1:一般地，当标的指数上升，买权和卖权的隐含波动率均上升，那么对未来行情的预判应该是（ ）。 A
A.预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档
B.市场预期涨势过热
C.多空双方退场观望
D.跌势将结束，预期将出现弹升
2:一般地，当标的指数上升，买权的隐含波动率上升，那么对未来行情的预判可能有（ ）。 加微信看答案
A.预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档
B.多方主导，空方认赔，向上行情延续
C.多空双方退场观望
D.跌势将结束，预期将出现弹升
3:关于机构法人交易，下列说法正确的有（ ）。
A.由于机构法人衍生品交易有严格的多头限制，因而在上涨趋势时尽量会持有股票
B.当行情有下跌疑虑时，机构法人会先采用买进看跌期权进场保护
C.当跌势确认时，机构法人才会采用期货及现货调节
D.当行情有下跌时，机构法人会大量抛售股票
4:假设投资者卖出看涨期权，当波动率下降，那么投资者可能选择的策略包括（ ）。
A.买进期货组合成卖出看跌期权部位
B.维持现状，加上买进看跌期权合成期货空方部位
C.增加卖出看跌期权组合成卖跨式或卖宽跨式部位
D.平仓并同时买进看涨期权及看跌期权组合成买跨式或买宽跨式部位
5:对冲基金在进行多头布局时，可能选择的策略包括（ ）。
A.当行情处于酝酿期，买进看涨期权进场
B.当行情处于升温期，期货进场
C.当行情已经确认，现货超买
D.当行情已经确认，买进看涨期权
6:在进行股指期权操作时，下列说法正确的有（ ）。 ABD
A.面对已经成形的行情变动，要有应对能力
B.面对已经构成的错误或亏损，要有控管能力
C.面对可能出现的盈利，要有冒险挑战能力
D.面对可能出现的未知亏损，要有预防能力
7:假设投资者买进看涨期权，当出现波动率上升后市下跌时，投资者的最优策略是（ ）。 加微信看答案
A.维持现状
B.放空期货组合成买进看跌期权
C.加上卖出看跌期权合成期货多头
D.平仓并卖出看涨期权
8:假设投资者卖出看跌期权，当后市多空未定时，那么投资者可能选择的策略包括（ ）。
A.买进期货组合成卖出看跌期权部位
B.平仓并同时买进看涨期权及看跌期权组合成买跨式或买宽跨式部位
C.放空期货合成卖出看涨期权部位
D.增加卖出看涨期权组合成卖跨式或卖宽跨式部位
9:一般地，当标的指数横盘整理，买权和卖权的隐含波动率均下降，那么对行情的判断应是（ ）。
A.预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档
B.市场预期涨势过热
C.多空双方退场观望
D.跌势将结束，预期将出现弹升
10:依据隐含波动率的特性，当指数上涨时，隐含波动率常会呈现（ ）的现象，而指数在下跌时隐含波动率常会呈现（ ）的走势。
A.盘跌，盘跌
B.上扬，上扬
C.盘跌，上扬
D.上扬，盘跌
11:依据隐含波动率的特性，当隐含波动率出现异常（ ）时通常底部就快浮现了，而隐波动率出现异常（ ）时，头部也可能正在形成当中。 C
A.高，高
B.低，低
C.高，低
D.低，高
12:假设投资者买进看跌期权，当出现波动率下降后市下跌时，那么投资者的最优策略是（ ）。 加微信看答案
A.维持现状
B.作多期货组合成买进看涨期权
C.加上卖出看涨期权合成期货空方部位
D.平仓并卖出看跌期权
13:在给定目前指数期权市场权利金价格、目前指数价格、行权价格、无风险利率和距到期日时间等市场已知资料，代入理论模型中，反推估出的指数收益率波动率即（ ）。
A.历史波动率
B.实际波动率
C.隐含波动率
D.预期波动率
14:计算买卖权价格时，波动率需以（ ）波动率表示。
A.日
B.月
C.季
D.年
15:采用合约标的指数过去一段时间的历史指数，先求算其收益率，再计算其指数收益率的波动率称为隐含波动率。（ ）
对 错
16:假设投资者买进看跌期权，当波动率下降，多空未定，那么投资者的最优策略是买进看涨期权组合成买跨式或买宽跨式部位。（ ） 错
对 错
17:在复合头寸建立的策略中，价差交易一定要在同时间建立两组部位。（ ） 加微信看答案
对 错
18:对于卖出看跌期权交易者，最有利的情况是指数整理向上，隐含波动率也上升。（ ）
对 错
19:隐含波动率代表目前市场上对于后市的看法，也就是“预期心理”的主观判断。（ ）
对 错
20:隐含波动率在股指期权的操作上是最重要也最敏感的指标，重要性如同在现货上的市盈率，它反应了投资大众恐慌或贪婪的心理。（ ）
对 错
21:假设投资者卖出看涨期权，当波动率上升，多空未定，那么投资者的最优策略是平仓并同时买进看涨期权及看跌期权组合成买跨式或买宽跨式部位。（ ） 对
对 错
22:在复合头寸建立的策略中，价差交易最大的优点在于单式部位建置后另一组部位可以锁住风险或是锁住获利。（ ） 加微信看答案
对 错
23:高档买进看跌期权最大的好处是不用预测高点，在损失有限的情况下可以保护投资组合。（ ）
对 错