标签：2013证券后续培训答案合集

1:证券评级机构应在受评级证券存续期内每年至少出具（ ）次定期跟踪评级报告，且应在受评级证券或其发行人年度报告披露后2个月内披露。 A
A.1
B.2
C.3
D.5

2:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，根据受评级机构或受评级证券发行人所处行业特点、企业规模及复杂程度组建评级项目组。项目组实行组长负责制，至少由（ ）名评级分析人员组成。 加微信看答案
A.2
B.3
C.4
D.5

3:2009年9月16日，（ ）发布，这是欧盟委员会签署的第一个在欧盟境内对信用评级机构进行全面监管的法令。
A.《信用评级机构监管指令》
B.《提供信贷评级服务认识的操守准则》
C.《资本要求指引》
D.《信用评级机构监基本行为准则》

4:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级机构应在承接评级项目前进行利益冲突审查。证券评级机构不得提供证券评级服务的评级对象包括（ ）等。
A.证券评级机构与受评级机构或者受评级证券发行人为同一实际控制人所控制
B.证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到5%以上
C.同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份均达到5%以上
D.受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到8%以上

5:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的有关规定，评级对象信用等级的（ ）由评级委员会召开信用等级评审会议决定。
A.确定
B.维持
C.调整
D.失效

6:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级机构可终止评级的情形有（ ）。 ABCD
A.受评级机构或受评级证券发行人拒不提供评级所需关键材料
B.受评级机构或受评级证券发行人提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
C.委托人不按约定支付评级费用的
D.因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致评级对象不再存续的

7:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级机构应建立书面的证券评级业务利益冲突防范制度，包括（ ）。 加微信看答案
A.建立防火墙制度和回避制度
B.明确在开展证券评级业务时可能导致利益冲突的情形
C.建立利益冲突报告和披露机制
D.制定利益冲突的管理办法

8:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，信用等级确定后，证券评级机构应及时将评级结果书面告知受评级机构或受评证券发行人；如果受评级机构或受评证券发行人对评级结果有异议，应在（ ）个工作日内向评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。
A.3
B.5
C.7
D.10

9:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级委员会委员及评级从业人员本人、直系亲属持有受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过（ ）万元的情况下，评级委员会委员及评级从业人员不得参与评级过程。
A.10
B.30
C.50
D.80

10:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级委员会根据既定程序和评级标准对初评报告进行评审，对信用等级投票表决，信用等级结果须经（ ）以上参会评审委员同意方为有效。
A.三分之一
B.四分之三
C.半数
D.三分之二

11:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，如证券评级机构从同一发行人、发起人、客户或订户处获得超过该会计年度（ ）以上收入的，应予以披露。 D
A.3%
B.5%
C.7%
D.10%

12:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级机构及其评级从业人员在信用级别评定前不得以明示或默示方式承诺或保证级别。（ ） 加微信看答案
对 错

13:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应在3个工作日内向证券评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。（ ）
对 错

14:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级项目组组长应具备证券业从业资格，且从事资信评级业务4年以上。（ ）
对 错

15:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级结果应以评级机构的名义公布，不得以评级从业人员的个人名义公布。（ ）
对 错

16:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，受评级机构或受评级证券发行人提供的全套资料均应归档。受评级机构或受评级证券发行人特别要求保密的文件，应单独存档。（ ） 对
对 错

17:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级业务在业务、人员、档案管理上与咨询业务等其他业务部门保持独立。市场部门和评级部门互相独立，不得存在职能、人员上的交叉重叠。（ ） 加微信看答案
对 错

18:《证券资信评级机构执业行为准则》是国内首部由证券评级机构的自律管理单位组织起草并对外发布实施的自律规范。（ ）
对 错

19:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，评级委员会主任不得在市场部门和评级部门兼任任何职务，市场部门人员不得兼任评级委员会委员。（ ）
对 错

20:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，若结构性产品等新产品过于复杂且缺乏必要数据，并预计会对评级的可信性产生重大影响的，证券评级机构不应予以评级。（ ）
对 错

21:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，证券评级机构及其评级从业人员在承揽评级项目过程中，不得恶意诋毁、贬损同行，不得以低于合理成本的价格进行恶性竞争。（ ） 对
对 错

22:根据《证券资信评级机构执业行为准则》的相关要求，信用等级评审会议由评级委员会主任或其书面委托的其他委员主持。参会评审委员不得少于5人。（ ） 加微信看答案
对 错

1:证券从业人员应当将整治非法证券活动纳入投资者教育各环节中，通过（ ）等多种手段，提示投资者非法网络证券活动的手法及危害，提醒投资者注意辨别和防范非法证券活动。 ABC
A.发放宣传材料
B.在回访中提示
C.在客户交易端提示
D.委托无相关业务资格的机构代为组织投资者教育活动

