标签：2016证券后续培训答案合集

1:ETF的基金份额参考净值的简称是。（ ） A
A.IOPV
B.PV
C.IPV
D.IOV

2:以下哪种情形可以进行分级基金合并套利。分级基金A价格：1.000，分级基金B价格：0.800，母基金净值（ ） 加微信看答案
A.0.918
B.0.9
C.0.902
D.0.89

3:下列关于可转债套利的说法，正确的是。（ ）
A.可转债是债券的一种，在特定条件下，每份可转债可以转换为一定份额的股票。
B.可转债与股票存在一定的对应关系。
C.当债券价格低估时，买入债券卖出股票完成套利。
D.可转债套利不存在风险。

4:从收敛的角度，套利交易可以分成哪几类。（ ）
A.Absolute
B.Explicit
C.Hypothetical
D.LeapofFaith

5:下列哪些策略属于绝对收敛的套利策略。（ ）
A.股指期货期现套利
B.收购、兼并套利
C.ETF赎回套利
D.配对交易

6:下面哪种套利进行的时间周期最短。（ ） B
A.股指期货期现套利
B.ETF常规套利
C.分级基金申购套利
D.分级基金赎回套利

7:沪深300股指期货的乘数是。（ ） 加微信看答案
A.100
B.200
C.300
D.500

8:下列哪种风险不是股指期货期现套利的风险。（ ）
A.现货偏差的风险
B.保证金追加的风险
C.信用风险
D.持仓市值波动的风险

9:套利交易都是零风险的。（ ）
对 错

10:在ETF常规套利中，当交易价格小于基金净值是，可以买入一篮子股票再申购卖出ETF份额套取收益。（ ）
对 错

11:配对交易的收敛确定性高于ETF常规套利。（ ） 错
对 错

12:分级基金合并套利的费用包含基金交易费用、印花税和赎回费。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在沪深300股指期货期现套利中，在建仓时，期货与现货的基差是15个指数点。对于1张期货对应的期现组合，不考虑交易成本，参与交割的套利收益是4500元。（ ）
对 错

14:在股指期货套利中，如果股指期货市场价格>合理价值，则可卖空期货买入现货指数进行套利。（ ）
对 错

15:基金折溢价套利关心基金二级市场交易价格与基金净值之前的偏差关系。（ ）
对 错

1:目前我国的商品期货交易所有（ ）。 ABC
A.上海期货交易所
B.大连商品交易所
C.郑州商品交易所
D.中国金融期货交易所

2:基础资产复杂的衍生品主要包括（ ）等类别。 加微信看答案
A.ETF类
B.新型指数类
C.再衍生类
D.信用机构化类

3:我国的期货市场经过发展，具备（ ）等特点。
A.形成较为完善，具有中国特色的市场法规、运行体系
B.功能作用可以较好的发挥，国际影响力不断上升
C.形成较为先进的技术运行体系
D.形成了良好的交易生态
E.期货公司的价值得到提升

4:下列选项中属于在上海期货交易所上市的期货品种的是（ ）。
A.镍
B.铁矿石
C.螺纹钢
D.硅铁

5:铁矿石是在（ ）上市交易的期货品种。
A.上海期货交易所
B.大连商品交易所
C.郑州商品交易所
D.中国金融期货交易所

6:关于我国商品期货市场在全球市场中的地位，以下说法正确的有（ ）。 BCD
A.我国一些农产品期货品种的交易量已在全球主要商品交易所中居于前列，比如大连商品交易所的菜籽粕期货
B.上海期货交易所的铜期货的交易量已在全球主要商品交易所中居于前列
C.目前全球比较成功的化工类期货品种主要集中在我国的商品期货交易所
D.我国一些金属类期货品种的交易量已在全球主要商品交易所中居于前列，比如大连商品交易所的铁矿石期货

7:近年来，全球交易所呈现出合并趋势，成功的案例有（ ）。 加微信看答案
A.新加坡交易所出资并购澳大利亚交易所
B.德意志交易所集团与纽约泛欧交易所集团合并
C.东京股票交易所与大阪证券交易所合并
D.多伦多证交集团与伦敦证交集团合并

8:以下关于全球衍生品市场的情况说法不正确的是（ ）。
A.目前全球衍生品主要有商品衍生品、金融衍生品、另类衍生品几大类
B.金融衍生品基于股票、利率、外汇、信用等金融资产，其规模目前居衍生品市场之首
C.商品衍生品是目前衍生品市场上规模最大的类别
D.另类衍生品基于天气、房地产、环保等新型载体，其规模在衍生品市场中占比很小

