标签：2015证券后续培训答案合集

1:期货公司一般部署（ ）套主席系统，负责公司大部分客户的交易、所有客户的结算和风控。 A
A.1
B.2
C.3
D.4

2:在期货交易的网络中，期货公司交易系统与期货交易所之间通过（ ）连接。 加微信看答案
A.专线
B.局域网
C.卫星
D.广域网

3:下列交易中，由中国证券登记结算有限公司负责结算的是（ ）。
A.证券交易
B.股票期权交易
C.股指期货
D.商品期货

4:关于我国证券公司开展金融衍生品业务的发展现状，下列说法正确的是（ ）。
A.目前证券公司主要参与的金融衍生品包括股指期货、股票期权、商品期货等
B.证券公司可以直接开展股票期权业务
C.证券公司可以通过IB方式通过期货公司参与股指期货、商品期货业务
D.证券公司可以直接开展股指期货业务，但须以IB方式通过期货公司参与商品期货业务

5:下列系统属于期货公司内部核心系统的是（ ）。
A.交易系统
B.行情系统
C.结算系统
D.风控系统

6:在股票期权系统中下列属于日终风险控制模块的有（ ）。 ABCD
A.参数管理模块
B.担保品管理模块
C.报表管理模块
D.违约管理模块

7:股票期权系统实现的业务功能包括（ ）等。 加微信看答案
A.账户管理
B.资金管理
C.交易管理
D.三级清算
E.风险控制

8:下列机制中属于衍生品业务的风险控制制度的有（ ）。
A.保证金制度
B.大户报告制度
C.限开仓制度
D.强行平仓制度
E.风险警示制度

9:对于一般的证券公司，在股票期权系统的建设架构中，需要新建的系统包括（ ）。
A.订单系统
B.账户系统
C.做市商系统
D.集中交易系统

10:以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（ ）。
A.按交易的场所分为场内交易类和场外交易类
B.价值取决于一项或多项背景资产或者指数的价值
C.期权产品都是场外交易产品
D.广义的金融衍生品既包含利率、汇率、权益、信用等基础性金融工具的衍生品，也包含商品衍生品

11:由于现货市场和衍生品市场在多方面存在较大的差异，衍生品信息系统的建设也存在差异。与现货信息系统相比，下列信息系统中属于衍生品特有的是（ ）。 D
A.风控管理系统
B.结算系统
C.账户管理系统
D.做市商系统

12:投资者卖出认购期权最大收益是（ ）。 加微信看答案
A.执行价格＋权利金
B.执行价格-市场价格
C.市场价格-执行价格
D.权利金

13:广义的“金融衍生品”是指利率、汇率、权益、信用等基础性金融工具的衍生品，与商品衍生品相对。（ ）
对 错

14:考虑到交易的便捷性，各期货交易所均允许客户交易系统跳过期货公司柜台直接接入交易所。（ ）
对 错

15:期货交易系统普遍采用内存数据库技术，内部订单处理速度以几十至数百微秒计。（ ）
对 错

16:逐日盯市指会员每个交易日按期权合约的结算价格及客户的未平仓空头合约数量计算维持保证金，保证收取的维持保证金能够覆盖次一交易日的价格波动风险。（ ） 对
对 错

17:根据《证券公司金融衍生品备案指引（试行）》，证券公司金融衍生品业务范围包括远期类、互换类、期权类等金融协议以及一种或多种类别产品的组合。（ ） 加微信看答案
对 错

18:现货市场交易账户的开立由中国登记结算有限责任公司负责，而衍生品交易账户的开立由各交易所负责。( )
对 错

19:为了达到最快的交易速度，期货公司一般将交易系统部署在交易所托管机房内。（ ）
对 错

20:金融衍生品业务的信息系统建设应遵循订单和清算分离的原则，支持量化算法交易接入。（ ）
对 错

21:我国股票期权系统大多采用分布式架构,借助企业服务总线、业务流程引擎，将各个子系统整合起来。（ ） 对
对 错

22:在进行期货交易时，普通投资者可通过网上交易方式进行期货交易，机构客户可通过专线方式连入期货公司进行交易。（ ） 加微信看答案
对 错

1:CLO的信用增级方式一般有（ ）。 ABCD
A.超额利差
B.现金抵押或储备账户
C.证券分档的信用支持
D.外部担保

2:CLO交易中证券赎回使用频繁，与证券赎回有关的机制设计有（ ）。 加微信看答案
A.强制赎回
B.特别赎回
C.锁定期
D.提前主动赎回

3:银行贷款证券化在中国起步比较晚，至今还在试点阶段，目前中国CLO的挑战有（ ）。
A.商业银行内部运作的系统和团队有待完善
B.银行贷款的规模不够大
C.投资者对CLO的认知还不充分
D.信用评级

