分类：证券从业后续培训

1:场外股权质押业务对信用风险的评估，最核心的评估内容是哪项？（ ） A
A.融资方偿债能力
B.担保品估值
C.担保品流动性
D.融资方与质押标的券所在公司的关系

2:场外股权质押业务市场风险特征，包括以下哪些？（ ） 加微信看答案
A.股票流动性差，成交量低
B.估值难，无公开价格及连续报价机制，交易规则及有效信息不足
C.违约或重大风险出现时，价格走势非理性
D.价格机制限制涨跌幅度

3:场外股权质押信用风险评定指标有以下哪些? （ ）
A.信用总敞口
B.单一交易对手总敞口（含关联方）
C.单一标的股票总敞口（含关联方）
D.融资期限

4:场外股权质押常见预警信号包括以下哪些？（ ）
A.融资方出现资信及财务重大不利变化或亏损
B.融资方出现债务违约
C.融资方或实际控制人违法违纪或存在重大诉讼
D.融资方业绩对赌未达标，因赔偿对公司持续经营产生重大影响

5:场外股权质押业务风险应对措施包括如下哪些？（ ）
A.提高监控频率、开展现场检查
B.追加担保品或现金
C.压缩融资金额或提前收回融资
D.宣布融资提前到期，开展催收和资产保全

6:场外股权质押业务信用风险特征，包括以下哪些？（ ） ABCD
A.融资方自身信用风险高，识别评估难
B.标的股票所在公司参差不齐，财务及经营管理不规范
C.尽职调查难度大，尽职调查信息不及时、不对称、不透明
D.融资用途及还款来源难以预测及监控

7:场外股权质押尽职调查的主要手段包括以下哪些？（ ） 加微信看答案
A.现场访谈
B.外部信息收集，工商信息、征信信息、司法信息等
C.内部信息收集，财务报表、公司章程、重大合同等
D.外部机构的专业服务及咨询意见，律师事务所、会计师事务所等

8:场外股权质押业务融资后风险监测对象有哪些？（ ）
A.融资方的资信状况、重大经营及财务风险、偿债能力变化情况等
B.担保方的资信状况、重大经营及财务风险、偿债能力变化情况等
C.融资用途，监测是否存在损失或挪用
D.质押标的公司的资信状况、重大财务及经营风险、违规违法信息、负面信息

9:场外股权质押业务中对担保品估值参考的价格，包括以下哪些？（ ）
A.每股净资产
B.投资者定增价
C.PE或VC投资机构投后每股估值
D.股票交易市价

10:场外股权质押常见增信措施，包括以下哪些？（ ）
A.交易结构设计
B.触发和约束条款
C.强制执行公证
D.其他增信，如：标的公司做融资方时，追加实际控制人保证担保；自然人融资时，追加配偶保证担保等

11:广义的场外股权质押包括以下哪些业务？（ ） ACD
A.新三板股权质押
B.主板股票场内质押式回购
C.中证报价系统挂牌的股权质押
D.区域股权转让中心挂牌的股权质押

12:下列哪一项不属于质押标的券的交易风险？（ ） 加微信看答案
A.质押标的券属于ST股票或ST摘帽后运作未满一年的股票
B.质押标的券属于证券公司隔离墙限制买卖的股票
C.质押标的券属于被暂停交易或暂停交易后恢复交易未满一年的股票
D.质押标的券属于两高一剩行业的股票

13:场外质押业务的信用风险管控中，融资方符合以下哪个条件可以考虑准入？（ ）
A.融资方近三年存在次级类贷款
B.融资方近一年财务报表被出具保留的审计意见
C.融资用途投向法律禁止的行业或领域
D.融资方近三年不存在非正常类贷款，且融资用途合法、还款来源明确

14:场外股权质押融资在违约处置时，多采用司法处置，主要是因为司法处置时间短，流程简单。
对 错

15:在场外股票质押的实践中，每股净资产从财务及最终清算角度对股权定价，是市场上普遍接受的质押单价标准。
对 错

16:在场外股权质押融资业务的审核中，一般项目承揽和尽职调查由业务人员担任，项目审核评估由专业融资审查人员独立进行，实现审贷分离。 对
对 错

17:场外股权质押业务信用风险的识别主要集中在对融资方自身偿债能力的识别，同时将标的股票质押担保作为第二还款来源考察。 加微信看答案
对 错

18:场外股票质押业务因其高风险特征，建议引入风险调整收益理念，通过RAROC测算结果引导业务方向或设定准入门槛。
对 错

19:场外股权质押业务信用风险可采取的主要管控手段是对融资主体及质押标的券进行准入管理，采取用定性分析方式，以负面清单明确底线要求。
对 错

1:关于三类融资类业务下列说法错误的是（ ）。 A
A.股票质押业务的担保品不可以交易
B.融资融券业务的担保品可以交易
C.约定购回业务的担保品不可以交易

2:下列属于证券融资类业务应关注的风险有（ ）。 加微信看答案
A.信用风险
B.操作风险
C.流动性风险
D.市场风险

3:下列关于股票质押业务描述正确的是（ ）。
A.股票质押业务交易双方存在债权债务关系
B.股票质押业务补仓资产仅限于标的证券
C.股票质押业务质押标的可以为限售股
D.股票质押业务质押标的仅限于无税流通股

