“基差+含权贸易”助力塑料全产业链风险管理-1
1:以下关于基差点价的描述，正确的是（ ）。
[‘基差点价交易，指的是现货贸易中贸易商对现货的定价基于“现货价格+基差”来确定的交易’, ‘基差点价交易本质上是一种现货贸易的定价模式，交易双方都要参与期货交易’, ‘基差交易的实质是套期保值者将自身面临的基差风险转移给现货贸易的交易对手，所以现货价格和期货价格不相关’, ‘通过在期货盘面点价来确定现货价格，与传统的一口价报价模式有很大的不同’]
答案：[‘4’]
2:某塑料贸易商在期货盘面点价后，发现期货合约价格持续下跌，此时该贸易商如何运用期权可以规避采购成本上升带来的风险（ ）。
[‘买入看跌期权，锁定已点价商品的销售价格’, ‘买入看涨期权，趁价格低位重新锁定商品采购价格’, ‘卖出看涨期权，收取权利金补贴之前多支付的采购成本’, ‘卖出看跌期权，锁定已点价商品的销售价格’]
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“基差+含权贸易”助力塑料全产业链风险管理-2
3:某产业客户预期塑料主力合约即将上涨100点，通过询价了解到买卖平值期权报价如下：
买入看涨期权：110元/吨；买入看跌期权：95元/吨
卖出看跌期权：120元/吨；卖出看涨期权：115元/吨
如果考虑到该企业期望通过期权实现盈利，正确的操作应该是（ ）。
[‘预期价格上涨，买入看涨期权，锁定采购成本’, ‘预期价格上涨，买入看跌期权，锁定销售收入’, ‘预期价格上涨，考虑买入看涨期权的权利金支出成本大于100点，卖出看跌期权更加适合’, ‘预期价格上涨，买入看跌期权的收益不够高，可以考虑卖出看涨期权’]
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4:期权套保相比期货套保的优势在于（ ）。
[‘期初占用较少的保证金，或者不需要保证金’, ‘价格上涨时不仅可以买入看涨期权，还可以卖出看跌期权，操作策略更加灵活多样’, ‘在看错方向的情况下，期权套保产生的损失可能会大于期货产生的亏损’, ‘相对于以投机为目的的交易者，产业客户在不确定价格变动方向的情况下，仍然可以通过期权来获得收益’]
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“基差+含权贸易”助力塑料全产业链风险管理
5:某套保企业卖出了一张期权，则该企业（ ）。
[‘拥有买权，支付权利金’, ‘拥有卖权，支付权利金’, ‘履行义务，支付权利金’, ‘履行义务，收取权利金’]
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6:一般来说，在其他条件及标的价格不变的情况下，随着时间的推移，期权的权利金会（ ）。
[‘变大’, ‘变小’, ‘不变’, ‘不确定’]
答案：[‘2’]
7:某产业为防范库存商品价格下跌的风险可以采用以下哪些策略（ ）。
[‘买入看涨期权’, ‘卖出看涨期权’, ‘买入看跌期权’, ‘卖出看跌期权’]
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8:对企业来说，期权的属性包括（ ）。
[‘潜在高杠杆率的投机品种’, ‘套期保值’, ‘套利’, ‘针对不同市场环境，可用多个不同合约组成高度定制化的期权组合策略’]
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9:看跌期权的卖方有权利不行权。
[‘正确’, ‘错误’]
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