2:对于证券公司来说，整治非法证券活动工作可能涉及多个部门，包括（ ）等。 加微信看答案
A.经纪业务
B.信息技术
C.法律合规
D.舆情监测
E.其他可能影响公司持续经营的事项

3:整治非法证券活动工作的意义包含（ ）等方面。
A.保护投资者利益
B.维护合法机构利益
C.维护市场秩序
D.惩处不法分子

4:证券经营机构应当建立非法网络证券活动的发现机制，及时发现假冒自己名义从事的非法证券活动，采取措施予以打击。这里所说的发现机制，至少包括以下（ ）两个方面。
A.积极协调中国反钓鱼网联盟（非政府组织）、公安机关等第三方机构对该非法网络证券活动信息进行打击
B.要设立有效的举报、投诉受理通道
C.要建立主动发现机制，运用信息技术手段主动关注假冒、仿冒本单位的非法证券活动信息
D.通过网站、短信等多种方式对该等非法证券活动信息进行公示，提醒投资者防止上当受骗

5:《中国证券业协会会员单位参与整治利用网络等媒体从事非法证券活动工作指引》 是整非工作的基础和根本法律依据。（ ）
对 错

6:对于非法证券活动，应由公安机关认定性质并依法追究刑事责任，未能构成犯罪的，由证券监管部门、工商行政管理部门根据各自职责依法作出行政处罚。（ ） 错
对 错

7:非法证券活动，特指已取得相关证券业务资格的机构或个人利用网络、电视、广播、报刊等媒体和电话、短信等通信手段以及软件工具、终端设备等载体，以虚假信息、夸大宣传、承诺收益等方式，招揽会员或客户，提供证券投资分析、预测或建议等直接或间接有偿证券咨询服务活动，或代理客户从事证券投资理财的经营活动。（ ） 加微信看答案
对 错

8:根据中国证券业协会的要求，各证券经营机构应当定期对其整非工作进行总结，并将相关报告报送中国证券业协会，无需报送所在地监管机关和地方证券业协会。（ ）
对 错

9:在发现非法证券活动信息后，证券从业人员应当采取有效措施及时处理，降低其诈骗收益。对已核实的非法证券活动信息，证券经营机构及其从业人员应当积极协调中国反钓鱼网联盟（非政府组织）、公安机关等第三方机构对该非法网络证券活动信息进行打击。（ ）
对 错

10:非法经营证券、期货、保险业务，数额在三十万元以上的，公安机关应当进行立案侦查。（ ）
对 错

11:《中华人民共和国刑法》等相关法律法规是整非活动的刑事保障。（ ） 对
对 错

12:国务院整治非法证券活动协调小组由证监会牵头，公安部、人民银行、工商总局、银监会、高法、高检为成员单位。（ ） 加微信看答案
对 错

13:根据证监会《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》，向投资者销售或者提供“荐股软件”，并直接或者间接获取经济利益的，属于从事证券投资咨询业务，应当经中国证监会许可，取得证券投资咨询业务资格。（ ）
对 错

14:根据我国刑法第二百二十五条规定，未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产。（ ）
对 错

15:根据《中国证券业协会会员单位参与整治利用网络等媒体从事非法证券活动工作指引》，证券业协会对会员单位报送的参与“整非”工作情况进行总结和评估，组织会员单位进行“整非”工作经验交流，并向中国证监会报送行业“整非”情况。（ ）
对 错

16:在发现非法证券活动信息后，证券从业人员应当采取有效措施及时处理，降低其诈骗收益。对已核实的非法证券活动信息，证券经营机构及其从业人员应当通过网站、短信等多种方式对该等非法证券活动信息进行公示，提醒投资者防止上当受骗。 （ ） 对
对 错

17:整非工作可能涉及经纪业务、信息技术、法律合规、舆情监测等多个公司部门。证券经营机构应当建立整非工作制度，明确各部门在整非工作中的职责与分工。各部门有效协作，提高整非工作效率。（ ） 加微信看答案
对 错

18:已取得相关证券业务资格的机构或个人所从事的具体业务是否符合法律规范，通常属于合规问题。（ ）
对 错

19:任何个人、机构开展证券业务必须经过中国证监会的批准。（ ）
对 错

20:国务院对整非活动高度重视，在2007年初成立国务院整治非法证券活动协调小组，整治利用网络等媒体开展非法证券投资咨询、非法证券委托理财成为整治非法证券活动工作重点。 （ ）
对 错

