分类：基金从业后续培训

基金合规运营与基金管理人内部控制
1:按照现行法律法规和自律规则的要求，基金合规运营的主要事项包括（   ）。
[‘基金募集行为’, ‘基金备案与权益登记’, ‘基金信息披露与报送’, ‘基金从业人员资质’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

2:为保证基金管理人内部控制符合自律规则要求的特定标准，股权投资基金管理人需统一设置基金投资管理的各项业务制度，即实现部门与人员设置统一、业务流程统一等。
[‘正确’, ‘错误’]
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投资者关系管理
3:以下属于股权投资基金募集期间投资者关系管理主要事项的是（   ）。
[‘基金路演推介’, ‘开发潜在基金投资者’, ‘反向尽职调查’, ‘召开基金治理会议’]
答案：

4:以下不属于股权投资基金运作期间投资者关系管理主要事项的是（   ）。
[‘定期报告及临时报告提供’, ‘专项沟通’, ‘召开基金年度会议’, ‘反向尽职调查’]
答案：

基金信息披露与报送
5:以下属于基金募集期间基金管理人通常应向投资者信息披露的内容的是（   ）。
[‘基金发生重大关联交易事项’, ‘基金展期’, ‘投资者账户信息’, ‘基金估值政策与程序’]
答案：

6:对于股权投资基金来说，基金管理人即基金信息披露义务人。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

基金管理人的内部治理
7:在我国，股权投资基金管理人最常用的组织形式为（   ）。
[‘有限责任公司’, ‘股份有限公司’, ‘有限合伙企业’, ‘普通合伙企业’]
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8:基金管理人通常根据投资业务、基金规模、人员的实际情况来设置不同的职能领域划分，将股权投资业务涉及的项目投资、投资组合管理、投资者关系管理、风险控制、基金运营、法律等职能按职能领域或部门进行合理分工。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

股权投资基金的权益登记
9:增资是指公司型股权投资基金成立后，为了扩大公司规模，按照法定程序增加注册资本金的行为。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

10:公司型股权投资基金的收益分配，是指基金实现投资收益后将其分配给股东的行为。有限责任公司只能采用（   ）的形式。
[‘现金分配’, ‘分红金额派发新股’, ‘现金分配和分红金额派发新股’]
答案：

基金托管业务
11:以下属于托管业务主要内容的是（   ）。
[‘资产保管’, ‘资金清算’, ‘会计复核及估值核算’, ‘信息披露’, ‘投资监督’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’, ‘5’]

12:以下哪一方是基金估值的主会计责任人？（   ）
[‘管理人’, ‘托管人’, ‘运营服务机构 ‘, ‘行业自律组织’]
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基金服务业务
13:基金服务业务中，基金管理人与基金份额登记服务机构是（   ）关系。
[‘授权代理’, ‘委托管理’, ‘委托代理’, ‘授权委托’]
答案：

14:基金服务机构当前一共按照3种不同的服务业务类型进行机构登记，这3种业务分别是（   ）。
[‘份额登记业务’, ‘投资顾问业务’, ‘资金监督业务’, ‘信息技术系统服务业务’, ‘估值核算业务’, ‘基金募集业务’]
答案：

股权投资基金的清算
15:关于清算的基本流程，下列哪个步骤排序是最准确的（   ）。<br> ①通知债权人<br>②编制清算报告 <br> ③清理、确认和变现基金财产<br> ④确定清算主体<br>⑤协会信息更新及工商注销登记<br>⑥分配基金财产
[‘①②③④⑤⑥ ‘, ‘②①③④⑥⑤’, ‘④①③②⑥⑤ ‘, ‘④⑥⑤②①③’]
答案：

16:在基金合同约定的存续期届满前，投资者不得通过任何形式要求基金提前终止进行清算。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

基金财务报告体系及财务核算
17:对于满足投资性主体条件的私募股权投资基金，不需要合并不为其提供服务的子公司的财务报表。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
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基金估值
18:某私募股权投资基金于2017年6月30日以1亿元人民币的投前估值投资了A公司10%的股权。2018年1月1日，A公司以2亿元人民币的投前估值进行了新一轮融资400万，融资对象为知名私募股权基金。2018年6月30日，A公司所在行业爆出丑闻，A公司也陷入危机。请问在2018年12月31日，A公司的估值（   ）。
[‘1亿元’, ‘2亿元’, ‘2.04亿元’, ‘不确定，需要分析’]
答案：

基金收益分配及业绩评价
19:一般来说，项目的IRR大于有限合伙人的IRR。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

投资后管理概述
1:在投后管理中，获取信息的主要方式包括（   ）。
[‘参加公司会议，包括股东大会、董事会、监事会’, ‘关注经营情况，包括经营状况报告、定期和专项报告’, ‘日常联络沟通，包括日常会面、实地考察与专题会议’, ‘关注媒体新闻，包括宏观经济信息、财经资讯等’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’]

