分类：证券从业后续培训

1:（ ）是指在一个动力系统中，初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。 A
A.蝴蝶效应
B.破窗理论
C.木桶理论
D.二八定律

2:纳扎尔巴耶夫大学位于哈萨克斯坦首都（ ）。 加微信看答案
A.努尔苏丹（阿斯塔纳）
B.阿拉木图
C.阿特劳
D.乌拉尔

3:（ ）奠定了现代金融的法律架构和企业精神。
A.英国
B.法国
C.美国
D.德国

4:国务院金融稳定发展委员会于2017年7月14日至15日，在（ ）召开的全国金融工作会议上宣布设立，旨在加强金融监管协调、补齐监管短板。
A.北京
B.上海
C.天津
D.深圳

5:1990年成立的交易所是（ ）。
A.上海证券交易所
B.深圳证券交易所
C.天津证券交易所
D.北京证券交易所

6:我们要建立（ ）的金融机构。 ABC
A.有竞争力
B.市场化能力强
C.具有多种功能
D.传统

7:主讲者认为，金融危机包括（ ）等形态。 加微信看答案
A.货币危机
B.债务违约危机
C.股市危机
D.银行流动性危机

8:我国债券市场主要包括（ ）等。
A.国债
B.金融债
C.公司债与企业债
D.地方政府债

9:主讲者认为，资本市场及其交易所的灵魂是（ ）。
A.资金储备
B.透明度
C.客户数量
D.信息

10:党的十九大报告指出，（ ）金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。
A.建立
B.健全
C.完善
D.维护

11:2017年的GDP达到近83万亿人民币的规模，增长率（ ）。 C
A.1.2%
B.3.5%
C.6.9%
D.18.3%

12:（ ）年4月8日，国务院办公厅印发《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》。 加微信看答案
A.2015
B.2016
C.2017
D.2018

13:我们要构建符合现代金融特征，（ ）而有效的金融监管架构。
A.经济
B.环保
C.严格
D.智能

14:实践证明，过去40年中国经济发展是在开放条件下取得的，未来中国经济实现（ ）发展也必须在更加开放条件下进行。
A.高水平
B.高效率
C.高速度
D.高质量

15:中国将大幅收紧包括金融业在内的市场准入。
对 错

16:1978年中国没有外汇储备，2018年4月末中国外汇储备31249亿美元。 错
对 错

17:所有的国家金融机构都是开放的。 加微信看答案
对 错

18:我们要构建现代金融体系，建设新的国际金融中心。
对 错

19:我们应认真总结经验教训，制定稳健监管准则。
对 错

20:我国城乡居民储蓄存款1978年为210.6亿元人民币，到2018年4月为681756.13亿元人民币。
对 错

21:改革开放40年，中国经济和金融取得了巨大成就。 对
对 错

22:人民币正朝着可自由兑换方向稳步推进。 加微信看答案
对 错

23:我们要用全面的、发展的眼光看待中国金融。
对 错

24:对现代金融深度理解，才能推动金融的变革。
对 错

1:国务院实行（　　）负责制。 A
A.总理
B.国务院全体会议
C.国务院常务会议
D.集体

2:人民代表大会制度的核心内容和实质是（　　）。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 加微信看答案
A.国家的一切权力属于人民
B.少数服从多数
C.工人阶级领导
D.国内各民族一律平等

3:一切国家机关和武装力量、各政党和各社会团体、各企业事业组织，都必须以（　　）为根本的活动准则。
A.宪法和法律
B.法规
C.党章
D.章程

4:我国宪法规定，公民有（　　）的自由。
A.言论
B.出版
C.集会、结社
D.游行、示威

5:我国从（　　）年开始采用宪法修正案的方式对现行宪法进行修改。
A.1986年
B.1988年
C.1993年
D.1995年

6:中华人民共和国的一切权力属于（　　）。 B
A.人民代表大会
B.人民
C.公民
D.工农联盟

7:我国的宪法修正案以（　　）的形式公布施行。 加微信看答案
A.中华人民共和国主席令
B.中华人民共和国全国人民代表大会公告
C.国务院令
D.中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会公报