4:锁定期的设计是为了降低高级别证券的（ ）。
A.利率风险
B.提前偿付风险
C.信用风险
D.再投资风险

5:CLO一般会使用（ ）来监督评估交易的质量与盈利水平。
A.损失回收率测试
B.超额抵押率测试
C.资产组合风险测试
D.利息覆盖率（IC）测试

6:CLO最主要的风险是（ ）。 C
A.利率风险
B.提前偿付风险
C.信用风险
D.再投资风险

7:CLO信用评级解决的问题是要保证证券的质量。（ ） 加微信看答案
对 错

8:外部担保这种信用增级的强度与担保人本身的信用级别没有关系。（ ）
对 错

9:CLO现金流都是先用来偿付高级别的费用，利息和本金，只有当高级别的证券偿付需求得到满足后，低级别证券才可以得到分配。损失的分配次序则相反。（ ）
对 错

10:CLO交易中最重要的信用增信方式是证券的分级分档，由低级别证券为高级别证券提供信用支持。（ ）
对 错

1:拟在证券交易场所挂牌、转让的非公开发行公司债券，承销机构或自行销售的发行人应当在每次发行完成后（ ）内向协会报送备案登记表。 A
A.5个工作日
B.3个工作日
C.7个工作日
D.10个工作日

2:根据《公司债券发行与交易管理办法》，公开发行的公司债券应当在（ ）交易或转让。 加微信看答案
A.依法设立的证券交易所
B.全国中小企业股份转让系统
C.机构间私募产品报价与服务系统
D.证券公司柜台

3:下列属于《公司债券发行与交易管理办法》中所称的“合格投资者”的是（ ）。
A.经有关金融监管部门批准设立的金融机构，例如证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等
B.净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、合伙企业
C.合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）
D.名下金融资产不低于人民币两百万元的个人投资者

4:根据《公司债券发行与交易管理办法》，非公开发行公司债券可以申请在（ ）转让。
A.证券交易所
B.全国中小企业股份转让系统
C.机构间私募产品报价与服务系统
D.证券公司柜台

5:根据《公司债券发行与交易管理办法》，资信状况符合以下（ ）标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行。
A.发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实
B.发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍
C.债券信用评级达到AAA级
D.中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件

6:当出现以下（ ）情形时，债券受托管理人应当召集债券持有人会议。 ABCDE
A.拟变更债券募集说明书的约定
B.拟修改债券持有人会议规则
C.拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容
D.发行人不能按期支付本息
E.发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产

7:根据《公司债券发行与交易管理办法》，以下可作为公司债券的发行主体的是（ ）。 加微信看答案
A.上市公司
B.商业银行
C.地方政府融资平台公司
D.股票公开转让的非上市公众公司

8:根据《公司债券发行与交易管理办法》，债券受托管理人由（ ）担任。
A.本次发行公司债券的承销机构
B.自行销售的发行人
C.销售机构
D.其他经中国证券监督管理委员会认可的机构

9:下列选项属于公开发行公司债券的发行人应当及时披露的债券存续期内发生可能影响其偿债能力或债券价格的重大事项的是（ ）。
A.发行人发生超过上年末净资产百分之五的重大损失
B.债券信用评级发生变化
C.发行人主要资产被查封、扣押、冻结
D.发行人发生未能清偿到期债务的违约情况
E.发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚

10:最近（ ）个月内因违反《公司债券发行与交易管理办法》被中国证监会采取监管措施的发行人，将被列入非公开发行公司债券项目承接负面清单。
A.3
B.6
C.12
D.24

11:申请公开发行公司债券的公司，应按照（ ）的要求编制公司债券募集说明书及其摘要，作为向中国证监会申请发行公司债券的必备文件，并按规定披露。 C
A.《公司债券承销业务规范》
B.《公司债券承销业务尽职调查指引》
C.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号》
D.《上海证券交易所公司债券上市规则》、《深圳证券交易所公司债券上市规则》

12:非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过（ ）人。 加微信看答案
A.50
B.100
C.150
D.200

13:非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过一百人。（ ）
对 错

14:非公开发行公司债券过程中的备案和挂牌转让两个环节相互挂钩，不可分离。（ ）
对 错

15:非公开发行公司债券需要申请中国证监会的行政许可。（ ）
对 错

16:根据《公司债券发行与交易管理办法》，公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。（ ） 对
对 错

