作者：sid

1:单只标的证券的融资余额/融券余量达到该证券上市可流通市值的（ ）时，交易所可在一次交易日暂停其融资买入/融券卖出，并向市场公布。 A
A.25%
B.30%
C.35%
D.40%

2:（ ）是指客户用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。 加微信看答案
A.保证金可用余额
B.权利金
C.担保金
D.维持担保比例

3:在信托财产关系中，客户信用账户内所有资金和证券总体作为客户（ ）的担保物。
A.融资融券债务
B.资产管理业务
C.投资咨询业务
D.约定回购业务

4:对有（ ）情况的客户以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。
A.未按要求提供有关情况
B.在本公司从事证券交易不足半年
C.交易结算资金未纳入第三方存管
D.有重大违约记录

5:下列属于融资买入应满足的条件的是（ ）。
A.授信额度足够
B.证券公司有足够的资金/证券可供融出
C.保证金余额足够
D.维持担保比例足够

6:下列属于开展融资融券业务意义的是（ ）。 ABCD
A.发挥价格稳定器的作用，稳定股价
B.缓解市场资金压力
C.为券商带来新的利益增长点
D.构建多层次证券市场基础

7:决定客户授信额度的因素有（ ）。 加微信看答案
A.客户的资信状况
B.担保物价值
C.履约情况
D.市场变化

8:下列属于证券公司提供的查询方式的有（ ）。
A.信用账户资产情况
B.负债情况
C.交易记录
D.资金明细

9:在融资融券业务中，证券公司和客户具有（ ）的关系。
A.借贷
B.委托
C.信托财产
D.买卖

10:下列属于融资交易了结方式的有（ ）。
A.卖券还款
B.卖券还券
C.直接还券
D.直接还款

11:授信额度是指（ ）授予客户可融资或可融券的最大额度。 B
A.证券交易所
B.证券公司
C.证监会
D.证监会派出机构

12:客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的（ ）账户。 加微信看答案
A.一级
B.二级
C.三级
D.四级

13:融资融券合约最长期限不得超过（ ）个月。
A.3
B.6
C.9
D.12

14:A投资者拟以8000元的保证金融资买入深发展，市价20元，深发展融资保证金比例为0.8.则A投资者理论上可以融资买入（ ）股。
A.1000
B.800
C.500
D.400

15:（ ）用于客户融资融券交易的资金结算。
A.客户信用交易担保证券账户
B.融券专用证券账户
C.融资专用资金账户
D.信用交易资金交收账户

16:融资利率不得高于人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。（ ） 错
对 错

17:融资交易就是证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息。（ ） 加微信看答案
对 错

18:客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金可以超过其保证金可用余额。（ ）
对 错

19:客户维持担保比例低于130%，客户仍可正常进行融资交易。（ ）
对 错

20:客户在进行融资融券交易前，必须缴纳一定比例的保证金，保证金必须是现金。（ ）
对 错

21:可冲抵保证金证券的折算率是指担保证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。（ ） 对
对 错

22:融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券、出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。（ ） 加微信看答案
对 错

23:证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金。（ ）
对 错

24:投资者融资融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价。（ ）
对 错

25:维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。（ ）
对 错

26:投资者只能选择一家证券公司签订融资融券合同并委托该证券公司为其开立信用证券账户。（ ） 对
对 错

1:企业并购重组存在多种方式，其中资产收购和股权收购的收购对象分别是（ ）。 A
A.资产、目标公司
B.资产、资产
C.目标公司、资产
D.目标公司、目标公司

2:依据《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》，企业重组同时符合下列（ ）条件的，适用特殊性税务处理规定。 加微信看答案
A.具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的
B.被收购、合并或分立部分的资产或股权比例符合规定的比例
C.企业重组后的连续12个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动
D.重组交易对价中涉及股权支付金额符合规定比例
E.企业重组中取得股权支付的原主要股东，在重组后连续12个月内，不得转让所取得的股权