2:企业在上市过程和上市后均有中介机构提供专业协助，因此推动企业上市和利用资本市场并不是投资机构开展投后管理的内容。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
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被投资企业的跟踪与监控
3:企业的财务指标是企业经营活动的最终结果，因此企业的管理指标、经营指标并不需要在投后管理中跟踪与监控。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

4:企业去年实现30%利润增长，今年实现50%利润增长，可以得出今年的运营水平超过去年的结论。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

5:投后管理中应该跟踪与监控的关键管理指标包括（   ）。
[‘公司战略及业务定位’, ‘股东关系及公司治理’, ‘高层管理人员的尽职与异动情况’, ‘危机事件及处理’]
答案：

投资后增值服务
6:无论企业处在发展的早期阶段还是成熟阶段，投后管理增值服务的内容是一致的。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

7:增值服务能力已经成为优秀投资机构的核心竞争力之一。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
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8:以下哪些不属于投资机构惯常的增值服务内容？（   ）
[‘提供战略、组织、财务、营销等方面的咨询或建议’, ‘提供人才专家等外部关系网络’, ‘参与企业的技术研发与专利保护’, ‘对企业进行年度审计并发表意见 ‘]
答案：

项目退出概述
9:通过上市转让退出，所需时间通常较长。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

上市退出（一）：境内上市退出
10:企业可以选择境内上市或境外上市。与企业境外上市相比，企业在境内上市的优势包括（   ）。
[‘市盈率较高’, ‘筹资成本与维持成本较低’, ‘接近市场’, ‘上市效率较快，成功率较高’]
答案：

11:企业境内主板上市需要满足的盈利条件包括（   ）。
[‘近3年累计净利润’, ‘近3年累计净利润大于2000万’, ‘近3年累计净利润大于3000万 ‘, ‘累计近3年净利润大于4000万’]
答案：[‘3’]

12:目前，我国证券交易所对上市公司股份转让主要有哪些交易机制？（   ）
[‘竞价交易’, ‘大宗交易’, ‘集中交易 ‘, ‘协议转让’]
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上市退出（二）：境外上市退出
13:2018年港股新政主要为哪些公司上市开辟了通道？（   ）
[‘香港公司’, ‘同股不同权公司 ‘, ‘未盈利的生物科技公司’, ‘美国公司’]
答案：

14:VIE架构属于常见的境外上市架构，红筹架构属于常见的境内上市架构。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

上市退出（三）：间接上市退出
15:2016年《重组办法》规定构成重大资产重组的财务指标包括哪些？（   ）
[‘资产总额’, ‘营业收入’, ‘净利润’, ‘资产净额’]
答案：

挂牌转让退出（一）:股转系统挂牌条件与流程
16:下列哪种投资者不能参与股转系统挂牌公司业务？（   ）
[‘已经备案的契约型私募股权投资基金’, ‘未登记的私募基金管理人’, ‘已登记的私募基金管理人管理的已备案的私募股权投资基金’, ‘已登记的私募基金管理人管理的未备案的私募股权投资基金’]
答案：[‘2’]

17:股权投资基金参与挂牌公司发行股票业务时，下列哪些条款可以写入认购协议中？（   ）
[‘业绩承诺不达标时，挂牌公司承诺回购私募股权投资基金持有的全部股份’, ‘挂牌公司未来发行股票时，每股价格不得低于10元’, ‘挂牌公司董事会审议重大事项时，必须经私募股权投资基金提名的董事同意’, ‘挂牌公司未实现合格IPO前，可以进行股息红利分配’]
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挂牌转让退出（二）:股转系统转让交易
18:下列哪些交易方式不属于股转系统的现行转让方式？（   ）
[‘协议转让’, ‘集合竞价’, ‘做市转让’, ‘连续竞价’]
答案：

19:关于做市转让，下列说法哪个是错误的？（   ）
[‘挂牌公司进行做市转让需要2家以上的做市商’, ‘申请挂牌时及挂牌后均可以申请进行做市转让’, ‘做市商中必须有一家为主办券商’, ‘仅有证券公司可以担任做市商’]
答案：

协议转让退出
20:公司股东向股东以外的人转让股权，应当得到其他股东过半数同意。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

21:在投资协议中约定相关条款，要求被投资企业创始人股东在满足特定条件下回购股权投资基金所持企业股权，是股权投资基金的常用做法。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