8:宪法规定,（　　）行使监督宪法实施的职权。
A.全国人民代表大会
B.全国人民代表大会及其常委会
C.全国人大常委会
D.各民主党派

9:“中华人民共和国实行依法治国，建设社会主义法治国家。 ”是（　　）年通过的宪法修正案规定的。
A.2004年
B.1999年
C.1993年
D.1988年

10:我国现行宪法规定，中华人民共和国全国武装力量由（　　）领导。
A.中央军委主席
B.中央军委
C.国务院
D.全国人民代表大会和国务院

11:我国宪法规定，宪法的修改，由全国人民代表大会常务委员会或者（　　）以上的全国人民代表大会代表提议，并由全国人民代表大会以全体代表的（　　）以上多数通过。 C
A.四分之一，三分之二
B.三分之一，三分之二
C.五分之一，三分之二
D.四分之一，二分之一

12:“我国将长期处于社会主义初级阶段”是在（　　）中确认的。 加微信看答案
A.1988年宪法修正案
B.1993年宪法修正案
C.1999年宪法修正案
D.2004年宪法修正案

13:我国宪法的解释权属于（　　）。
A.国务院
B.全国人民代表大会
C.全国人大常委会
D.全国人大法律委员会

14:（　　）首次将社会主义市场经济写入宪法。
A.1982年宪法
B.1988年宪法修正案
C.1993年宪法修正案
D.1999年宪法修正案

15:宪法规定，我国行使宪法监督职权的机关是（　　）。
A.最高人民法院
B.最高人民检察院
C.全国人民代表大会
D.全国人大常委会

16:我国现行宪法是由第五届全国人民代表大会第五次会议于（　　）年通过的。 D
A.1954年
B.1975年
C.1978年
D.1982年

17:宪法规定，我国的人民法院是（　　）。 加微信看答案
A.国家的司法机关
B.国家的法律监督机关
C.国家的仲裁机关
D.国家的审判机关

18:（　　）是新中国第一部宪法的起草地。
A.北京
B.延安
C.瑞金
D.杭州

19:根据现行宪法规定，关于公民权利，下列选项正确的是（　　）。
A.劳动、受教育和依法服兵役既是公民的基本权利又是公民的基本义务
B.受教育权是一部分公民的权利
C.公民在年老、疾病或者未丧失劳动能力的情况下，有从国家和社会获得物质帮助的权利
D.国家尊重和保障人权

20:宪法的修改应由到会人大代表的2/3以上多数通过。
对 错

21:全国人大和全国人大常委会有权修改宪法、监督宪法的实施。 错
对 错

22:从宪法关于监察委员会的定位看，监察委员会是实现党和国家自我监督的司法机关。 加微信看答案
对 错

23:中华人民共和国是工人阶级领导的、以工农联盟为基础的人民民主专政的共产主义国家。
对 错

24:宪法具有最高的法律地位、法律权威、法律效力。
对 错

25:宪法是治国安邦的总章程，是治国理政的总章程。
对 错

26:中国共产党领导是中国特色社会主义最本质的特征。 对
对 错

27:宪法是全面依法治国的总依据，是国家各种制度和法律法规的总依据。 加微信看答案
对 错

28:中华人民共和国主席、副主席每届任期同全国人民代表大会每届任期相同。
对 错

29:我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。
对 错

1:《科创板上市公司持续监管办法（试行）》的制定遵循了以下指导原则（ ）。 ABC
A.注重市场法、法治化、国际化
B.突出是试点性和创新性
C.兼顾我国资本市场发展的阶段性和国际成熟市场的经验

2:《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》主要包含（ ）等方面的内容。 加微信看答案
A.设立上交所科创板
B.稳步实施注册制试点改革
C.完善基础制度
D.完善配套改革措施

3:科创板必须建立严格的退市制度，《科创板上市公司持续监管办法（试行）》在退市制度的制度安排上力求实现（ ）几方面目标。
A.“严出”与“宽进”配套
B.理顺定价机制，防止炒烂，优化市场资源配置效率
C.对经营失败难以恢复的公司实现快速、及时出清
D.为“僵尸”企业精准画像