3:下列税种中，企业以资产收购方式进行并购重组时需缴纳的有（ ）。
A.企业所得税
B.增值税
C.营业税
D.印花税
E.契税

4:下列税种中，企业以股权收购方式进行并购重组时需缴纳的有（ ）。
A.企业所得税
B.增值税
C.营业税
D.印花税
E.契税

5:在资产收购中，如果收购方受让的资产包含有房屋和土地使用权，则收购方作为房屋和土地使用权的受让人要按照成交价格的（ ）计算缴纳契税。
A.2%-5%
B.3%-5%
C.3%-6%
D.3%-6%

6:股权收购，收购企业购买的股权不低于被收购企业全部股权的（ ），且收购企业在该股权收购发生时的股权支付金额不低于其交易支付总额的（ ）,可以按规定进行特殊性税务处理。 B
A.50%，80%
B.50%，85%
C.75%，80%
D.75%，85%

7:在股权收购中，个人作为股权出让方，则应按（ ）比例缴纳个人所得税。 加微信看答案
A.10%
B.15%
C.20%
D.30%

8:下列企业并购重组方式中，目标公司需注销的有（ ）。
A.资产收购
B.股权收购
C.合并
D.分立

9:根据《关于纳税人资产重组有关营业税问题的公告》规定，纳税人在资产重组过程中，通过合并、分立、出售、置换等方式，仅进行资产的转让，不涉及相关的债权、债务及劳动力，不属于营业税的征税范围。（ ）
对 错

10:资产收购是指一家企业购买另一家企业实质经营性资产的交易。（ ）
对 错

11:在股权转让中，单位、个人承受企业股权，企业的土地、房屋权属不发生转移，不征契税。（ ） 对
对 错

12:股权收购如果涉及用存货、固定资产等作为支付对价，由于涉及存货、固定资产所有权的有偿转让，因而，对用以支付的收购企业则需要缴纳增值税。（ ） 加微信看答案
对 错

13:在资产收购中，转让方将存货、固定资产转让给受让方，无论换取受让方货币资产或非货币性资产，都要视同销售货物的行为，计算缴纳增值税。（ ）
对 错

14:在资产收购中，对于资产转让方，如果转让的是国有土地使用权、地上建筑物及其附着物并取得收入的，除涉及营业税以外，还应就其所取得的增值额缴纳土地增值税。（ ）
对 错

15:企业重组完成当年汇总计算并缴纳企业所得税时，应当统一核算应纳税所得额。（ ）
对 错

1:（ ）是影响公司经营策略、绩效和最终价值的一个关键性驱动因素。 A
A.销售渠道
B.地理位置
C.产品与服务
D.客户与终端市场

2:调整后的估值乘数的（ ）与（ ）即为最终估值乘数。 加微信看答案
A.算数平均值
B.加权平均值
C.中值
D.平均值

3:公司规模的衡量标准可以是（ ）。
A.市场估值
B.销售额
C.净利润
D.用户数量

4:并购业务中的主要估值方法有（ ）。
A.资产基础法
B.可比公司分析法
C.先例交易分析法
D.现金流折现分析法

5:下列最能代表行业估值的驱动因素的是（ ）。
A.可分派现金
B.估值乘数
C.股本价值
D.债务合计

6:下列那种估值方法具有灵活性和简单性的优势。（ ） B
A.先例交易分析法
B.资产基础法
C.现金流折现分析法
D.可比公司分析法

7:采用（ ）对标的资产进行估值的案例逐年增加，标志着我国资本市场正逐步走向成熟。 加微信看答案
A.收益法
B.市场法
C.资产基础法
D.可比公司分析法

8:利用可比财富数据的交易乘数估值，选择合适的可比收购案例是进行（ ）的基础。
A.资产基础法
B.可比公司分析法
C.先例交易分析法
D.现金流折现分析法

9:（ ）决定了可比公司面临的增长率、宏观经济环境、竞争态势、市场路径、组织架构和成本结构，以及潜在的机会和风险。
A.销售渠道
B.客户与终端市场
C.地理位置
D.所属行业领域