4:下列属于证券融资类业务的有（ ）。
A.债券交易业务
B.股票质押业务
C.融资融券业务
D.约定购回业务

5:下列关于证券融资类业务涉及风险说法错误的是（ ）。
A.包括信用风险
B.包括操作风险
C.不同类别风险之间不存关联性
D.不同类别风险之间存在关联性

6:近3年全市场约定购回余额呈逐年上升趋势。（ ） 错
对 错

7:证券融资类业务只需关注融资人信用风险，其他风险不重要也不需关注。（ ） 加微信看答案
对 错

8:进行融资类业务客户营销时可以举办相关客户活动，活动过程中，可以适当进行本公司相关业务的推荐，将“客户活动”进而演变为“营销活动”。（ ）
对 错

9:向客户推介证券融资类业务时需考虑客户的需求，但无需考虑客户的风险承受能力。（ ）
对 错

10:证券融资类业务交易双方本质上是债权债务关系。（ ）
对 错

1:证券公司防范利益冲突采取的主要措施不包括（ ）。 A
A.混合办公
B.信息隔离
C.信息披露
D.业务限制

2:发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（ ）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。 加微信看答案
A.1%
B.2%
C.3%
D.5%

3:证券公司应当建立防火墙制度，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上（ ）。
A.严格分离
B.相对分离
C.绝对独立
D.相对独立

4:对因保密侧业务而列入限制名单的公司或证券，不禁止开展下列（ ）业务
A.通过自营交易账户进行ETF、LOF、组合投资、避险投资、量化投资
B.依法通过自营交易账户进行的事先约定性质的交易及做市交易
C.发布证券研究报告业务
D.直接投资业务

5:客户与客户之间的利益冲突表现在（ ）。
A.证券公司在某项业务中对不同客户采用不同优惠政策
B.证券公司在某项业务中同时代表交易双方的利益
C.证券公司在某项业务中与客户存在竞争关系
D.证券公司在某项业务中获取的收益或支付的费用与市场平均水平相比明显偏离

6:证券公司利益冲突识别与管理的必要性包括（ ）。 ABCD
A.维护证券公司的信用功能，推动证券公司稳健运营
B.保护投资者权益，维护市场稳定
C.推动证券市场持续健康发展
D.促进金融市场的繁荣发展

7:证券公司必须将其（ ）分开办理，不得混合操作。 加微信看答案
A.证券经纪业务
B.证券承销业务
C.证券自营业务
D.证券资产管理业务

8:保荐机构应详细说明发行人与保荐机构是否存在（ ）情形。
A.保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
B.发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
C.保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况
D.保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
E.保荐机构与发行人之间的其他关联关系

9:首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商不得向（ ）配售股票
A.发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工
B.主承销商及其持股比例3%的股东
C.主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工
D.承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工
E.发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司

10:证券分析师的配偶、子女、父母担任其所研究覆盖的上市公司的（ ），证券分析师应当按照公司的规定进行执业回避或者在证券研究报告中对上述事实进行披露。
A.董事
B.员工
C.监事
D.高级管理人员

11:担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起（ ）内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。 B
A.30日
B.40日
C.60日
D.90日

12:证券公司利益冲突产生的原因不包括（ ）。 加微信看答案
A.多元性
B.资金量不一样
C.信息不对称性
D.道德风险

13:保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过（ ），或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过（ ）的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合（ ）家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。
A.7%，5%，2
B.7%，7%，1
C.10%，10%，1
D.7%，7%，2

14:欧盟证券行业投资研究业务的主要利益冲突防范机制有（ ）。
A.利用公开的投资研究信息交易
B.人员独立
C.不得反向交易
D.信息保密

15:下列（ ）不属于主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌的情形。
A.主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司百分之七以上的股份，或者是其前五名股东之一
B.申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商百分之七以上的股份，或者是其前五名股东之一
C.申请挂牌公司前二十名股东中任何一名股东为主办券商前三名股东之一
D.主办券商前十名股东中任何一名股东为申请挂牌公司前三名股东之一

