燃料油计价及套保工具
1:石油计价的内容主要是包括（ ）等要素。
[‘质量’, ‘货币’, ‘交货时间’, ‘地点’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]
2:中国的燃料油多由新加坡进口，而新加坡又为亚洲的石油交易中心。因此现货计价主要依据新加坡的（ ）报价。
[‘MOPS’, ‘现货’, ‘期货’, ‘远期’]
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3:国内贸易商与国外供应商所签订合同中的贴水大多为（ ），是指在（ ）的基础上加上运费。
[‘离岸贴水、离岸贴水’, ‘到岸贴水、到岸贴水’, ‘离岸贴水、到岸贴水’, ‘到岸贴水、离岸贴水’]
答案：
4:燃料油的套保工具包括（ ）。这些套保工具各有利弊。
[‘纽约商品交易所的WTI原油’, ‘伦敦洲际交易所的布伦特原油’, ‘新加坡的纸货和期权’, ‘上海期货交易所的燃料油’]
答案：
5:沙特原油面对美国、欧洲和亚太地区的定价方式（ ）。
[‘按照OPEC一揽子油价’, ‘按布伦特原油定价’, ‘按迪拜原油定价’, ‘均有所区分’]
答案：
不同业务类型企业的套保模式
6:燃料油企业套保中介绍的保值主要三个工作有（ ）。
[‘分析自身的业务风险环节’, ‘选择相对应的套保工具’, ‘具体的套期保值方案’, ‘计算汇率、利率’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’]
7:对于燃料油的上游企业主要是三大石油公司，风险在于原油价格风险和燃料油的价格风险，但由于国内原油经常签定长期协议，针对燃料油主要是做燃料油（ ）。
[‘买入保值’, ‘基差交易’, ‘卖出保值’, ‘跨期套利’]
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8:套期保值实际上在承受（ ）的风险。
[‘现货价格波动’, ‘期货价格波动’, ‘基差波动’, ‘合约换月’]
答案：
基差管理在套保中的应用
9:基差走弱的三种表现有（ ）。
[‘期货价格和现货价格同涨，但期货价格涨幅比现货价格大’, ‘期货价格和现货价格同跌，但期货价格涨幅比现货价格小’, ‘期货价格下跌而现货价格上涨’, ‘期货价格上涨而现货价格下跌’]
答案：
10:对于参与了套期保值的企业来说，基差（ ）对买方有利，基差（ ）对卖方有利。
[‘缩小、缩小’, ‘扩大、扩大’, ‘缩小、扩大’, ‘扩大、缩小’]
答案：
11:一家电厂7月6日要购入1万吨燃料油，为锁定成本，在6月28日买入1000手9月份燃料油期货； 在7月6日采购燃料油并对期货头寸平仓。期货价格由3455元/吨，上升至3551。这家企业（ ）。
[‘期货盈利96元/吨’, ‘现货成本上升50元/吨’, ‘每吨产生46元盈利’, ‘整体套保效果理想’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]
国内企业套保案例分析
12:对于普通的一家山东地方炼厂而言，风险是多元化的，主要有（ ）。
[‘上游燃料油购进风险’, ‘中游燃料油库存风险’, ‘下游产品生产和库存风险’, ‘下游燃料油品质风险’]
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13:在燃料油企业套保的实际操作过程中，以下（ ）说法是正确的。
[‘不同企业在实际贸易中点价方式不同，保值方案也不同’, ‘需要注意流动性风险’, ‘需要了解市场参与结构及冲击成本’, ‘随着市场环境的变化，保值方案也要适时调整、不断完善’]
答案：
14:在可操作无风险上海燃料油期货正向套利中，下面（ ）三项成本占到总成本的主要部分。
[‘交割费’, ‘利息费’, ‘仓储费’, ‘增值税’]
答案：
国际原油期货套保案例
15:航空公司在套保失误上也不乏案例。中国东航和国航套保曾现重大亏损。亏损的原因是（ ）。
[‘套保择时性较强’, ‘资金流准备不充分’, ‘衍生品使用不当’, ‘套保方向错误’]
答案：
16:（ ）是套保最有名及最成功的航空公司：1999～2008年公司套保累计盈利4.5亿美元。2008年一度产生亏损，但在2009年及时调整了套保思路，再度获得较好回报。