4:关于科创板上市公司信息披露的相关要求，下列说法正确的有（ ）。
A.科创公司应当结合所属行业特点，充分披露行业经营信息
B.科创公司应当充分披露可能对公司核心竞争力、经营活动和未来发展产生重大不利影响的风险因素
C.科创公司尚未盈利的，应当充分披露尚未盈利的成因，以及对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性投入、生产经营可持续性等方面的影响
D.科创公司和信息披露义务人确有需要的，可以在非交易时段对外发布重大信息，但应当在下一交易日时段开始前披露相关公告，不得以新闻发布或者答记者问等形式代替信息披露

5:科创板上市公司特别表决权制度的制度安排主要包含以下（ ）方面内容。
A.设置更为严格的前提条件
B.限制拥有特别表决权的主体资格和后续变动
C.保障普通投票权股东权利
D.强化内外部监督机制

6:《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》要求，制定合理的科创板上市公司股份锁定期和减持制度安排，包括（ ）。 AC
A.适当延长核心技术团队股份锁定期
B.适当缩短核心技术团队股份锁定期
C.适当延长未盈利上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的股份锁定期
D.适当缩短未盈利上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的股份锁定期

7:单独或合计持有科创公司（ ）以上股份的股东或者实际控制人及其配偶、父母、子女，作为董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为股权激励对象。 加微信看答案
A.3%
B.5%
C.10%
D.15%

8:以下关于科创板退市制度的说法不正确的是（ ）。
A.科创公司触及终止上市标准的，股票直接终止上市，不再适用暂停上市、恢复上市、重新上市程序
B.科创公司构成欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全和公共健康安全领域的重大违法行为，股票应当终止上市
C.科创公司丧失持续经营能力，财务指标触及终止上市标准的，股票应当终止上市，科创板可适用单一的连续亏损终止上市指标
D.科创公司信息披露或者规范运作方面存在重大缺陷，严重损害投资者合法权益、严重扰乱证券市场秩序的，股票应当终止上市

9:科创板上市公司也是上市公司，应当遵守一般上市公司持续监管的有关规定；一般上市公司持续监管的有关规定与《科创板上市公司持续监管办法（试行）》不一致的，适用一般上市公司的持续监管规定。
对 错

10:《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》允许特殊股权结构企业和红筹企业上市。特别表决权股份一经转让，应当恢复至与普通股份同等的表决权。
对 错

11:根据《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，科创板公司并购重组，由交易所统一审核；涉及发行股票的，由交易所审核通过后报经中国证监会履行注册程序。 对
对 错

1:证券期货经营机构及其工作人员在开展证券期货业务及相关活动中，不得以下列（ ）方式向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益。 ABCD
A.提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利
B.提供旅游、宴请、娱乐健身、工作安排等利益
C.安排显著偏离公允价格的结构化、高收益、保本理财产品等交易
D.直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动

2:《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》的起草遵循了下列主要原则（ ）。 加微信看答案
A.区分监管要求和纪律要求
B.划分个人责任和管控责任
C.兼顾一般原则和重点领域
D.统筹事前预防、事中监测和事后处罚

3:关于证券期货经营机构廉洁从业内部管控的职责分工，以下选项正确的有（ ）。
A.证券期货经营机构承担廉洁从业风险防控主体责任
B.证券期货经营机构董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任
C.证券期货经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人
D.证券期货经营机构各级负责人在职责范围内承担相应管理责任

4:证券期货经营机构及其工作人员发现其股东、客户等相关方以不正当手段干扰监管工作的，证券期货经营机构应当在（ ）个工作日内，向中国证监会有关派出机构报告。
A.十
B.五
C.三
D.二

5:证券期货经营机构应当于每年（ ）前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。
A.1月31日
B.3月31日
C.4月30日
D.6月30日

6:证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司均属于《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》所称的证券期货经营机构。（ ） 对
对 错

7:证券期货经营机构及其工作人员涉嫌违反党纪、政纪的，中国证监会将有关情况通报相关主管单位纪检监察部门。 加微信看答案
对 错

1:以下事件可能会影响公允价值的有： ABCD
A.被投资公司所在市场或其产品或潜在产品发生重大变化
B.对于技术方面的重大因素的实现预期发生变化
C.全球经济或被投资公司所处的经济环境发生重大变化
D.整体市场的估值发生重大变化