16:对因保密侧业务而列入（ ）名单的公司或证券，证券公司应当禁止与其有关的发布证券研究报告。 C
A.观察名单
B.关注名单
C.限制名单
D.披露名单

17:证券公司应当定期评价信息隔离墙制度的（ ），并根据情况的变化及时调整和完善。 加微信看答案
A.及时性
B.准确性
C.有效性
D.完整性

18:证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，应与保密侧业务部门的业绩挂钩。（ ）
对 错

19:目前，综合性证券公司所从事的证券业务包括经纪、自营，投资咨询、资产管理、投资银行等，在证券公司内部，这些不同的业务部门利益诉求相同，因此利益冲突可以避免。（ ）
对 错

20:证券公司利益冲突的法律规制不仅关系着投资者利益的有效保护，还将影响到整个资本市场的公平有序。（ ）
对 错

21:证券公司作为重要的市场中介和信息中介，可以在金融服务中获悉客户的非公开信息，再加之专业化的信息处理技术，在与客户之间的利益冲突中总能占据有利地位，从而有机会牟取私利。（ ） 对
对 错

22:日本在规制券商利益冲突方面，对于同一种有价证券，证券公司自己交易不得比顾客的委托交易优先。（ ） 加微信看答案
对 错

23:资本市场是一个以诚信为基础的市场，证券公司作为重要的市场中介，如果在利益冲突中滥用信息或资金优势，损害客户或投资者利益以牟取私利，不仅会失去既有客户的信任，还将损害自身的社会声誉，难以实现长期发展。（ ）
对 错

1:以数量型指标作为中介目标，其本身存在一些缺陷，其中不包括哪个？ A
A.我国预算软约束主体（尤其是地方政府）对融资利率的敏感性较差，使用价格作为调控目标将收效甚微，因此央行只能通过控制数量来调控流动性。
B.控制货币数量意味着无法精准控制利率，这将导致利率宽幅震荡。
C.控制数量依然无法解决结构性问题，市场的流动性依旧被少数大型金融机构持有。
D.控制货币数量容易引起“金融脱媒”，从而弱化了数量控制的效果。

2:下列关于2004年央行使用央票回收流动性的叙述中，不正确的是： 加微信看答案
A.央票是一种长期的货币市场工具，其作用是为中央银行融资。
B.央票以投标作为发行方式，发行过程中需要央行与市场金融机构进行价格协商，从而推高了短端资金利率。
C.短端资金利率的上行推动了10年期国债利率上行，对市场造成一定的冲击。
D.国内利率的上升反而吸引了更多热钱进入，导致紧缩性货币政策失效。

3:在进行宏观经济分析时，一般需要考虑以下哪些方面的因素？
A.分析物价、投资、消费、出口、国际收支、全球经济等情况。
B.评判财政政策的未来取向。
C.评判货币政策和汇率政策的未来取向
D.选择良好时机，构建恰当的投资组合。

4:下列关于私募债券基金优先劣后的产品设计的说法中，正确的有：
A.从资产管理的角度，可以将客户分级，从而满足不同客户的投资需求。
B.从资产管理的角度，债券私募基金的投资人可以通过杠杆利用较少的资金进行更大规模的投资，从而扩大产品规模。
C.券商将自营资金作为劣后端可以实现更高的收益率。
D.券商将自营资金作为劣后端可以实现增加杠杆的效果。

5:下列关于股票投资与债券投资之间的异同，说法正确的有：
A.与股票投资相比，债券投资可以在较低Var值的组合中获得稳定的票息收入。
B.股票投资者有时为了选择良好的投资时机，需要等待较长时间。
C.做债券投资时资金不能长期闲置，否则将损失票息收入。
D.债券投资可以将组合风险调低并获取稳定票息收入，因此适合作为大额资金的管理手段。

6:影响我国银行间市场流动性的因素包括以下哪些？ ABCD
A.央票、准备金、国库现金
B.大型节假日前后的体现需求和回现资金、季末效应
C.财政存款的上交和下拨、外汇占款
D.SLF/SLO、回购操作

7:下列关于央行的货币政策工具中，说法正确的是： 加微信看答案
A.央行使用央票、回购等货币政策工具时，需要向市场协商价格和数量，从而容易对市场利率造成较大冲击。
B.准备金率这一货币政策工具具有强制性，因此不需要通过央行向市场协商量价即可干预市场流动性。
C.以卡尔弗为代表的美国经济学家认为冲销干预将导致国内利率上升，财政预算成本大幅提高，国内外利差难以消除。
D.货币政策操作工具的价格和数量能够传递央行的政策信息，在债券投研中需要认真把握。

8:关于垃圾债的交易策略，需要考虑以下哪些因素？
A.在交易额度方面，应避免一次性大量交易，分量逐笔交易、控制每笔交易的价格。
B.在交易对手方面，应了解交易对手的身份、分析交易对手的交易动机。
C.在交易时间方面，应当选择正确的交易时点。
D.需要考虑垃圾债的发行量及承销商等因素。

