分类：期货从业后续培训

期货对冲风险的基本概念与运行机制
1:远期合约在场外市场进行交易。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

2:以下哪一项不是期货合约中规定的内容？（ ）
[‘交割日期’, ‘交割的实物资产质量’, ‘交割的实物资产数量’, ‘交割手续费’]
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3:债券的息票率是随市场波动的。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

优化对冲策略分析
4:以下符合最便宜可交割券（CTD）含义的一项是（ ）。
[‘票面价格最低的债券’, ‘交割篮子中最有利的债券 ‘, ‘交割手续费最低的债券’, ‘息票率最高的债券’]
答案：

5:价格因子基于的假设是收益曲线水平且正好等于标准券息票率。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

6:回购的含义是当期买入债券支付现金，承诺在未来某个时间点卖出债券获得现金。（ ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

如何运用期货对冲风险（上）
7:以下哪几项属于名义交割的期货合约。（ ）
[‘股指期货’, ‘原油期货’, ‘黄金期货’, ‘证券期货’]
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8:若交割券的息票率低于虚拟券，则价格因子（ ）。
[‘大于一 ‘, ‘等于一 ‘, ‘小于一’, ‘无法确定’]
答案：

9:简单对冲比率等于期货合约的票面价值除以风险暴露的票面价值。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

10:权益类证券的分红会减少一定的持有成本。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

11:隐含回报率公式中，回报率R（e）的分母实际上等于（ ）。
[‘期货价格’, ‘息票率’, ‘债券收益率’, ‘债券价格’]
答案：[‘4’]

12:隐含回报率公式中，N的含义是（ ）。
[‘债券计息日’, ‘债券持有期间’, ‘债券到期日’, ‘债券发行期间’]
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13:随着到期日临近，基差会发生以下哪种变化？（ ）
[‘越来越小’, ‘越来越大’, ‘保持不变’, ‘无规律波动’]
答案：

14:每个期货合约只有一个期货价格，在市场上也只有一种现券价格。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

期货对冲的基差风险及处理方法
1:实际的对冲收益是按日支付的。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

2:久期的作用是（ ）。
[‘计算债券到期日’, ‘度量债券收益率’, ‘计算债券价格’, ‘度量债券风险程度’]
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3:毛基差等于（ ）。
[‘债券价格减期货价格’, ‘期货价格减债券价格 ‘, ‘债券价格减经过价格因子调整的期货价格’, ‘经过价格因子调整的期货价格减债券价格’]
答案：

期货对冲的其它风险与短期利率期货简介
4:短期利率期货交割计算的价格是货币市场的（ ）。
[‘买入价’, ‘基准利率’, ‘约定价格 ‘, ‘卖出价’]
答案：

5:短期利率期货是基于（ ）。
[‘实际利率’, ‘名义利率’, ‘基准利率’, ‘浮动利率’]
答案：

6:持有期货合约的每一个期货交易日，期货价格都是逐日盯市的。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

短期利率期货进阶策略
7:有效利率等于最终的欧元同业拆借利率加或减变动保证金。
[‘正确’, ‘错误’]
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8:基差风险可以被对冲。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

9:买入期货时，若最终基差大于计算基差，则对冲结果（
）。
[‘不利’, ‘有利’, ‘不变’, ‘无法判断’]
答案：

如何运用期货对冲风险（下）
10:计算价格因子时基于的一个假设是收益率曲线不断变化。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

11:以下哪几项属于对冲中的风险？（ ）
[‘基差风险’, ‘收益率风险’, ‘信用风险’, ‘流动性风险’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’]

12:变动保证金是指期货对冲的收益。
[‘正确’, ‘错误’]
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13:为了对冲借入利率的风险暴露，需要买入短期利率期货合约。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