1:（ ）可能会出现负凸度。 A
A.可赎回债券
B.可回售债券
C.简单债券
D.非流动债券

2:（ ）享有债券中的赎回权。 加微信看答案
A.发行者
B.债券持有者
C.政府
D.没有人

3:固定收益产品的风险包括（ ）等。
A.违约风险
B.流动性风险
C.收益率曲线风险

4:美联储的主要职能有（ ）。
A.为成员银行提供金融服务
B.银行业机构
C.制定并实施货币政策
D.维持金融系统稳定

5:（ ）享有债券中的回售权。
A.发行者
B.债券持有者
C.政府
D.没有人

6:在其他条件均相同的情况下，与简单债券相比，可回售债券的价格（ ）。 B
A.相同
B.更高
C.更低
D.可能更高也可能更低

7:在其他条件均相同的情况下，与简单债券相比，可赎回债券价格（ ）。 加微信看答案
A.相同
B.更高
C.更低
D.可能更高也可能更低

8:利率风险是债券投资中的主要风险。（ ）
对 错

9:一般情况下，可赎回债券的价格低于不可赎回债券的价格，但当利率升高时，可赎回债券的交易价格与不可赎回债券的价格大致相等。（ ）
对 错

10:久期显示债券价格与市场利率之间的负相关关系。（ ）
对 错

11:债券交易员可利用久期与凸度了解债券利率风险。（ ） 对
对 错

12:美联储可通过提高或降低贴现率控制经济活动。（ ） 加微信看答案
对 错

13:一般情况下，可回售债券价格高于不可提前回售债券价格，但当利率较低时，可回售债券交易价格与不可提前回售债券价格大致相等。（ ）
对 错

1:在资产证券化产品的准备阶段，证券公司作为管理人负责对交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，尽职调查主要针对以下（ ）等几个方面。 ABC
A.基础资产的真实性
B.经营状况的真实性
C.现金流预测的可靠性
D.投资者身份的真实性

2:在资产证券化产品的存续期间，证券公司通常承担了以下（ ）等多方面的责任。 加微信看答案
A.持续信息披露
B.基础资产运行监控
C.还本付息
D.危机应对

3:海外成熟市场的资产证券化业务通常具有以下几个特点（ ）。
A.大部分产品的资产不需要主动管理，因此不设管理人，只有服务商（通常不是券商）
B.券商通常除发行承销外，不承担其他职责，属于纯卖方业务
C.CLO（信贷资产证券化）产品通常需要主动投资管理，因此经常有管理人角色
D.在少数产品里，券商既是原始权益人，同时也是承销商

4:资产证券化业务的整个过程，围绕资产证券化产品，可分为（ ）几个阶段。
A.产品准备
B.产品设计
C.产品发行
D.产品维护

5:从目前我国国内资产证券化市场的运行状况来看，国内的资产证券化市场通常具有以下几个特点（ ）。
A.原始权益人强势
B.产品结构相对简单
C.机构投资人强势
D.券商同时承担发行承销及后续服务的职责

6:证券公司在作为传统的买方中介机构时，其业务的特点包含以下（ ）等方面。 ABCD
A.先有产品，为产品寻找合适的投资人
B.与投资人签订合同，代表买方利益
C.与投资人签订合同后再寻找可投资标的
D.买方付费

7:在资产证券化业务的过程中，中介机构根据产品发行人（原始权益的人）的要求设计产品，产品设立后，（ ）负责产品存续期的管理维护。 加微信看答案
A.原始权益人
B.管理人
C.投资者
D.托管人

8:一般意义上的卖方中介业务的特点不包括（ ）。
A.先有发行人，按照发行人的要求设计产品
B.中介机构与发行人签订合同，代表卖方利益
C.中介机构与发行人签订合同后再寻找合适的投资人
D.买方付费

9:证券公司在进行资产证券化业务过程中，既具备卖方投行的特征又具备买方投行的特征。其作为买方投行的优势之一是其业务模式与IPO相近。（ ）
对 错

10:按照证券公司以往的实践，投资银行业务为传统的买方业务，而资产管理业务为传统的卖方业务。（ ）
对 错

11:证券公司作为卖方中介，通常代表卖方的利益，在产品设计过程中力求使卖方利益最大化，比较典型的卖方业务是PE投资。（ ） 错
对 错

12:在目前国内的资产证券化业务过程中，证券公司通常承担的是服务商而非管理人的责任，履行是服务商的义务。（ ） 加微信看答案
对 错

13:资产证券化业务资管型的收费模式近乎免费，单纯追求规模，希望通过协同效应获得间接盈利，但对产品的质量把关难以负责。（ ）
对 错

14:资产证券化业务通道型的收费模式，比较重视存续期产品管理，但对前端产品设计，尤其是尽调，可能重视不足。（ ）
对 错

15:作为资产证券化产品的管理人，证券公司对投资者承担全部的、持续的、不可转让或再委托的勤勉尽责义务。（ ）
对 错

16:从现有的资产证券化业务的特点来看，通常是先有发行人（原始权益人），中介机构按照发行人的要求设计产品。（ ） 对
对 错

17:资产证券化业务前端收费的收费模式，强调前端投行尽调、产品设计、销售，但容易忽略存续期产品维护职责，可能造成入池资产质量标准的下降。（ ） 加微信看答案
对 错