10:（ ）能够反映公司和行业领域的效益和风险。
A.盈利能力
B.增长概况
C.投资收益率
D.信用概况

11:上市公司并购业务中标的资产评估方法主要以资产基础法为主、收益法为辅。（ ） 错
对 错

12:可比公司是否能按细分行业进行分类是决定最终估值是否合理的关键因素。（ ） 加微信看答案
对 错

13:可比公司分析法的估值乘数是由行业特征决定的。（ ）
对 错

14:估值人员具有丰富实践经验是并购业务估值合理的关键因素。（ ）
对 错

15:盈利能力直接决定最终估值。（ ）
对 错

1:对资本依赖程度高的业务选用（ ）乘数进行估值。 A
A.市净率
B.市盈率
C.市售率
D.收益率

2:就交易动机而言，卖家出于快速变现的考虑，愿意接受的标的出售价格可能（ ）其理论最大估值水平。 加微信看答案
A.低于
B.高于
C.等于
D.以上都不正确

3:调整后的估值乘数的（ ）与（ ）即为最终估值乘数。
A.算数平均值
B.加权平均值
C.中值
D.平均值

4:可比交易案例选择的过程中应遵循的条件是（ ）。
A.交易类型一致
B.公司类型一致
C.市场条件一致
D.资本结构一致

5:与交易相关的上市公司公开文件包括（ ）。
A.资产重组报告书
B.行业研究报告
C.定期报告
D.临时公告

6:下列属于影响先例交易案例的选择需要关注的细节有（ ）。 ABCD
A.收购主体
B.交易动机
C.市场条件
D.收购对价

7:在理论中，存在的对最终价值的估值方法有（ ）。 加微信看答案
A.退出乘数法
B.绝对估值法
C.相对估值法
D.永续增长法

8:一般来说，过去（ ）年期数据是预测未来财务绩效的一个良好基础。
A.10
B.3
C.5
D.8

9:对传统通道业务选用（ ）乘数进行估值。
A.市净率
B.收益率
C.市盈率
D.市售率

10:（ ）能够反映公司和行业领域的效益和风险。
A.盈利能力
B.增长概况
C.投资收益率
D.信用概况

11:实务中，最终价值的假设前提一般为保持预测期最后两年的业绩绩效不变。（ ） 错
对 错

12:在确定估值乘数时，综合修正系数等于各关键性可比指标修正系数之和。（ ） 加微信看答案
对 错

13:收购方愿意支付的价格水平是由收购的融资可获得性及融资成本直接决定的。（ ）
对 错

14:最终估值是指估值结果扣除流动性折扣的部分。（ ）
对 错

15:可比公司选择是否合理不仅关系市场法的估值参数，而且关系收益法中的折现系数的合理性。（ ）
对 错

1:行业需求分析的任务有（ ）。 ABC
A.确定行业需求的核心驱动力
B.量化需求市场空间
C.量化需求市场空间的成长性非经营性资产
D.确定行业内组织结构

2:行业研究的主要目的是（ ）。 加微信看答案
A.帮助公司研究形成对未来的预期：量、价、利的假设前提
B.帮助公司研究寻找适用的股票估值方法以及参照系
C.行业比较，帮助制定投资组合的策略
D.提升对宏观经济形势的理解以及对宏观经济结构的评价

3:行业研究的主要任务有（ ）。
A.确定行业的盈利模式
B.确定行业需求的核心驱动力
C.确定供给阶梯性增长阶段
D.确定行业在产业链中的位置及行业内的组织结构

4:通过行业供需分析希望找到（ ）。
A.供不应求的成长性行业性投资机会
B.供需平衡或供大于求短期内供求失衡周期性波动机会
C.供给大于需求的成长性行业投资机会
D.供需平衡或供大于求行业的优势企业投资资机会

5:股价表现最好的阶段往往是在（ ）。
A.市场预期上升，公司业绩不变
B.市场预期与公司业绩同时提升
C.市场预期下降，公司业绩继续提升
D.市场预期下降，公司业绩继续提升