14:理性债券期货卖方总是希望交割（ ）。
[‘最便宜可交割券’, ‘息票率最高的债券’, ‘数量最多的债券’, ‘一篮子债券组合’]
答案：

15:期货的损益只有在解除对冲的那天才会实现。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

16:欧洲美元表示欧元对美元的汇率。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

17:蝶式头寸是指（ ）。
[‘买入两份’, ‘卖出两份 ‘, ‘在中间月份买入两份’, ‘买入一份卖出一份’]
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全球主要国家(经济体)央行利率政策变化
1:逆回购的心中预期是（ ）。
[‘赌债券收益率(YTM)将更低’, ‘赌债券收益率(YTM)将更高’, ‘享有债券持仓期间的应计利息’, ‘做多债券现货’]
答案：[‘2’]

2:债券回购的目的是放空债券现货。
[‘正确’, ‘错误’]
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3:当投资者看多某只债券，预期收益率会上升，但是资金不充足时，应当如何操作（ ）。
[‘去债券买卖市场，当买断债券者’, ‘去债券租赁市场，把券借出’, ‘去债券买卖市场，当卖断债券者’, ‘去债券租赁市场，把券抵押’]
答案：

负利率现象解释
4:负利率是指（ ）。
[‘名义利率低于零’, ‘实际利率低于零’, ‘实际利率低于名义利率 ‘, ‘名义利率低于实际利率’]
答案：

5:实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。由于通货膨胀严重，因此通胀率大于名义利率，使得实际利率为负，所以称为负利率。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

6:投资者为何愿意持有日本负利率国债？（ ）
[‘预计通货紧缩将长期持续，虽然货币的名义价值减少了，但实际购买力却增强了。’, ‘外国投资者认为日元即将升值，外汇兑换收益足以抵消负的收益率。’, ‘国债较为稳定，波动不大。’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’]

欧元区国债期货介绍
7:对于交易国债期货合约最便宜交割债券(CTD)，交割时期货卖方的净成本等于（ ）。
[‘交割债券的成本-期货的交割价款’, ‘交割债券的成本+期货的交割价款’, ‘期货的交割价款-交割债券的成本’, ‘期货的交割价款+交割债券的成本’]
答案：加微信看答案

8:转换因子(Conversion Factor)是用来调整不同票面利率和不同到期日的可供交割公债，使卖方不论以哪一种公债交割，其所得交割价对买卖双方皆不占便宜。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

9:最便宜交割债券（CTD）由下列哪些因素决定。（ ）
[‘市场利率水平’, ‘债券现货市场价格’, ‘债券的剩余期限’, ‘标准券票面利率’]
答案：

全球利率市场及利率衍生品量化交易实务与策略（上）
10:债券逆回购应该付出资金（RP利息）。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

11:假设某一可供交割的德国公债，其票面利率(coupon)为8%、 到期期限为9年，这张公债的转换因子为多少?（ ）
[‘1.1260’, ‘1.1360’, ‘1.2360’, ‘1.0360’]
答案：[‘2’]

12:逆回购债券的操作有哪些？（ ）
[‘期初动作借入债券，拿回债券交割价款’, ‘期初动作借入本金，抵押债券’, ‘期末动作，归还本金和利息，拿回债券’, ‘期末动作，归还债券拿会本金和利息’]
答案：加微信看答案

13:交割债券的成本=债券之市场报价+应计利息
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

14:期货的交割价格的计算方法（ ）。
[‘期货合约的市场报价X 转换因子+应计利息’, ‘期货合约的市场报价/转换因子+应计利息’, ‘期货合约的市场报价/转换因子-应计利息’, ‘期货合约的市场报价X 转换因子-应计利息’]
答案：

国债现券的策略损益拆解
1:全息价（全价）等于（ ）。
[‘除息价（净价）+应计利息（前手息）’, ‘除息价（净价）’, ‘应计利息（前手息）’, ‘除息价（净价）-应计利息（前手息）’]
答案：[‘1’]

2:养券总损益（Total P&L）=资本利得（利损失）-持有损益（Carry P&L）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：加微信看答案