18:从目前国内的情况来看，在资产证券化业务的发行销售和存续管理两个阶段中，证券公司集承销商和服务商两个角色为一体。（ ）
对 错

19:在资产证券化的业务实践中，不同的收费模式实质反映了证券公司不同业务部门参与证券化产品的结果。“均匀”分布的收费模式，主要反映了证券公司资产管理部门主导的资产证券化产品的收费特点。（ ）
对 错

20:目前我国证券公司的业务实践过程中，资产管理部门只能向投资者收费，不允许由卖方承担任何资管费用。（ ）
对 错

1:买卖期货所要求的诚信资金被称为（ ）。 A
A.初始保证金
B.变化保证金
C.维持保证金
D.清算所保证金

2:如果期货合约价格波动性变大，则所要求的初始保证金金额会（ ）。 加微信看答案
A.增加
B.减少
C.不变
D.需要更多信息

3:下列关于期货空头头寸持有者的陈述，正确的一项是（ ）。
A.如果逐日盯市价值高于维持保证金，则不需要采取行动
B.如果逐日盯市价值低于维持保证金，则不需要采取行动
C.他们不需要支付初始保证金
D.他们通常需要支付期货价值的100%作为初始保证金

4:大多数期货合约在（ ）进行买卖。
A.实体交易所
B.OTC交易所
C.互联网交易所
D.股票交易所

5:如果一家公司作为交易主体参与交易，则其可以通过（ ）从交易中获利。
A.以高于可以转售价格的价格买入证券
B.以高于买入价格的价格卖出证券
C.与竞争者相比，从客户处买入更多证券
D.与竞争者相比，向客户卖出更多证券

6:一般来讲，芝加哥交易所（CBOT）对1.6万美元的期货合约的初始保证金要求为（ ）。 B
A.2%
B.10%
C.50%
D.100%

7:买方与卖方直接进行交易的市场被称为（ ）。 加微信看答案
A.指令驱动市场
B.场外市场（OTC）
C.电子通讯网络（ECN）
D.算法交易市场

8:期货保证金账户的最低余额被称为（ ）。
A.初始保证金
B.变化保证金
C.维持保证金
D.清算所保证金

9:一家经纪/交易商公司可以通过（ ）操作盈利。
A.只能通过佣金盈利
B.只能通过买卖差价盈利
C.可以通过佣金以及买卖差价盈利
D.交易所禁止其盈利

10:如果公司通过自有证券库存交易，则这家公司被称为（ ）。
A.代理商
B.经纪商
C.交易商
D.中介

11:下列关于场外市场（OTC）的描述中错误的一项是（ ）。 C
A.可以通过电话交易
B.可以通过计算机网络交易
C.可以通过交易所场内交易
D.可以通过互联网交易

12:（ ）不是电子交易的优势。 加微信看答案
A.成本更低
B.利用资金暗池
C.减少交易足迹
D.专家做市

13:买方与卖方直接进行交易的市场被称为场外市场（OTC）。（ ）
对 错

1:场外金融衍生品的销售对象可以分为（ ）几类。 ABC
A.个人投资者
B.金融机构客户
C.非金融机构客户
D.政府部门

2:我国场外金融衍生品市场发展的问题包括（ ）。 加微信看答案
A.信用交易及主协议的缺失
B.证券公司杠杆融资的限制
C.场内衍生品市场的缺失
D.证券公司的风险管理部门职能有待完善
E.其他可能影响公司持续经营的事项

3:海外投行场外衍生品业务的成功经验主要包括：（ ）。
A.海外投行的销售交易业务有良好的外部环境
B.海外投行拥有经验丰富而有分工精细的专业人才
C.有功能强大的交易分析和风控平台
D.以上均正确

4:对于场外金融衍生品业务的Delta对冲，下列说法正确的是（ ）。
A.Delta=△C/△S
B.根据Delta所表示的期权价格变动与标的现货价格变动的关系调整现货头寸
C.其目的是使卖出期权方的整个投资组合不会受标的现货价格波动的影响
D.以上说法均正确