6:公司业绩的核心驱动因素往往来自（ ）层面。 B
A.宏观
B.行业
C.公司
D.市场

7:可以作为供需分析先导指标的是（ ）。 加微信看答案
A.营业收入
B.库存
C.毛利率
D.净利润

8:驱动股票市场的最主要因素是（ ）。
A.经济增速
B.上市公司盈利能力
C.大众对公司盈利增长率变化趋势的预期
D.股票分析师的评级

9:由于缝隙市场过于狭小，所以不值得关注。（ ）
对 错

10:股票估值方法给我们带来的不仅是一套套的计算公式，而是思考证券市场许多问题的逻辑方法。（ ）
对 错

11:行业组织结构的分析实际上是关注优势企业能否在产品价格具有一定议价能力。（ ） 对
对 错

12:行业在产业链中的位置不但会对企业议价能力产生影响，还会对企业现金流量产生重要影响。（ ） 加微信看答案
对 错

13:从供给与需求角度分析，需求决定产品价格长期趋势，而供给只能带来产品价格短期波动。（ ）
对 错

1:下列属于再融资封卷文件清单中的项目的是（ ）。 ABCD
A.根据第10号准则申请文件目录或非公开发行细则规定的申请文件目录需要提供的文件
B.历次反馈意见及回复
C.全套封卷材料的电子文件和光盘
D.保荐代表人签字的承诺函

2:保荐机构应结合（ ）等，论证说明上市公司是否存在变相通过募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形。 加微信看答案
A.交易内容
B.交易金额
C.资金来源
D.交易完成情况或计划完成时间

3:在再融资财务审核过程中，前次募集资金运用存在的主要问题包括（ ）。
A.前次募集资金用途大比例变更
B.前次募投项目进度大幅延缓
C.前次募投项目效益与预期相差较大
D.前次募投项目效益与同类非募投项目效益走势相悖
E.仅有内部收益率，未披露预计效益

4:在再融资财务审核中，本次募集资金运用需明确的事项包括（ ）。
A.募投项目的投资构成
B.募投项目的投资进度
C.募集资金的使用进度
D.投资主体
E.募投项目收益的回报形式

5:下列选项中属于近年来再融资呈现的主要特点的是（ ）。
A.非公开发行成为主流再融资品种
B.单次融资规模增加、两次融资间隔缩短
C.非公开发行价格折扣水平收窄
D.通过再融资收购资产的家数逐步上升
E.证监会核准后并不必然能成功发行

6:对于非创业板上市公司的公开发行，要求上市公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的（ ）。 B
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%

7:创业板上市公司通过公开发行股票再融资的，其最近一期末资产负债率应高于（ ）。 加微信看答案
A.35%
B.40%
C.45%
D.50%

8:从发行环节看，配股比非公开发行存在更多的限制，配股需要大股东及其他主要股东参与认购，认购比例低于（ ）即为发行失败。
A.90%
B.80%
C.70%
D.60%

9:保荐机构应说明自本次发行相关董事会决议日前（ ）个月起至本次募集资金到位后（ ）个月内，除本次募投项目以外，公司是否存在实施或拟实施的重大投资或资产购买。
A.9，3
B.3，6
C.6，3
D.6，6

10:近年来，非公开发行成为主流再融资品种。从发行条件看，造成这种现象的主要原因是公开发行再融资品种的门槛相对较高,例如公开增发、可转债要求最近（ ）年连续盈利并且净资产收益率平均不低于（ ）。
A.两，5%
B.两，6%
C.三，5%
D.三，6%

11:根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》，上市公司申请非公开发行股票融资额不超过人民币（ ）千万元且不超过最近一年末净资产（ ）的，中国证监会适用简易程序。 D
A.3，5%
B.3，10%
C.5，5%
D.5，10%

12:再融资募集资金向第三方收购时账面上所形成的商誉，后续计量时，商誉需要每半年进行减值测试，发生减值的，应减记商誉余额，并确认相应的减值损失；未发生减值的商誉在持有期间不要求摊销。（ ） 加微信看答案
对 错