清算退出
22:以下关于清算退出的表述，正确的是（   ）。
[‘清算主要包括解散清算和破产清算两种形式’, ‘解散清算和破产清算均需由公司组织清算组完成清算程序’, ‘股权投资基金可通过设定优先清算条款获得优先于企业创始人股东的清算权利’, ‘清算退出情形下，股权投资基金通常会承受投资损失’]
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股权投资业务流程及项目开发
1:股权投资的一般流程有哪些？（   ）
[‘项目开发与筛选、初步尽职调查’, ‘项目立项、签署投资框架协议’, ‘尽职调查、投资决策’, ‘签署投资协议、投资交割’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

初步尽职调查
2:下列不属于尽职调查作用的是（   ）。
[‘风险发现’, ‘价值发现’, ‘客户关系维护’, ‘投资决策辅助’]
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项目立项
3:股权投资基金应在（   ）时为项目设计退出方式。
[‘项目初审’, ‘项目立项’, ‘尽职调查’, ‘签署投资协议’]
答案：

4:通过初审的股权投资基金项目，通常由（   ）提交立项申请材料，经（   ）或其他程序批准立项。
[‘项目投资经理、基金管理人立项委员会’, ‘基金管理人、项目投资经理’, ‘基金管理人、中国证券投资基金业协会立项委员会’, ‘项目投资经理、中国证券投资基金业协会立项委员会’]
答案：

投资框架协议
5:关于股权投资基金与目标企业签署的投资框架协议的说法，正确的是（   ）。
[‘该协议在股权投资基金完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前签署’, ‘投资框架协议的内容是否具有法律约束力，取决于其是磋商性文件还是约定了签订合同的时间和条件等’, ‘根据后续尽职调查和商业谈判情况，投融资相关主体可以对投资框架协议的主要条款进行适当的调整’, ‘投资框架协议的主要条款通常会作为后续谈判及合作的基础，并最终成为正式投资协议的一部分’]
答案：

尽职调查
6:股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可以达到（   ）目的。
[‘全面了解目标公司的信息’, ‘考察管理层的素质’, ‘增强信任’, ‘获取企业各个环节的信息’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

业务尽职调查
7:以下属于业务尽职调查的内容的是（   ）。
[‘企业的工商登记资料、组织架构’, ‘企业主要股东的基本情况、董事会成员及高级管理人员的基本情况’, ‘企业所属的行业分类、相关的产业政策、竞争对手等’, ‘企业融资需求及结构、计划投资项目’]
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财务尽职调查
8:以下不属于财务尽职调查报告的内容的是（   ）。
[‘目标企业法律风险的识别’, ‘评估目标企业的财务健康程度’, ‘评估目标企业的内控程序及业务的主要流程’, ‘提供交易条款的述议’]
答案：

法律尽职调查
9:关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是（   ）。
[‘确认目标公司的合法成立和有效存续’, ‘评估企业的历史经营业绩及未来经营风险’, ‘充分了解目标企业的组织结构/资产和业务的产权状况和法律状态’, ‘核查目标公司所提供文件资料的真实性/准确性与完整性’]
答案：

10:关于股权投资基金对目标公司的法律尽职调查，下列表述错误的是（  ）。
[‘需关注主要股东与目标公司间的关联交易资金往来及担保的合法性’, ‘需侧重关注目标公司是否存在欠税和潜在税务处罚问题，无需核查相关优惠待遇的持续性’, ‘需审查目标公司签订的重大合同，核查合同金额、支付方式和主要条款，关注合同履行过程中的不确定性’, ‘需关注目标公司涉及的诉讼及仲裁情况，并核查已决诉讼与仲裁的履行合规性’]
答案：

股权投资风险控制（一）
11:基金整体风险可以分为（   ）。
[‘战略风险’, ‘市场风险’, ‘法律与政策风险’, ‘合规风险’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

股权投资风险控制（二）
12:股权投资项目风险控制仅需要在尽职调查环节控制风险就可以，其他环节可以忽略。
[‘正确’, ‘错误’]
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投资决策与投资交割
13:股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。这是股权投资基金投资流程的（   ）阶段。
[‘签订投资协议’, ‘投资交割’, ‘项目立项’, ‘投资完成’]
答案：

14:下面关于投资决策的说法中，错误的是（   ）。
[‘股权投资基金管理人设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权’, ‘投资决策委员会委员可以由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任’, ‘投资决策委员会委员不能由外部专家担任’, ‘投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责’]
答案：

估值的基本概念
15:以下哪一项是投资价值区别与公允价值最主要的特点？ （   ）
[‘交易是有序的’, ‘交易双方是自愿的’, ‘特定的投资者及明确的期望值’, ‘以市场及市场参与者为基础的测算’]
答案：

16:企业价值是（   ）。
[‘归属于股东的价值’, ‘资产负债表中所有者权益总和’, ‘所有资产提供者所能索要的价值总和’, ‘企业拥有的固定资产和无形资产总和’]
答案：[‘3’]