2:证券公司各部门之间应建立多部门协调机制，涉及的部门包括： 加微信看答案
A.业务部门
B.分支机构
C.子公司
D.风险管理部门
E.财务部门

3:非上市股权的估值方法包括：
A.市场乘数法
B.最近融资价格法
C.行业指标法
D.股利折现法
E.自由现金流折现法
F.重置成本法

4:市场上可观察的债券收益率曲线等信息属于第几层级输入值：
A.第一层级
B.第二层级
C.第三层级

5:证券公司变更估值方法的，应作为何种处理：
A.会计政策变更
B.会计估计变更
C.会计差错
D.无需特殊处理

6:A证券存在主要交易市场，假设在资产负债表日，某证券公司可以高于主要交易市场的价格处置A证券，该证券公司可以按照有利于它的价格进行估值。 错
对 错

7:某证券公司持有某一活跃交易证券，同时将其进行质押融资，在估值时需将该质押特征考虑在内。 加微信看答案
对 错

8:证券公司在估值中采用了第三方估值结果的，可以免除证券公司责任。
对 错

9:证券公司在运用现金流折现模型时，选取的折现率应当与现金流量口径相匹配。
对 错

1:公司债券受托管理人应当在募集资金到位后（）内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议？ A
A.1个月
B.10个工作日
C.20个工作日
D.2个月

2:发行人出现对债券持有人权益有重大影响的事项后，公开发行公司债券的受托管理人具有哪些职责？ 加微信看答案
A.督促发行人履行信息披露义务
B.出具临时受托管理事务报告
C.替发行人进行信息披露
D.在年度受托管理事务报告中说明基本情况及处理结果

3:哪些机构可以担任公司债券受托管理人？
A.本次发行公司债券的承销机构
B.本次发行债券的评级机构
C.发行人聘请的任何中介机构
D.其他经中国证监会认可的机构

4:在公司债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债券总额（）以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议？
A.百分之五
B.百分之十
C.百分之二十
D.百分之三十

5:哪些机构不得担任本次公司债券发行的受托管理人？
A.本次发行公司债券的承销机构
B.为本次发行提供担保的机构
C.自行销售的发行人
D.发行人聘请的任何中介机构

6:公开发行公司债券的受托管理人应当在每年（）前向市场公告上一年度受托管理事务报告？ C
A.3月31日
B.4月30日
C.6月30日
D.8月31日

7:公开发行公司债券的受托管理人应当至少提前（）掌握公司债券还本付息、赎回、回售、分期偿还等的资金安排，督促发行人按时履约？ 加微信看答案
A.1个月
B.10个工作日
C.20个工作日
D.2个月

8:《公司债券受托管理人执业行为准则》是对公司债券受托管理人的最高要求。
对 错

9:公司债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。
对 错

10:公司债券受托管理人有权按照受托协议的约定，收取公司债券受托管理费用及受托协议约定的其他费用。
对 错

1:《资管细则》中规定集合资管计划开放退出期内，7个工作日可变现资产的价值，不低于该计划资产净值的（）。 A
A.10%
B.15%
C.20%
D.30%

2:《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及配套规则制定过程中的一致性原则主要指（）。 加微信看答案
A.向上看齐
B.对外拉平
C.对内统一

3:《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及配套规则制定过程中的稳定性原则主要指（）。
A.延续既有做法
B.立足有效整合
C.坚持问题导向
D.避免大的改动

4:《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及配套规则制定的原则包括（）。
A.一致性原则
B.稳定性原则
C.适度宽松原则
D.留足弹性原则

5:《资管细则》中双“25%”投资比例限制指一个集合资管计划投资同一资产的资金不超过该资产净值的25%，同一机构全部资管计划投资同一资产的资金不超过该资产的25%。（ ）
对 错

1:《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及配套规则制定的目标包括（）。 ABCD
A.推进公平竞争
B.防范金融风险
C.打开创新空间
D.实现平稳过渡

