铝交易策略

单边交易(long-only or short-only)
1:下面关于单边交易表述正确的有哪些?
[‘单边交易核心是获取价差收益’, ‘单边交易押注的是涨跌的概率’, ‘单边交易是对同一资产同一时间低买高卖’, ‘单边交易理论上面临的涨跌概率是一样的’]
答案:[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

2:趋势交易是单边交易的一种交易方式,一般不会长期持有。
[‘正确’, ‘错误’]
答案:加微信看答案

3:单边交易是建立在行情分析基础上的制定交易策略,严守纪律的投资过程,并不需要资金管理。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:

4:对于国内铝期货表述错误的是( )。
[‘国内铝期货交易不活跃’, ‘国内铝期货波动率较小’, ‘国内铝期货难以吸引大资金介入’, ‘国内铝期货收益率很大’]
答案:

5:在国内铝期货上参与套期保值存在一定的流动性风险。
[‘正确’, ‘错误’]
答案:

套利(arbitrage)
6:下面关于套利条件描述错误的有( )。
[‘同一资产同一市场不同拥有多个价格’, ‘同一资产不同市场同一时间拥有多个价格’, ‘类似资产价格变动不同步’, ‘套利实质是顺从价差’]
答案:[‘4’]


7:属于铝期货套利的有哪些?
[‘买沪铝1408,抛铝1409’, ‘买LME三个月铝,抛沪铝1409’, ‘买沪铜1409、抛沪铝1409’, ‘买铝现货、抛沪铝1409’]
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8:理论上的套利设计都是无风险套利,实际操作中很难实现无风险套利。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:

9:套利作为相对稳健的交易方式,其面临哪些风险?
[‘部分头寸无法同时成交,存在裸头寸的风险’, ‘由于价差长时间无法回归或者价差运行区间因均衡关系变化而改变’, ‘交易对手违约风险’, ‘由于长时间价差回归,持有头寸亏损过大导致保证金不足风险’]
答案:

10:大型机构投资者追求稳定的收益,套利非常适合机构投资者的需求。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:

对冲(hedge)
11:对冲遵循的市场风险中性原则,是从马克维茨的资产组合理论发展而来的。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:[‘1’]

12:对冲交易策略主要是降低持有资产的组合风险,而套利是从不合理价差中获利。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:加微信看答案

13:下面关于期货套期保值说法正确的有( )。
[‘期货套期保值实际上是期货市场和现货市场对冲’, ‘套期保值作为金融市场最常见的对冲模式,已经被广大实体企业逐渐认识和参与’, ‘套期保值可以运用期货、互换、期权等金融衍生品工具,核心没变化,即两个市场对冲’, ‘对于铝这个品种而言,表现为用期货和现货市场、远期互换合约、期权合约等工具对冲’]
答案:

14:期货套期保值类型包括哪些?
[‘买入套期保值’, ‘卖出套期保值’, ‘复合套期保值’]
答案:

15:期货套期保值目前有两个理论:基差逐利和投资组合理论。
[‘正确’, ‘错误’]
答案:

创新组合策略应用
16:创新组合可以运用哪些工具?
[‘期货’, ‘期权’, ‘远期’, ‘互换’]
答案:[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

17:互换是指两个交易主体达成在将来互换现金流的合约,在合约中双方约定现金流的互换时间以及现金流数量的计算方法。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:加微信看答案

18:在实际贸易中,买卖双方不能实现成交,很多事件是对价格的分析,而价格又体现为现金流的时间价值。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:

19:互换合约在一定程度上解决了买卖双方的现金流问题。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:

20:在互换合约中,买方的现金流情况包括( )。
[‘买方需要支付一笔货款’, ‘支付外部融资利息’, ‘获得互换合约中约定的现金流收入’]
答案:

21:在互换合约中,卖方的现金流情况包括( )。
[‘收到一笔货款’, ‘用货款进行无风险投资获得的投资收益’, ‘将货款投资获得的无风险收益按一定比例支付给买方’]
答案:[‘1’, ‘2’, ‘3’]

铝交易策略
22:下面关于国内电解铝行业表述正确的有哪些?
[‘产业结构类似于钢铁行业’, ‘产能过剩是电解铝行业的顽疾’, ‘原材料对外依存度高’, ‘下游产品都是高端产品’]
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23:套利策略的优点包括哪些?
[‘相对于单边交易,资金利用率较高’, ‘套利的交易成本相对较低’, ‘套利组合缴纳的保证金低于单纯的两笔或多笔单边交易’, ‘套利策略的利润相对稳定,可以容纳大资金参与 ‘]
答案:

24:跨期套利成本主要有哪些?
[‘交割费用’, ‘交易费用’, ‘资金占用成本’, ‘增值税变动’]
答案:

25:铝期货期现套利并不需要考虑现货升贴水。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:

26:LME铝库存融资交易中生产商、仓储公司和投行三方都获益。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:[‘1’]

27:LME铝现货较三个月期价溢价,而全球铝现货贸易贴水。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:加微信看答案

28:沪铝合约间价差存在明显的季节性,2-3月份为做空价差。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:

29:沪铝和LME铝套利的核心在于内外比价和展期收益。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:

30:参与仓单融资的主体包括哪些?
[‘拥有商品物权的企业’, ‘仓储公司’, ‘银行’, ‘采购商’]
答案:

31:新型的仓单融资,对仓单在期货市场上进行保值,这时候融资额为到货物价值的70%。
[‘正确’, ‘错误’, ”, ”]
答案:[‘2’]

32:铝企业进行套期保值需要注意的事项有哪些?
[‘不能超过铝企业的风险承受度’, ‘尽量做好各项风险应对方案’, ‘套保比率不可以进行调整’, ‘设计的套保方案可以出现大规模亏损’]
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33:互换交易的步骤有哪些?
[‘识别现金流’, ‘匹配现有头寸’, ‘创造所需的现金流’]
答案:

34:下面关于现货、期货和互换创新组合工具表述正确的有哪些?
[‘现货风险敞口通过期货市场规避’, ‘在期货市场保值放弃了利率,通过互换合约上获得现金流弥补’, ‘互换合约的对手方通过期货市场匹配和了结’, ‘互换合约双方是互惠互利的’]
答案:

35:铝交易中的互换工具在实际操作中面临的风险有哪些?
[‘对期限和现金流有特殊要求的一方难以寻到匹配对手方’, ‘信用违约风险’, ‘约定的升水难以精确确定’, ‘固定利率收益小于贷款利息’]
答案:

36:构建一个铝冶炼厂现货+期货+互换创新组合的要素包括( )。
[‘冶炼厂每个月生产1000吨铝锭’, ‘通过期货市场卖出100手期货合约进行保值’, ‘冶炼厂与以采购商签订未来三个月以5%的无风险收益的现金流’, ‘采购商支付货款’]
答案:[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

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