3:受到时间因素的选项是（ ）。
[‘实际持仓期间(△t天)所累积的应收债券票息’, ‘债券现货市场价格’, ‘债券的剩余期限 ‘, ‘实际持仓期间(△t天)所累积的应付融资成本’]
答案：

欧元区跨国信用利差交易策略
4:依据波动率为进出场的量化交易策略，适合什么市场状况？（ ）
[‘价差的波动率平稳’, ‘价差的波动率激增’, ‘价差的波动率下降’]
答案：

5:现券利差=债信较好国家的利率-债信较差国家的利率
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

6:以德国和意大利国债期货为例，当欧债的负面信息缓解，利差缩小，应该如何操作?（ ）
[‘放空：EUREX意债长券期货(FBTP) ‘, ‘放空：EUREX德债10年期货 (FGBL) ‘, ‘作多：EUREX德债10年期货 (FGBL)’, ‘作多：EUREX义债长券期货(FBTP)’]
答案：[‘2’, ‘4’]

全球利率市场及利率衍生品量化交易实务与策略（下）
7:债信较好国家期货价差=国债期货价格-债信较差国债期货价格
[‘正确 ‘, ‘错误’]
答案：加微信看答案

8:以德国和意大利国债期货为例，当欧债出现负面信息，利差扩大，应该如何操作？（ ）
[‘作多：EUREX德债2年期货（FGBS）’, ‘放空：EUREX义债短券期货（FBTS）’, ‘放空：EUREX德债2年期货（FGBS）’, ‘作多：EUREX义债短券期货（FBTS）’]
答案：

9:持有损益（Carry P&L） 等于（）。
[‘实际持仓期间(△t天)所累积的应收债券票息’, ‘实际持仓期间(△t天)所累积的应收债券票息-实际持仓期间(△t天)所累积的应付融资成本’, ‘实际持仓期间(△t天)所累积的应收债券票息+实际持仓期间(△t天)所累积的应付融资成本’, ‘实际持仓期间(△t天)所累积的应付融资成本’]
答案：

10:真正的固定收益是实际持仓期间(△t天)所累积的应收债券票息。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

11:以相对价值(Relative Value)的宏观策略而言，要进行建仓布局强弱势长/短头寸，以下哪些工具可供选择？（ ）
[‘直接用两支现券以及各自的正逆回购议约建立长/短头寸’, ‘用两国的国债期货合约建立长/短头寸’, ‘用两国的信用违约掉期合约(CDS)建立长/短头寸’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’]

国际热门股指交易策略市场概况
1:国外期货交易是免税的。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

2:下列交易所中，交易时段为白天的是（ ）。
[‘芝加哥交易所’, ‘东工交易所’, ‘纽约商业交易所’, ‘伦敦交易所’]
答案：加微信看答案

3:下列程序语句中属于变数宣告区的是（ ）。
[‘Sell’, ‘Sellshort’, ‘Input ‘, ‘Buytocover’]
答案：

程序化交易工具基础知识
4:“猜底摸头”是一种顺势操作。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

5:RSI曲线由下至上突破RSI均值曲线时应采取多头策略。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

6:卡维尔通道测试需要观察（ ）分钟的k棒。
[’60’, ’30’, ‘120’, ‘240’]
答案：[‘1’]

基础——进阶的程序化交易平台使用策略
7:以下哪个是国际股指技术指标策略？（ ）
[‘震荡交易’, ‘数字交易’, ‘模拟交易’, ‘趋势交易’]
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8:以下哪个是RSI通道系统的策略实操？（ ）
[‘波动率’, ‘多周期交易’, ‘外资筹码’, ‘跳空或手黑’]
答案：

9:卡维尔通道检测商品特性的实物操作包括多头格局和空头格局。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

国际股指期货程序化交易实务与策略（上）
10:以下哪一项不属于国外期货的优势？
[‘商品种类多’, ‘波动不明显 ‘, ‘交易时间弹性’, ‘期货交易免税’]
答案：