17:与过去的办法相比，修订后的《公司债券发行与交易管理办法》取消了公司债券公开发行的保荐制和发审委制度，转而采取核准制。（ ） 加微信看答案
对 错

18:发行公司债券的发行人应当为债券持有人聘请受托管理人。受托管理人应当成为中国证券业协会会员，勤勉尽责地履行受托管理职责。（ ）
对 错

19:根据《公司债券发行与交易管理办法》，公司债券增信机构可以成为中国证券业协会会员。（ ）
对 错

20:根据《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》等的相关规定，公司债券的发债主体排除地方政府融资平台公司。（ ）
对 错

1:特殊融入方一般包括（ ）。 ABCD
A.上市公司董事
B.上市公司监事
C.公司高级管理人员
D.持有上市公司股份百分之五以上的股东

2:建立健全风险管理体系，证券公司应当（ ）。 加微信看答案
A.明确业务的最高决策机构、各层级的具体职责、程序及制衡机制
B.定期对业务进行风险监测和评估，对相关风险计量模型的有效性进行验证和评价
C.证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核和责任追究机制
D.及时根据业务开展和市场变化情况，对业务的市场风险、信用风险、流动性风险等各类风险进行压力测试

3:证券公司应当根据约定制定违约处置方案，包括处置标的证券的（ ）。
A.种类
B.方式
C.数量
D.时间

4:违背《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引（试行）》关于“合法原则”规定的行为是（ ）。
A.诱导不适当的客户开展业务
B.利益输送和商业贿赂
C.内幕交易
D.操纵市场
E.投资法律法规和国家产业政策禁止的行业

5:当标的证券出现（ ），证券公司应当审慎评估质押该标的证券的风险。
A.单一标的证券已质押数量占总股本超过50%
B.标的证券所属上市公司上一年度亏损且本年度仍无法确定能否扭亏
C.标的证券近期涨幅较高
D.标的证券对应的上市公司存在退市风险
E.标的证券对应的上市公司及其高管、实际控制人正在被有关部门立案调查

6:在对融入方进行持续性管理时，证券公司可以采取的回访方式有（ ）。 ABCDE
A.实地调研
B.现场访谈
C.电话访谈
D.邮件访谈
E.委托调研

7:单一融入方累计融资余额不得超过证券公司净资本的（ ）。 加微信看答案
A.5%
B.10%
C.20%
D.50%

8:证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本的（ ）。
A.50%
B.100%
C.200%
D.400%

9:证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本的200%，其中资管计划资金也包括在内。（ ）
对 错

10:标的证券部分解除质押后，履约保障比例可以低于约定的比例。（ ）
对 错

11:单一类融资业务和所有融资类业务与净资本挂钩的，目前均单独规定，没有合并计算。（ ） 对
对 错

12:标的证券为有限售条件证券的，证券公司应当关注融入方在待购回期间是否作出延长限售期的承诺或行为。（ ） 加微信看答案
对 错

13:以集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的，应当与证券公司作为融出方合并计算单一标的证券占总股本的比例。（ ）
对 错

14:证券公司应当对同一标的证券质押率进行差异化管理。以有限售条件证券作为标的证券的，原则上质押率应当低于同等条件下无限售条件证券的质押率。（ ）
对 错

1:EV/EBITDA倍数估价法的特点包括（ ）。 ABCD
A.EBITDA乘数的使用范围更大
B.EBITDA指标不受折旧政策等会计制度的影响
C.EBITDA倍数更容易在具有不同财务杠杆的公司间进行比较
D.EV/EBITDA倍数仍然无法将企业长期发展前景反映于价值评估结果中

2:用市盈率法估值的缺陷有（ ）。 加微信看答案
A.当企业的预期收益为负值，市盈率指标无法使用
B.会计收益容易受到上市公司的控制？
C.无法反映公司的长期增长前景
D.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利，降低了企业之间的可比性质

3:会计利润失真的原因有（ ）。
A.会计对支出的不合理记录
B.会计制度变化
C.会计政策和会计估计的变化
D.管理层的调控

4:相对估值法的较之现金流贴现法所具有的特征是（ ）。
A.使用的假设较少，更快捷的，更浅显易懂，也更容易被客户所接受和理解
B.更能反映市场目前的状况
C.容易忽略目标公司与可比公司在风险、成长性和潜在的现金流等关键因素的差异
D.根本假设缺乏一定的透明度，受人为的影响较为明显

5:EBITDA指标的意义有（ ）。
A.以整个企业为对象的经营绩效指标
B.扣除了最直接的费用，反应企业的实际经营效果
C.排除了不同公司折旧摊销政策对收益指标的影响
D.排除了不同公司利用财务杠杆不同对企业收益造成的影响
E.排除了不同公司税收优惠政策不同对企业收益造成的影响