[‘汉莎航空’, ‘中国国航’, ‘西南航空’, ‘东方航空’]
答案：[‘3’]
17:对于西南航空而言，收入风险主要体现在宏观风险和技术风险。支出风险则在于（ ）。
[‘燃料价格上升’, ‘乘客人数减少’, ‘机票收入减少’, ‘航线不固定’]
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燃料油套保交易工具及案例研究
18:中国的燃料油多由新加坡进口，而新加坡又为亚洲的石油交易中心。因此现货计价主要依据新加坡的（ ）报价。
[‘MOPS’, ‘现货’, ‘期货’, ‘远期’]
答案：
19:石油计价的内容主要是包括（ ）等要素。
[‘质量’, ‘货币’, ‘交货时间’, ‘地点’]
答案：
20:国内贸易商与国外供应商所签订合同中的贴水大多为离岸贴水，是指在到岸的基础上加上运费。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：
21:燃料油的套保工具包括（ ）。这些套保工具各有利弊。
[‘纽约商品交易所的WTI原油’, ‘伦敦洲际交易所的布伦特原油’, ‘新加坡的纸货和期权’, ‘上海期货交易所的燃料油’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]
22:沙特原油面对美国、欧洲和亚太地区的定价方式（ ）。
[‘按照OPEC一揽子油价’, ‘按布伦特原油定价’, ‘按迪拜原油定价’, ‘均有所区分’]
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23:对于燃料油的上游企业主要是三大石油公司，风险在于原油价格风险和燃料油的价格风险，但由于国内原油经常签定长期协议，针对燃料油主要是做燃料油（ ）。
[‘买入保值’, ‘基差交易’, ‘卖出保值’, ‘跨期套利’]
答案：
24:套期保值实际上在承受（ ）的风险。
[‘现货价格波动’, ‘期货价格波动’, ‘基差波动’, ‘合约换月’]
答案：
25:基差走弱的三种表现有（ ）。
[‘期货价格和现货价格同涨，但期货价格涨幅比现货价格大’, ‘期货价格和现货价格同跌，但期货价格涨幅比现货价格小’, ‘期货价格下跌而现货价格上涨’, ‘期货价格上涨而现货价格下跌’]
答案：
26:对于参与了套期保值的企业来说，基差（ ）对买方有利，基差（ ）对卖方有利。
[‘缩小、缩小’, ‘扩大、扩大’, ‘缩小、扩大’, ‘扩大、缩小’]
答案：[‘3’]
27:一家电厂7月6日要购入1万吨燃料油，为锁定成本，在6月28日买入1000手9月份燃料油期货； 在7月6日采购燃料油并对期货头寸平仓。期货价格由3455元/吨，上升至3551。这家企业（ ）。
[‘期货盈利96元/吨’, ‘现货成本上升50元/吨’, ‘每吨产生46元盈利’, ‘整体套保效果理想’]
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28:在燃料油企业套保的实际操作过程中，以下（ ）说法是正确的。
[‘不同企业在实际贸易中点价方式不同，保值方案也不同’, ‘需要注意流动性风险’, ‘需要了解市场参与结构及冲击成本’, ‘随着市场环境的变化，保值方案也要适时调整、不断完善’]
答案：
29:套期保值可以完全规避基价的波动的风险。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：
30:燃料油上下游企业随着市场环境的变化，对于燃料油的保值方案也要适时调整、不断完善。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：
31:燃料油下游企业中的船运商主要面临的是原料价格风险，主要采取卖出燃料油套保滚动操作的方式。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]
32:在可操作无风险上海燃料油期货正向套利中，下面（ ）三项成本占到总成本的最主要部分。
[‘交割费’, ‘利息费’, ‘仓储费’, ‘增值税’]
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