11:以下哪一家交易所主要进行实物商品的期货交易？
[‘大阪交易所’, ‘新加坡交易所 ‘, ‘东工交易所’, ‘香港交易所’]
答案：[‘3’]

12:程序化交易主要靠盘感和盘势规划制定交易策略。
[‘正确’, ‘错误’]
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13:下列程序语句中属于出场讯号区的是（ ）。
[‘Buy’, ‘Sellshort’, ‘Input’, ‘Buytocover’]
答案：

14:在实务操作中RSI突破60以上，应采取（ ）。
[‘多头格局’, ‘空头格局’, ‘二者均可’, ‘无法判断’]
答案：

15:技术指标中跌破与突破代表市场将出现明显趋势，通常是进场的好时机。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

16:程序化交易平台中输入程序语句的地方是power language editor。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

17:以下程序语句属于逆势操作。 if rsi （close，14）cross
over 60 then  buy next bar at
market.
[‘正确’, ‘错误’]
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进阶程序化交易应用
1:C值（人性因子）等于亏盈次数比减去平均益损比。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

2:通常RSI是选取（ ）。
[‘收盘价’, ‘开盘价’, ‘给定时段价’, ‘随机价’]
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3:评价策略绩效时不能仅靠净收益大小判断。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

跨市场商品价差程序化交易应用
4:多周期交易中，长周期时应（ ）。
[‘出场’, ‘进场 ‘, ‘进出场均可’, ‘无法判断’]
答案：

5:时段滤网切割交易中，程序语句“if time>0800 and
time<1200 then begin”的含义是（ ）。
[‘不作上午盘’, ‘不作下午盘’, ‘只作上午盘’, ‘只作下午盘’]
答案：

6:多周期交易中以筹码资料为主，技术分析为辅。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

国际股指期货程序化交易实务与策略（下）
7:布林通道中，若碰到下通道应（ ）。
[‘做多’, ‘放空’, ‘做多放空均可’, ‘无法判断’]
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8:Ｃ值（人性因子）高意味着有较高的利润或准确度，维系交易者对策略的信赖。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

9:Ｃ值（人性因子）达到（ ）时，策略才具有参考价值。
[‘0.75以下’, ‘0.75以上’, ‘0.75’, ‘任意值’]
答案：

10:模组综合回测的目的是让策略分散，降低相关系数，从而达到更好的效果。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

11:二日高低突破法中，如果前两天的最低点水平线穿过当日k棒，则当日应（  ）。
[‘做多’, ‘放空’, ‘做多或放空均可’, ‘无法判断’]
答案：[‘2’]

12:月线通常代表（ ）个交易日。
[’20’, ’21’, ’22’, ’23’]
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13:程序化交易仅适用于单一的市场。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

14:凯勒通道的中通道程序语句是“value2 =
average (close, length)”。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

期权交易相关概念及市场结构
1:流动性提供者（LP）将趋势性收益作为追求的目标之一。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

2:跨品种套利交易可从下述哪些渠道获取收益？（ ）
[‘现货价’, ‘期货价’, ‘差价’, ‘基差’]
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3:LP交易和套利交易的方法从技术上讲是相似的。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

算法交易策略
4:提高成交率有助于减小手续费对最终收益的拉低（负向）效应。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

5:对短期交易者而言，价差的存在对其最终收益并无太大影响。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

6:同一品种对冲风险交易，是指在美国会有（  ）品种在（  ）市场上市交易。
[‘相同，相同’, ‘相同，不同’, ‘不同，相同’, ‘不同，不同 ‘]
答案：[‘2’]

高频交易
7:宏观市场的决策基于历史股价数据，因此相比微观市场而言有效性（ ）。
[‘相同’, ‘较高’, ‘较低’, ‘无法比较’]
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8:量化与市场流动性相关的要素时可考虑以下哪些指标？（ ）
[‘价格动量’, ‘报单量’, ‘Bid-Ask Spread ‘, ‘成交流’]
答案：