估值方法的运用
17:下列哪个方法不是基本估值方法（   ）？
[‘参考最近融资价格法’, ‘市场法’, ‘收益法’, ‘资产基础法’]
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18:创业企业成长后期的回报率要求一般为（   ）。
[‘50%~70%’, ‘40%~60%’, ‘30%~50%’, ‘20%~35%’]
答案：

投资协议中的重要条款（一）
19:股权投资基金与被投资公司A公司签署的投资协议中有如下约定：“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东外以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于（   ）。
[‘反摊薄条款’, ‘回购保证条款’, ‘优先清算条款’, ‘对赌条款’]
答案：

20:目前，国内及国外的股权投资基金在投资协议中约定的最常见的估值调整方法是（   ）。
[‘交割时财务报表调整法’, ‘加权平均法’, ‘锁箱账户法’, ‘对赌法’]
答案：

投资协议中的重要条款（二）
21:（   ）是指如果有第三方向股权投资基金发出股权收购要约，且股权投资基金接受该要约，则其有权要求其他股东一起按照相同的出售条件和价格向该第三方转让股权。
[‘共同出售权’, ‘拖售权’, ‘第一拒绝权’, ‘随售权’]
答案：[‘2’]

22:（   ）是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。
[‘第一拒绝权’, ‘优先认购权’, ‘随售权条款’, ‘保护性条款’]
答案：加微信看答案

投资协议中的重要条款（三）
23:关于竞业禁止条款，下列说法错误的是（   ）。
[‘竞业禁止条款目的是保证在股权投资基金经济利益层面不受损害，与公司治理无关’, ‘法定竞业禁止，是当事人基于法律的直接规定而产生的竞业禁止义务’, ‘约定竞业禁止，是当事人基于合同的约定而产生的竞业禁止义务’, ‘实践中，创始人股东、高级管理人员以及其他关键人员在交割之前通常要签署形式及内容令投资人满意的竞业禁止协议’]
答案：

24:下列关于董事会席位条款的表述错误的是（   ）。
[‘董事会席位条款主要是为了保证投资者对公司重大事务有一定控制权’, ‘董事会席位条款通常对作为否决权持有者的投资者的持股比例不做限制’, ‘董事会席位条款约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则，是目标企业控制权分配的重要条款’, ‘“投资人有权提名一名董事(“投资人提名董事”) 至被投资公司董事会，如经股东会选举通过，则包括投资人提名并选举通过的董事在内，董事会由不超过11名董事组成……”该条款属于董事会席位条款。’]
答案：

股权投资基金设立的基本流程
1:下列关于股权投资基金设立的表述中，不正确的是（   ）。
[‘组织形式不同，基金设立要求不同’, ‘契约型基金设立需要办理工商注册登记程序’, ‘股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案’, ‘基金设立主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题’]
答案：[‘2’]

2:公司型基金设立步骤及先后顺序正确的是（  ）。
[‘申请设立登记、名称预先核准、领取营业执照’, ‘名称确定、申请登记、领取执照’, ‘名称申请登记、核准相关资料、领取营业执照’, ‘名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照’]
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股权投资基金的募集业务流程
3:基金条款谈判通常发生于股权投资基金募集一般流程中的（   ）阶段。
[‘协议签署及出资’, ‘投资者确认’, ‘基金路演期’, ‘募集筹备期’]
答案：

4:对于基金投资者来说，在股权投资基金募集阶段的任务目标包括：认可并信任基金的投资策略、核心人士和决策机制，与基金管理人谈判确认基金投资、运营管理机制，谈判确认利益一致化机制等事项。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

股权投资基金的组织形式
5:关于股权投资基金的组织形式，以下说法正确的是（   ）。
[‘公司型基金主要根据《公司法》和公司章程进行治理’, ‘公司型基金和有限合伙型基金需要在工商机关登记，具有独立法人地位’, ‘合伙型基金和契约型基金在利润分配前，无需提取法定公积金’, ‘相对于合伙型基金，个人投资者投资于公司型基金时承担的所得税负较高’]
答案：

基金合同的基本内容
6:我国对股权投资基金进行适度监管，从而为基金当事人通过基金合同进行意思自治留下了较大的空间。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

7:不管股权投资基金采取何种组织形式，均应在基金合同中约定信息披露的条款。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：加微信看答案

公司型股权投资基金的基本税负
8:公司型股权投资基金可能需要缴纳的税种有哪些（   ）？
[‘企业所得税’, ‘增值税’, ‘印花税’, ‘以上所有’]
答案：

9:公司型股权投资基金向个人投资者分红需要代扣代缴个人所得税。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

合伙型股权投资基金的基本税负
10:合伙型基金本身无需纳税，而由其投资者分别纳税。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

11:合伙型基金取得投资收益，选择再投资而不向投资者分配的情况下，投资者同样产生所得税的纳税义务。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