5:场外金融衍生品销售业务对手方包括：（ ）。
A.商业银行、基金公司、券商资管等财富管理机构
B.保险公司
C.私募基金
D.证券公司
E.上市公司股东和高净值个人

6:海外投行场外金融衍生品销售交易业务的外部环境优势主要包括（ ）。 ABD
A.开放的市场准入制度
B.成熟的信用交易协议与规范（ISDA）
C.功能强大的交易分析与风控平台（精准对冲）
D.融资及杠杆的可能性（无苛刻的净资本约束）

7:关于金融衍生品业务的Delta对冲，下列说法错误的是（ ）。 加微信看答案
A.Delta对冲是根据期权价格变动与标的现货价格变动的关系调整现货头寸
B.目的是卖出期权方的整个投资组合不会受标的现货价格波动的影响
C.这种对冲可以完全消除风险
D.Delta对冲在场外金融衍生品业务中有广泛的应用

8:当市场表现为震荡时，场外金融衍生品投资者更倾向于购买采用（ ）方案的产品。
A.UpandOutBarrier
B.CallSpread
C.DigitalCall
D.DoubleNoTouch

9:场外衍生品产品结构不需要考虑资产配置和效果。（ ）
对 错

10:顶级海外投行销售交易业务的核心竞争力包括：融资及杠杆的可能性（无苛刻的净资本约束）、发达的场内市场产品用于风险对冲（场内期权等）、成熟的信用交易协议与规范（ISDA）和开放的市场准入制度。（ ）
对 错

11:对证券公司杠杆融资的限制没有影响我国金融场外衍生品业务的大规模发展。（ ） 错
对 错

12:场内期权可为场外衍生品市场提供更有效的定价基准与对冲工具。（ ） 加微信看答案
对 错

13:保险公司可利用场外衍生品工具实现资产配置、风险管理功能，为其投资组合量身定制系统性风险缓释方案。（ ）
对 错

14:缺乏跨市场、跨资产类别、被广泛接受的信用交易主协定（类似于ISDA）导致了我国场外衍生品市场交易的低效率。（ ）
对 错

15:商业银行对场外金融衍生品的需求主要在于利用场外期权等工具风险收益量身定制的特性，为个人财富管理市场提供更多的资产配置工具，丰富产品内容。（ ）
对 错

16:根据海外投行的经验，经验丰富而又分工精细的专业人才是发展场外衍生品市场的重要条件。（ ） 对
对 错

17:场外金融衍生品业务，是销售交易业务的主要形式，指券商根据客户的市场预期与需求，提供量身定做的衍生品方案，券商通过精密的交易对冲掉市场风险，并赚取合理费用。（ ） 加微信看答案
对 错

18:私募基金可充分利用场外期权、总收益互换等衍生品的高杠杆特性进行资产配置或交易策略的实施。（ ）
对 错

19:预期市场温和上行时证券公司可以考虑设计Up and Out Barrier的产品。（ ）
对 错

1:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，下列哪项属于外部增信方式（ ）。 A
A.第三方担保
B.优先次级档设计
C.差额支付
D.清仓回购

2:在资产证券化交易结构设计中，通常会采用优先次级档的内部增信方式，优先档的还本方式一般包括（ ）。 加微信看答案
A.过手还本
B.到期还本
C.分期还本
D.顺序还本

3:在涉及地方政府的资产证券化项目中，决定地方政府还款能力的因素包括（ ）。
A.地方财政收入
B.地方财政支出
C.已有负债规模及成本
D.居民生活水平

4:地方政府债务的特点包含（ ）等。
A.隐蔽性
B.连带性
C.滞后性
D.非均衡性

5:在资产证券化交易结构设计的基础资产特定化环节，收益权类资产通常体现为企业未来经营现金流，其特定化相对复杂，应主要关注的问题包括（ ）。
A.特定的收费种类
B.特点的期间
C.产生现金流的产品数量需要资产评估公司进行专业的评估
D.产生现金流的产品价格需要资产评估公司进行专业的评估

6:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，以下属于内部信用增级方式的有（ ）。 ABCD
A.优先次级档
B.超额抵押
C.流动性支持
D.利差账户

7:资产证券化过程中所提到的交易结构，通常包括哪些内容（ ）。 加微信看答案
A.基础资产的特定化与合法转让
B.资产支持证券的分档设计
C.现金流偿付顺序设计
D.现金流归集与支付
E.增信设计

8:在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，下列选项属于外部增信方式的是（ ）。
A.第三方担保
B.优先次级档设计
C.外部保险
D.清仓回购