9:焦煤、焦炭、动力煤均为在郑州商品交易所上市的期货品种。（ ）
对 错

10:从海外衍生品市场的发展情况来看，商品衍生品和金融衍生品的发展路径是相同的。（ ）
对 错

11:随着我国商品期货市场的发展，我国三家商品期货交易所的交易量在全球商品交易所中相对居前。（ ） 对
对 错

12:我国期货市场交易规模自2008年之后不断上升。（ ） 加微信看答案
对 错

13:全球衍生品的发展经历了基础资产和衍生形态从简单到复杂的过程。（ ）
对 错

1:以下关于资产轮动的说法不正确的是（ ）。 A
A.资产的轮动仅表现在不同类别资产之间
B.人们从追求收益的角度总是买入相对低估的资产，卖出相对高估的资产，这就形成了资产轮动
C.资产轮动不仅表现在不同资产之间，也表现在同一类资产之间
D.不同的股票板块、不同的商品期货品种、不同的债券、不同的房产、不同的货币之间均出现过资产轮动

2:在设计交叉套保方案时，可设置不同的保值类型，如（ ）。 加微信看答案
A.基础保值
B.浮动保值
C.风险保值

3:期货资产头寸管理和风险评估常用模型有（ ）。
A.等值单位模型
B.百分比风险模型
C.百分比波动幅度模型

4:常用的套利投资策略有（ ）等。
A.期现套利
B.可转换套利
C.信贷质量差异套利
D.定息证券现货市场价格套利

5:产业客户运用期货工具进行风险对冲时需配备完善的风险管理制度，风险管理包含以下（ ）过程。
A.风险识别
B.风险评估
C.风险管理
D.风险监控

6:以下关于对冲交易的特点，说法不正确的是（ ）。 C
A.收益稳定
B.风险相对较小
C.无风险
D.具有较高的交易专业性

7:通常情况下，高风险厌恶型的产业客户参与期货市场的目标是实现收益最大化，而低风险厌恶型的产业客户参与期货市场的目标是风险最小化。（ ） 加微信看答案
对 错

8:当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的商品进行套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，则无法进行套期保值。（ ）
对 错

9:产业客户运用期货工具进行风险对冲，如模型合理、风控有效，既能保证降低成本，又能锁定风险、锁定利润。（ ）
对 错

10:当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的商品进行套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，可以选择另一种与该现货商品关系最密切的期货合约保值。（ ）
对 错

11:在运用交叉套保时，选择作为替代物的期货合约的对应现货标的最好是套期保值者在现货市场上将要买进或卖出的现货商品的替代商品，两种商品的相互替代性越强，套期保值交易的效果就越好。（ ） 对
对 错

12:百分比波动幅度模型适用于风险承担能力较强的投资者。（ ） 加微信看答案
对 错

13:套利交易需要有确定的数据库体系作为支撑。（ ）
对 错

14:产业客户参与期货市场的主要目的是锁定风险、锁定利润。（ ）
对 错

15:产业客户运用期货工具进行风险对冲时需要预先估算对冲风险。（ ）
对 错

16:股票、债券、商品、房产和现金等均为资产存在形式。（ ） 对
对 错

1:下列选项中不能作为场外股权质押式回购业务的标的股权的有（ ）。 ABCD
A.已经被质押且尚未解除质押的股权
B.进入摘牌程序的股权
C.无法在质押登记机构完成质押手续的股权
D.融入方非法取得的股权

2:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司不得将下列公司列为标的公司（ ）。 加微信看答案
A.主营业务不符合国家产业政策的
B.正在进行重大诉讼或仲裁的
C.最近三年因重大违法违规行为被相关机关处罚的
D.中国证监会及中国证券业协会规定的其他情形

3:《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》中所涉及的标的股权是指符合下列条件之一的股权（ ）。
A.在中证机构间报价系统股份有限公司注册挂牌的股份有限公司的股票
B.在中证机构间报价系统股份有限公司注册挂牌的有限责任公司的股权
C.在符合条件的区域性股权交易市场挂牌转让的股份有限公司的股票
D.在符合条件的区域性股权交易市场挂牌转让的有限责任公司的股权

4:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，出现违约情形时，证券公司可以通过以下（ ）途径进行违约处置。
A.根据业务协议的约定，向有权机关申请处置标的股权，通过拍卖等方式变现标的股权价值，优先偿付处置所得资金
B.业务协议进行公证的，申请法院强制执行
C.违约处置后处置所得资金不足清偿所欠证券公司债务的，申请对融入方的其他财产进行财产保全，对融入方行债务追偿
D.依法可以采取或约定的其他方式

5:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，存在以下（ ）情形的个人或机构，证券公司不得将其列入融入方。
A.按照法律法规、监管规定、标的公司章程或有关协议约定不能以所持有的股权进行质押的
B.对标的公司存在虚假出资、未足额出资、未适当出资、抽逃出资情形的
C.最近三年发生重大违约、虚假信息披露或者其他重大违法违规行为的
D.对外负有数额较大未清偿债务或最近一年延期支付数额较大到期债务的

6:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当制定和完善尽职调查的制度，明确尽职调查的分工、程序、内容等，重点调查（ ）等情况。 ABCD
A.融入方资信及还款能力
B.标的股权质量
C.提供的担保
D.资金用途

7:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当与融入方签署场外股权质押式回购交易业务协议，业务协议应当至少列明（ ）。 加微信看答案
A.交易各方的声明与保证；交易各方的权利与义务
B.标的股权的种类、数量和金额、折算率上限及回购交易期限
C.融入资金的用途；交易方式与交易流程
D.质押登记、履约保障、权益处理、特殊事件处理、违约情形及处理方式
E.标的股权及相应孳息的担保范围、处置方式、处置所得的偿还顺序

8:以下属于证券公司开展场外股权质押式回购交易业务禁止性行为的有（ ）。
A.违反法律法规、中国证监会部门规章、《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》及相关场所业务规则
B.为不符合条件的标的股权提供质押式回购交易服务
C.通过场外股权质押式回购交易业务进行洗钱、商业贿赂或利益输送
D.为证券公司的股东及与证券公司有关联交易的公司股东提供质押式回购交易服务
E.欺诈融入方或损害融入方合法权益

9:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，融入方为机构的，最近（ ）管理层或实际控制人存在重大违法违规行为的，证券公司不得将其列为融入方。
A.6个月
B.一年
C.两年
D.三年

10:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当与融入方在业务协议中约定回购交易期限。需要展期的，展期后累计的总期限不得超过（ ）。
A.六个月
B.十八个月
C.十二个月
D.二十四个月

11:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，最近（ ）年因重大违法违规行为被相关机关处罚的，证券公司不得将其列为标的公司。 C
A.一
B.二
C.三
D.五

12:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司的融出资金余额不得超过其净资本的（ ），为单一融入方融资的累计融资余额不得超过其净资本的（ ）。 加微信看答案
A.50%，10%
B.25%，10%
C.25%，5%
D.50%，5%

13:《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》对证券公司参与场外股权质押式回购业务从净资本、风控指标等方面做出了明确要求。（ ）
对 错

14:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当制定融入方准入条件并对融入方进行资质审查。准入条件应当定期评估调整，包括融入方财务状况、信用状况、诉讼情况等。（ ）
对 错

15:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，融入方按照约定返款且不存在违约情形的，证券公司与融入方应当办理标的股权解除质押登记手续，并按照相关要求告知标的股权挂牌（注册）转让的交易场所。（ ）
对 错

16:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当建立融出资金持续跟踪机制，防止融出资金投向法律法规和国家产业政策禁止投资的领域。（ ） 对
对 错

17:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当制定标的公司准入标准并定期评估调整。（ ） 加微信看答案
对 错

18:《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》中明确要求证券公司应当以自有资金参与场外股权质押式回购交易业务。（ ）
对 错

19:根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，质押的标的股权为证券公司推荐挂牌或注册转让的，推荐的证券公司可以不再进行尽职调查。（ ）
对 错

20:证券公司在开展场外股权质押式回购交易业务时，可以要求融入方采取第三方保证、资产抵押、质押等内外部增信措施。（ ）
对 错

1:以下属于全国股转系统业务规则的是（ 　 ）。 AB
A.《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指引（试行）》
B.《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》
C.《非上市公众公司监督管理办法》
D.《公司章程》

2:以下表述不正确的是（ 　 ）。 加微信看答案
A.主办券商持续督导人员负责撰写挂牌公司的公告
B.持续督导员每年应对挂牌公司进行一次现场检查
C.主办券商持续督导人员可以列席挂牌公司股东大会、董事会和监事会
D.持续督导员应为每家挂牌公司建立独立的工作底稿