6:以收益为基础的相对估值方法有（ ）。 ACD
A.PE
B.PB
C.PEG
D.EV/EBITDA
E.EV/IC

7:相对估值法与现金流贴现法的主要区别是（ ）。 加微信看答案
A.绝对估值法比相对估值法更加准确
B.相对估值法是按照市场可比资产的价格来确定目标资产的价值，而绝对估值法是通多对资产未来预期收益贴现求和确定资产价值
C.绝对估值法的适用范围更加广泛
D.相对估值法以完整的财务信息为基础

8:相对估值法选择可比公司的总体性原则是（ ）。
A.两个公司市值大小相近
B.两个公司的业务规模近似
C.两个公司未来的收益和风险特征近似
D.两个公司股权结构近似

9:PEG倍数相对于PE指标独有的缺陷是（ ）。
A.当企业的预期收益为负值，指标无法使用
B.会计收益容易受到上市公司的控制
C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利，降低了企业之间的可比性质
D.会系统性的高估增长率对价值的贡献

10:目前国际上最通用的相对估价法是PEG倍数。（ ）
对 错

11:直接使用报表提供的会计利润常常会导致对企业真实经营绩效的扭曲。（ ） 对
对 错

12:PEG倍数弥补PE指标的短期缺陷，反映企业的预期增长前景。（ ） 加微信看答案
对 错

1:受托管理人应当对发行人指定专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付情况进行监督。受托管理人应当在募集资金到位后（ ）内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议。 A
A.一个月
B.两个月
C.三个月
D.六个月

2:受托管理人应当真实、准确、完整、及时、公平地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。受托管理人应当将披露的信息刊登在本期债券交易场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少（ ）种中国证监会指定的报刊，供公众查阅。 加微信看答案
A.一
B.二
C.三
D.四

3:根据《行为准则》的相关规定，受托管理人变更的触发情形有（ ）。
A.受托管理人未能持续履行本准则或受托协议约定的受托管理人职责
B.受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销
C.受托管理人提出书面辞职
D.受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形

4:受托管理人应当披露的信息包括（ ）。
A.定期受托管理事务报告
B.临时受托管理事务报告
C.中国证监会要求披露的其他文件
D.自律组织要求披露的其他文件

5:根据《行为准则》有关受托管理人权利与义务的规定，在公司债券存续期内，受托管理人应当持续关注发行人的重大事项包括（ ）。
A.发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化
B.发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十
C.发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定
D.发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施

6:受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年规定截止日期前向市场公告上一年度的受托管理事务报告，受托管理事务报告应当至少包括的内容有（ ）。 ABCD
A.受托管理人履行职责情况和发行人的经营与财务状况
B.发行人募集资金使用及专项账户运作情况和内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果
C.发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况和发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况（如有）
D.债券持有人会议召开的情况和发生本准则第十一条规定情形的，说明基本情况及处理结果

7:受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，保管时间不得少于债券到期之日起（ ）年。 加微信看答案
A.三
B.五
C.八
D.十

8:变更受托管理人须召开债券持有人会议。在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债券总额（ ）以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
A.百分之五
B.百分之十
C.百分之十五
D.百分之二十

9:受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年（ ）前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。
A.三月一日
B.六月一日
C.六月三十日
D.九月一日

10:受托管理人应当至少提前（ ）个工作日掌握公司债券还本付息、赎回、回售、分期偿还等的资金安排，督促发行人按时履约。
A.五
B.十
C.十五
D.二十

11:《公司债券受托管人执业行为准则》是对受托管理人的最高要求，受托管理人与发行人约定的其他条款应当严格遵照本准则要求。（ ） 错
对 错

12:在公司债券存续期内，受托管理人不得将其受托管理人的职责和义务委托其他第三方代为履行。受托管理人在履行《管理办法》、本准则规定及受托协议约定的职责或义务时，不可以聘请律师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。（ ） 加微信看答案
对 错

13:中国证券业协会对公司债券受托管理人开展受托管理业务实施自律管理。（ ）
对 错

14:公司债券存续期内，受托管理人应当持续督导发行人履行信息披露义务。（ ）
对 错

15:发行人不能偿还债务时，受托管理人应当督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施，并可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。（ ）
对 错

16:在公司债券存续期内，受托管理人应当依照本准则的规定和受托协议的约定维护债券持有人的利益。（ ） 对
对 错

17:对于受托管理人在履行受托管理职责时可能存在的利益冲突情形及相关风险防范、解决机制，发行人应当在公司债券募集说明书及债券存续期间的信息披露文件中予以充分披露，并同时在受托协议中载明。（ ） 加微信看答案
对 错