天使投资和创业投资的税收优惠
12:对于投资期满两年的规定，具体应该从（   ）日期起算？
[‘合同签定日’, ‘合同生效日’, ‘实缴且工商变更日’, ‘以上皆不对’]
答案：加微信看答案

13:合伙型创投企业的法人合伙人如欲享受优惠，应当到（   ）税务机关办理相应手续？
[‘法人合伙人主管税务机关’, ‘合伙型创投企业主管税务机关’, ‘以上两处均需办理’, ‘以上皆不对’]
答案：

外商投资股权投资基金
14:关于合格境外有限合伙人，以下说法错误的是（   ）。
[‘英文简称是QFLP’, ‘是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内的基金’, ‘QFLP目前在北京、上海、天津、深圳、重庆、青岛等少数城市和地区进行试点’, ‘中国证监会对于境外投资人的资格认定、境内管理人的资格认定、基金最低规模认定、结汇流程等进行了规定’]
答案：

什么是股权投资基金
1:关于股权投资基金，以下说法错误的是（   ）。
[‘股权投资基金不可以投资于上市公司股权’, ‘在我国，目前不允许公开募集股权投资基金’, ‘股权投资基金投资期限通常较长’, ‘股权投资基金具有“高风险、高收益”的特征’]
答案：[‘1’]

股权投资基金在经济发展中的作用
2:以下关于股权投资基金在经济发展中作用的表述，正确的是（   ）。
[‘股权投资基金参与上市公司定向增发，所投资金将直接进入上市公司，可直接用于上市公司生产经营’, ‘创业投资对于支持科技创新具有高效作用’, ‘所谓死亡之谷，一般是指金融机构投资早期企业会遭遇大量投资失败’, ‘由于信息不对称的存在，商业银行可能会通过信贷配给限制对中小科技企业的融资支持’]
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股权投资基金的发展历史
3:股权投资基金是推动创新创业的重要资本力量。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

4:我国的股权投资基金最早出现在1980年代。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

股权投资基金市场结构
5:股权投资基金相较于其他金融形式匹配资金供需求的优势有（   ）。
[‘股权投资基金通过专业化分工，形成了一种有效汇集社会资本、扶持实体经济的运作模式’, ‘股权投资基金通过有效风险转嫁机制，将资金需求方的风险相应的传导给了资金供给方，管理人和托管人等专业机构本身并不承担投资风险’, ‘独立第三方托管机制是股权投资基金运作模式中的安全基石’, ‘基金服务机构平台可以利用金融科技，通过基金净值化管理、适当性管理、份额确权等业务模式，解决信息不对称问题，精准匹配资金配置需求’]
答案：

6:在股权基金账户体系与资金流转中，下列描述不正确的是（   ）。
[‘募集阶段的资金安全由募集监督机构负责监督，监督机构可以由任意商业银行或者证券公司担当’, ‘募集结算资金专用账户通常包括以销售机构名义开立的募集结算资金归集专用账户和以份额登记机构名义开立的注册登记账户’, ‘份额登记指的是因投资者办理基金份额的认购、申购、赎回以及其他情形，而导致的基金份额持有人所持基金份额数额变更的登记，以及因基金分红而导致的基金份额持有人权益变更的登记’, ‘基金托管人有义务持续关注投资标的资产情况，督促基金管理人及时按照投资账目办理工商登记等法定的确权变更，防止发生资产被非法转移或灭失等损害投资者利益的情形’]
答案：[‘1’]

股权投资基金市场主体：管理人
7:为了解决股权基金管理人与被投企业之间信任与不信任的问题，管理人会通过投资协议的相应条款进行风险把控。下列条款属于保证管理人基金话语权的是（   ）。
[‘一票否决权条款’, ‘优先分红权条款’, ‘优先购买权条款’, ‘反稀释条款’, ‘回售权条款’]
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8:发展多层次资本市场，完善股权基金退出机制，可以激发股权基金支持实体经济的功能。下列属于股权基金退出方式的是（   ）。
[‘首次公开发行（IPO）’, ‘新三板挂牌’, ‘借壳上市’, ‘ 破产清算’]
答案：

股权投资基金市场主体：投资者
9:股权基金投资者的资金形成可以与社会财富创造的过程相结合。设计科学合理的税收机制和基金退出机制，有利于股权基金促使社会财富的创造过程运行有效。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

10:下列关于股权投资者发展趋势的描述，正确的是（   ）。
[‘股权基金投资者趋向于区域化、专业化的长期投资’, ‘当投资者充分认清自身的权利时，会促使股权基金管理人表现的更加专业’, ‘金融科技和智能投顾的发展，会促使资产配置更多地满足投资者风险收益目标的要求’, ‘进行资产配置要充分考虑时间范围、流动性需求、法律与监管政策、税收等因素’]
答案：