9:资产证券化过程中，基础资产的选取通常来自债权类资产和收益权类资产，以下属于收益权类资产的是（ ）。
A.BT合同债权
B.融资租赁
C.电力收益权
D.其他应收款

10:以下哪项不属于资产证券化过程中所谓的交易结构中所包含的内容（ ）。
A.基础资产的特定化与合法转让
B.资产支持证券的分档设计
C.现金流偿付顺序设计
D.建立工作底稿制度
E.增信设计

11:在资产证券化交易结构设计中，基础资产的转让情形与其会计处理对应正确的是（ ）。 D
A.几乎所有的风险和报酬（95%）已转移，不出表
B.未完全转移且不保留控制，不出表
C.未完全转移且保留控制，出表
D.几乎保留所有的风险和报酬（95%），不出表

12:在资产证券化交易的内部增信方式中，流动性支持、利差账户及差额支付的触发通常在基础资产现金流足够支付本息时启动。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在资产证券化交易结构设计过程中，对于基础资产特定化环节，债权类资产通常依附债权类合同，与收益权类资产相比，其基础资产特定化相对复杂。（ ）
对 错

14:在资产证券化现金流偿付环节，专项计划资产收益分配的先后顺序依次是应纳税负（如有），管理费、托管费和杂项费等专项计划费用，次级受益凭证，优先级收益凭证预期收益。（ ）
对 错

15:在资产证券化交易结构设计中，通常会采用优先次级档的内部增信方式，优先档的还本方式一般包括过手还本、到期还本、分期还本。（ ）
对 错

16:资产支持证券分档设计的核心原则是：非违约情况下，在任一专项计划分配日专项计划账户可支配现金流金额应大于等于资产支持证券分配所需现金流。（ ） 对
对 错

17:在资产证券化的运营管理方面，监管账户负责基础资产现金流入的归集，托管账户负责专项计划本金及收益分配。（ ） 加微信看答案
对 错

18:在资产证券化项目中，若现金流入为政府回购款，实际借款人为地方政府，则债权转让需得到政府批准。（ ）
对 错

19:在资产证券化交易结构设计中，目前基础资产的转让模式主要采用真实销售的形式。（ ）
对 错

20:在资产证券化交易结构设计中通常有分档设计环节，分档设计现金流重组模式包括过手型重组和转付型重组。（ ）
对 错

1:期权中的Theta表示（ ）。 A
A.时间推移对期权权利金的侵蚀
B.期权价格变化与无风险利率水平变化的关系
C.当标的证券价格上升时，期权Delta值的预期变化
D.期权权利金变化与标的证券价格变化的预期比例

2:一位投资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。因此，这份期权为（ ）。 加微信看答案
A.价内期权
B.平价期权
C.价外期权
D.无价值

3:一位投资者持有1份认沽期权，行权价格高于标的股票的市场价格。因此，这份期权为( )。
A.价内期权
B.平价期权
C.价外期权
D.无价值

4:如果标的股票在认购期权期限内派息，则在其他条件不变的情况下，认购期权的价值将( )。
A.下降
B.上涨
C.不变
D.需要更多信息

5:期权的波动率衡量了（ ）。
A.标的证券价格变化的幅度
B.股票价格超过行权价格的金额
C.时间推移对期权权利金的侵蚀
D.时间、波动率和利率

6:你买入1份PTA 10月价格为105美元的认沽期权，权利金为5美元。PTA股价跌至90美元时，你的获利或损失应该为（ ）。 A
A.获利1,000美元
B.损失500美元
C.损失1,500美元
D.获利1,500美元

7:下列关于美式期权的表述错误的是（ ）。 加微信看答案
A.只能在到期日行权
B.可以在到期日之前任何时间行权
C.只能在美国购买并交易
D.行权价格相同的情况下，比欧式期权的要求更为严格

8:期权处于（ ）情况时时间价值最高。
A.价内
B.平价
C.价外
D.临近到期日

9:下列关于美式期权的表述正确的一项是（ ）。
A.只能在到期日行权
B.可以在到期日之前任何时间行权
C.只能在美国购买并交易
D.行权价格相同的情况下，比欧式期权的要求更为严格

10:你以每股99美元的价格卖空100股IBM股票。为了保护自己，你买入1份IBM 7月每股99美元的认购期权（一份标准美股期权合约对应100股股票），权利金为3.5美元。如果IBM股价涨至111美元，你的获利或损失应该为（ ）。
A.损失1.550美元
B.损失350美元
C.获利1,200美元
D.损失1,100美元