18:受托管理人预计发行人不能偿还债务时，应当要求发行人追加担保，督促发行人等履行受托协议约定的其他偿债保障措施，或者可以依法申请法定机关采取财产保全措施，并应当在受托协议中约定相关费用的承担方式及财产保全担保的提供方式。受托管理人预计发行人不能偿还债务时，在采取上述措施的同时告知债券交易场所和债券登记托管机构。（ ）
对 错

19:发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请受托管理人。受托管理人应当与发行人订立公司债券受托管理协议（简称受托协议）。发行人应当在公司债券募集说明书中约定，投资者认购或持有本期公司债券视作同意受托协议。（ ）
对 错

20:受托管理人应当持续关注公司债券增信机构的资信状况、担保物价值和权属情况以及内外部增信机制、偿债保障措施的实施情况，并按照受托协议的约定对上述情况进行核查。（ ）
对 错

1:从国际经验来看，柜台市场可以采取的交易方式有（ ）。 ABC
A.一对一协商
B.报价
C.做市商
D.集合竞价

2:从全球经验来看，柜台市场能够为客户提供丰富的风险管理工具和服务，对包括（ ）等在内的风险进行管理和对冲。 加微信看答案
A.利率
B.汇率
C.信用
D.商品

3:根据《证券公司柜台市场管理办法（试行）》的规定，在柜台市场发行、销售与转让的私募产品包括（ ）。
A.证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品
B.银行、保险公司、信托公司等其他机构设立并通过证券公司发行、销售与转让的产品
C.金融衍生品
D.中国证监会、协会认可的其他产品

4:我国发展证券公司柜台市场的意义有（ ）。
A.建设我国多层次资本市场体系的必然要求
B.满足居民理财和财富管理需求
C.优化风险管理服务
D.提升证券公司核心竞争力

5:根据《证券公司柜台市场管理办法（试行）》对信息披露的规定，下列私募业务信息不得向公众披露的包括（ ）。
A.证券公司客户隐私的信息
B.第三方商业秘密的信息
C.合同约定不得向公众公开的信息
D.法律法规和自律规则禁止向公众公开的信息

6:证券公司应当在每个会计年度结束之日起4个月内报送柜台市场业务年度报告，内容主要包括但不限于（ ）。 ABCDE
A.柜台市场业务总体情况
B.交易
C.登记结算
D.投资者适当性管理
E.风险及合规管理

7:根据《证券公司柜台市场管理办法（试行）》的规定，证券公司应当制定明确的柜台市场信息披露规则，信息披露义务人应当对所披露信息的（ ）负责。 加微信看答案
A.真实性
B.准确性
C.及时性
D.完整性

8:《证券公司柜台市场管理办法（试行）》 中规定，证券公司在柜台市场开展业务时应当遵守的相关原则为（ ）。
A.诚实信用
B.遵纪守法
C.公平自愿
D.平等互利

9:证券公司柜台市场产品账户代码由12位字符组成，前（ ）位为机构代码，由报价系统自动分配。
A.2
B.3
C.4
D.5

10:下列关于结算安排的表述与《证券公司柜台市场管理办法（试行）》中的规定不符的是（ ）。
A.收付双方的结算账户都是同一证券公司第三方存管账户的，证券公司可以根据结算需要在收付双方资金账户之间进行资金划转
B.收付双方的结算账户均不是第三方存管账户的，开展结算业务的机构可以通过报价系统或者中国证监会认可的其他机构为收付双方办理资金结算业务
C.付款方或者收款方的结算账户是证券公司第三方存管账户，对方结算账户不是该证券公司第三方存管账户的，证券公司无需过渡账户，直接进行客户结算账户资金划付
D.证券公司与其第三方存管客户发生交易的，应当通过参与柜台市场的自有资金专用存款账户与柜台市场客户资金专用存款账户进行资金结算

11:柜台市场发生对业务开展、客户权益、证券公司风险等产生重大影响的事项，证券公司应当在该事项发生后（ ）个交易日内向协会报告，并于（ ）个交易日内提交重大事项报告。 C
A.1；1
B.1；2
C.1；3
D.2；1

12:柜台市场是和（ ）相对应的一个概念。 加微信看答案
A.场外交易市场
B.OTC市场
C.店头市场
D.交易所市场

13:证券公司可以采取名义持有模式，代理投资者在柜台市场交易由其他合法登记机构登记的私募产品。（ ）
对 错

14:柜台市场主要采取一对一协商、报价、做市等方式，交易多样化、个性化的非标准产品。（ ）
对 错

15:证券公司可以通过柜台市场销售或者转让《证券公司代销金融产品管理规定》允许代销的产品。（ ）
对 错

16:柜台市场私募产品的登记、结算可以由证券公司自行办理，也可以由中国证监会认可的其他机构办理。（ ） 对
对 错

17:根据《证券公司柜台市场管理办法（试行）》的规定，证券公司可以采取协议、报价、做市、拍卖竞价、标购竞价等方式发行、销售与转让私募产品，不得采用集中竞价方式，法律法规有明确规定的除外。（ ） 加微信看答案
对 错