股权投资基金市场主体：托管人
11:基金法以信托原理为基础，构成信托法律关系的当事人主要是与信托活动有直接关系的委托人、受托人、受益人。下列关于股权投资基金的法律关系，错误的是（   ）。
[‘委托人在基金法中为基金份额持有人’, ‘受托人在基金法中为基金管理人、基金托管人’, ‘受托人指的是与委托人依法订立信托合同，承诺接受委托，并按照合同的约定对信托财产进行管理、运用或者处分的人’, ‘受益人在基金法中为基金管理人’]
答案：[‘4’]

12:下列描述属于《基金法》中规定的托管人职责的有（   ）。
[‘安全保管基金财产’, ‘对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立’, ‘保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料’, ‘按照规定召集基金份额持有人大会’, ‘按照规定参与基金管理人的投资运作’]
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股权投资基金市场主体：服务机构
13:私募基金服务业务与私募基金行业发展相辅相成。2013年至2017年，服务业务基本解决了私募基金运营瓶颈，带动了私募基金行业发展；2017年3月，中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》，并梳理协会底层数据库，旨在搭建服务机构评价体系，培育私募基金行业生态链。下列关于基金服务业务与基金服务机构的描述，正确的是（   ）。
[‘基金服务机构是《基金法》下的三类主体之一’, ‘基金服务机构可以为基金管理人提供“千人千面”的个性化服务’, ‘在股权投资基金运作中，基金管理人与基金服务机构的关系是基于一种委托关系’, ‘根据《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》，私募基金服务机构主要为私募基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务’]
答案：

14:中国证券投资基金业协会根据《基金法》及其他私募基金法律法规要求，梳理协会底层数据库，搭建了基金服务机构五维评估体系。下列关于基金服务机构评估体系的描述，正确的是（   ）。
[‘合规风控指标是基金服务机构的底线要求’, ‘生态培育指标是基金服务机构的发展导向’, ‘人力资本指标、运营能力指标和金融科技指标是基金服务机构的业务驱动力’, ‘基金服务机构评估体系不仅适用于服务机构登记工作，还适用于自律处罚、行业信用报告、负面清单、外资服务机构引入等工作’]
答案：

股权投资基金的类型
15:股权投资基金按投资领域可以分为（   ）。
[‘创业投资基金’, ‘并购基金’, ‘股票基金’, ‘债券基金’]
答案：

16:股权投资基金一定是私募基金。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

创业投资基金
17:创业投资基金的投资对象是中早期企业。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：加微信看答案

18:关于创业投资基金，表述正确的是（   ）。
[‘通过注资的形式对企业的增量股权进行投资’, ‘通常采取参股性投资’, ‘通常以基金的自有资金进行投资’, ‘投资收益主要来源于所投资企业因管理增值带来的股权增值’]
答案：

19:财政部、税务总局对所有的创业投资基金实行税收支持政策。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

并购基金
20:关于并购基金，表述正确的是（   ）。
[‘通过投资为企业提供发展资金’, ‘往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式’, ‘通常采取控股性投资’, ‘投资收益主要来源于所投资企业因管理增值带来的股权增值’]
答案：

21:夹层资本的风险收益介于银行贷款和普通股之间。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

22:杠杆收购的可能资金来源包括（   ）。
[‘股权资本’, ‘优先股资本’, ‘垃圾债券融资’, ‘银行贷款’]
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人民币基金与外币基金
23:内资人民币股权投资基金，是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织，依据中国法律在中国境内发起设立的，主要以人民币对中国境内股权进行投资的股权投资基金。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

24:阿里巴巴和腾讯上市前的股权融资对象属于外资人民币股权投资基金。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

市场化母基金与政府引导基金
25:母基金的作用包括（   ）。
[‘分散分险’, ‘专业管理’, ‘投资机会’, ‘规模优势’]
答案：

26:政府引导基金是由政府设立并按行政化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。（   ）
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘2’]

非上市股权投资估值
1:下列哪个关于行业指标法的描述是错误的是（ ）。
[‘行业指标法通常只在有限情况下运用’, ‘行业指标法通常用来对别的方法进行验证’, ‘行业指标法是市场法的一种应用’, ‘行业指标法一般可以单独使用’]
答案：[‘4’]

2:下列哪项关于成本法的描述是错误的是（ ）。
[‘在估计非上市股权的公允价值时，通常使用的成本法为净资产法’, ‘成本法通常适用于重资产或控股型的被投资企业’, ‘成本法中的成本是指历史投资成本’, ‘成本法是估值技术的一种’]
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3:下列关于情景分析方式的说法，正确的是（ ） 。
[‘情景分析方法下可以综合运用多种估值方法’, ‘情景分析需要考虑每种情景的发生概率’, ‘情景分析方法必须采用市场法、收益法和成本法三种方法’, ‘情景分析方法必须采用三种以上情景’]
答案：