13:创业板上市公司再融资需满足最近两年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据，但上市公司非公开发行股票的除外。（ ）
对 错

14:上市公司申请发行证券，按规定需编制前次募集资金使用情况报告的，董事会应依规对发行申请文件最近一期经审计的财务报告截止日之前五个会计年度内的所有募集资金实际使用情况进行详细说明。（ ）
对 错

15:上市公司再融资过程中，注册会计师应当以积极方式对前次募集资金使用情况报告是否已经按照《关于前次募集资金使用情况报告的规定》编制以及是否如实反映了上市公司前次募集资金使用情况发表鉴证意见。（ ）
对 错

16:创业板上市公司募集资金使用应符合前次募集资金基本使用完毕，且使用进度与披露情况基本一致。（ ） 对
对 错

17:再融资封卷文件均需要提供原件，如确实无法提供的，可由律师出具“该文件与原件一致”的鉴证意见。（ ） 加微信看答案
对 错

18:现行监管政策不鼓励上市公司通过非公开发行募集资金用于补充流动资金或者偿还银行贷款。（ ）
对 错

19:公开增发比非公开发行难度更大，体现在：公开增发的发行价格不得低于增发时的市价，市场约束较强；券商承销方式为包销，承销风险大。（ ）
对 错

1:2015年9月投资者以15.21元/股的价格普通买入10万股上汽集团，同时融资买入7万股上汽集团，2016年9月投资者以23.13元/股的价格卖出之前买入的17万股上汽集团，并了结融券负债，假设融资利率为8.35%，不考虑佣金及其他成本，投资者的收益率为（ ）。 A
A.82.60%
B.88.50%
C.51.80%
D.48.60%

2:以下哪些交易可以在信用账户内操作？（ ） 加微信看答案
A.融券卖出
B.买入担保品
C.新股申购
D.要约收购

3:以下交易可以通过融资融券实现的有（ ）。
A.杠杆做多
B.杠杆做空
C.日内高卖低买
D.日内低买高买

4:关于挖掘相对超额收益Alpha，以下说法正确的是（ ）。
A.行业龙头公司由于良好的基本面在同板块中具有领涨的能力，有获取相对于个股或指数超额收益的可能
B.从金融工程量化选股策略中有获取相对于指数的超额收益的可能
C.通过基金管理人的选股及仓位管理，有获取超越市场收益的可能
D.预期两只证券价格走势会出现强弱分化，价差走扩，有获取超额收益的可能

5:借助融券，可实现或优化的套利策略有（ ）。
A.期现套利
B.可转债套利
C.差异配对交易
D.回归配对交易

6:以下可以通过融券实现的是（ ）。 ACD
A.打新底仓套保
B.增加打新市值
C.杠杆做空
D.期现套利

7:个股估值过高，股价存在泡沫时，可进行以下哪种融资融券交易获得收益？（ ） 加微信看答案
A.融资买入
B.现金还款
C.融券卖出
D.买券还券

8:当期货市场对于现货市场过度贴水时，可采取以下哪种交易进行期现套利？（ ）
A.股指期货开空单，并买入现货
B.股指期货开空单，并融券卖出现货
C.股指期货开多单，并买入现货
D.股指期货开多单，并融券卖出现货

9:差异配对交易指预期两只证券或证券组合未来价格走势会出现强弱分化，价差走扩。买入较弱势的那只，同时融券卖出相对较强势的那只以对冲系统性风险，以求获取超额收益。（ ）
对 错

10:投资者持有非标的证券，预期股价要下跌，可直接融券卖出该证券进行套保。（ ）
对 错

11:投资者需要对某证券进行套保，但该证券不是融资融券标的证券，则可以选取与所需执行套保股票基本面相似、股价相关性高且beta系数接近的标的证券进行融券卖出。（ ） 对
对 错