18:除金融监管部门明确规定必须事前审批、备案的私募产品外，证券公司在柜台市场发行、销售与转让的私募产品，直接实行事后备案。（ ）
对 错

19:从成熟市场发展历史来看，柜台市场是整个资本市场体系的重要组成部分，是交易债券和衍生品的最大市场。（ ）
对 错

1:在资产证券化业务的各个参与主体中，会计师的职能（ ）。 AB
A.出具基础资产审计报告
B.出具会计处理意见
C.产品设计
D.现金流分析

2:在需求发起阶段，具体包括（ ）工作。 加微信看答案
A.资产负债管理
B.确定资产类型
C.信息披露
D.上述所有

3:拟进行证券化的基础资产的现金流应具备（ ）特点。
A.独立
B.可预测
C.流通性
D.有偿性

4:资产转移的法律意义在于（ ）。
A.实现基础资产的“真实销售”
B.达到“破产隔离”
C.逃避法律责任
D.以上都不对

5:资产证券化业务中涉及的账户包括（ ）。
A.监管户
B.计划专户
C.募集户
D.分离户

6:下列选项中属于未来收益权的基础资产有（ ）。 ABC
A.水费收入
B.排污费收入
C.电费收入
D.租赁合同的租金收益

7:在国外的业务实践中，基础资产的转移方式有（ ）。 加微信看答案
A.更新
B.让与
C.信托
D.从属参与

8:投后管理的内容有（ ）。
A.信息披露
B.跟踪评级
C.现金流分配
D.清算

9:资产证券化业务的具体步骤包括（ ）。
A.需求发起
B.中介机构选聘
C.交易结构确定及评级
D.定价发行及投后管理
E.基础资产池构建及尽职调查

10:下列属于信用外部增级方式的是（ ）。
A.担保
B.保险
C.抵押
D.备用信用证

11:资产证券化产品结构设计的要求包括（ ）。 ABD
A.独立、可预测、可特定化
B.建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制
C.融资有担保
D.专项计划的货币收支活动均应当通过专项计划账户进行

12:拟进行证券化的基础资产应具备以下（ ）条件。 加微信看答案
A.可合法合规的转让
B.权属明确
C.能产生现金流
D.未来现金流可预测、可特定化

13:下列选项中不属于证券挂牌转让交易流通平台的是（ ）。
A.上交所
B.深交所
C.北交所
D.证券公司柜台市场

14:下列不属于信用内部增级方式的是（ ）。
A.优先分层
B.抵押
C.储备账户
D.担保

15:下列不属于产品结构设计考察要素的是（ ）。
A.持续流入有无保障
B.能单独计量
C.现金流的切分与分配
D.是否有外部担保

16:开展资产证券化业务时，有不良信用记录的企业可以作为融资主体。（ ） 错
对 错

17:信用增级分为内部增级和外部增级以及综合增级。（ ） 加微信看答案
对 错

18:门票收入、BT合同的回购款都属于未来收益权。（ ）
对 错

19:在资产证券化业务的各个参与主体中，流动性支持机构的职能是通过流动性贷款提供流动性支持。（ ）
对 错

20:在开展资产证券化业务选择融资主体时，优先选择国有企业或大型民营企业（上市公司为佳）。（ ）
对 错

21:贷款合同项下的债权属于应收账款。（ ） 对
对 错

22:基础资产的类型有应收账款等债权和未来收益权。（ ） 加微信看答案
对 错

23:在资产证券化业务的参与主体中，资产服务机构主要负责基础资金的处置和现金流的回收。（ ）
对 错

24:原始权益人将资产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益进行管理或处分的行为叫做信托。（ ）
对 错

25:拟进行证券化的基础资产应该在法律上能够准确、清晰地予以界定，并构成一项独立的财产权利。（ ）
对 错

1:美国JOBS法案对众筹融资筹资者即发行人提出了相应的信息披露要求，其中包括向投资者披露其董事、高管以及持股（ ）以上股东的基本情况。 A
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%

2:意大利允许股权众筹的范围主要限定为创新性初创企业，要求创新型初创企业需满足设立不少于（ ）年且年度总产值不高于（ ）万欧元。 加微信看答案
A.2，500
B.3，1000
C.3，500
D.2，1000