9:交易资产的流动性可作为衡量交易费用的指标。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

期权做市商交易实务（上）
10:若需对期权合约提供流动性，可考虑反向对标的资产对冲风险。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

11:TWAP即（  ）加权平均价格。
[‘交易量’, ‘下单价’, ‘交易时间’, ‘交易顺序’]
答案：[‘3’]

12:以下哪种操作可以弥补同一品种对冲风险的不足？（  ）
[‘管理现有持仓’, ‘提高成交率’, ‘缩短暴露风险的时间敞口’, ‘提高单笔交易数额’]
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13:Piggyback Trading、高频交易、Smoking Trading都是提前获得客户信息而从中获巨额增值收益，而Front
Running通过引诱客户提高成交率来获取收益。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

14:对股价市场进行短时期分析时应采用随机分布来分析市价。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

15:下面哪项不属于微观市场分析领域？（ ）
[‘限价报单量’, ‘市价单报单情况 ‘, ‘按行业细分的股价基本面 ‘, ‘撤单量情况’]
答案：

金融市场的有关理论及报单分布
1:以下哪一项属于影响金融市场的流动性因素？（ ）
[‘时间’, ‘波动率’, ‘报单量’, ‘价格动量’]
答案：[‘3’]

2:以下哪些指标是成交流的主要指标？（ ）
[‘波动率’, ‘交易量 ‘, ‘报单量’, ‘交易频度’]
答案：加微信看答案

3:交易费用可以通过交易资产的规模表现出来。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

市价报单与成交情况的关系：泊松分布
4:买入市价报单比卖出市价报单多的时候，一般预期市场价格将会（）。
[‘不变’, ‘下降’, ‘上涨’, ‘无法预测’]
答案：

5:对价成交，即按当前买入价卖出，卖出价买入。一般可以立即成交。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

6:市价报单的分布服从（）。
[‘正态分布’, ‘泊松分布’, ‘二项分布’, ‘随机分布’]
答案：[‘2’]

指数分布的应用及高频交易风险
7:指数分布表示单位时间里事件发生的次数。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：加微信看答案

8:最新价为目前价格的状态。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

9:LP交易可以为市场提供（ ）。
[‘波动度’, ‘流动性’, ‘市场趋势’, ‘价格趋势’]
答案：

期权做市商交易实务（下）
10:以下哪一项不是影响金融市场微观结构理论中的市场中立形因素？（ ）
[‘波动率’, ‘成交流’, ‘价格动量’, ‘动量指数’]
答案：

11:对报单量而言，市场的Depth表示流动性，Depth越深，抵御市场冲击的能力越强。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

12:Ask表示买方，Bid表示卖方。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：加微信看答案

13:上涨概率越高，买入委托数量越多。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

14:以下哪一项属于经过加工得到的数据？
[‘现价报单量’, ‘曲率’, ‘报单委托速度’, ‘报单流入比例’]
答案：

15:泊松分布表示单位时间内某件事会发生的概率。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

2016年黑天鹅事件影响及2017年主流货币走势
1:英国脱欧公投后，英镑期货的价格（ ）。
[‘上升’, ‘下跌’, ‘不变’, ‘无规律波动’]
答案：[‘2’]

2:英国脱欧公投后，欧元期货价格出现了快速的下跌。
[‘正确’, ‘错误’]
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3:美国总统大选后，欧元期货价格出现了下跌。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

主要汇率衍生品品种介绍
4:货币现货之外的交易品种都属于汇率衍生品。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

5:以下哪一项属于交叉盘汇率品种？
[‘英镑’, ‘美元’, ‘韩元’, ‘日元’]
答案：

6:货币现货是指从一种货币兑换为另一种货币。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

汇率衍生品交易策略介绍
7:以下哪一项是针对专业投机者的汇率衍生品交易策略建议？
[‘只在交易活跃时操作’, ‘长期持仓’, ‘低频率的进出场’, ‘选择简单的均线系统’]
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8:对于专业投机者，需要控制在活跃时段2小时内单数不超过多少单。
[‘7’, ‘8’, ‘9’, ’10’]
答案：