11:你以35美元的价格买入100股RCA。RCA的价格涨至100美元。你买入1份RCA 2月 100美元的认沽期权，权利金为5美元。如果RCA股价跌至85美元，你以这一价格卖出股票，你的获利或损失应该为（ ）。 B
A.获利1,000美元
B.获利6,000美元
C.损失500美元
D.获利6,500美元

12:多头认沽期权的持有者拥有（ ）。 加微信看答案
A.在固定期限内以固定价格买入证券的选择
B.在固定期限内以固定价格卖出证券的选择
C.在固定期限内以固定价格买入证券的义务
D.在固定期限内以固定价格卖出证券的义务

13:如果期权持有者不在合约期限内采取行动，则下列（ ）不会发生。
A.合约过期
B.卖方归还权利金
C.期权不行权
D.卖方保留权利金

14:期权权利金的公式是（ ）。
A.权利金=内在价值x时间价值
B.权利金=内在价值/时间价值
C.权利金=内在价值＋时间价值
D.权利金=内在价值-时间价值

15:你卖空一支股票，并买入认购期权，以保护头寸。如果股票价格下跌，你应该（ ）。
A.对认购期权行权
B.卖空认购期权，偿付股票
C.以市价买入股票，让认购期权过期失效
D.对认购期权行权并买入股票

16:多头认购期权的持有者拥有（ ）。 C
A.在固定期限内以固定价格买入证券的义务
B.在固定期限内以固定价格卖出证券的选择
C.在固定期限内以固定价格买入证券的选择
D.在固定期限内以固定价格卖出证券的义务

17:对于相同的标的证券，（ ）策略的潜在损失最大。 加微信看答案
A.多头认购期权
B.用现金买入股票
C.用保证金买入股票
D.空头认购期权

18:你买入1份IBM 6月 102 认沽期权，权利金为4。如果IBM股价跌至79，你应该（ ）。
A.让期权过期失效
B.等到达到行权价格
C.等到IBM价格上涨
D.立即行权

19:下列（ ）情况不能备兑沽出认购期权。
A.持有标的股票
B.持有标的股票的可转换证券
C.持有标的股票的权证
D.持有与空头认购期权行权价格相同的标的股票认沽期权

20:在无冲抵资产的情况下买入或卖出期权合约被称为（ ）。
A.套期保值
B.投机
C.备兑
D.无备兑

21:期权权利金的公式是:权利金 = 内在价值 – 时间价值。（ ） 错
对 错

22:你买入1份IBM 3月交易价格130美元的认购期权，权利金为4美元。如果IBM当前交易价格为145美元，则当前标的股票的价格低于行权价格。（ ） 加微信看答案
对 错

23:期权的波动率衡量了标的证券价格变化的幅度。（ ）
对 错

24:一位投资者持有1份认沽期权，行权价格高于标的股票的市场价格。因此，这份期权为价内期权。（ ）
对 错

25:期权中的Theta表示时间推移对期权权利金的侵蚀。（ ）
对 错

26:一位投资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。因此，这份期权为价内期权。（ ） 对
对 错

1:如果远期合约的一方在合约到期前破产，另一方则（ ）。 A
A.必须接受所有头寸损失
B.可以通过清算所进行追索
C.可以向政府申请赔偿
D.可以从经纪人处提取“诚信”存款

2:下列（ ）情况下，采用期货合约交割商品时可能并无益处。 加微信看答案
A.合约价格等于现货价格
B.买方只是进行投机
C.卖方可能实现亏损
D.期货合约不要求交割

3:如果期货保证金账户低于维持保证金，下列情况中不会发生的是（ ）。
A.政府处以罚款
B.期货头寸被强制平仓
C.账户持有人收到补充保证金通知
D.账户将被重新设回初始保证金水平

4:下列各项中关于持有成本模型正确的是（ ）。
A.期货价格=现货价格＋持有成本
B.期货价格=远期价格＋持有成本
C.期货价格=现货价格-持有成本
D.期货价格=远期价格-持有成本

5:一位农民约定于10月以每蒲式耳1.10美元的价格卖出5万蒲式耳大豆。交割时大豆现货价格为每蒲式耳1.15美元。下列说法中正确的是（ ）。
A.买方盈利，农民亏损
B.双方均不盈利，也不亏损
C.农民盈利，买方亏损
D.农民与买方均盈利

6:远期合约买方的风险包括（ ）。 ABC
A.交割履约问题
B.现货价格下跌
C.生产商的信用问题
D.现货价格上涨

7:远期合约中生产者的风险包括（ ）。 加微信看答案
A.成本超过预期
B.买方信用问题
C.现货价格下跌
D.现货价格上涨

8:在正常市场中，下列关于期货合约的说法错误的是（ ）。
A.不存在套期保值
B.不存在投机
C.较近月份交易价格低于较远月份交易价格
D.较近月份交易价格高于较远月份交易价格