3:众筹门户的网络平台和后台系统不完善导致的风险属于（ ）。
A.操作风险
B.流动性风险
C.道德风险
D.经营风险

4:股权众筹的项目审核包括（ ）两个层面的审核。
A.证券监管机构的审核
B.众筹门户的审核
C.投资者的审核
D.筹资者的审核

5:根据美国《投资顾问法》，是否构成投资咨询行为的判断标准包括（ ）。
A.是否获取报酬
B.是否提供投资咨询
C.投资咨询是否是其经常性业务
D.是否向社会公众发布

6:以下关于股权众筹模式的法律特征说法正确的是（ ）。 ABC
A.股权众筹是适用于初创企业的小额融资模式
B.股权众筹通过互联网平台进行
C.股权众筹的投资标的是股权或类似于股权的权益份额
D.股权众筹的投资者是特定的公众

7:澳大利亚股权众筹平台ASSOB的职能包括（ ）等。 加微信看答案
A.提供基本的信息展示服务
B.尽职调查
C.专业知识指导
D.众筹股份二次转售服务

8:根据美国JOBS法案，众筹门户被禁止从事活动包括（ ）等。
A.向投资者提供投资建议和咨询
B.劝诱投资者购买在其网站上显示的证券
C.董事、高管及其他具有类似地位的成员从发行人处获取经济利益
D.占有、处置或操纵投资者的资金或证券

9:关于互联网金融模式的特点，下列说法正确的是( )。
A.支付手段更为便捷
B.信息匹配成本更低
C.交易行为可以直接在网上完成
D.资金供需双方得以脱离金融中介而直接进行交易

10:股权众筹模式中存在的风险包括（ ）等几方面。
A.道德风险
B.流动性风险
C.经营风险
D.操作风险

11:股权众筹模式的行为构造一般包括（ ）。 ABCDE
A.项目发起
B.项目审核
C.项目推荐
D.项目投资
E.项目完成

12:众筹融资的过程一般由以下（ ）主体共同协作得以完成。 加微信看答案
A.筹资者
B.监管机构
C.众筹门户
D.投资者

13:英国在投资者适当性方面，要求参与股权众筹的投资者必须是专业投资者、被认证的成熟投资者、被认证的高净值一般投资者与承诺投资额不超过资产净值（ ）的投资者。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%

14:国外代表性股权众筹平台澳大利亚ASSOB在投资者人数限制方面，要求普通投资者的人数不能超过（ ）人。
A.15
B.20
C.25
D.30

15:根据是否有回报可将众筹融资模式分为（ ）。
A.捐赠性众筹
B.赞助性众筹
C.投资性众筹
D.奖励性众筹

16:英国股权众筹平台crowdcube关于投资额度限制方面，要求成熟投资者和非成熟投资者投资额度均不超过其净资产的10%。（ ） 错
对 错

17:根据是否有回报可将众筹融资模式分为奖励性性众筹和投资性众筹两种类型。（ ） 加微信看答案
对 错

18:股权众筹中，尽管并非所有的筹资者都会与投资者订立书面合同，但是基本上都存在着要约、承诺以及相互间的权利义务内容等合同的构成要件。因此股权众筹中筹资者与投资者之间的合同关系存在无疑。（ ）
对 错