9:中央银行资产包括哪些？
A.外汇储备
B.财政借款和财政透支
C.对商业银行的再贷款和再贴现
D.公开市场买入的国债

10:以下哪一项不属于中央银行负债？
A.法定准备金和超额准备金
B.财政存款和居民存款
C.中央银行票据
D.流通中的现金

11:下列关于债权的品种差异和期限差异的说法中，不正确的是： B
A.理论上说，不同信用级别的债券应当有不同的回购利率，这体现出信用风险溢价的大小。
B.在我国，银行间市场中国债和信用债享受相同的回购利率，没有体现出二者的信用风险溢价，这是制度缺陷造成的。
C.期限利差能够反映货币政策的操作取向。
D.货币政策宽松时，同种债券的期限利差会缩小；货币政策收紧时，期限利差会扩大。

12:下列关于信用债及信用违约事件的说法中，不符合本课程观点的是： 加微信看答案
A.根据国外PIMCO公司的经验，我国信用债的投资规模具有广阔前景。
B.我国第一例信用债违约事件“11超日债”违约是中国的贝尔斯登事件。
C.对于财务透明的主体，其信用违约不会给债市带来系统性风险。对于财务不透明的主体，其信用违约将可能导致债市风暴。
D.超日债违约几乎不会冲击到我国信用债市场。

13:下列关于债券交易价格和数量之间关系的说法中，不正确的是：
A.债券交易的价格和量高度相关，量决定价格。
B.债券交易的平仓和建仓需要使用抛补策略，抛出时应当分量逐笔以获取更优的成交价格。
C.债券市场里中介交易商的存在有助于隐匿原始交易者的身份信息，从而鼓励更多原始交易者参与交易。
D.债券交易中，如果进行大量补入的交易，则一般以一级市场投标的方式进行。

14:下列关于货币政策和财政政策的组合的说法中，正确的是：
A.宽松的货币政策将增加货币供给，宽松的财政政策将增加货币需求，二者合力将抬高市场利率。
B.宽松的货币政策将增加货币供给，紧缩的财政政策将降低货币需求，二者合力将降低市场利率。
C.紧缩的货币政策将减少货币供给，宽松的财政政策将增加货币需求，二者合力将抬高市场利率。
D.紧缩的货币政策将减少货币供给，紧缩的财政政策将降低货币需求，二者合力将降低市场利率。

15:以下哪一项属于货币政策的操作目标？
A.货币供应量
B.准备金率
C.短期利率
D.中长期利率

16:下列关于美国长期资产管理公司（LTCM）在东南亚金融危机期间的巨大亏损事件，下列叙述中错误的是： C
A.1998年8月俄罗斯国债危机爆发，俄罗斯宣布延期支付国债本息。
B.资本市场为了规避风险，纷纷买入德国国债、卖出意大利国债。
C.资本市场的避险行为缩小了意大利国债与德国国债之间的利差。
D.LTCM公司通过杠杆操作持有大量德国国债空头和意大利国债多头，这样的仓位在市场上难以平仓，最终导致大量亏损。

17:下列关于高频工具和低频工具的说法中，不正确的是： 加微信看答案
A.高频工具和低频工具的划分主要是依据使用频率以及效果的维持时间。使用频率高、作用时间短的工具时是高频工具；使用频率低、作用时间长的工具时低频工具。
B.高频工具对市场的流动性具有平滑管理能力，而低频工具在管理流动性时则不具备平滑能力。
C.通过低频工具管理流动性时，央行对流动性的控制力较强；通过高频工具管理流动性时，央行对流动性的控制力较弱。
D.调整法定准备金率属于低频工具。

18:下列关于利率债和信用债这两个投资领域的说法中，正确的是：
A.信用债投资主要是通过对利率趋势的研究获得资本利得收入。
B.利率债投资主要是通过对利率和信用的研究，同时获得资本利得和票息收入。
C.对于信用债而言，资本利得构成了最主要的投资收益。
D.在信用债投资中，即使使用低久期组合，也能通过杠杆管理获得较高收益。