2:《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及配套规则制定的背景包括（）。 加微信看答案
A.落实国家宏观战略的需要
B.适应行业规范发展的需要
C.促进市场公平竞争的需要
D.防范重大金融风险的需要

3:(_)是指管理人未能以合理价格及时变现资产以支付投资者赎回款项的风险。
A.信用风险
B.市场风险
C.流动性风险

4:流动性风险是各国监管机构和资产管理机构重点关注的领域。
对 错

5:信用风险是指借款人未按投资合同约定履行还款义务导致投资无法按时足额收回的风险。
对 错

1:除通过证券交易所集中交易外，回购利率偏离交易当日日终相同主体类别同期限加权利率（ ）时，业务部门应当向风险管理部门备案并作出合理说明。 A
A.50bp
B.25bp
C.15bp
D.10bp

2:除通过证券交易所集中交易外，现券交易价格（净价）同时偏离交易当日日终相关比较基准超过（ ）（含）时，业务部门应当向风险管理部门备案并作出合理说明。 加微信看答案
A.1%
B.0.5%
C.0.75%
D.0.8%

3:《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》要求建立的风险指标体系包含哪些指标？
A.市场风险指标
B.流动性指标
C.信用风险指标
D.操作风险指标

4:哪些业务开展债券投资交易业务需要遵照《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》执行？
A.证券自营
B.资产管理
C.投资顾问
D.证券经纪

5:《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》适用的机构主体包含哪些？
A.证券公司
B.证券公司子公司
C.基金公司
D.基金公司子公司

6:制定债券投资交易业务相关风险管理制度，进行交易监控，风险识别、监测、计量与评估，向管理层揭示业务风险，提出风险授权限额和风险管理措施建议，出具风险监控报告。这些是什么部门的职责？ B
A.业务部门
B.风控部门
C.合规部门
D.后台部门

7:对于哪些交易的交易对手需要进行必要的尽职调查和内部评级，建立交易对手白名单制度？ 加微信看答案
A.正回购
B.逆回购
C.现券
D.远期

8:对于暂时性超标的债券投资交易，什么部门应当监督超标处理情况？
A.业务部门或技术部门
B.法律部门或清算部门
C.风控部门或合规部门
D.财务部门或清算部门

9:开展回购、远期、借贷等交易，在需要签订协议时，不可加什么章？
A.公司公章
B.公司授权业务章
C.公司授权合同章
D.业务章或部门章

10:对于（ ）的标的债券，可以参考外部评级，建立黑名单制。
A.买断式回购
B.远期交易
C.现券交易
D.质押式回购

11:证券基金经营机构及其相关业务开展资产支持证券投资交易业务无需参照《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》执行。 错
对 错

12:债券投资交易业务的投资决策岗位与交易执行岗位可以互相兼任。 加微信看答案
对 错

13:证券基金经营机构债券投资交易业务询价可以使用个人电话、邮件、即时通讯等系统开展。
对 错

14:证券自营、资产管理、投资顾问业务不可分别建立债券投资交易业务管理系统。
对 错

15:证券基金经营机构债券投资交易业务应统一归集在管理系统上开展，并且全流程留痕。
对 错

16:债券投资交易业务相关人员离职后应当在离职手续办理完毕后2个工作日内公示离职信息，公示期不少于1个月。 对
对 错

1:下列有关StarMine评选体系说法错误的是（ ）。 A
A.StarMine采用“定量跟踪，主观评估”的方式
B.StarMine评选体系是跟踪分析师推荐买入或卖出股票的回报率及其盈利预测的准确度，对参选分析师进行客观的评估和排名
C.StarMine评选体系评选的数据来自于ThomsonFinancialI/B/E/S数据库
D.StarMine采用GICS作为行业分类标准。若某些GICS行业公司数量太少，则会把多个相关行业合并成一个行业

2:通常，一篇个股首次覆盖研究报告包括的主要内容有（ ）。 加微信看答案
A.投资主题、风险分析
B.竞争分析
C.财务分析、估值
D.公司背景

3:下列属于NASD Rule 2711中有关"研究员和研究报告"合规要求内容的是（ ）。
A.研究员与研究部关系的限制、与客户公司通信的限制
B.禁止承诺提供有利于研究公司的研究报告
C.报告发布和媒体交流的限制、禁止对研究员打击报复
D.研究员禁止进行个人交易、研究员薪资和补贴的限制

