流动性折扣模型的理论基础
1:2017年9月6日，中国基金业协会发布《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》中，对于流通受限股票采用的估值模型是（ ）。
[‘亚式期权模型’, ‘欧式期权模型’, ‘二元期权模型’, ‘美式期权模型’]
答案：[‘1’]
其他估值问题和解决思路探讨
2:在对非上市股权估值时，“参考最近融资价格法”主要适用于以下哪一类公司的发展阶段（ ）。
[‘初创成长期’, ‘企业成熟期’, ‘清算破产阶段’, ‘企业稳定发展期’]
答案：加微信看答案
流动性折扣模型的理论基础
3:流通受限股票与自由流通股票在估值中的主要差异是（ ）。
[‘收益权差异，流通受限股票无法获得公司分红’, ‘流动性差异，流通受限股票无法在解禁日前自由卖出’, ‘投票权差异，流通受限股票无法获得正常投票权’]
答案：
4:为了计算流通受限股票在估值时相对于流通股的折扣，Chaffe（1993）引入了衍生品的概念，提出（ ）。
[‘在持有流通受限股票时，购买一份看跌期权来保护限售期间的潜在价格下跌损失。’, ‘在持有流通受限股票时，卖出一份看涨期权来保护限售期间的潜在价格下跌损失。’, ‘在持有流通受限股票时，买入一份股指期货来对冲限售期间的潜在价格下跌损失。’]
答案：
流动性折扣模型的参数解析
5:在Finnerty（2012）的亚式看跌期权模型定价模型中，下面对于各个参数与亚式看跌期权价值的关系阐述正确的是（ ）。
[‘波动率越高，看跌期权价值越低’, ‘剩余期限越长，看跌期权价值越低’, ‘股息率越高，看跌期权价值越低’]
答案：
6:在Finnerty（2012）的亚式看跌期权模型定价模型中，对于市场投资者的行为假设是（ ）。
[‘有一定择时能力，能以不低于最新市价的价格出售股票’, ‘有完美择时能力，能以剩余期限内的最高价出售股票’, ‘无择时能力，能以剩余期限内的平均价格出售股票’]
答案：[‘3’]
7:在采用亚式看跌期权模型对限售股进行估值时，下面哪个因素与最终的限售股估值结果无关（ ）。
[‘该公司对应流通股的最新交易价格’, ‘该公司限售股的初始获取成本’, ‘该公司限售股的剩余限售期限’]
答案：加微信看答案
其他估值问题和解决思路探讨
8:对于国内市场的停牌股票，下面哪个不是《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》中列出估值方法（ ）。
[‘指数收益法’, ‘可比公司法’, ‘市场价格模型法’, ‘期权定价法’]
答案：
9:在采用指数收益法对停牌股票进行估值时，应该使用下面哪个系列的指数（ ）。
[‘AMAC行业指数’, ‘沪深300行业指数’, ‘中证500行业指数’, ‘国证1000行业指数’]
答案：
10:下面哪些情形会导致指数收益率自身失真，无法反应市场和行业真实情况。导致基于指数收益法的后续估值偏离公允价值（ ）。
[‘成分股大量停牌：2015年7月，行业指数中大量成分股临时停牌，导致行业指数收益率无法体现全市场大跌的真实情况。’, ‘成分股数量过少：行业数量分布部分行业指数成分股数量过少，指数收益率受少量个股影响过大。’, ‘指数定期调整：行业指数根据指数规则进行样本定期调整，指数成分股名单发生变化。’]
答案：