19:一般而言，市场上的流动性紧张时，信用利差将会收窄；市场上的流动性扩张时，信用利差将会扩大。
对 错

20:SLF属于低频工具而SLO属于高频工具。
对 错

21:若要避免构建无法平仓的交易组合，就不应当假设市场流动性永远充裕并在个券（尤其是信用债券）上构建市场皆知的高仓位。 对
对 错

22:根据蒙代尔“不可能三角”理论，我国提出的出口导向型国家战略制约了我国货币政策的独立性，导致国内的紧缩性货币政策无法长时间维持。 加微信看答案
对 错

23:在经典的分析框架下，债券投研的正确步骤是先进行宏观经济分析，再判断货币政策操作取向，最后实施债券投资策略。
对 错

1:按照确定的规则计算证券和资金的应收应付数额，确立债权债务关系的行为称（ ）。 A
A.清算
B.交收
C.结算
D.代收代付

2:非担保交收业务可能采取的清算方式有（ ）。 加微信看答案
A.RTGS
B.逐笔全额
C.双边净额
D.多边净额

3:应对非担保交收风险，证券公司内部应从以下（ ）方面进行相关的防范控制。
A.制度流程
B.信息系统
C.人工操作
D.应急处置

4:结算模式的要素包括（ ）。
A.清算方式
B.是否担保
C.资券交收方式
D.交收周期

5:证券公司作为代理机构代理客户进行非担保交收时，可能面临的风险包括（ ）。
A.未能根据与客户的协议约定进行交收，导致客户投诉
B.因系统前端控制失效或资金划付不及时等原因，资金交收占用其他经纪业务客户资金，导致客户资金账户透支
C.因对手方违约，交收失败直接造成证券公司内部流动性风险
D.未能根据与客户的协议约定进行交收，引发法律纠纷

6:相比较担保交收，非担保交收有如下特点（ ）。 ABD
A.交收对手不同
B.交收结果事先不确定
C.结算参与人的交收对手为共同对手方
D.不进行部分交收

7:股票质押式回购采用的是（ ）的清算方式。 加微信看答案
A.RTGS
B.逐笔全额
C.双边净额
D.多边净额

8:“DVP”这个概念是从以下（ ）角度阐述结算模式。
A.清算方式
B.交收周期
C.资券交收方式
D.是否担保

9:A股采用的是（ ）。
A.RTGS结算
B.逐笔全额结算
C.双边净额结算
D.多边净额结算

10:要求结算机构作为共同对手方，介入卖买双方的合同关系，成为所有结算参与人唯一的交收对手的是（ ）。
A.RTGS结算
B.逐笔全额结算
C.双边净额结算
D.多边净额结算

11:中国结算作为结算组织者、不作为共同对手方，按规则规定或结算双方约定的方式组织开展的交收为担保交收。 错
对 错

12:股票质押式回购业务采用的是担保交收的结算模式。 加微信看答案
对 错

13:A股采用货银对付的资券交收方式。
对 错

14:证券公司作为交易参与者进行非担保交收品种交易时，应明确可能存在的交收失败风险，尽可能避免将此类业务对应的待交收资券列为紧迫性高的用途，防范交收失败导致其他方面的流动性风险。
对 错

15:重视协议制定，针对交收违约可能对证券公司产生的流动性风险、价差风险以及其他连锁反应，在交易协议内制定针对性的交收违约追责条款，有助于保护证券公司在开展非担保交收业务时权益不受损失。
对 错

1:香港股票市场的指数不包括以下哪一种？（ ） A
A.恒生均衡指数
B.恒生综合指数
C.恒生指数
D.恒生国企指数

2:香港自1983年起实施（ ）汇率制度。 加微信看答案
A.联系
B.银本位制
C.英镑汇充本位制
D.自由浮动

3:短期的风险偏好特征主要取决于市场上的（ ）。
A.投资者情绪与预期
B.宏观经济指数的短期波动
C.投资者的期望收益率
D.利率的上浮和下调情况

4:中资股分行业来看，（ ）占比最高。
A.金融
B.信息技术
C.能源
D.互联网

5:在较长时间内，港股市场在存量方面的资本实力仍然是外资占优势，机构基于基本面进行配置的理念，（ ）+（ ）的投资理念，仍是中长期的港股主导性的投资理念。
A.盈利驱动
B.无风险套利
C.价值投资
D.成长股投资

6:内资是港股增量资金的主导力量，港股的（ ）继续吸引配置型资金，腾讯等稀缺性资产吸引高风险资金。 AD
A.低估值
B.高估值
C.低股息率
D.高股息率

7:港股行情的性质有望从（ ）进一步走向创新成长驱动。 加微信看答案
A.估值切换模式
B.估值修复模式
C.资金驱动模式
D.盈利驱动模式

8:香港资本市场实行（ ）。
A.混业经营，混业监管
B.混业经营，分业监管
C.分业经营，分业监管
D.分业经营，混业监管

9:港股的基本面很大程度上取决于（ ）经济的发展情况，港股EPS与（ ）经济息息相关。
A.亚洲
B.中国
C.美国
D.英国

10:按照投资渠道，国内投资港股的基金可以分为以下哪两类？（ ）
A.ETF
B.QDII
C.分级基金
D.港股通基金

11:在港交所交易的三大资产类别不包括（ ）。 C
A.股本证券
B.大宗商品
C.金融衍生品
D.定息及货币

12:内地投资不可以通过以下哪种方式投资港股？（ ） 加微信看答案
A.深港通
B.沪港通
C.境内资金开户
D.境外资金开户

13:由于港股投资者结构中海外投资者占比较大，美国经济数据主要通过（ ）和（ ）对港股产生影响。
A.汇率
B.GDP增速
C.利率
D.风险偏好

14:港股市场指数HIS、HSCEI的权重股都是各行业（ ），其盈利能力将受益于中国经济降速后的转型新阶段，持续推动HSI和HSCEI基本面反转。
A.成长型企业
B.大型国企
C.创新型企业
D.龙头企业