9:普通交易者可以采取三角平衡对冲策略。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

2017汇市走势及汇率衍生品交易实务
10:DAX指数的开盘时间是（ ）。
[‘上午十点’, ‘上午十二点 ‘, ‘下午三点 ‘, ‘下午五点’]
答案：

11:2016年美联储议息会议宣布不加息，通常情况下这会导致（ ）。
[‘欧元期货价格上涨’, ‘欧元期货价格下跌’, ‘欧元期货价格不变’, ‘无法判断’]
答案：[‘1’]

12:在分析澳元过去十年的数据中，发现澳元汇率每多少天发生一次转折。
[’10天’, ’20天’, ’30天’, ’40天’]
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13:在2017年主要汇率期货商品展望的分析中，英镑在1、2、7、8、10月可能会出现波动。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

14:Eurex（欧洲期货交易所）货币期货是在场外交易的。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

15:货币汇率报价时将第一个货币作为基础货币，第二个为报价货币。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

16:对普通投资者来说，在汇率衍生品交易中应选择最小的持仓头寸。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

17:以下哪几项属于四大外汇直盘品种（以美元为基础货币）？
[‘欧元’, ‘加元’, ‘澳元’, ‘日元’]
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18:以下哪一项是CME（芝加哥期货交易所）与Eurex（欧洲期货交易所）交易的不同之处？
[‘交割日期’, ‘交易时段’, ‘合约标准化’, ‘场内集中交易’]
答案：

高频交易简介
1:德国高频交易法案于哪一年生效？
[‘2011’, ‘2012’, ‘2013’, ‘2014’]
答案：[‘4’]

2:德国是唯一一个对高频交易监管专门立法的国家。
[‘正确’, ‘错误’]
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3:以下哪一项不是高频交易的特征？
[‘处于监管的空白地带’, ‘需要流动性’, ‘在基础市场中活动’, ‘交易基于公开信息’]
答案：

高频交易的优势、扮演的市场角色及其市场份额
4:高频交易是一种策略。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

5:做市或流动性供应策略是高频交易中的主要策略。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

6:以下哪几项会使市场透明度下降？
[‘暗池的出现’, ‘订单流增加’, ‘监管力度增大’, ‘多样化的订单执行层’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘4’]

如何控制高频交易风险及高频交易的监管
7:大规模订单可能会造成短时间内的期货价格小幅下跌。
[‘正确’, ‘错误’]
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8:市场操纵和高频交易之间存在必然联系。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

9:“闪电崩盘”主要是由哪一项导致的？
[‘市场操纵’, ‘高频交易’, ‘供需不平衡’, ‘监管缺失’]
答案：

高频交易实务（上）
10:高频交易技术不仅仅是高频交易机构和自营交易者的专属技术，经纪商、买方也会采取这一技术。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

11:高频交易将加剧实体经济中的市场摩擦。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

12:竞争导致的市场碎片化创造了大量套利机会。
[‘正确’, ‘错误’]
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13:做市商、流动性供应商的利润来源是提供买卖报价，高卖低买。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

14:短期动量策略的特点是（ ）。
[‘人为干预’, ‘技术驱动 ‘, ‘速度较慢’, ‘新型策略’]
答案：

15:零利率环境下，市场对消息不敏感。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

16:监管高频交易的安全机制中哪几项既是垂直方向又是水平方向的监管（ ）。
[‘交易参与者’, ‘交易所’, ‘清算会员’, ‘清算所’]
答案：[‘2’, ‘4’]

17:波动率熔断实际上不是彻底中断交易，而是市场从连续交易切换为竞价模式。
[‘正确’, ‘错误’]
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