19:英国股权众筹平台crowdcube中在投资者人数上无限制。（ ）
对 错

20:根据众筹融资的普遍规则，若融资数额未达到预定目标则视为失败，资金将返还投资者。（ ）
对 错

21:美国股权众筹平台Angellist在投资额度限制方面，对合格投资者和普通投资者规定了不同的金额限制。（ ） 对
对 错

22:支付宝、财付通等第三方支付平台的出现属于互联网企业尝试介入金融市场提供金融服务的重要形式。（ ） 加微信看答案
对 错

23:根据美国《投资顾问法》等相关规则，只要众筹门户并不向某些特定客户提供收费的个性化咨询服务，都可以不被视为投资咨询。（ ）
对 错

24:股权众筹是适用于初创企业的小额融资模式。( )
对 错

25:股权众筹筹资者组织结构的不同会导致股权或类似于股权的权益份额差别。（ ）
对 错

1:对冲基金的“优势”与 _____直接相关。 A
A.特定类型的交易与信息优势
B.预测并管理风险的能力
C.开发精确的统计方法
D.交易的共同基金质量

2:风险与回报一般被认为是： 加微信看答案
A.正相关
B.负相关
C.不相关
D.相关度为1

3:一般来说，衡量对冲基金alpha的基准：
A.根据基金指数变化
B.为0
C.由基金经理协商
D.为指数

4:. 下列哪一项不是对冲基金的杠杆机制？
A.买入期权
B.RegT保证金
C.衍生品
D.卖空

5:. 对冲基金的“优势”与 _____直接相关。
A.特定类型的交易与信息优势
B.预测并管理风险的能力
C.开发精确的统计方法
D.交易的共同基金质量

6:下列哪一项不是对冲基金的杠杆机制？ A
A.买入期权
B.RegT保证金
C.衍生品
D.卖空

7:. 一般来说，衡量对冲基金alpha的基准： 加微信看答案
A.根据基金指数变化
B.为0
C.由基金经理协商
D.为指数

8:. 风险与回报一般被认为是：
A.正相关
B.负相关
C.不相关
D.相关度为1

9:对冲基金经理希望其半标准差
A.高于标准差
B.低于标准差
C.与标准差相同
D.半标准差对对冲基金经理不重要

10:“风险价值”由金融机构提出，用于量化：
A.风险与市场价值之比
B.投资组合对各类市场或特定持股的敏感度
C.市场风险杠杆率
D.年度回报率的波动

11:对冲基金通过________利润体现alpha。 B
A.5年之内的
B.超过标的市场本身回报的
C.仅使用多头策略实现的
D.仅利用规模与资源优势实现的

12:奖励费用基于下列哪种利润计算： 加微信看答案
A.高于预期的利润
B.新利润
C.应得利润
D.应税利润

13:运用无方向性杠杆的基金承担：
A.市场风险
B.基差风险
C.信用风险
D.以上皆不是

14:. “风险价值”由金融机构提出，用于量化：
A.风险与市场价值之比
B.投资组合对各类市场或特定持股的敏感度
C.市场风险杠杆率
D.年度回报率的波动

15:下列哪一项对于对冲基金来说不是好的风险管理方法？
A.聘请专职风险经理
B.对所有类型的投资运用相同的风险管理方法
C.核对主经纪商信息与内部交易记录
D.基金中任何证券头寸损失2%即退出

16:. 下列哪一项对于对冲基金来说不是好的风险管理方法？ B
A.聘请专职风险经理
B.对所有类型的投资运用相同的风险管理方法
C.核对主经纪商信息与内部交易记录
D.基金中任何证券头寸损失2%即退出

17:. 对冲基金通过________利润体现alpha。 加微信看答案
A.5年之内的
B.超过标的市场本身回报的
C.仅使用多头策略实现的
D.仅利用规模与资源优势实现的

18:. 运用无方向性杠杆的基金承担：
A.市场风险
B.基差风险
C.信用风险
D.以上皆不是

19:. 对冲基金经理希望其半标准差
A.高于标准差
B.低于标准差
C.与标准差相同
D.半标准差对对冲基金经理不重要

20:. 奖励费用基于下列哪种利润计算：
A.高于预期的利润
B.新利润
C.应得利润
D.应税利润

21:给对冲基金经理“优势”的交易优势包括：（1）获得更高级的信息；（2）有充足资金支持专业化运营；（3）更高级的技巧；（4）规模更小。 C
A.只有1
B.1和2
C.1、2和4
D.以上全部

22:下列哪一项反映了“杠杆”的运用？（1）所有的对冲基金均使用杠杆；（2）美国证监会很大程度上限制共同基金使用杠杆；（3）杠杆可以通过Reg T保证金的形式体现。 加微信看答案
A.1和3
B.1、2、3
C.2和3
D.只有1

23:下列哪一项不体现风险调整回报：
A.夏普比率
B.Sortino比率
C.资金比率
D.MAR比率

24:. 下列哪一项不体现风险调整回报：
A.夏普比率
B.Sortino比率
C.资金比率
D.MAR比率

25:. 下列哪一项反映了“杠杆”的运用？（1）所有的对冲基金均使用杠杆；（2）美国证监会很大程度上限制共同基金使用杠杆；（3）杠杆可以通过Reg T保证金的形式体现。
A.1和3
B.1、2、3
C.2和3
D.只有1

26:. 给对冲基金经理“优势”的交易优势包括：（1）获得更高级的信息；（2）有充足资金支持专业化运营；（3）更高级的技巧；（4）规模更小。 C
A.只有1
B.1和2
C.1、2和4
D.以上全部

27:对冲基金经理运用下列哪种方法了解投资组合在极端条件下可能的表现？ 加微信看答案
A.Alpha
B.半标准差
C.Sortino比率
D.压力测试

28:相关度一般不用下列哪一项表示：
A.相关度系数
B.R平方
C.Beta
D.夏普比率

29:. 对冲基金经理运用下列哪种方法了解投资组合在极端条件下可能的表现？
A.Alpha
B.半标准差
C.Sortino比率
D.压力测试

30:. 相关度一般不用下列哪一项表示：
A.相关度系数
B.R平方
C.Beta
D.夏普比率