ‘2’]
12:上海原油期货的实物交割油种是中质含硫原油，包括了1种中国原油和6种中东原油，请选择以下油种中为交割油种的品种（ ）。
[‘中国大庆原油’, ‘中国胜利原油’, ‘沙特轻质原油’, ‘伊拉克巴士拉轻质原油’, ‘阿联酋迪拜原油’]
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13:上海原油期货在跨区套利锚定机制下，如果上海原油期货的主力合约的盘面价格大大高于可实现贸易套利的阿曼原油到岸价，将引发（ ）套利行为。
[‘买入外盘阿曼原油（期货或者现货），卖出上海原油期货盘面主力合约。’, ‘卖出外盘阿曼原油期货，买入上海原油期货盘面主力合约。’]
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14:在上海原油期货交易的大部分时间里，阿曼原油期货并没有活跃的交易价格，因此上海原油期货合约无法采取阿曼原油期货进行估值测算。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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15:通过利用阿曼原油和Brent原油期货之间的价差，可以间接通过Brent原油期货来实时进行上海原油期货合约的估值测算。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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上海原油期货发展情况
16:经过2年多的上市运行，到2020年初，参考Brent和WTI原油期货的交易量，上海原油期货主力合约的流动性（交易量）可定性为“（ ）”。
[‘高’, ‘低’, ‘不好评价’]
答案：[‘1’]
17:到2020年，上海原油期货采取人民币计价，境外交易参与者稀少。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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18:上海原油期货上市两周年之际，期货持仓主要是自然人为主。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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19:通过2019年的价格走势比对，上海原油期货主力合约与外盘原油期货主力合约之间的关联性高。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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20:根据本课程，讲师的观点认为在2020年疫情冲击下，上海原油期货与外盘合约的偏离完全是恶意炒作，不符合基本面的变化！（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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第四课 基准原油定价逻辑
21:根据本课程，讲师认为跨区价差是区域之间基本面的相对强弱关系的反映。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]
22:在区域之间出现失衡的情况下，贸易流将基本上处于单向状态，即始终从产地向消费地输出。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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23:在跨区价差的波动机制中，运费和品质差是最为核心的影响参数，相关的参数是稳定的，不会受到区域供需基本面的影响。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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24:在2009年之前，整个美国原油市场的贸易流格局是“北油南下”。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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25:在2010-2013年期间，WTI与Brent原油期货跨区价差出现严重扭曲，主要是美国在页岩油气革命之后，美国内陆地区页岩油产量激增，导致库欣地区的原油缺乏管道无法向美国墨西哥海湾输送，从而导致WTI原油期货出现“逼仓”行情。在WTI原油期货合约临近交割的时候，（ ）面临不利局面，将不得不提前平仓。
[‘多头（买入开仓者）’, ‘空头（卖出开仓者）’]
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26:随着供大于求的加深，外盘原油期货的远期价格曲线结构加深，以此鼓励更多高仓储费用模式的囤货正套，而上海原油期货采取的仓储费固定的情况下，与外盘的远期价格曲线将出现偏差。在近端月份合约上，外盘将出现（ ）上海原油期货合约的情况。
[‘低于’, ‘高于’, ‘等于’]
答案：[‘1’]
27:在其他因素不变的情况下，中东到中国的运费大涨，上海原油期货相对阿曼原油期货（可比月份合约）的价差将（ ）。
[‘扩大’, ‘缩小’]
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28:上海原油期货与阿曼原油期货的跨区价差波动模式是（ ）。
[‘天花板模式’, ‘区间波动模式’, ‘地板模式’, ‘无规律模式’]
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29:上海原油期货仓储费由交易所公布，不可调整。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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30:上海原油期货目前尚未被产油国作为出口中国原油的定价基准。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
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