3:以下属于主办券商持续督导职责的是（ 　 ）。
A.指导、督促挂牌公司完善公司治理机制
B.指导、督促挂牌公司规范履行信息披露义务
C.建立与挂牌公司日常联系机制
D.关注挂牌公司重大变化

4:以下属于主办券商对挂牌公司的培训内容的是（ 　 ）。
A.股转系统业务规则
B.挂牌公司董监高行为规范
C.定期报告的制作
D.挂牌公司违规案例

5:关于挂牌公司的信息披露，以下正确的是（ 　 ）。
A.挂牌公司应当披露的定期报告包括年度报告、半年度报告
B.主办券商指导和督促所推荐挂牌公司规范履行信息披露义务
C.挂牌公司可以披露未经主办券商审查的重大信息
D.挂牌公司年度报告中的财务报告必须经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计

6:以下不属于现场检查的触发情形的是（　　）。 B
A.公司经营业绩异常波动
B.公司的董事辞职
C.公司违规为他人提供担保
D.公司不能规范履行信息披露义务

7:关于挂牌公司的监管体系，以下正确的是（ 　 ）。 加微信看答案
A.挂牌公司不属于公众公司
B.中国证监会履行牵头抓总的监管职能
C.地方证监局对辖区挂牌公司以问题和风险为导向，根据发现的涉嫌违法违规线索，对挂牌公司启动现场检查
D.全国股转系统履行对挂牌公司的自律监管职责

8:关于挂牌公司股票发行和重大资产重组业务，以下错误的是（　　）。
A.股票发行情况报告书中，涉及股份支付、对赌或者私募投资基金参与认购的，主办券商应根据要求发表意见。
B.重大资产重组停牌办理时间为T-1日（T日为暂停转让生效日，且为转让日）15点30分至16点30分。
C.挂牌公司的重大资产重组无需进行内幕知情人报备。
D.单纯以认购股份为目的而设立的持股平台，不得参与挂牌公司的股票发行。

9:主办券商对所推荐的挂牌公司的持续督导期为（ ）。
A.1年
B.2年
C.3年
D.终身督导

10:以下（　　）属于持续督导对挂牌公司治理情况的关注内容。
A.董事会、监事会和股东大会是否有效履职
B.董事、监事和高级管理人员是否勤勉尽责
C.对关联交易的审议表决是否合法合规
D.以上都是

11:以下哪一项不属于持续督导工作底稿的内容（ 　）。 D
A.信息披露督导
B.公司治理督导
C.日常沟通
D.行业研究报告

12:持续督导员对挂牌公司的公告进行事后审查。 加微信看答案
对 错

13:主办券商是规范运作的第一责任主体。
对 错

14:挂牌公司在进行重大资产重组时，可通过邮件方式向股转系统申请停牌。（　　）
对 错

15:全国股份转让系统对挂牌公司实行行政监管。
对 错

16:挂牌公司进行股票发行时，股票认购期结束之后即可使用募集资金。（　　） 错
对 错

17:股份有限公司在股转系统挂牌时，要由主办券商推荐并持续督导。（　　） 加微信看答案
对 错

18:挂牌公司应当制定并执行信息披露事务管理制度。（　　）
对 错

19:主办券商每年至少应对其所督导的挂牌公司的董事会秘书或者信息披露事务负责人进行一次培训。（　　）
对 错

1:多因子模型追求的alpha来源于（ ）。 A
A.纯粹的模型“选股能力”
B.行业偏离
C.风格偏离
D.市场暴露

2:“多层次模型、多角度观察、监控全市场”描述了量化投资的（ ）特点。 加微信看答案
A.系统性
B.分散化
C.准确性
D.纪律性

3:投资组合的魅力在于（ ）。
A.性价比更高
B.稳定性更强
C.确定性更好
D.收益率更高

4:多因子模型像构造股票池一样构造稳健的综合因子的原因是（ ）
A.任何一个单因子都不可能长期保持有效
B.不同因子存在轮动效应
C.通过找到低相关性的系列正alpha因子，组合起来将可能得到一个具有稳定alpha的综合因子
D.提高投资收益率