15:港股市场是由（ ）投资者主导的市场。
A.香港本地机构
B.中国内地个人
C.中国内地机构
D.海外机构

16:从市值来看，目前外资股在香港资本市场上占比约八成，处于绝对主导地位。（ ） 错
对 错

17:港股通渠道的数据显示盈利能力强、高估值的行业龙头是出海配置的中资首选。（ ） 加微信看答案
对 错

18:对比港股市场三类重要资金2014年11月至2017年三季度的流入和流出情况，港股通已成为港股市场第二大的增量资金。（ ）
对 错

19:香港资本市场监管是金融监管的重要一环，以证监会为主要监管机构，并形成了政府、证监会和港交所构成的三层监管架构。（ ）
对 错

20:港交所或将修改现行上市规则，设立创新初板和创新主板，放宽创新板上市标准，并允许内地发行人在香港申请第二次上市。（ ）
对 错

1:道琼斯工业平均指数是美国最悠久的市场指数之一，它包括美国（ ）家最大和最知名的上市公司。 A
A.30
B.500
C.3000
D.15

2:美国股票市场中，OTCBB与NASDAQ的区别在于以下哪个方面（ ）。 加微信看答案
A.没有上市标准
B.需要在OTCBB进行登记
C.挂牌审批时间较长
D.上市费用非常高

3:美国公司债主要的发行人包括（ ）。
A.非农非金融企业
B.外国企业
C.商业银行
D.金融企业

4:美国期货经营机构主要商业模式，包括（ ）。
A.期货佣金商
B.介绍经纪商
C.商品投资基金
D.商品交易顾问

5:美国国债的投资者结构中，包括以下（ ）等类别投资者。
A.海外投资者
B.货币当局
C.共同基金
D.养老基金

6:美国国债中，到期期限在10年以上的债券称之为（ ）。 C
A.Bills
B.Notes
C.Bonds
D.Tips

7:美国股票市场中，上市要求最低的市场是（ ）。 加微信看答案
A.纳斯达克
B.美交所
C.OTCBB市场
D.Pink粉单市场

8:美国货币当局是美国国债最主要持有者。
对 错

9:截至2016年末，美国上市公司股票总市值占GDP比重低于100%。
对 错

10:2016年底，美国国内上市公司数量超过6000家。
对 错

11:美国拥有全球最大的债券市场。 对
对 错

12:美国衍生品市场监管体系采用三级监管方式。 加微信看答案
对 错

13:截至2017年1季度，美国各类债券市场存量总计近40万亿美元，占美国GDP比重超过200%。
对 错

14:美国衍生品市场中，占比最大的产品为股票期权。
对 错

15:美国公司债最主要的发行人为非农非金融企业。
对 错

16:美国衍生品市场由场内和场外市场构成。 对
对 错

17:纽约证券交易所是全球上市公司总市值第一的股票交易所。 加微信看答案
对 错

1:假设投资者A于行权日申报9张行权价为12元的认购期权行权（该投资者仅持有该合约，合约单位10000）。E+1日，标的证券（股票）市价为10元，当日市场发生证券交收不足，投资者A全部应收证券被现金结算，投资者A的资金收付为（ ）。 A
A.-90000
B.90000
C.-100000
D.100000

2:期权个人投资者交易权限级别分为三个级别，下列哪些交易权限属于一级交易权限？ 加微信看答案
A.在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓
B.在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓
C.对所持有的合约进行平仓或者行权
D.保证金卖出开仓

3:下列选项中描述正确的有（ ）。
A.若结算参与人为行权资金净应收方，则到期被指派合约对应的维持保证金全部释放
B.若结算参与人为行权资金净应付方，则到期被指派合约对应的维持保证金不予释放
C.若结算准备金小于零，则按0处理，即不释放到期被指派合约对应的维持保证金
D.若结算参与人结算准备金加上被指派合约维持保证金大于或等于行权净应付金额，则到期被指派合约对应的维持保证金全部释放

4:期权业务中风险控制制度包含如下哪些？
A.保证金制度
B.持仓限额制度
C.强行平仓制度
D.结算担保金制度

5:日常交易中，如下哪些情形获得的合约标的可用于当日备兑证券锁定？
A.当日买入合约标的
B.当日申购且纳入担保交收的ETF
C.当日赎回纳入担保交收的ETF获得ETF成份股
D.大宗交易获得的合约标的