4:参考最近融资价格法属于估值技术中的哪一种？
[‘市场法’, ‘收益法’, ‘成本法’, ‘无法判定’]
答案：

5:下列哪些因素通常用来判断最近融资价格的公允性？
[‘是否有新的投资人参与最近融资’, ‘最近融资价格与更早的融资价格相比是否表现出较大增幅’, ‘最近融资金额对被投资企业而言是否重大’, ‘最近融资是否完成了工商登记’]
答案：

6:在选用合适的市场乘数时，通常考虑的因素包括（）。
[‘被投资企业所处的行业’, ‘被投资企业所处的发展阶段’, ‘被投资企业的财务杠杆水平’, ‘被投资企业的部门组织架构’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’]

IRR简介
7:通常基金IRR与LP IRR的关系是（ ）。
[‘基金 IRR>LP IRR’, ‘基金 IRR加微信看答案

8:按照美国通用会计准则的规定，在计算IRR时所用的现金流频率是（ ）。
[‘每日’, ‘每月’, ‘每季度’, ‘每年’]
答案：

9:按照全球投资业绩标准（GIPS）的规定，在计算IRR时所用的现金流频率是（ ）。
[‘每日’, ‘每月’, ‘每季度’, ‘每年’]
答案：

流动性折扣模型的理论基础
1:2017年9月6日，中国基金业协会发布《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》中，对于流通受限股票采用的估值模型是（ ）。
[‘亚式期权模型’, ‘欧式期权模型’, ‘二元期权模型’, ‘美式期权模型’]
答案：[‘1’]

其他估值问题和解决思路探讨
2:在对非上市股权估值时，“参考最近融资价格法”主要适用于以下哪一类公司的发展阶段（ ）。
[‘初创成长期’, ‘企业成熟期’, ‘清算破产阶段’, ‘企业稳定发展期’]
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流动性折扣模型的理论基础
3:流通受限股票与自由流通股票在估值中的主要差异是（ ）。
[‘收益权差异，流通受限股票无法获得公司分红’, ‘流动性差异，流通受限股票无法在解禁日前自由卖出’, ‘投票权差异，流通受限股票无法获得正常投票权’]
答案：

4:为了计算流通受限股票在估值时相对于流通股的折扣，Chaffe（1993）引入了衍生品的概念，提出（ ）。
[‘在持有流通受限股票时，购买一份看跌期权来保护限售期间的潜在价格下跌损失。’, ‘在持有流通受限股票时，卖出一份看涨期权来保护限售期间的潜在价格下跌损失。’, ‘在持有流通受限股票时，买入一份股指期货来对冲限售期间的潜在价格下跌损失。’]
答案：

流动性折扣模型的参数解析
5:在Finnerty（2012）的亚式看跌期权模型定价模型中，下面对于各个参数与亚式看跌期权价值的关系阐述正确的是（ ）。
[‘波动率越高，看跌期权价值越低’, ‘剩余期限越长，看跌期权价值越低’, ‘股息率越高，看跌期权价值越低’]
答案：

6:在Finnerty（2012）的亚式看跌期权模型定价模型中，对于市场投资者的行为假设是（ ）。
[‘有一定择时能力，能以不低于最新市价的价格出售股票’, ‘有完美择时能力，能以剩余期限内的最高价出售股票’, ‘无择时能力，能以剩余期限内的平均价格出售股票’]
答案：[‘3’]

7:在采用亚式看跌期权模型对限售股进行估值时，下面哪个因素与最终的限售股估值结果无关（ ）。
[‘该公司对应流通股的最新交易价格’, ‘该公司限售股的初始获取成本’, ‘该公司限售股的剩余限售期限’]
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其他估值问题和解决思路探讨
8:对于国内市场的停牌股票，下面哪个不是《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》中列出估值方法（ ）。
[‘指数收益法’, ‘可比公司法’, ‘市场价格模型法’, ‘期权定价法’]
答案：

9:在采用指数收益法对停牌股票进行估值时，应该使用下面哪个系列的指数（ ）。
[‘AMAC行业指数’, ‘沪深300行业指数’, ‘中证500行业指数’, ‘国证1000行业指数’]
答案：

10:下面哪些情形会导致指数收益率自身失真，无法反应市场和行业真实情况。导致基于指数收益法的后续估值偏离公允价值（ ）。
[‘成分股大量停牌：2015年7月，行业指数中大量成分股临时停牌，导致行业指数收益率无法体现全市场大跌的真实情况。’, ‘成分股数量过少：行业数量分布部分行业指数成分股数量过少，指数收益率受少量个股影响过大。’, ‘指数定期调整：行业指数根据指数规则进行样本定期调整，指数成分股名单发生变化。’]
答案：