5:量化对冲投资过程中，投资组合管理要考虑（ ）。
A.参数分散化
B.品种分散化
C.时间分散化
D.策略分散化

6:多因子模型的搭建一般要考虑（ ）。 ABCD
A.行业中性
B.市场中性
C.风格中性
D.单个个股的权重上限

7:主要对冲模式包括（ ）。 加微信看答案
A.套利对冲
B.股指期货对冲
C.期权对冲
D.商品期货对冲

8:通过对冲后，多因子模型可实现（ ）。
A.不判断单边趋势，不承担市场方向性风险，以获得超越基准的超额收益为目标。
B.无论牛市、熊市、震荡市，均能获得稳健的绝对收益。
C.长期收益稳定，风险调整后的收益（如夏普比率）高于一般股票指数
D.努力实现alpha来源于纯粹的模型“选股能力”

9:“严格执行量化投资模型，克服人性的弱点”描述了量化投资的（ ）特点。
A.系统性
B.分散化
C.准确性
D.纪律性

10:统计套利可以看作无风险套利。（ ）
对 错

11:利用多因子模型构造沪深300增强型组合时只能在沪深300成分股里进行选择（ ）。 错
对 错

12:量化投资的核心是小数定律。（ ） 加微信看答案
对 错

13:对冲是一种方法论，是为了降低另一项投资的风险进行的。（ ）
对 错

14:做多上涨趋势最强的品种，做空下跌趋势最强的品种是商品期货经常采用的一种强弱对冲策略。（ ）
对 错

1:下列交割制度中不是大商所实行的交割制度的是（ ）。 A
A.实时交割
B.一次性交割
C.滚动交割
D.期货转现货

2:下列选项中给出的关于大商所的一次性交割流程发生在最后交易日后第二个交易日闭市后是（ ）。 加微信看答案
A.汇总标准仓单
B.匹配买方和交割仓库
C.匹配买卖双方
D.交易所给买方会员开具《标准仓单持有凭证》

3:下列选项中的费用中属于交割相关费用的有（ ）。
A.手续费
B.仓储损耗费
C.检验取样费
D.出入库费

4:下列关于大商所的滚动交割流程的叙述中正确的有（ ）。
A.卖方申报交割；买方申报意向应在第一日配对日
B.交易所通过系统，按照“申报意向优先、含有建仓时间最早的持仓优先”原则，确定参与配对的买方持仓。买方会员的配对买持仓的交易保证金转为交割预付款是在配对日闭市后
C.买方会员须补齐与其配对交割月份合约持仓相对应的全额货款，办理交割手续在交收日闭市前
D.交易所将卖方交割的仓单分配给对应的配对买方。交易所给买方会员开具《标准仓单持有凭证》，将货款的80%付给卖方会员是在交收日闭市后

5:下列关于大商所的一次性交割流程的叙述中正确的是（ ）。
A.交易所将交割月份买方持仓的交易保证金转为交割预付款一般在最后交易日闭市后
B.卖方会员应当将与其交割月份合约持仓相对应的全部标准仓单交到交易所一般是在最后交易日后第一个交易日闭市前
C.交易所公布各交割仓库交割品种与标准仓单数量信息一般是在最后交易日后第一个交易日闭市后
D.买方会员应当补齐与其交割月份合约持仓相对应的差额货款一般是在最后交割日闭市前

6:下列选项中是仓库标准仓单生成的环节的是（ ）。 ABCDE
A.交割预报
B.商品入库
C.验收
D.指定交割仓库开具《标准仓单注册申请表》
E.交易所注册

7:下列农产品的品种中不是大连商品交易所的交易品种的是（ ）。 加微信看答案
A.豆粕
B.棉花
C.玉米
D.豆油

8:在一次性交割流程中，卖方会员应当何时将与其交割月份合约持仓相对应的全部标准仓单交到交易所?（ ）
A.最后交易日闭市后
B.最后交易日后第一个交易日闭市前
C.最后交易日后第一个交易日闭市后
D.最后交易日后第二个交易日闭市前

9:在大商所的滚动交割流程中,配对日后（不含配对日）的第（ ）个交易日是交收日。
A.1
B.2
C.3
D.4

10:在大商所的滚动交割流程中，“交易所通过系统，按照“申报意向优先、含有建仓时间最早的持仓优先”原则，确定参与配对的买方持仓。买方会员的配对买持仓的交易保证金转为交割预付款。”是在下列哪一个时间？（ ）
A.第一日配对日
B.配对日闭市后
C.配对日后（不含配对日）第2个交易日为交收日，交收日闭市前
D.交收日闭市后