9:期货合约在交易所挂牌的好处包括（ ）。
A.消除了信用风险
B.降低了基差风险
C.合约标准化
D.价格有效性

10:一位农民约定于10月以每板英尺5.00美元的价格售出5万板英尺松木。8月，松木价格跌至4.80美元。10月时松木价格升至5.00美元。下列选项正确的是（ ）。
A.农民与买方均亏损
B.双方均不盈利，也不亏损
C.农民盈利，买方亏损
D.买方盈利，农民亏损

11:一般情况下，在期货合约中，如果商品价格下跌，则（ ）。 B
A.卖方向买方付款
B.买方向卖方付款
C.无款项支付
D.取消合约

12:远期合约对生产者有利，因为合约（ ）。 加微信看答案
A.保证交割时为最高价
B.确定了买方
C.确定能够对商品价格进行投机
D.是获得最佳价格的最有效方法

13:如果投机者相信某种商品的市场价值将下降，那么期货投机者将会（ ）。
A.做多期货合约
B.做空期货合约
C.与套期保值者签订补充协议
D.与另一个投机者签订补充协议

14:期货合约初始保证金账户金额由（ ）来确定。
A.期货经纪
B.期货交易所
C.期货买方
D.期货卖方

15:期货合约在交易所挂牌的好处不包括（ ）。
A.消除了信用风险
B.降低了基差风险
C.合约标准化
D.价格有效性

16:下列选项中不是期货合约价格决定因素的是（ ）。 B
A.现货市场商品价格
B.预付成本
C.处理与保险成本
D.存储成本

17:一般情况下，期货合约（ ）。 加微信看答案
A.不存在套期保值
B.不存在投机
C.较近月份交易价格低于较远月份交易价格
D.较近月份交易价格高于较远月份交易价格

18:Cracked Corn公司（CCC）买入一份玉米期货合约，农民John卖出一份玉米期货合约。如果玉米价格上涨，下列选项中表述正确的是（ ）。
A.CCC直接向John付款
B.John直接向CCC付款
C.CCC的保证金账户金额增加
D.John的保证金账户金额增加

19:期货账户中每天调整保证金账户的做法被称为（ ）。
A.投机
B.清算所
C.逐日盯市
D.保证金要求

20:期货合约的盈利可在（ ）实现。
A.合约购买时
B.交割时
C.每天
D.每月

21:期货合约的亏损在（ ）可实现。 C
A.每天
B.在合约期限一半时
C.交割时
D.合约购买时

22:远期合约中生产者的风险不包括（ ）。 加微信看答案
A.成本超过预期
B.买方信用问题
C.现货价格下跌
D.现货价格上涨

23:远期合约买方的风险不包括（ ）。
A.交割履约问题
B.现货价格下跌
C.生产商的信用问题
D.现货价格上涨

24:一般情况下，在远期合约中，如果商品价格在交割时下跌，则( )。
A.双方都不盈利
B.双方都盈利
C.买方盈利
D.卖方盈利

25:如果投机者相信某种商品的市场价值将下降，那么期货投机者将会做空期货合约。（ ）
对 错

26:一般情况下，在远期合约中，如果商品价格在交割时下跌，则卖方盈利。（ ） 对
对 错

1:以下有关收购中剥离战略的说法，正确的有（ ）。 ABCD
A.资产剥离指企业出售其部分资产以获取现金或专注于发展核心业务
B.与并购方向相反的企业战略行为
C.通过出售所收购的公司或是其一部分，来获得丰厚的投资回报
D.金融买家可通过出售公司或其部分资产，以及首次公开发行（IPO）等方式来实现其目标

2:在收购中进行系统整合时需要考虑的内容有（ ）。 加微信看答案
A.会计
B.库存管理
C.工薪总额
D.信息技术系统

3:在收购之后，公司整合时面临的主要障碍是（ ）。
A.人员
B.资金
C.技术
D.系统

4:在并购过程中，过早或强制进行的员工整合将导致憎恶情绪并提高成本。（ ）
对 错

5:资产剥离是指企业出售其部分资产以获取现金或专注于发展核心业务。（ ）
对 错

6:剥离计划就是要抛售收购中一些不需要的部分，如非盈利部门或对其他买家仍有价值的资产。（ ） 对
对 错

7:在收购的整合中，首先要做的就是让员工参与公司变革，变革对任何成功的整合都是必要的。（ ） 加微信看答案
对 错

8:在最终确定兼并或收购之前，需要明确受雇员工的必要技能及新组织究竟需要哪些人员。（ ）
对 错