信义义务的制度起源与内涵界定
1:信义义务也称受信义务，是民事义务中的一种责任重大的义务，它包含忠实义务和勤勉义务两种内涵。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

2:忠诚义务也称注意义务、善管义务、谨慎义务。
[‘正确’, ‘错误’]
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公司语境中的信义义务
3:董事有权查阅公司的财务资料，有权要求公司的财务部门向其回报财务收支情形。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

4:董事主张商业判断规则的保护，应具备的条件是（ ）。
[‘董事在作出公司决定时没有存在利益冲突’, ‘董事在决策时已经掌握必要的信息咨讯，不存在盲目冲动’, ‘董事有理由说明当时的决策是符合公司的最大利益的’]
答案：

有限合伙型基金语境中的信义义务
5:依据合伙的法律原理及我国合伙企业法的规定，有限合伙人只以投资为限对合伙企业债务负责。 
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

资管纠纷的成因
1:资管纠纷“爆发”可能成因包括（ ）。
[‘“大资管”业务总体量的高速增长提供了基础’, ‘《监管新规》的直接推动作用’, ‘金融审判政策的调整为“大资管”诉讼提供了司法资源支持’, ‘违反监管规定对合同效力的影响’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

资管纠纷类型之——“收益权”项目的合法性
2:目前各种资产收益权的常见类型不包括（ ）。
[‘以债权作为基础资产的收益权’, ‘以股权作为基础资产的收益权’, ‘以信贷资产作为基础资产的收益权（如信托受益权的收益权）’, ‘以期权作为基础资产的收益权’]
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3:《新规》私募产品的投资范围由合同约定，可以投资债权类资产、上市或挂牌交易的股票、未上市企业股权（含债转股）和受（收）益权以及符合法规规定的其他资产。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

资管纠纷类型之——明股实债类资管的裁判规则
4:明股实债，是指投资回报不与被投资企业的经营业绩挂钩，不是根据企业的投资收益或亏损进行分配，而是向投资者提供保本保收益承诺，根据约定定期向投资者支付固定收益，并在满足特定条件后由被投资企业赎回股权或者偿还本息的投资方式，常见形式包括回购、第三方收购、对赌、定期分红等。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

5:“明股实债”可能产生的风险包括（ ）。
[‘无法收回款项’, ‘承担出资不实的补充赔偿责任’, ‘目标公司为“股权回购”行为提供的担保无效’]
答案：

资管纠纷类型之——非典型担保类增信措施引发的纠纷
6:优先/劣后级的交易结构和设置第三人回购是常见的资管增信措施。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：[‘1’]

资管纠纷类型之——管理人义务
7:参照信托法律关系，管理人义务的内容包括勤勉、诚实、信用、谨慎和公平对待。
[‘正确’, ‘错误’]
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8:以下属于资管新规规定的合格投资者的的是（ ）。
[‘具有两年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，且满足以下条件之一：金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元。’, ‘具有两年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收不低于40万元。’, ‘最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。’, ‘最近1年末金融资产不低于1000万元的法人单位。’]
答案：

母基金的投资策略
1:一般情况下，资金供给方将资金提供至需求方的股权投资途径有哪些？
[‘直接投资到项目公司’, ‘通过母基金间接投资’, ‘通过VC、PE机构投资’, ‘通过提供贷款’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’]

2:一般企业经历哪几种成长阶段？
[‘种子期’, ‘初创期’, ‘成长期’, ‘成熟期’]
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3:母基金风险分散途径有哪些？
[‘年份’, ‘产业’, ‘阶段’, ‘团队’]
答案：

如何筛选子基金
4:投资风险投资基金没有最低认购资金要求。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：

5:筛选基金的基础判断包括哪些方面？
[‘基金投资策略’, ‘团队的组成、稳定性、管理和风控能力’, ‘团队的融、投、管、退能力’, ‘团队能力和投资策略的匹配性’]
答案：

6:基金项目的开发方法包括哪些？
[‘Top-Down方法’, ‘数据库比对’, ‘现有基金网络中自主发掘’, ‘第三方推荐’]
答案：[‘1’, ‘2’, ‘3’, ‘4’]

如何进行尽职调查、母基金的跟投策略
7:尽职调查的主要方法有哪些？
[‘管理团队访谈’, ‘投资人访谈’, ‘项目公司走访’, ‘第三方背景调查’]
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8:尽职调查提纲主要包括内容有哪些？
[‘过往基金回顾’, ‘本期基金管理人员’, ‘本期基金投资流程’, ‘运作合规性’]
答案：

9:母基金进行项目的跟投，核心是借助其在GP中的资源，获得风险可控的项目，以缩短母基金的资金回收时间，提高母基金的整体收益。
[‘正确’, ‘错误’]
答案：