11:下列关于仓单业务的要点的叙述中正确的是（ ）。 BD
A.仓单入库需要检验，所有品种的抽样方式都是相同的
B.仓单有有效期，不同品种仓单有效期不同
C.货物出库货主不得提出争议复检
D.个人客户不允许交割

12:在大商所的期转现交割制度中，对合格的买卖申请方的对应持仓按协议价格予以平仓发生在下列哪一时点？（ ） 加微信看答案
A.申请日11:30之前
B.申请日收市前
C.申请日收市后
D.批准日结算后

13:货主向指定交割仓库发货前，须到交易所办理交割预报，填写《交割预报表》。交易所在（ ）个工作日内予以答复，并按“择优分配、统筹安排”的原则安排指定交割仓库。
A.1
B.2
C.3
D.5

14:在大商所的一次性交割流程中，买方可以申报两个交割意向,买方申报意向的时间是（ ）。
A.最后交易日闭市后
B.最后交易日后第一个交易日闭市前
C.最后交易日后第一个交易日闭市后
D.最后交易日后第二个交易日闭市前

15:在大商所的交割制度中，如果买卖双方要适用期转现交割制度，只需买方在申请日11:30之前提出期转现申请，并提交《期转现申请表》即可。（ ）
对 错

16:一次性交割是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。（ ） 错
对 错

17:厂库签发《标准仓单注册申请表》必须有交易所认可的银行履约担保函或交易所认可的其它支付保证方式，交易所方予以注册。履约担保函或其它支付保证方式只要在开始时提供即可，交易所不得因为市场的变化要求厂库调整银行履约担保函或其它支付保证方式的数额。（ ） 加微信看答案
对 错

18:期货转现货交割制度是指交割月第1个交易日至第9个交易日期间，由持有标准仓单和交割月单向卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。( )
对 错

19:在大商所的期转现交割制度中，非标准仓单期转现，货款、货物的划转由交易双方自行协商解决。（ ）
对 错

20:厂库标准仓单生成包括厂库签发及交易所注册等环节，会员或客户与厂库结清货款等费用后，厂库签发《标准仓单注册申请表》，会员或客户凭厂库开具的《标准仓单注册申请表》办理标准仓单注册手续。（ ）
对 错

21:在大商所的期转现交割制度中，标准仓单期转现收取交割手续费，当日审批；非标准仓单期转现收取交易手续费，三日内审批。（ ） 对
对 错

1:下列关于套期保值的说法正确的是（ ）。 ABCD
A.套期保值比例会随着时间的变化而变化，因此必要时应进行动态调整
B.当市场收益率曲线发生变动时，套保比例也会发生变动，此时可以采用收益率Beta进行调整
C.资金利率的大幅变动会影响套期保值效果，与中长期利率相关性较低，需要其他品种对冲资金利率变动的风险
D.套期保值比例计算的标准是要最大程度上使得期货和现货价格变动相互抵消

2:基差交易并不是无风险的，以下（ ）属于基差交易的风险。 加微信看答案
A.收益率变动风险
B.现货流动性风险
C.回购利率大幅变动
D.期现比例调整不及时

3:计算国债期货期现套利的无套利区间时，需要考虑的因素包括（ ）。
A.资金成本
B.交易/结算佣金
C.冲击成本
D.到期时的期限利差

4:以下属于可能影响基差交易的因素的是（ ）。
A.回购利率
B.债券收益率
C.债券久期
D.收益率波动

5:下列（ ）情况中，国债期货基差交易的多头可以获利。
A.当市场收益率水平较低时，做多低久期国债期货，然后收益率上升
B.当市场收益率水平较低时，做多高久期国债期货，然后收益率上升
C.当市场收益率水平较高时，做多高久期国债期货，然后收益率上升
D.当市场收益率水平较高时，做多高久期国债期货，然后收益率下降

6:假设当前市场收益率水平为3.5%，使用当前的CTD券做多基差，与其他选项相比，当市场收益率变为（ ）时，可以获得相对最大的收益。 B
A.3.8%
B.2.4%
C.2.8%
D.4.5%

7:以下关于基差交易与期现套利的说法，正确的有 加微信看答案
A.两个交易中，现货的交易方向不同
B.两个交易中，现货与期货的比例不同
C.基差交易使用的现货更为广泛
D.期现套利是一种特殊的基差交易

8:以下关于基差交易与期现套利的说法，正确的有（ ）。
A.两个交易中，现货的交易方向不同
B.两个交易中，现货与期货的比例不同
C.基差交易使用的现货更为广泛
D.期现套利是一种特殊的基差交易