6:股票期权行权结算遵循以下（ ）原则。 ABD
A.中央对手方（CCP）净额结算
B.分级结算
C.T+0结算
D.E+1货银对付

7:若投资者在当日交易后，持有10张权利仓，12张非备兑义务仓，3张备兑义务仓，请问在日终结算后，该投资者持仓情况？ 加微信看答案
A.5张备兑义务仓
B.3张备兑义务仓，2张非备兑义务仓
C.2张备兑义务仓，3张非备兑义务仓
D.10张权利仓，12张非备兑义务仓，3张备兑义务仓

8:若结算参与人合约标的交割不足，中国结算对未交付部分按照合约标的当日收盘价的（ ）进行现金结算，相应的资金交收并入到该结算参与人 E+1 日行权资金交收中完成。
A.90%
B.100%
C.110%
D.120%

9:E日日终，中国结算根据行权申报检查结果，按照“按比例指派”、“零头按尾数大小指派”原则对有效行权申报与被行权方进行行权指派。若甲持有1700张义务仓，乙持有2500张义务仓，丙持有1900张义务仓，丁持有1900张义务仓，而行权权利仓总数为7176张。请问最终，丁被指派到几张？
A.1703
B.1704
C.1705
D.1706

10:E日日终，中国结算根据行权申报检查结果，按照“按比例指派”、“零头按尾数大小指派”原则对有效行权申报与被行权方进行行权指派。若甲持有1700张义务仓，乙持有2500张义务仓，丙持有1900张义务仓，丁持有1900张义务仓，而行权权利仓总数为7176张。请问最终，甲被指派到几张？
A.1523
B.1524
C.1525
D.1526

11:场内期权也称为交易所期权，是指由交易所设计并在交易所集中交易的非标准化期权。 错
对 错

12:行权指派完成后，对于到期的备兑期权合约，对未被指派的到期备兑期权合约，中国结算当日继续锁定合约标的，对未被指派的到期非备兑期权合约义务仓，中国结算当日仍旧收取维持保证金。 加微信看答案
对 错

13:对同一期权合约，交易时段投资者可以双向持仓，日终上交所和中国结算对投资者双向头寸进行分别结算。
对 错

14:中央对手方（CCP）净额结算是指中国结算作为中央对手方，对股票期权交易、保证金收取及行权交割实行多边净额结算。
对 错

15:欧式期权（European Options）指期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利，只能在期权到期日行使权利的期权。
对 错

1:融资融券业务的特别风险包括（ ）。 ABCD
A.投资风险放大
B.强制平仓风险
C.融资融券成本增加的风险
D.通知送达风险

2:客户服务要达到的目标 （ ）。 加微信看答案
A.提升公司客户服务工作质量
B.建立服务口碑
C.树立品牌信誉
D.增强客户对公司的忠诚度和依赖度

3:客户服务的要点包括（ ）。
A.开展投资者教育工作，针对融资融券业务的特点对感兴趣的客户进行宣传教育
B.客户适当性管理，对合适的客户推荐适合的产品与服务，切实保护投资者利益
C.关注融资融券业务的相应变化，及时出具业务动态、个股点评等资讯报告
D.以公司客户关系管理系统为依托，提供账户分析、事件提醒、通知送达等增值性服务
E.注重大数据挖掘和分析，根据分支机构或客户特点提供有针对性的服务方案

4:关于证券业从业人员执业行为准则，以下内容正确的是（ ）。
A.不得向客户提供证券价格上涨或下跌的肯定性意见
B.不得劝诱客户参与证券交易
C.不得接受分享利益的委托
D.不得向客户保证收益
E.不得接受客户对买卖证券的种类、数量、价格及买进或卖出的全权委托

5:证券公司向投资者提供的产品或服务，以下不符合要求的是（ ）。
A.投资期限和品种符合客户的投资目标
B.风险等级符合客户的风险承受能力等级
C.客户签署风险揭示书，确认已充分理解产品或服务的风险
D.预期收益符合客户的目标收益