12:在账户有资金、无底仓的情况，通过低点担保品买入，高点融券卖出可实现“T+0”交易。（ ） 加微信看答案
对 错

13:信用账户进行担保品卖出时，若卖出的证券存在尚未了结的融资负债，则优先偿还融资负债。（ ）
对 错

1:合规管理理念都有哪些？ （） ABCD
A.全员合规
B.合规从管理层做起
C.合规创造价值
D.合规是公司的生存基础

2:合规监测可以针对哪些事项展开？（） 加微信看答案
A.反洗钱
B.信息隔离墙管理
C.工作人员职务通讯行为
D.工作人员的证券投资行为

3:哪些部门或单位应当配备专职合规人员：（）。
A.15人以上的分支机构
B.异地总部
C.投行业务部门
D.债券业务部门

4:证券公司进行合规管理有效性评估时，可以委托符合条件的外部专业机构包括：（）。
A.会计师事务所
B.律师事务所
C.评级公司
D.管理咨询公司

5:哪一项属于下属各单位负责人的合规管理职责：( )。
A.组织制定公司规章制度，并监督其实施
B.在业务开展前充分论证业务的合法合规性
C.支持合规总监及合规部门按照监管要求和公司制度规定，向董事会、监管部门报告合规风险事项
D.根据公司要求，签署并信守相关合规承诺

6:合规总监由谁负责聘任和解聘：（ ）。 B
A.股东大会
B.董事会
C.总经理办公会
D.经营管理主要负责人

7:《证券公司合规管理实施指引》中全员合规里的全员，是指证券公司的：（ ）。 加微信看答案
A.证券从业人员
B.高管人员
C.全体工作人员
D.不包括劳务派遣人员

8:《证券公司合规管理实施指引》中规定合规性专项考核占绩效考核结果的比例不得低于：（ ）。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%

9:证券公司总部合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量占公司总部工作人员比例应当不低于：（ ）。
A.1%
B.1.5%
C.2%
D.1.5%且不少于5个人

10:合规咨询、合规审查、合规检查的效果是一样的。
对 错

11:因合规问责所导致的绩效考核扣分不受合规性专项考核比例的限制。 对
对 错

1:基金分析的关注点，包括但不限于（ ）等方面。 ABCD
A.基金持有人的结构
B.基金规模变化、基金经理变化、基金投资风格变化
C.基金业绩的持续性表现
D.基金成本费用与服务

2:过高的基金组合周转率往往意味着（ ）。 加微信看答案
A.组合的风险过高
B.投资者会承担过高的交易成本
C.基金运作与管理水平很高
D.可能存在利益输送行为

3:基金投资成本是投资者在选择与购买基金时必须考虑的一个因素，下列费用不属于基金运作费用的是（ ）。
A.基金管理费
B.基金赎回费
C.基金托管费
D.基于基金资产计提的营销服务费

4:在进行投资组合行业配置情况分析时，计算基金投资的行业集中度应该用投资占基金净值的比例，而非用投资占股票投资市值的比例。（ ）
对 错

5:基金费用率比基金全费率更能全面反映投资者投资基金的实际投资成本。（ ）
对 错

1:基金相对表现衡量的两个最主要的比较方法是（ ）。 AB
A.分组比较法
B.基准比较法
C.持股组合分析法
D.夏普约束回归分析法
E.对获得的任何信息的真实性或充分性存有疑虑

2:从投资者的角度衡量基金的投资回报，通常采用的方法是（ ）。 加微信看答案
A.时间加权收益率法
B.金额加权收益率法
C.分组比较法
D.基准比较法

3:三大经典风险调整收益衡量指标不包括（ ）。
A.夏普指数
B.特雷诺指数
C.詹森指数
D.信息比率

4:投资者投资金额的大小以及投资资金流进流出的时间是基金经理无法控制的，因此我们也就不能用时间加权收益率的大小衡量基金经理的投资能力。（ ）
对 错

5:夏普比率的含义是基金在单位风险下的超额回报，夏普比率越高，则基金的表现越差。（ ）
对 错