9:下列需要采用买入国债期货进行套期保值的包括（ ）。
A.当前持有国债
B.计划未来要买入国债
C.国债承销商要承销国债
D.提高资产久期

10:下列关于跨期套利的说法错误的是（ ）。
A.跨期套利是基于近月和远月合约的基差不合理现象而进行的套利行为
B.本质上讲，跨期价差的理论基础较为薄弱，远近月合约的收敛能力也不如期现套利
C.买入近月合约的同时卖出远月合约，博取远月和近月合约的价差缩小，就是所谓的熊市套利
D.一般来说，由于国债期货跨期套利主要发生在移仓换月期间

11:做多国债期货基差时，国债期货和现货的方向应该为（ ），比例一般为（ ）。 C
A.多期货，空现货，期货与现货比例为1：CF
B.多期货，空现货，期货与现货比例为CF：1
C.多现货，空期货，期货与现货比例为CF：1
D.多现货，空期货，期货与现货比例为1：CF

12:当前，市场平均融资成本为3.0%，相比较其他选项，当国债期货的隐含回购利率为（ ）时，期现套利的收益最大。 加微信看答案
A.3.5%
B.2.5%
C.3.0%
D.4.5%

13:国债期货跨期套利的原理为近月合约会在交割日与远月合约的价差会收敛为零。（ ）
对 错

14:期现套利时，如果国债期货的隐含回购利率大于融资成本，则有反向套利的机会。（ ）
对 错

15:基差交易是以基差为对象的交易行为，包括买入基差和卖出基差，其中，在我国更常见的是卖出基差。（ ）
对 错

16:基差交易隐含着期权，当高久期国债为CTD券时，CTD券的基差情况类似于看涨期权。（ ） 对
对 错

17:基差交易隐含着期权，当高久期国债为CTD券时，CTD券的基差情况类似于看涨期权。 加微信看答案
对 错

1:以下计算最优套保比例的方法中，最简单的是（ ）。 A
A.OLS
B.VAR
C.ECM
D.以上答案都不是

2:2015年6月8日，上证50指数为3100点，IH1506为3250点，IH1506离到期日还有12天，投资者可以进行以下哪些操作？（ ） 加微信看答案
A.正向期现套利
B.买入现货、卖出期货
C.反向期现套利
D.卖出现货、买入期货

3:投资者进行股指期货期现套利时需要注意的风险有（ ）。
A.基差风险
B.流动性风险
C.跟踪误差风险
D.无风险

4:投资者利用股指期货进行套期保值需要注意的风险有（ ）。
A.基差风险
B.流动性风险
C.展期风险
D.其他风险

5:计算股指期货无风险套利区间需要考虑的成本有（ ）。
A.交易成本
B.资金成本
C.冲击成本
D.融券成本

6:目前我国已经上市的股指期货品种有（ ）。 ABD
A.上证50股指期货
B.中证500股指期货
C.深证100股指期货
D.沪深300股指期货

7:预计股市上涨，为了控制股票买入成本，先买入股指期货，预先锁定将来购入股票的价格水平，通常这样的操作称为（ ）。 加微信看答案
A.多头套保
B.空头套保
C.买入套保
D.卖出套保

8:在股指期货期现套利的实际操作中，通常选用ETF代替现货，这是因为ETF相对完全复制现货指数有以下优势（ ）。
A.交易成本低
B.流动性好
C.冲击成本小
D.容易操作

9:套期保值模型中，风险最小化模型是指（ ）。
A.套期保值比例为1
B.投资者追求套期保值结束时风险最小化
C.投资者追求套期保值结束时财富的期望效用最大化
D.期货和现货头寸相反，市值相等

10:已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，为了防止股票组合下跌的系统性风险，从而卖出股指期货，通常这样的操作称为（ ）。
A.多头套保
B.空头套保
C.买入套保
D.卖出套保

11:2015年4月16日，IH1505的价格为3220点，上证50指数的价格为3150点，50ETF的价格为3.117。某投资者认为当前出现了期现套利机会，应该进行以下哪一项操作？（ ） C
A.做多1手IH1505，同时买入303200份50ETF
B.做多1手IH1505，同时买入202100份50ETF
C.做空1手IH1505，同时买入303200份50ETF
D.做空1手IH1505，同时买入202100份50ETF