6:以下不属于客户服务内容的是（ ）。 D
A.建立稳定客户服务关系
B.针对事件的一对一服务
C.交易前中后风险揭示
D.帮助客户实现投资收益最大化

7:以下内容不属于客户服务目标的是（ ）。 加微信看答案
A.建立服务口碑
B.树立品牌信誉
C.增强客户对公司的忠诚度和依赖度
D.帮助客户实现投资收益最大化

8:在客户已经盈利的情况下，不需对客户进行回访。
对 错

9:对于某些固定收益类产品，可以告知客户其收益是有保障、不会发生亏损的。
对 错

10:客户服务的目的是为了创造更多的收入。
对 错

11:投资者教育是为了让客户掌握资产增值的交易方法。 错
对 错

12:风险揭示不足，可能导致客户在不知情的情况下做出错误的投资决策，导致客户投资亏损。 加微信看答案
对 错

13:误读业务规则，可能导致客户在不知情的情况下做出错误的投资决策，导致客户投资亏损。
对 错

1:互换交易商（ ）。 A
A.为互换做市商
B.从自有库存卖出
C.为客户卖出互换
D.匹配具有类似需求的交易方

2:固定利率收取者以（ ）为基础定期付息。 加微信看答案
A.LIBOR过往利率
B.LIBOR当前利率
C.LIBOR未来利率
D.LIBOR固定利率

3:货币互换的三个步骤不包括（ ）。
A.每月调整固定利率
B.持续交换利息现金流
C.本金的最终交换
D.本金的初始交换

4:简单利率互换中的固定利率支付者一般以（ ）为基础收取利息。
A.LIBOR
B.债券收益率
C.股票市场回报率
D.合约达成时确定的固定利率

5:在货币互换中，本金应（ ）。
A.由双方支付
B.仅由浮动利率支付方支付
C.仅由固定利率支付方支付
D.双方均不支付

6:下列关于互换的陈述中正确的是（ ）。 ABC
A.互换有期限
B.互换是私人协定
C.互换包括定期付款
D.互换没有对手风险

7:在利率互换中，名义本金（ ）。 加微信看答案
A.仅由浮动利率支付方支付
B.双方均不支付
C.仅由一方支付
D.仅由固定利率支付方支付

8:下列关于互换经纪商的描述是错误的一项是（ ）。
A.他们不承担任何交易对手风险
B.他们通过买卖差价赚取利润
C.他们为交易双方协商互换条款
D.他们收取介绍交易双方的佣金

9:如果在利率互换中，A公司欠B公司50万美元，B公司欠A公司47.5万美元。下列说法中正确的一项是（ ）。
A.A公司向B公司支付50万美元，B公司向A公司支付47.5万美元
B.A公司向B公司支付2.5万美元，B公司不支付款项
C.在下一个付息日之前不支付款项
D.A公司向B公司支付47.5万美元，B公司向A公司支付50万美元

10:浮动利率支付的基础是（ ）。
A.合约签订时的实际LIBOR利率
B.每个付款周期开始时的实际LIBOR利率
C.每个付款周期中的平均LIBOR利率
D.每个付款周期末的实际LIBOR利率

11:货币互换的三个步骤包括（ ）。 BCD
A.每月调整固定利率
B.持续交换利息现金流
C.本金的最终交换
D.本金的初始交换

12:在利率互换结算日，交易方A欠交易方B50万美元，而交易方B欠交易方A45万美元。那么，利率互换中现金流将是（ ）。 加微信看答案
A.A向B支付50万，然后B向A支付45万
B.B向A支付45万，然后A向B支付50万
C.A向B支付5万
D.B向A支付5万

13:互换经纪商（ ）。
A.在互换中做市商
B.与互换交易商的作用相同
C.匹配具有相似需求的交易双方
D.从自由库存中卖出

14:互换中，根据名义本金金额向交易对手支付固定利息的交易方称为（ ）。
A.LIBOR
B.利率
C.固定利率收取者
D.固定利率支付者

15:下列关于互换的陈述中错误的一项是（ ）。
A.互换有期限
B.互换是私人协定
C.互换包括定期付款
D.互换没有对手风险

16:在货币互换中，双方同意在交易初始以及到期日以相同的汇率交换本金的原因是（ ）。 D
A.双方将在货币交换中出现损失
B.一方将在货币交换中出现损失，一方将获利
C.双方将分担在货币交换中的损失
D.双方均不会在货币交换中出现损失

17:浮动利率支付的基础是每个付款周期开始时的实际LIBOR利率。（ ） 加微信看答案
对 错

18:在利率互换中，名义本金双方均不支付。（ ）
对 错

19:货币互换的三个步骤包括本金的初始交换、本金的最终交换、持续交换利息现金流。（ ）
对 错

20:在货币互换中，双方同意在交易初始以及到期日以相同的汇率交换本金的原因是双方均不会在货币交换中出现损失。（ ）
对 错

21:假设互换报价为 5.50% – 5.55%。则表示固定利率支付者支付5.55%的利率，收取LIBOR利率。（ ） 对
对 错

22:交易方A能够以10%的固定利率和LIBOR+2%的浮动利率借款，交易方B能够以12%的固定利率和LIBOR+3%的浮动利率借款， A在固定利率市场有优势，因此A将成为互换中的固定利率收取者。（ ） 加微信看答案
对 错