期权定价模型的演化历程
1:布莱克(Fisher Black)、斯科尔斯(Myron Scholes)和默顿(Robert Merton)给出BS模型是为（ ）情况下的期权定价模型。
[‘标的资产为连续变化’, ‘标的资产为非连续变化’, ‘标的资产为跳跃变化’]
答案：[‘1’]
期权定价模型及原理
2:（ ）是期权市场投资者在进行期权交易时，将价格带入模型反推出来的波动率数值。当然这种对实际波动率的认识反映在期权的定价过程中。
[‘隐含波动率’, ‘历史波动率’, ‘预测波动率’, ‘实际波动率’]
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3:从B-S模型我们可以看出时间如何影响期权，时间的影响是到期时间的平方根的函数，即（ ）。
[‘时间价值不是时间的线性函数’, ‘时间价值是时间的线性函数’]
答案：
4:以下描述是布莱克和斯科尔斯确定的看涨期权定价的边界，说法正确的是（ ）。
[‘期权价格必定大于或等于它的内在价值’, ‘一份期权的价值至少为0’, ‘期权价格小于或等于标的资产价格的价值’, ‘期权价值必定是介于内在价值和标的资产价值之间的正的非零价值’]
答案：
5:假设你有两种选择方案购买125天的期权，为资产保值，以下两种方案哪个更优？
[‘用6美元买入离到期日还有125天的IBM看涨平价期权, 并持有它一直到终止日, 由于是自然到期, 时间价值是0。（因为125天保证期花费的是6美元，由于每股IBM期权合约是6美元，总成本是100股代表600美元的付出。）’, ‘买入离到期还剩250天的平价期权，成本是8.5美元。在125天后不再需要期权时，你可以通过卖出期权来对冲。假如你以6美元卖出，你的总成本仅仅是2.5美元。’]
答案：
6:标的市场波动率越大，风险也越大。市场风险越大，期权的时间价值也越高。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]
7:二叉树模型可以模拟标的资产价格演变路径，不仅能为欧式期权定价，尤其特别适合为允许在到期日前（包括到期日）任何交易日行权的美式期权定价。
[‘正确’, ‘错误’]
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8:波动率的增长可以克服几天甚至是几个星期的因时减值（二者是逆向运动的），如果要抵消因时减值而带来的亏损，隐含波动率需要上涨。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：
vix
9:CBOE波动率指数（VIX）是基于S&P500指数期权,设计该指标时充分考虑了所有虚值看涨和看跌期权，以及近月和远月期权合约的价格，该指标代表未来30天预期波动率。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：
10:Vix又叫恐慌性指数，目前已经成为广大投资者择时交易的重要参考工具之一。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：
期权定价模型
11:二叉树模型的优点是方法简单、易懂，具有扩展性。可以用来计算不支付红利的欧式期权，美式期权（不存在解析解）以及支付红利的期权。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]
12:二叉树模型的缺点是步长个数增加，模型收敛，但是计算耗时增大；步长个数减少，精度降低。
[‘正确’, ‘错误’]
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13:B-S模型的优点在于：封闭解析解，计算速度快，精确。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：
14:B-S模型的缺点：适用范围有限，不能计算美式期权。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：
15:下列关于历史波动率的计算方法正确的是（ ）。
[‘以标的资产历史数为依据，数据越多，一般来说获得的精越低。但是，σ（波动率）确实随时间而变化，太过长远的历史数据对于预测将来可能起的作用不大。’, ‘以标的资产历史数为依据，数据越多，一般来说获得的精越高。但是，σ（波动率）确实随时间而变化，太过长远的历史数据对于预测将来可能起的作用不大。’, ‘以标的资产历史数为依据，数据越多，一般来说获得的精越高。但是，σ（波动率）确实随时间而变化，太过长远的历史数据对于预测将来可能起的作用就越大。’, ‘以标的资产历史数为依据，数据越多，一般来说获得的精越低。但是，σ（波动率）确实随时间而变化，太过长远的历史数据对于预测将来可能起的作用就越大。’]
答案：
16:在买入或卖出期权方面,（ ）是风险中性者, 因为当寻找到有人也要买入或卖出期权时, 做市者将会卖出持有的头寸。所以, 做市者可以归入不理会期权的时间衰退的“风险中性”者之列。
[‘套利者’, ‘做市者’, ‘投机者’]
答案：[‘2’]
17:数学中任何模型的确立与使用都是由其自身的前提假设，布莱克－斯科尔斯模型成立的前提有如下几条（ ）。
[‘市场中没有无风险套利的机会’, ‘可以自由地以无风险利率借贷现金’, ‘所有交易都是在无摩擦的市场中，即不考虑任何交易成本和其他费用’, ‘标的资产并不支付股息或者红利 ‘]
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18:（ ）关心的是减少自己的风险和买入期权时他预期的套利的净成本更低。所以, 套利者喜欢买入还有较长时间到期的期权, 并在到期日之前卖出它们以便降低期权预期成本。大部分经济学家把套利者归入“风险厌恶者”之列。
[‘套利者’, ‘做市者’, ‘投机者’]
答案：