12:假设2015年7月16日，IF1508的价格为3580点，IF1507的价格为3800点，IF1507距离到期日还有2天，投资者认为这两个合约的价差不合理，并且预计价差有可能在7月合约到期前收敛至0，那么该投资者应该进行以下哪一项操作？（ ） 加微信看答案
A.做多IF1507
B.做多IF1508
C.做多IF1507、做空IF1508
D.做多IF1508、做空IF1507

13:2015年6月18日，某投资者预期未来一段时间股票市场将会下跌，因而想对其持有的股票组合进行套期保值，通过计算股票组合和沪深300、上证50、中证500的BETA值分别为0.6、0.5和0.9，以下哪一个合约套期保值效果最优？（ ）
A.IF1506
B.IF1507
C.IC1506
D.IC1507

14:以下哪一项不是利用股票完全复制现货指数的优势？（ ）
A.流动性好
B.冲击成本低
C.跟踪误差小
D.交易成本低

15:股指期货的交割结算价是（ ）。
A.最后交易日标的指数最后1小时的加权平均价
B.最后交易日标的指数最后2小时的加权平均价
C.最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价
D.最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价

16:结束套期保值的方式只有平仓了结。（ ） 错
对 错

17:股指期货远月合约的流动性要强于近月合约。（ ） 加微信看答案
对 错

18:系统性风险可以通过分散投资加以规避；而非系统性风险必须通过股指期货进行套期保值加以规避。（ ）
对 错

19:股指期货采用的是实物交割制度。（ ）
对 错

20:用普通最小二乘回归方法来计算最优套期保值比率，就是将期货收益率与现货组合收益率进行线性回归，最佳套保比率就是期货收益率这一变量的回归系数Beta。（ ）
对 错

21:股指期货跨期套利实行单向单边保证金制度。（ ） 对
对 错

22:股指期货持有成本定价模型的前提条件是，假设没有税收和交易成本。（ ） 加微信看答案
对 错

23:对期现套利而言：若期货价格超出无风险套利区间，则说明出现套利机会；若期货价格在无风险套利区间内，则没有套利机会。（ ）
对 错

1:下列关于2014年10月24日国务院常务会议中提到的关于创新信贷服务的叙述中错误的是（ ）。 A
A.目前我国权利质（抵）押法律制度仍不完善，所以不支持开展排污权、收费权、购买服务协议质（抵）押等担保贷款业务
B.探索利用工程供水、供热、发电、污水垃圾处理等预期收益质押贷款
C.采取信用担保、风险补偿、农业保险等方式，增强农牧业经营主体融资能力
D.发挥政策性金融作用，为重大工程提供长期稳定、低成本资金支持

2:下列关于我国推广运用政府和社会资本合作模式重要意义的叙述中正确的是（ ）。 加微信看答案
A.加快转变政府职能、提升国家治理能力
B.加快我国的新型城镇化建设
C.构建现代财政制度
D.促进经济转型升级

3:下列属于PPP的理念的是（ ）。
A.平等
B.合作
C.长久和战略
D.平台

4:2014年10月24日召开的国务院常务会议上提出：要优化政府投资方向，通过（ ）等方式，优先支持引入社会资本的项目。
A.补助
B.基金注资
C.担保补贴
D.货款贴息

5:国务院发布的《国家新型城镇化规划2014-2020》中讲到:创新金融服务和产品，多渠道推动股权融资，提高（ ）比重。
A.间接融资
B.直接融资
C.混合融资
D.债权融资

6:2014年10月24日国务院常务会议中提出：发展股权和创业投资基金，鼓励民间资本发起设立产业投资基金。但为了保证民间资本的独立性与灵活性，不允许政府认购基金份额。（ ） 错
对 错

7:国务院发布的《国家新型城镇化规划2014-2020》中提到：鼓励私募基金、QFII基金等参与项目自身具有稳定收益的城市基础设施项目建设和运营，而对于公募基金和保险基金则规定不允许参与投资于城市基础设施项目建设和运营。（ ） 加微信看答案
对 错

8:2014年10月24日国务院常务会议要求：要大力创新融资方式，积极推广政府与社会资本合作（PPP模式），使社会投资和政府投资相辅相成。（ ）
对 错

9:《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提到“多种方式拓宽城市建设融资渠道，允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营。”可以看作是中共中央为以PPP模式开展基础设施建设指明了方向。（ ）
对 错

10:推广运用政府和社会资本合作模式，是国家确定的重大经济改革任务，是促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求。（ ）
对 错