4:下列有关境外证券研究监管的说法正确的有（ ）。
A.2001年开始美国监管机构对证券研究的监管不断加强
B.2002-2003年SEC发布了包括《2002年萨班斯-奥克斯利法案》在内的一系列行业监管条例，对信息隔离监管规则进行全面修订，并引发了世界范围内信息隔离监管的立法
C.2002年5月10日，SEC批准了NYSERule472和NASDRule2711，对分析师的利益冲突等问题进行规范
D.严格的监管环境使境外研究机构非常重视合规以及报告的客观性和严谨性

5:下列属于NYSE Rule 472中有关"与公共媒体的交流"标准内容的是（ ）。
A.投资银行、研究部和公司之间的关系管理和沟通
B.禁止通过提供有利于公司的报告以换取业务
C.相关人员证券交易的限制
D.研究员发布研究报告或参与媒体活动的限制

6:本土券商与境外投行研究的差异主要体现在（ ）。 ACDE
A.人员配置
B.研究方法
C.合规、监管方面
D.报告独立性
E.评价体系

7:下列有关境外证券研究监管的说法正确的是（ ）。 加微信看答案
A.证券研究分析师可以使用微信与客户沟通业务相关事宜
B.证券研究分析师禁止使用未经授权的数据、图表
C.证券研究分析师可以随意地引用第三方观点
D.证券研究分析师在报告对外发布之前，可以提前发给客户，且向客户提供未发布的观点

8:下列境外证券研究运用的主要估值方法中属于相对估值法的是（ ）。
A.现金流贴现（DCF）法
B.股利贴现（DDM）法
C.分部估值法
D.市盈率相对盈利增长比率（PEG）法

9:美国SEC批准的NYSE Rule 472中“与公共媒体的交流”的标准显著低于国内标准。（ ）
对 错

10:境外投行研究机构的服务对象分布在全球，客户数量更多。（ ）
对 错

11:境外投行对客户进行分层，追求服务效用最大化。以UBS为例，根据客户贡献佣金（主要考虑因素）、管理资产规模等，将客户划分为SP（Strategic Partner）、P（Premium）、A（Active）等级别。（ ） 对
对 错

12:境外投行以研究换佣金的盈利模式，与国内券商基本相同。（ ） 加微信看答案
对 错

13:至2008年，NASD Rule 2711先后经过6次修订和完善， Rule 472和Rule 2711已成为目前规范分析师行为的最重要、最全面的准则。（ ）
对 错

14:境外证券研究机构的分佣机制是直接将推荐带来的交易量分到单个分析师，大行业分析师对佣金贡献非常重要，相应也是最贵的分析师。因此，境外研究机构比较重视大行业分析师。国内研究机构通常更为重视TMT、消费等成长性或新兴行业。（ ）
对 错

15:美国SEC批准的NASD Rule 2711中“研究员和研究报告”的合规要求显著高于国内券商。（ ）
对 错

16:行业超额回报（Industry Excess Return，简称IER）是根据模拟组合来计算分析师相对行业基准的表现。IER的计算：每位分析师的IER是相对于相应行业的一个包含所有股票的以市值为权重的的组合。（ ） 对
对 错

17:外资行一般会有自己的估值模型，如UBS的VCAM估值工具（基于现金流贴现），基本逻辑公式：公司的贴现现金流估值=以永续现金流折现计算的当前盈利（自由现金流）估值+所有未来经济利润增量的现值。（ ） 加微信看答案
对 错

18:境外证券研究的商业模式是帮助一级市场销售、促进二级市场增加交易量从而为公司获取收入。（ ）
对 错

19:境外投行集中度很高，1-2家prime broker往往能够拿走4-5成甚至更高的佣金。大客户对broker的选择门槛很高，tier 1的broker拿走大多数佣金。国内公募基金也会对broker进行分类，但佣金分配较为分散。（ ）
对 错